Si la volatilidad esta alta, véndala

Por Antonio A. Garcia Rivero – www.bolsacanaria.net

(Un ejemplo real para que os valga como didáctica especulativa)

La volatilidad es una magnitud  que expresa la cantidad de miedo que hay en un mercado y por el incremento que hemos visto esta semana en su índice VIX parece que lo hay y mucho, comprar y vender volatilidad es más rentable y menos riesgoso que operar con acciones o futuros  o CFD  en momentos tan tensos de Bolsa como el actual.

Ahora es fácil decirlo pero cuando hace una semana los mercados USA estaban en todo lo alto con todos los síntomas para corregir pero que no caían ni con bombas la volatilidad estaba tirada a niveles de 16-17, el negocio a esos precios era comprar volatilidad es decir comprar PUTS si lo hubierais hecho vuestros beneficios ahora mismo serían escandalosos, pues han tenido rentabilidades superiores al 1000% muchas de ellas.

Antonio Cardona, nuestro especialista del área de estrategia con derivados ha hecho y deshecho posiciones a capricho dado que como el mismo dice, la volatilidad es el viento que mueve las velas de las opciones financieras,  tiene toda la razón,  como para muestra un botón nosotros al creer que el mercado la semana que viene debería rebotar VENDIMOS VOLATILIDAD vendiendo PUTS  8.800 dado que vencen el viernes que viene y las pagaban muy caras las vendimos a 300 euros con un IBEX redondeando sobre los 8950.

Por favor leed bien para que os valga como didáctica de nuestra actuación a la que excluimos a nuestros clientes porque ya estaban servidos ya que BOLSACANARIA tiene un entrenador personal para ellos y esta operación la hicimos finalizando la sesión in extremis.

  1. A esas horas la caída del IBEX en la semana era del 13% aproximadamente  y la cotización tras otro falso rebote  estaba por debajo de 9000 (hecho objetivo).
  2. Me parecía ya una verdadera” pasada” la sobreventa en gráficos de muy corto plazo (hecho objetivo) junto con una volatilidad extremadamente agresiva (hecho objetivo).
  3. Pensé que “debe” corregirse la situación técnica del precio con un rebote más sostenido que los de esta semana, vamos que  la que viene debería ser alcista  (hecho subjetivo porque es una opinión personal).

Para trasladar el punto 3 a una operación bursátil había  varias posibilidades,  fijaos en mi pensamiento lógico porque partí de la base que el mercado podría caer otro 5% que era el precio a pagar  si el rebote que espero no se produce, vamos que me planteé fallar y no acertar, el tiempo es una semana hasta el vencimiento:

  1. Si compraba 10. 000 euros de acciones, si rebota bien, pero si no “palmaba” 500 euros (10.000 euros -5%)
  2. Si compraba  FUT. DEL MINIIBEX, si rebota bien, pero si no “palmaba”  450 euros (9000 puntos -5%).
  3. Si compraba 10 000 euros en futuros aunque pusiera de garantía 2.000 euros y no 10.000 euros la perdida sería igual que la de las  acciones.
  4. Si compraba 10.000 euros de CFD aunque pusiera de garantía  1.000 euros y no 10.000 la perdida sería igual que la de las acciones.
  5. Si compraba CALLS , si rebota bien, pero si no “palmaba” todo porque tenía que superar el Ibex 200 puntos para yo ganar 1 euro además la bajada de volatilidad iría en mi total compra al quedar solo una semana a vencimiento y el paso del tiempo me mataría, vamos que para ganar tenía que volar al alza el mercado y no simplemente subir.

Pero vi una opción F, al ver la volatilidad por las nubes, el precio había hecho en 8.800 soporte y miré las PUT IBEX 8800 VTO. MAYO y vendí  a 300 eurosxcontrato  ¿qué pasa a partir de ese momento?

  1. Mi bróker me ingresa 300 euros y me carga una garantía de 1.000 euros (lo mismo que un mini comprado  para no liaros).
  2. Si sube el mercado mi máxima ganancia es 300 euros pero ojo, desde que suba y como queda una semana los 300 euros pueden ser míos desde el martes mismo si el rebote es fuerte, tanto si es así,  como si cierra el Ibex el viernes por encima de 8.801 mi ganancia son 300 euros y nada más que 300 euros, dado que si cierra en 10.000 no voy a ganar más que 300 euros.
  3. Por el lado negativo, supongamos lo dicho que el IBEX cierra -5% abajo sobre los 9.000 sería 8.550, ustedes dirán pues pierdes 250 euros (8.800-8.550=-250) error amigos, gano 50 euros porque ingresé 300 en la operación, no empiezo a perder 1 euro de mi bolsillo hasta el precio no haga  8.499 puntos (8.800-300).

