No sabéis qué comprar … ¿la banca cara?

Pues os defino el ratio fundamental precio valor contable porque grandes expertos en la materia digan que Banca española no compran porque está muy sobrevalorada y luego vea uno tablas como esta,  lo único que piensa es qué demonios de números ponen  en el valor contable unos y otros en fórmula tan elemental cuando el valor contable de una empresa lo tiene que decir su último balance trimestral.

Definición
Ratio bursátil que establece la relación exsitente entre el valor contable de una empresa cotizada y la cotización de sus acciones. El valor contable de la empresa es su mínima valoración puesto que sus activos más las expectativas de su negocio así como tienen un valor de mercado superior a su valor neto contable reflejado en libros.

Fórmula

FUENTE ABAFIN

Si una empresa posee un Activo de 100.000€ y un Pasivo de 40.000€, su Patrimonio Neto ascenderá a 60.000€. Si el capital de dicha empresa se encuentra dividendo en 20.000 acciones, cada acción tendrá un valor contable de 3€, pues 60.000€/20.000acciones = 3€.

FUENTE: JUANST

Aquí tenéis a diez empresas ibex cotizando en o  bajo precio de libros

FUENTE: INVERTIA

La mitad Bancos y Bancos no que están caros … pues mire usted …..

DE INVESGRAMA. COM “copio y pego lo siguiente”

El valor contable de una sociedad es su patrimonio neto. El valor contable de sus acciones es el patrimonio neto dividido por el número de acciones en que está dividido el capital social de la entidad. Como el patrimonio neto es lo que quedaría si la sociedad fuera liquidada, es decir, si vendiera todos sus bienes, cobrara todo lo que deben y pagara todas sus deudas, se considera que el valor contable de una acción es el precio mínimo al que debería cotizar. De hecho, una empresa vale más que su patrimonio neto. Su posición en el mercado, los conocimientos de sus gestores, sus planes de futuro, etc son cosas cuya valoración económica no queda reflejada en el patrimonio neto. Así que, en teoría, una empresa o banco debería cotizar, al menos, a un precio superior a su valor contable.

De acuerdo con este criterio de selección, una sociedad cuyas acciones cotizaran un 20% por debajo de su valor contable debería tener un recorrido al alza significativo. Si esa diferencia fuera del 50% significaría que el precio podría duplicarse si llegara a igualarse al valor contable.

Podemos ver los resultados de una estrategia de este tipo en la columna 7 de la siguiente tabla. Como puede observarse, hubiera producido una rentabilidad global al final del período sólo ligeramente mejor que la media de referencia y muy parecida a la del índice IBEX-35.

Estos resultados parecen indicar que las “gangas” basadas en la diferencia entre el precio y el “verdadero valor” que se supone representa el valor contable, no son tales.

 

Comentarios

No sabéis qué comprar … ¿la banca cara? — 8 comentarios

  1. –Banco Popular….. el 1º Banco que limpia la porquería ladrillera invendible aparcada debajo de la alfombra ….y da pérdidas históricas ladrilleras- Y QUIEBRA
    https://i.blogs.es/90c119/graf-pop/1366_2000.png

    Aviso de Ron en su 'despedida' del Popular: “Hay demasiados bancos para tan poco negocio”
    (el ladrillo esta muerto demográficamente para siempre)
    http://www.estrategiasdeinversion.com/adjuntos/piramidepoblacional.jpg

    https://es.wikipedia.org/wiki/Inmigraci%C3%B3n_en_Espa%C3%B1a#/media/File:1981-2014_Ext-Esp.gif

