¿Inicia hoy una nueva pauta alcista el IBEX?

En muchos de nuestros artículos (ver biblioteca PDF) os hemos comentado que el peor escenario al que se podía enfrentar el IBEX a corto plazo era el retroceder hasta el 61.8% (que eran más o menos los 8.800) de todo el impulso alcista Marzo 2009 – Enero 2.010, y para seros totalmente sinceros incluso dijimos que “aunque no creyésemos en tal caída había que contemplarla”.

Pues el IBEX hizo todo lo posible e imposible para llegar hasta ahí y pulir el mercado con su respectivo pánico final para echar hasta los alcistas más  convencidos, eso ocurrió este viernes y hoy lunes rebote del 15% ¿casualidad tal soporte y el rebote? ¿Suelo artificial? ¿Intervencionismo en mercados financieros? ¿intentos de regulación o compensación financiera?, paparruchas, calificativos a un conjunto de efectos, es como llamar a un huracán “Mitchel”, algún nombre hay que poner a todo impulso y corrección relevante.

En el gráfico siguiente podéis ver ya participar no sabemos puesto que es nuestra opinión técnica del mercado y ahora mismo es ALCISTA hasta que no veamos de nuevo rotos los 8.800, si ello ocurre, pues lo dejaremos de ser para si bajistas pasar a NEUTRALES.

Para un servidor en Marzo de 2009 la tendencia bajista culminó en tiempo y forma coherentes, concluyó la tendencia secundaria del mercado al hacer contacto con la primeria, lo hemos dicho mil veces en mil gráficos, por lo tanto estamos subiendo hasta que la primaria no se perfore.

Manteemos pues que ahora mismo, a fecha del viernes 7 de Mayo concluyó una pauta completa es decir IMPULSO+REACCION y a partir de hoy lunes 10 de Mayo se inicia el impulso de otra nueva, si por analogía calcamos la anterior a la siguiente, veríamos nuevos máximos de mercado en Marzo 2011 y sus mínimos en Julio.

Para que esto no ocurra así o con otra morfología que nos haga llegar a precios superiores a los actuales por encima de los máximos de Enero 2.010 no se debe perforar los 8.800, si eso ocurre lo dicho, la siguiente pauta del precio que realice ya no sería alcista, lo entenderéis todo con este gráfico que por supuesto no es una creencia nuestra “al pie de la letra” es una forma de proyectaros coherentemente un precio con sus respectivos impulsos y reacciones, nadie suponga que nos guía tales mediciones en forma y tiempo por favor:

Intuicion confirmada.

La fuerte sobreventa de la semana pasado en todo, los incrementos de volúmenes de negociación aprovechando pánicos, el toque del 61,8%, la volatilidad por las nubes, los políticos trabajando el fin de semana a tope, era un mezcla explosiva que favorecía más a abrir largos de posicionamiento ( de esos que si compras hoy si cae un 10% el valor compras otros pocos) que para abrir o continuar cortos.

Y hoy estalló todo  en la apertura, en España todo entró en subasta de volatilidad retrasando su salida, los especuladores del lado vendido tendrán que estar “en estado de shock” si abrieron o incrementaron posiciones el jueves o viernes y no las cerraron.

Desde aquí una felicitación al ECOFIN porque así SI  se actúa sobre los mercados financieros, así SI se defiende al inversor de fondo, porque así SI se alecciona a los especuladores de la maquinita trucada, ahora prima un reunión universal de las reguladores oficiales para establecer medidas anti-crack que eviten el expolio de la renta variable al amparo de sus deficiencias y fallas.

Estamos muy contentos en Bolsacanaria por teneros al día en especulación y mercado, os avisamos de lo que se venía encima, os dimos los niveles precisos casi exactos, os dábamos los síntomas correctos, las medicinas a usar, los objetivos técnicos, vamos que quien nos sigue se siente que somos “profesionales”.