Así es como opte por la solución F ante la actual tesitura del mercado, donde hay que ser muy precavido y no andar apostando al rojo o al negro o confiando en los rebotes a la fuerza, porque claro puede llegar y sale bien la apuesta, pero si sale mal; palo para nuestra cuenta.

Bueno disculpas a mi compañero  Antonio Cardona especialista de nuestra área de  estrategia con derivados que por cierto con un magnifico éxito esta semana sin menoscabar el buen trabajo de Jesús López con su operativa corta que también ha proporcionado resultados de verdadero lujo para la que está cayendo a nuestros clientes.

Grafico VIX puede estar indicado suelo de mercado.

La VIX es el gráfico de volatilidad por excelencia, en el podemos ver que sobre las zona 40 se formaban los suelos de mercado y sobre la 15 los techos; eso si, si exceptuamos obviamente el CRACK del 2008.

Si la Bolsa vuelve a su relativa normalidad, es decir, partimos de base que no nos vamos a ir de crack en crack como de la oca  a la oca  y me hundo porque me toca. Lo normal es que el suelo se puede haber visto o se este formando, de ahi los volumenes fuertes de negociación en pleno pánico.

ESTADOS CONTRA ESPECULADORES

Los mercados financieros gobernados por sistemas de interconexión bursátil no pueden dar ni una sola muestra más de  que son vulnerables y muy deficientes al carecer de medios y protocolos de seguridad para el inversor pasivo  en renta variable, como esta vulnerabilidad y deficiencia es conocida por los operadores profesionales simplemente se aprovechan de ello y hacen “rotos” en escasas sesiones o incluso horas  donde obtienen pingues beneficios impunemente con el beneplácito de los organismos reguladores.

A ellos no se les puede culpar por aprovechar tales fisuras del sistema, hay que culpar a los Señores Políticos que crisis tras  crisis cíclica permiten que la Bolsa sea sencillamente una máquina  de expoliar capital, lo que no comprendemos es que si se conocen   los fallos porque no se reparan, si se conoce los efectos periódicos que producen en la ciudadanía (y fondos de inversión de personas jurídicas)  porque no se regulan.

¿O es que realmente no interesa o hay presión del sistema  para que los mercados financieros sean al fin y al cabo mecanismos de obtención de recursos de capital sin importar las víctimas que ello pueda producir dado que en realidad a nadie se le impide la operativa corta o vendida a través de productos financieros especializados fingiendo una igualdad de condiciones entre todos los participes del circo bursátil?

¿Vivirán eternamente los mercados financieros en régimen de selección natural donde solo gana el más fuerte? ¿Los especuladores hartos ya detraerle los ahorros a los inversores piensan ya en objetivos más altos y rentables? ¿Se han dado cuenta los especuladores que ya las empresas cotizantes son un botín a despreciar  si se comparan a entes económicos de mayor  calado como los Estados y las Monedas?

Interrogantes muy duras a las que debe responder alguien, los Presidentes de la U.E. este fin de semana ha debatido precisamente eso, crear los mecanismos de protección y veto para que los especuladores no hagan frente común para derribar a Estados o Monedas porque si se les permite el precio ya no es el típico desastre en nuestra cartera de valores como hasta ahora, el precio es el Default de un país tras otro por efecto dominó.

Podría darse la surrealista situación si nuestra Clase Política Europea no pone de una vez por todas protocolos de intervención estatal (cuando sobre un mercado de renta fija o variable o  incluso país pesan factores que producen volatilidad e incertidumbre exagerados)  que un país pase a formar parte del portfolio de un hedge-fund y que las decisiones políticas de un Gobierno debieran ser validadas por una entidad en domiciliada en Delaware  u otro de los paraísos financieros que hábilmente nuestra economía de mercado se ha sabido crear y sobre mantener, hecho este total y absolutamente anacrónico a estas alturas de la película.

DEPORTES

www.marca.com

Rosell triunfa y Laporta fracasa

Sandro Rosell se convirtió en el gran triunfador en las elecciones del Barcelona mientras que Joan Laporta fue el claro derrotado de los comicios. El nombre del aún presidente azulgrana no estaba en ninguna papeleta, pero su delfín, Jaume Ferrer, apenas tuvo el apoyo de los socios y el máximo rival, Sandro Rosell, apenas dio opción al resto de candidatos.

Rosell ha cumplido los pronósticos y se ha llevado las elecciones con holgura

Aunque hasta la cita final con las urnas no se puede nunca cantar victoria, lo que parecía claro ha terminado por ocurrir. Todas las encuestas previas se han confirmado y el ex vicepresidente del conjunto azulgrana se impuso con holgura al resto de sus rivales.