    ((Se están dando por ventas lo que no son sino operaciones de reorganización contable de la inmobasura, engordando artificialmente las estadísticas con)) :
    1—-adquisiciones de Socimis y fondos buitres con banco malo,
    2—-cambio de cromos entre inmobiliarias para aparentar.. (BANCO Popular quebrado "QUE NO VENDE NA: NI REBAJADOS" Y dejando porron de pisos al santander)
    3—-y quienes vendiendo primero la suya compran despues una nueva figurando 2 transaciones: falseado
    4—- cambios de titularidad por desahucios ; falseado
    5—- cambios de titularidad por herencias a mogollon; falseado…

    que esta feneciendo la gran generacion de la postguerra ,heredándose más pisos invendibles a mogollón, y Sobre todo si respecto a los pensionistas, estos ni compran más bien venden para pagarse la residencia por la probable ausencia de pensiones, o dejando en herencia más pisos

    si en España en una década habrá más pisos que personas (con lo que ya hay edificado, MÁS LOS PISOS HEREDADOS)
    ( la cantidad de personas mayores que están intentando vender sus pisos a cambio de pagos mensuales hasta su muerte, y no lo están consiguiendo, es síntoma de lo que está por venir.)

    –Y ACABAN DE EMPEZAR SUS HERENCIAS DE 9,5 MILLONES DE ANCIANOS PENSIONISTAS DE LA GRAN GENERACIÓN DE LA POSGUERRA + SUS MUJERES : UNOS 18 MILLONES DE PENSIONISTAS QUE VAN A FALLECER POR LEY DE VIDA + EXTRANJEROS JUBILADOS EN ESPAÑA :
    6 millones de pisos vacíos censados existentes + 10 millones llegando de herencias = 16 millones de pisos buscando comprador =
    LA VIVIENDA ESTA MATADA PARA GENERACIONES …UN PAIS EN DESPOBLACIÓN

    (Y ya ningún banco da hipotecas inversas: al final era otro timo como las Preferentes)

    (Este es el pais con más pisos vacíos por habitantes del mundo ..antes albañiles y ahora camareros….más con tantas herencias vamos a salir a 3 pisos por cabeza)

    Si no se construye en diez años, no pasa nada con las herencias de pisos que estan llegando y lo ya construido saldremos a 3 pisos por cabeza, que serán abandonados mientras la juventud en paro emigra.

    Convendremos entonces en que no se van a comprar viviendas y que al ritmo que llevan de ventas el stock existente ya va para 50 años, "si no se caen antes" …perdiendo el patrimonio

    —"Lo que se consume a crédito hoy ,es lo que se va a dejar de consumir mañana mas los intereses que se pagan, más el tiempo estancado"- (este país esta condenado…. 7millones de hipotecados x3 en familia : 21 mill de consumidores al ralenti, resto pensionistas y los ya propietarios cagaitos)

    ("La historia económica enseña que sin crecimiento demográfico no existe prosperidad,y quien esto ignore es rematadamente inculto")
    Y algunos desinformados mientras asi llevan 9 años sin vender….esperando a quien ???
    y ya solo pagar impuestos y gastos hasta "DECLARACIÓN DE RUINA, DEMOLICIÓN Y PERDIDA DEL PATRIMONIO"….¡¡¡¡.
    o aceptar la realidad rebajando como va haciendo ya la mayoría.

    En esta España pobre que ha quedado donde por la incertidumbre económica y política galopante, es mucho más preferible tener dinero en mano que ciento volando.
    si en España en una década habrá más pisos que personas (con lo que ya hay edificado, MÁS LOS PISOS HEREDADOS)
    ( la cantidad de personas mayores que están intentando vender sus pisos a cambio de pagos mensuales hasta su muerte, y no lo están consiguiendo, es síntoma de lo que está por venir.)

    Convendremos entonces en que no se van a comprar viviendas y que al ritmo que llevan de ventas el stock existente ya va para 50 años, "si no se caen antes" …perdiendo el patrimonio

    —Nada y penando para muchos lustros.(y sino solo tenéis que mirar la gráfica despierta tontos) = nadie del gremio constructor informado y bancario invierte ,"¿A quien se las iban a vender?, si los sueldos PP aquí andan por los 400-500 €?-
    https://s11.postimg.org/fy8ecc6mr/visadosss.jpg

    https://s17.postimg.org/wii2liogv/image.jpg

    –La pobreza se cronifica y se extiende en la sociedad española-
    http://www.publico.es/sociedad/pobreza-espana-pobreza-cronifica-extiende.htm

    “Al ritmo que van las ventas en España y Madrid , Hay suelo y viviendas para 50 años”…y los bancos como la Sareb palmando

    • Gracias luis por comentario tan elaborado y bien argumentado … da gusto .. si lo deseas puedes publicar aquí alguna cosa y tal que envíes al correo .. invitado quedas .. Saludos.

