Ampliación Capital Realia

Ampliaciones de capital – Valores españoles – Blanca Barón

Noticia

Esta semana empieza la ampCaptura de pantalla 2015-12-14 a la(s) 16.47.15liación de capital de Realia. La constructora ha conseguido un acuerdo para refinanciar la deuda con sus principales acreedores para reestructurar el 75% de su pasivo, que son 804M de €. Con ello, ha pagado la mitad de lo que debía, 367M de €, y ha conseguido un 9% de la quita. El resto de la deuda se pagará en tres plazos. El primero se va a cubrir con esta ampliación de capital. Para el segundo y el tercer pago se necesitará financiación externa, nuevas ampliaciones, etc. Para conseguir la quita se tendrá que hacer frente al pago restante durante los próximos seis meses. Este pacto, hizo repuntar el viernes las acciones de FCC y Realia.

Tanto FCC, que tiene una participación del 36,9% como Carlos Slim, principal accionista con un 25,1% de participación, han confirmado que van a acudir a la ampliación de capital manteniendo sus respectivas participaciones. Buena noticia para la ampliación. Además, Slim ha confirmado que va a desembolsar la cantidad que falte en caso de que no se cubra la totalidad de la ampliación.

 Datos Ampliación:

  • Importe ampliación: 36M de €
  • Núm acciones nuevas: 153,38M de acciones
  • Hay derecho de suscripción preferente. Realia avisa de que aquellos inversores que no acudan a la AC verán diluida su participación en un máximo del 33,3%
  • Precio nominal: 0,24€ + prima emisión de 0,34€
  • Precio acciones nuevas: 0,58€/acción (descuento del 22% respecto al precio actual)
  • Proporción: 1 Acción nueva por cada 2 acciones en circulación.
  • Objetivo ampliación: hacer frente al pago de la deuda del 29 de enero con sus acreedores.

Calendario ampliación

  • 11 Diciembre: Aprobación y registro del aumento de capital por la CNMV
  • 15 – 29 Diciembre: Periodo de suscripción preferente.
  • 06 Enero: Suscripción acciones sobrantes por Inversora Carso, S.A.
  • 11 Enero: Desembolso de las acciones
  • 22 Enero: Estimación de inicio a cotización de las acciones nuevas.

Es una constructora endeudada que con la ampliación y sobretodo, con el plan de refinanciación, da un respiro a la deuda de la entidad. Veo mucho mejor esta ampliación que la de Quabit, básicamente por los fundamentales de ambas constructoras, donde claramente Realia tiene puntos a favor. Me han gustado también las ganas que parece mostrar Slim en sanear la deuda de la compañía, como ya manifestó este verano pasado cuando lanzó la OPA para quedarse con el control. Aún así, no deja de ser un chicharro español con mucho riesgo y contad con mucha volatilidad para los próximos días.

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