Ojo tampoco esperábamos esto, pero si un giro de mercado tocado lo tocado con rebotes más consistentes, tampoco ha terminado la sesión igual se diluye bastante esta euforia inicial. También comentar que las otras partes beneficiadas de esta acción conjunta, unísona y quirúrgica del ECOFIN han sido los CDS (de ahí que los Bancos sean hoy las estrellas y no los estrellados) y el Euro que bastante falta le hacía es tónico.

La UE acuerda un paquete de 750.000 millones de euros en defensa del euro

Los ministros de Finanzas de la Unión Europea acordaron hoy un paquete crediticio sin precedente, que junto con el Fondo Monetario Internacional podría movilizar hasta 750.000 millones de euros, a fin de cubrir las necesidades de los socios con problemas de solvencia y defender a la moneda común.

Se trata de la mayor operación financiera de la historia, negociada de madrugada y contrarreloj, para atajar la especulación contra la deuda soberana de algunos estados miembros y frenar la caída de la divisa europea.

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Gobierno hará recorte adiccional del deficit de 0,5 puntos en 2010 y 1 en 2011

La vicepresidenta segunda del Gobierno, Elena Salgado, anunciará hoy en Bruselas que el Ejecutivo va a reducir sus previsiones de déficit, y mientras que para 2010 se rebajará en medio punto adicional, para 2011 se rebajará un punto más sobre lo previsto. Así lo han asegurado a Efe fuentes del Ejecutivo, que han explicado que la reducción de

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Intuimos rebote para mañana Lunes.

Creemos que la acción conjunta del ECOFIN y los presidentes de Gobierno europeos nos traerá rebotes a mas de una sesión y no tan efímeros como los de la semana pasada.
Y mucho cuidado que el gap puede ser de fuga por la extrema sobreventa del mercado a corto plazo y por haber tocado el 61,8% de corrección de todo el impulso alcista Marzo 2009- Enero 2010.

Si la volatilidad esta alta, véndala

Por Antonio A. Garcia Rivero – www.bolsacanaria.net

(Un ejemplo real para que os valga como didáctica especulativa)

La volatilidad es una magnitud  que expresa la cantidad de miedo que hay en un mercado y por el incremento que hemos visto esta semana en su índice VIX parece que lo hay y mucho, comprar y vender volatilidad es más rentable y menos riesgoso que operar con acciones o futuros  o CFD  en momentos tan tensos de Bolsa como el actual.

Ahora es fácil decirlo pero cuando hace una semana los mercados USA estaban en todo lo alto con todos los síntomas para corregir pero que no caían ni con bombas la volatilidad estaba tirada a niveles de 16-17, el negocio a esos precios era comprar volatilidad es decir comprar PUTS si lo hubierais hecho vuestros beneficios ahora mismo serían escandalosos, pues han tenido rentabilidades superiores al 1000% muchas de ellas.

Antonio Cardona, nuestro especialista del área de estrategia con derivados ha hecho y deshecho posiciones a capricho dado que como el mismo dice, la volatilidad es el viento que mueve las velas de las opciones financieras,  tiene toda la razón,  como para muestra un botón nosotros al creer que el mercado la semana que viene debería rebotar VENDIMOS VOLATILIDAD vendiendo PUTS  8.800 dado que vencen el viernes que viene y las pagaban muy caras las vendimos a 300 euros con un IBEX redondeando sobre los 8950.

Por favor leed bien para que os valga como didáctica de nuestra actuación a la que excluimos a nuestros clientes porque ya estaban servidos ya que BOLSACANARIA tiene un entrenador personal para ellos y esta operación la hicimos finalizando la sesión in extremis.

  1. A esas horas la caída del IBEX en la semana era del 13% aproximadamente  y la cotización tras otro falso rebote  estaba por debajo de 9000 (hecho objetivo).
  2. Me parecía ya una verdadera” pasada” la sobreventa en gráficos de muy corto plazo (hecho objetivo) junto con una volatilidad extremadamente agresiva (hecho objetivo).
  3. Pensé que “debe” corregirse la situación técnica del precio con un rebote más sostenido que los de esta semana, vamos que  la que viene debería ser alcista  (hecho subjetivo porque es una opinión personal).

