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El SP500 con y sin las cinco grandes

No entra dinero señores ,  USA está en máximos  si pero por razones me atrevería a decir que artificiales, una de ellas porque no se vende, se retiene el papel y este se va encareciendo sin sustento de valor, otro razón es que la  las cinco grandes del mercado casi acaparan el 50% de los beneficios anunciados en el primer trimestre del 2017, es decir el peso de sostener la tendencia alcista del mercado está recayendo en pocos o sobre los mismos hombros y luego está el factor sentimiento de mercado, pese a unas bolsas alcistas y en tendencia la altura de precios genera muchas dudas a medio y largo plazo, por lo tanto caldo de cultivo ideal para que el mercado siga ascendiendo plan agonía o tortuga si, pero subiendo.

BESPOKE reporta lo siguiente  gráfico del mercado en azul con  las cinco grandes, en negro sin  las cinco grandes y el diferencial en rojo entre ellas, este año el spread aumenta es decir el SP500 sube gracias al dinero que entra en muy contadas empresas no a todo el mercado en general, el diferencial o spread debería ser más bajo lo que significaría un mayor y mejor reparto de los flujos de capital entrante.

La divergencia alcista funcionó

Cumplió como un señor pero tampoco cuidado significa que ya se acabó todo y ahora todo tieso para arriba … no pero si al menos ha dado para un pullback a ver si para la semana que viene volvemos a intentar irnos hacia arriba, igual ha sido que eramos tantos largos que la renta variable europea no podía con todos y ha movido el barco para tirar gente al agua. A nosotros no desde luego, por debajo de 10820 ya no estaría servidor tan seguro pero por encima se aguanta bien las turbulencias.

El orden como veis sigue siendo inconmensurable … da gusto de verdad …

Técnicas Reunidas y Ezentis decepcionan

De los que caen más de un 2% hoy destacamos a dos, el primero Técnicas Reunidas por haber intuido su movimiento técnico confirmado por el fuerte retroceso del crudo “no vamos a decirle a nadie que se vaya pero si rompe a la baja y más con el crudo acompañando, ojito a nuestra flecha roja”

Y por el lado de la decepción , Ezentis, ayer mismo volvíamos a confiar en ella tras su reacción alcista sobre 0,63 y hoy nos apuñala por la espalda perdiendo todo lo subido cual vulgar chicharro dejado de la mano de dios …  ayer decíamos “Estos días comentábamos el coqueteo de Ezentis con sus mínimos de 0,63 y lo vital que era reaccionar al alza en este nivel que además es polar, es soporte porque antes fue resistencia, ahora  bien, con el rebote de hoy de un 5% no se arregla todo, tiene que romper la directriz bajista para certificar la fiabilidad total de los 0.63 euros” y caramba con el renuncio

 

¿Tiempo de tierras raras y metales estratégicos?

Hoy reparamos en el ETF REMX sobre tierras raras y minerales estratégicos, un ETF de Vectors de recursos materiales básicos, por lo tanto lo primero que tenemos que hacer es ver el sector como está:

El sector de materiales básicos pues está igual que mercado es decir en máximos en el último lustro falló en el 2015-2016

Ahora pasamos a la composición del ETF REMX

No se trata sólo de tierras raras – tierra rara y estratégicos metales son el foco de las nuevas Market Vectors metales de tierras raras / estratégicos de la ETF (REMX) . Lanzó ayer (10/28/10) por Van Eck Global, REMX se centrará en empresas dedicadas a la minería y la producción de tierras raras 17 y 32 metales estratégicos adicionales – 49 elementos en total.

El fondo cuenta actualmente con 24 participaciones. De acuerdo con la página de la información , las existencias con ponderaciones actuales más de 5% incluyen Iluka Recursos 8,3%, Lynas Corp 7,8%, Titanium Metals Corp. 6,3%, Thompson Creek Metales 5,8%, Molycorp Inc 5,6%, RTI International Metals 5,5%, Osaka Titanium Technologies 5,2%, y China Rare Earth Holdings 5,1%. Como se podría esperar de una industria de nicho, las explotaciones tienen un sabor distinto de pequeña capitalización.

