Situación mercados día 06.06.17

Situación mercados – Blanca Barón

Ayer la renta variable cayó especialmente penalizada por las caídas del petróleo, que llegaba a los $49,7 en el caso del Brent. Ello sucedió por el temor a que se rompan las relaciones comerciales entre Arabia Saudí, Egipto y los Emiratos Árabes con Qatar.

Hoy hemos abierto en negativo en Europa continuando con el mismo temor. El Ibex cae alrededor de un 0,20% a los 10860 puntos. No hay datos macroeconómicos a destacar hoy, por lo que es un día donde no se esperan grandes movimientos y las miradas continuarán en el petróleo a la espera de otras citas relevantes de la semana como la rueda de prensa del BCE del jueves.

 

Situación mercados día 02.06.17

Situación mercados – Blanca Barón

Ayer subidas en general para la renta variable. Trump , cumpliendo con su promesa electoral, afirmó que sacaba a su país del acuerdo contra el cambio climático de París. Destacar ayer el desplome del B.Popular en casi un 18% a los 0,50€/acción.

Hoy los índices europeos están subiendo alrededor de un punto porcentual, después de las subidas de ayer en Wall Street, donde el SP500 alcanzó nuevos máximos históricos. El Ibex se sitúa sobre los 10980ptos. Hoy hay bastantes datos macroeconómicos en Estados Unidos, donde destaca la tasa de desempleo de Mayo y las nóminas no agrícolas. Atención al petróleo que pierde los 50$/barril después de la decisión de Trump de ayer de abandonar el acuerdo contra el cambio climático de París, afectando negativamente hoy a valores como Repsol y Técnicas Reunidas.

Situación mercados día 01.06.2017

Situación mercados – Blanca Barón

Ayer terminamos planos en Europa pero Wall Street cerró en negativo principalmente por la fuerte caída del petróleo. Hoy Trump dirá si se mantiene o no dentro del acuerdo climático de Paris. Grandes compañías y varios políticos apoyaban que se mantenga dentro del acuerdo. Si abandonan el acuerdo consumirían y producirían más petróleo.

Hoy hemos abierto ligeramente alcistas en Europa, a primera hora hemos tenido unos buenos datos de actividad manufacturera tanto en Alemania como en España. Por la tarde tenemos varios datos macroeconómicos relevantes en Estados Unidos, especialmente el cambio de empleo no agrícola. Atención también al desplome de hoy del B.Popular de un 15% hasta mínimos históricos situándose a los 0.515€/acción después de que ayer ya perdiera un 6%. En conclusión, hoy atentos a los datos macroeconómicos y al anuncio de Trump sobre si se mantiene o no dentro del acuerdo climático de París.

Sector del Cannabis en Canadá

Valores Internacionales – Blanca Barón

La legalización de la marihuana para usos recreativos está avanzando en estados de Estados Unidos como Colorado y California, aunque sigue siendo ilegal a nivel federal en USA.

El mundo está atento a la situación actual del mercado de la marihuana. El Gobierno de Canadá presentó el 13 de abril un proyecto de ley para legalizar la distribución y el consumo de marihuana con fines recreativos para mayores de 18 años. Si este proyecto de ley sigue adelante, el cual tiene planes de establecerse para julio de 2018, serán el segundo país del mundo en legalizar la marihuana a nivel recreacional. Aún han quedado muchas preguntas por responder, como qué impuestos tendrían y el coste de la regularización. A pesar de ello, sin duda es un mercado tentador, ya que en caso que tire adelante la regularización, las empresas que se dedican a ello, especialmente las canadienses, podrían dar un buen tirón, eso es lo que pasó cuando Colorado legalizó el uso de esta planta, las acciones de las empresas relacionadas subieron mucho.

Como es un mercado tentador, muchas empresas se están lanzando a él, sabemos que muchas de ellas van a fallar y que serán pocas las que seguirán adelante, pero sería muy interesante poder identificarlas y seguirlas atentamente. Las acciones de este sector se caracteriza en que evolucionan más según las noticias, que según la evolución de la propia empresa y generalmente siguen una estructura muy parecida.