Para trasladar el punto 3 a una operación bursátil había  varias posibilidades,  fijaos en mi pensamiento lógico porque partí de la base que el mercado podría caer otro 5% que era el precio a pagar  si el rebote que espero no se produce, vamos que me planteé fallar y no acertar, el tiempo es una semana hasta el vencimiento:

  1. Si compraba 10. 000 euros de acciones, si rebota bien, pero si no “palmaba” 500 euros (10.000 euros -5%)
  2. Si compraba  FUT. DEL MINIIBEX, si rebota bien, pero si no “palmaba”  450 euros (9000 puntos -5%).
  3. Si compraba 10 000 euros en futuros aunque pusiera de garantía 2.000 euros y no 10.000 euros la perdida sería igual que la de las  acciones.
  4. Si compraba 10.000 euros de CFD aunque pusiera de garantía  1.000 euros y no 10.000 la perdida sería igual que la de las acciones.
  5. Si compraba CALLS , si rebota bien, pero si no “palmaba” todo porque tenía que superar el Ibex 200 puntos para yo ganar 1 euro además la bajada de volatilidad iría en mi total compra al quedar solo una semana a vencimiento y el paso del tiempo me mataría, vamos que para ganar tenía que volar al alza el mercado y no simplemente subir.

Pero vi una opción F, al ver la volatilidad por las nubes, el precio había hecho en 8.800 soporte y miré las PUT IBEX 8800 VTO. MAYO y vendí  a 300 eurosxcontrato  ¿qué pasa a partir de ese momento?

  1. Mi bróker me ingresa 300 euros y me carga una garantía de 1.000 euros (lo mismo que un mini comprado  para no liaros).
  2. Si sube el mercado mi máxima ganancia es 300 euros pero ojo, desde que suba y como queda una semana los 300 euros pueden ser míos desde el martes mismo si el rebote es fuerte, tanto si es así,  como si cierra el Ibex el viernes por encima de 8.801 mi ganancia son 300 euros y nada más que 300 euros, dado que si cierra en 10.000 no voy a ganar más que 300 euros.
  3. Por el lado negativo, supongamos lo dicho que el IBEX cierra -5% abajo sobre los 9.000 sería 8.550, ustedes dirán pues pierdes 250 euros (8.800-8.550=-250) error amigos, gano 50 euros porque ingresé 300 en la operación, no empiezo a perder 1 euro de mi bolsillo hasta el precio no haga  8.499 puntos (8.800-300).

Así es como opte por la solución F ante la actual tesitura del mercado, donde hay que ser muy precavido y no andar apostando al rojo o al negro o confiando en los rebotes a la fuerza, porque claro puede llegar y sale bien la apuesta, pero si sale mal; palo para nuestra cuenta.

Bueno disculpas a mi compañero  Antonio Cardona especialista de nuestra área de  estrategia con derivados que por cierto con un magnifico éxito esta semana sin menoscabar el buen trabajo de Jesús López con su operativa corta que también ha proporcionado resultados de verdadero lujo para la que está cayendo a nuestros clientes.

Grafico VIX puede estar indicado suelo de mercado.

La VIX es el gráfico de volatilidad por excelencia, en el podemos ver que sobre las zona 40 se formaban los suelos de mercado y sobre la 15 los techos; eso si, si exceptuamos obviamente el CRACK del 2008.

Si la Bolsa vuelve a su relativa normalidad, es decir, partimos de base que no nos vamos a ir de crack en crack como de la oca  a la oca  y me hundo porque me toca. Lo normal es que el suelo se puede haber visto o se este formando, de ahi los volumenes fuertes de negociación en pleno pánico.