  2. Bueno tambien podria ser al reves no? si un valor cotiza por debajo de su valor contable por ese ratio podria significar que su accion esta sobrevalorada y que va a bajar de precio, o no?

    • Yo es que de ratios fundamentales los conozco porque los estudié nada más .. pero no trabajo ni opero con ellos … 1 es valor por libros, Amadeus 16 veces , Inditex 10 … dicen que están sobrevaloradas pero yo digo .. caramba lo bueno está sobrevalorado .. entonces compro lo infravalorado si está infravalorado entonces es malo por la misma regla de tres .. en fin Paul que al final paso de ratios y me voy a mis rayas, mis fibos, mi ema , mi pautas y mis figuras que esas son perras fieles y me dan de comer todos los meses. Eso de lo Per, los bpa, los pvc , etc … para los gestores que viven de sus clientes y no les importa tirarse años y años para ganar algo en el mejor de los casos. Saludos.

  3. No estoy muy deacuerdo con eso si que es verdad que algunas empresas endeudadas beneficiadas por la euforia mercantil tienen una reversion a la media mayor que las que no lo estan pero eso solo ocurre en momentos de euforia mercantil ya que el mercado tiende a recojer todo lo que se emite pero antes o despues esa losa del exceso de pasivo tiende a pesar mas de lo normal y a deprimir su curvatura de eficiencia.

    Ademas como dice Buffett si una accion vale 30$ y la ofrecen por 15$ ¿no se va en contra de los intereses del accionista?

  4. Yo como tú Antonio me quedo con el análisis técnico. En mi caso es cuantitativo y no de rayas ni figuras pero técnico al fin y al cabo.
    Yo me quedo con una frase de un especulador al que admiro mucho y me dijo: "Cuando algo sube es que alguien más listo que tú, con más dinero e información que tú está comprando, y eso es lo que hay que detectar. Lo mismo cuando algo baja."
    Un saludo.

  5. Basar la inversión en un parámetro es una tontería. Hay que mirar más a fondo. La ratio bolsa/libros a mi modo de ver no informa de cuanto puede subir el precio sino de cuanto puede bajar si el negocio va mal. Si a REP le va mal tiene patrimonio para vender y seguirá cotizando parecido. Si le va mal a ITX se hundirá el precio. Para especular, incluso a medio plazo, los fundamentales no me sirven para nada.

    • Pienso lo mismo por eso analizo por técnico porque las rayas no engañan, pero respeto las herramientas de los analistas fundamentales porque algunas son tan buenas que deberíamos conocerlas todos, pero si tu y yo vemos un cabeza hombros invertido rompiendo clavicular daremos el mismo precio objetivo, si dos analistas fundamentales ven un PVC infravalorado uno te dirá que compres y otro que ni la toques .. eso es lo que me mata del fundamental y así les va a la mayoría de ellos que buscan valores con dividendos y a largo plazo para que sus fallos no se noten o los diluya el tiempo a costa de la rentabilidad. Porque los analistas fundamentales viven de su cliente mayormente no de sus resultados, ojo generalizando que los hay muy buenos por ejemplo Buffett que compra algo y se va a las Vegas a casarse con él. El claro siempre gana, tiene centenares de valores en cartera en pequeñas proporciones .. gana en muchas y donde pierde no se nota porque sus plusvalías son excelsas y las cubre, pero claro todos no tenemos el dinero de Buffet para jugar a esto y comprar de todo. Con la rentabilidad anual de Buffett si el Bershire fuera mi dinero que uso para la bolsa no creo que tuviese para un mes. Saludos.