Este tema se puso muy de moda el año pasado así que mayoritariamente tuvieron unas subidas espectaculares. Durante los últimos meses pero, la industria ha retrocedido bastante, por lo que podría ser el momento de aprovechar estos recortes. Estos son dos ETF’s que representan al sector:

  • Horizons Medical Marijuana Life Sciences ETF (HMMJ): Cotiza al Toronto Stock Exchange , ofrece la oportunidad de invertir en el sector sin el riesgo de escoger una sola empresa. Es muy nuevo, ha empezado a cotizar este año. Tiene solo 14 valores, de los cuales 10 son canadienses. El problema principal de este ETF es que concretamente 3 de los valores no son exactamente productores de marihuana para uso medico, sino que son empresas biotecnológicas que no se centran en esta planta, pero si están desarrollando un producto para tratar enfermedades con cannabis sintético.
  • American Cananbis Co (AMMJ) Es muy volátil, y tiene empresas pennys, que valen peniques, muy pequeñas. Como tal, el ETF también vale solo céntimos, ahora se sitúa a los 0,5 habiendo llegado a tocar los $2 a finales del año pasado.

En este caso me gustan más las acciones que los ETF’s, aún así es muy arriesgado escoger solo una de ellas, es muy importante en estos casos la diversificación. Hasta que no se legalice finalmente el uso de la planta en Canada, estas empresas se mantendrán muy volátiles, con límites de producción y pendientes de noticias y de sus beneficios trimestrales. Por tanto, se trataría de una inversión de largo plazo. El mayor riesgo que hay es que finalmente no se legalice.

Después de una larga investigación, las acciones que me han parecido más interesantes son las siguientes:

  • Aphria Inc (APH): Empresa biotecnológica canadiense que investiga sobre el uso medicinal de la marihuana. Capitalización de 767M. Durante el 2016 subió en más de un 300%, y durante los últimos meses ha hecho una buena corrección bastante interesante para aprovechar.
  • Aurora Cannabis (ACB): Productor de cannabis medicinal canadiense. Capitalización de 788M. También tuvo el fuerte despegue el año pasado. Este año se ha mantenido volátil y lateral entre el $1,5 y $2,6. Es mi favorita, ya que es la que está teniendo mayores crecimientos en beneficios, del 26,47%, y pienso que es lo más importante para este sector.
  • Canopy growth (WEED): Fuerte despegue en el 2016 pero este año ha perdido casi un 50%. Segunda empresa con mayores crecimientos en beneficios. Capitalización de 1252M. El problema es que ha perdido completamente la estructura alcista.

Las tres empresas seleccionadas tienen el permiso requerido, y muy restrictivo, del Helth Canada, la agencia que regula la industria de la marihuana en Canadá. Ella es quien limita cuánto pueden vender.

Gráfico Diario stock Aurora Cannabis – Blanca Barón

Situación mercados día 31.05.17

Situación mercados – Blanca Barón

Ayer vimos ligeros retrocesos en la renta variable al continuar las incertidumbres sobre unas elecciones anticipadas en Italia que podría llevar al partido popular Movimiento 5 estrellas a ganarlas. En Wall Street también cerraron en negativos impulsados por el mal comportamiento del petróleo por un posible aumento de producción en Libia.

Hoy hemos abierto planos en Europa. La UE ha admitido que se necesitan reformas para salvar el euro y ha presentado su libro blanco para el futuro de la Unión Económica Monetaria. También se está planteando la emisión de Activos Europeos Seguros, eurobonos a muy largo plazo. A nivel macroeconómico importante la inflación de la zona euro y en USA el Libro de Beige, donde veremos la evolución del ciclo económico de USA .

Situación mercados 30.05.17

Situación mercados – Blanca Barón

Ayer hubo muy poco volumen de negociación ya que en Estados Unidos y en Reino Unido era festivo y permanecieron cerrados. Draghi continuó afirmando que se necesitan políticas monetarias expansivas porque aún no estamos cerca del objetivo de inflación del 2%, lo que hizo depreciar el euro y subir los bonos. También dijo que las políticas proteccionistas que vienen desde USA son una preocupación. La bolsa italiana lideró ayer las caídas por aumentar las probabilidades de elecciones anticipadas.