Se ha escrito mucho acerca de China y su supuesto control del 97% de la producción actual de metales de tierras raras. Las ponderaciones en países iniciales REMX pintan un cuadro diferente: Australia 23,9%, 19,8% de Canadá, Estados Unidos 18,8%, 14,8% de China, Japón 11,1%, México 4.4%, Irlanda del 4,0%, y Brasil 3,2%. La mayoría de las empresas chinas que participan en la producción de tierras raras son A-Acciones y no está disponible para la mayoría de los inversores extranjeros .

Gastos REMX están limitadas a 0,57%, y la información adicional se puede encontrar en el comunicado de prensa (pdf), hoja REMX hecho (pdf), y folleto (pdf). FUENTE

El análisis técnico del ETF nos muestra años de grises y oscuros para quienes a precios muy superiores sucumbieron a las campañas publicitarias a base de banners que prometían el oro y el moro, y claro unos cuantos intermediarios se quedaron con el  oro que eran las comisiones y los inversores incautos pues con el moro en brazos aparentemente para los restos.

La estructura del RSI nos induce a pensar que este   segmento de activos puede haber cambiado de estado y de off  o out se podría haber puesto ON permitiéndonos entrar aunque realmente la señal estaría a la superación de nuestra horizontal negra que ha sido el pullback al último gran soporte roto.

La divergencia del MACD con relación al precio nos pone de manifiesto que el descenso no fue por grandes ventas ni salidas de nada ni nadie del sector simplemente puro desprecio inversor, pero a partir del 2016 junto con el mercado cayó y se giró  al alza y dada su cotización anterior y fuerte descapitalización podríamos hablar de un suelo fiable por lo que podríamos aprovechar la presente corrección para tomar posición. Sugerimos que si alguien entra lo haga con poco capital para que pueda aguantar mucho, con estos productos no podemos estar utilizando stops como si fueran vulgares acciones, o se cree en lo que tiene dentro el ETF o no se cree, no vale medias tintas ni cortos plazos, salvo que claro tengamos la suerte de entrar el día D a la hora H.

Este es el subyacente, a nosotros nos parece que necesita un tirón arriba, superación del nivel 350 para entrar algo más tranquilos que ahora que parece un poco en tierra de nadie … y hasta aquí podemos leer:

 

 

El escenario que no queremos que se cumpla

Ser alcista no significa verlo todo rosa y hacia arriba, los profesionales solemos tener una visión personal o de fondo del mercado, correcta o incorrecta, si es correcta perfecto para nuestros usuarios o clientes pero si no lo es hay que tener un escenario alternativo para poder defender o proteger nuestra estrategia en curso que en nuestro caso es alcista.

Este gráfico es lo que vemos que podría pasar si el IBEX se niega a recuperar el sesgo alcista perdido, bajo 10820 nos obligaría a abrir posiciones de cobertura forzosa pero no por temor a pérdidas o incremento de volatilidad, todo lo contrario, para aprovecharnos de tal movimiento rentabilizando el potencial nuevo tramo bajista con posiciones vendidas, las posiciones largas se van a quedar donde están desde luego, no sabemos usted, pero nosotros no corremos tras los precios, ni andamos ejecutando stops automáticos que lo único que sirven es para hacer soporte al precio.

Ya me contaréis vosotros si cada vez que baja el mercado, hace una corrección o la profundiza o simplemente no va como nosotros creemos o queremos ejecutamos un stop loss. Vamos ni para un taxi nos quedaría en la cuenta, en esta casa las pérdidas las pagan las ganancias. Eso si, si en la cobertura nos equivocamos cerrando que es gerundio.

Donde C sería tramo igual a nuestra abc actual que en realidad se convertiría en una “a”  para un rebote al 61,8% que sería el último máximo del ibex esta semana “b” y si lanzamos como digo  en tiempo y profundidad la abc a la baja para la c esta muere en la tapada del gap.