Informe Ampliación Capital de OHL

Valores españoles – Ampliación Capital – Blanca Barón

Captura de pantalla 2015-08-06 a la(s) 16.08.23

Noticia: Ayer el Consejo de Administración de OHL fijó para el 7 y 8 de septiembre convocar una Junta General Extraordinaria para aprobar la ampliación de capital de 1.000M de € que se anunció el pasado viernes 31 de julio.

 

Datos de la Ampliación:

  • Total Ampliación de capital: 1.000M de € (valor nominal + prima de emisión) que representa el 60% del valor de mercado del grupo. Es una grandísima ampliación…
  • Destino de los recursos: En principio son; 650M de € para reducir su deuda neta ( aproximadamente significa un 50% de la deuda neta) y los 350M de € restantes irán al desarrollo de nuevas concesiones que OHL tiene adjudicadas fuera de México.
  • Valor nominal de las nuevas acciones: 0,60€/ acción ( la prima de emisión por acción se decidirá en la junta extraordinaria de septiembre)
  • Derecho de suscripción preferente.
  • Número de acciones: Aproximadamente se multiplicarán por 16 el número de acciones, pero en fin, se decidirá en la Junta de septiembre. Eso sí, han asegurado de que que el Grupo Villar Mir continuará teniendo más del 50% de las acciones después de la ampliación, por tanto, el grupo pagará al menos 500M de € para mantenerse como accionista mayoritario.

Efectos y conclusiones

La cotización sufrió una caída del 12% el día del anunció de la ampliación de capital y aún no ha recuperado el mínimo de dicho día. Las caídas son normales por la importancia e impacto de la ampliación, que representa un 60% del valor de OHL, la mayor ampliación de capital de la compañía desde su concesión, y que evidencia los problemas de endeudamiento de la compañía. Añadir que el mismo día OHL presentó uno resultados en línea de lo que se esperaban los analistas, con un aumento de beneficio del 30% a pesar de la mala situación en México, aunque mostrando aún dificultades en su EBITDA.

OHL claramente tiene una situación complicada en su deuda, de la que ya se resentía mucho el año pasado.  No le han ayudado la filtración de grabaciones en México con presuntos sobornos del grupo ni las caídas de Abertis…Personalmente no soy fan de la administración de este grupo y por ello la ampliación de base no me hace ninguna gracia. Pero necesitamos tener toda la información para poder sacar conclusiones claras, haremos otro informe el 8 de septiembre después de la Junta General para analizar la ampliación con todos los datos, y recordad que cualquier información adicional que aportéis es siempre bienvenida.  

Los comentarios están cerrados.