La mayoría de mercados asiáticos han permanecido hoy cerrados. En Europa hemos abierto planos con la vuelta del Reino Unido y Wall Street. Es un día con muchos datos macroeconómicos, en Europa datos de confianza empresarial que deberían de continuar siendo muy positivos, y en USA datos del sector inmobiliario que también deberían mantener la tendencia positiva. Así que los datos macroeconómicos podrían ayudar hoy a la renta variable.

Situación mercados día 25.05.17

Situación Mercados – Blanca Barón

En la reunión de la Reserva Federal se confirmaron las intenciones de subida de tipos para junio a pesar de las recientes caídas de la inflación. Wall Street reaccionó a la alza y el SP500 volvió a marcar nuevos máximos. Drgahi, en su conferencia en Madrid, siguió apoyando las políticas monetarias expansivas actuales, el mercado de bonos reaccionó con subidas en los soberanos y caídas en los periféricos aumentando así las primas de riesgo.

Esta mañana nos mantenemos ligeramente alcistas en Europa, con el Ibex subiendo en medio punto a los 10.960pts, impulsados por las subidas en los mercados asiáticos, donde ha destacado los máximos históricos del índice de Corea del Sur. Hoy atentos al petróleo que de momento hoy pierde más de medio punto, después de haber subido en un 12% desde los mínimos de mayo. Hay reunión en Viena de la OPEP en el que el mercado considera que se extenderá nueve meses más los recortes, hasta marzo del 2018, aunque sería posible que se extendiera 3 meses más, lo que gustaría al mercado. Por tanto hoy, principalmente atentos a esta reunión de la OPEP en Viena.

Situación mercados día 24.05.17

Situación Mercados – Blanca Barón

Ayer día alcista en la renta variable especialmente en la europea. Lideró las subidas el sector bancario y con ello el Ibex se benefició. Los buenos datos macroeconómicos ayudaron y es que la confianza del consumidor de Alemania se mostró en máximos de 2001.

 Hoy hemos abierto planos en Europa a la espera de las declaraciones de M.Dragui en Madrid sobre estabilidad financiera este mediodía de las que no se esperan novedades. Moodys ha rebajado el rating de China de A1 a A3, la primera vez que rebaja su rating desde 1989, ello ha hecho caer el índice chino hasta los mínimos de octubre. Por la tarde destacan datos macro en USA y especialmente las actas de la reunión de la Reserva Federal de mayo, donde veremos si mantienen la idea de la posible subida de tipos para el mes que viene. Trump empieza la gira en Europa después de haber apoyado el Brexit. De momento planos en Europa a la espera de las palabras de Draghi y de las actas de la Reserva Federal.

Situación mercados día 19.05.17

Situación mercados – Blanca Barón

Ayer continuamos con caídas en Europa después de la incertidumbre política de USA creada por su presidente Trump. Wall Street, pero, consiguió cerrar en positivo al calmarse la situación y con unos buenos datos macroeconómicos. El índice más afectado ayer pero, fue sin duda el Bovespa de Brasil, después de los escándalos de corrupción de su presidente Temer el índice cayó en más de ocho puntos porcentuales arrastrando los valores ligados al país como Telefónica. El petróleo siguió subiendo habiendo conseguido un 4% esta semana.

 Hoy hemos abierto en positivo en Europa después del cierre positivo de ayer en Wall Street. El Ibex sube alrededor de un 0,20% alcanzando los 10.700 puntos. Hoy el mercado continuará atento sobre la situación de Trump y el retraso de sus políticas. De momento, ayer Trump negó que presionara a Corney ( antes director del FBI) a que cerrara la investigación del caso Flynn. Europa ya atenta a la reunión del BCE para el 8 de junio donde se podrían modificar las expectativas de tipos de interés.