De las candidaturas derrotadas, la que mejor sensación dejó fue la de Agustí Benedito, ya que fue la segunda más votada después de contar con escasos apoyos de las instituciones y haber sido de la que menos se había hablado durante la campaña electoral.

Ahora comienza el trabajo más duro para Sandro Rosell. El próximo presidente debe comenzar a trabajar desde el minuto cero para contentar a sus votantes lo antes posible. Entre sus tareas más inmediatas destacan una reunión con Guardiola para aclarar el futuro del técnico culé y la búsqueda de un nuevo director deportivo, ya que en las fechas previas anunció la decisión de prescindir de Txiki Begiritain.

La derrota de Jaume Ferrer ha provocado que Joan Laporta deba abandonar el club por la puerta de atrás en lo que el apoyo de la masa social se refiere. Una gestión deportiva prácticamente perfecta no ha sido suficiente para tapar sus múltiples escándalos fuera de los terrenos de juego.

Por último, ahora queda por ver una de las imágenes más morbosas de los comicios, la que darán Joan Laporta y Sandro Rosell en los próximos quince días debido a que ambos serán los presidentes del Barcelona. El primero ya anunció que no dejará su cargo hasta el 30 de junio y el segundo no quiere perder ni un solo minuto para trabajar en su nuevo proyecto.

marca.com

 

Y Dios lo paró donde lo tenía que parar.

Nadie nos puedes decir que no lo habíamos anticipado en forma y condicion suficiente, obviamente no creaíamos que ni tan rápido ni de esta forma, pero ahi esta …. el azar no existe en Bolsa … a partir de la semana que viene veremos si las bolsas son alcistas o han dejado de serlo …..

vean  el articulo anterior : Si no rebotamos, próxima parada 8.800

Video analisis del dia

http://www.bolsacanaria.net/videoanalisis.php?id=165

Anargari desde Bolsacanaria edita unos video- comentarios diarios donde da su visión del mercado a corto plazo, sencillos, claros, descriptivos aptos para todos los publicos sin conocimientos previos y buenos para todos los perfiles de inversión. Un producto propio totalmente artesano  de gran audiencia diaria que ha situado a www.bolsacanaria.net dentro de la élite del sector por su  honestidad y  profesionalidad. Y lo mejor de todo duran menos de 2 minutos

El bund giró y las bolsas más hundió.

En el comentario anterior sobre el BUND deciamos que iba a ejecutar un HCH hasta 126.2 casi lo conseguimos pero antes se giró en redondo al alza y reventó los soportes intradiarios de hoy en Europa.
Asi pues Las Bolsas siguen extremadamente bajistas y extremedamente sobrevendidas en el muy corto, casi imposible hacer nada en ellas salvo apostar.

MERCADO INOPERABLE

En plena resaca después de lo de ayer, la liquidez ha huido de los mercados donde cotiza la renta variable y donde más se percibe ello es en índices como el futuro del Ibex donde las horquillas ya son surrealistas, dado que entre tick y tick median 60-80-120 euros x contrato  por lo que comprenderéis que es un suicidio financiero ponerse  tanto corto como largo.

El mercado ahora mismo está inoperable y tocadísimo porque la experiencia profesional de los que nos dedicamos a esto nos dicta que son avisos y lo demás excusas, la volatildad ejerce su imperio y no permite abrir posiciones salvo que sean apuestas, y claro, para unos saldrá rojo y para otros negro.

En los valores igual,  con un puñado de títulos lo suben y con la mitad los bajan, reina el desconcierto ante la total pusilanimidad de los organismos reguladores incapaces de dar soluciones algunas a un sistema de interconexión bursátil que ha dejado bien a las claras que es un mecanismo expolio organizado al inversor.

Hoy en Bolsacanaria estamos no rabiosos, ni escandalizados (estamos fuera de Mercado hace varias sesiones y ya no contemplamos ni cortos ni largos con estas cornadas de volatilidad), hoy la pregunta es que les ha sucedido tras mini-crack miles de inversores y cientos de Despacho profesionales con posiciones compradas bajo los distintas formulas de apalacamiento financiero (futuros, opciones, CFDS, warrants…).

Mucho tememos que inversores aquende y allende los mares al abrir su cuenta de valores esta mañana se la hallan encontrado a cero o con perdidas mareantes, porque, los sistemas de riesgos de las casas y agencias de valores lo ponen bien claro en sus contratos, que se reservan el derecho de liquidicación de una posición de forma unilateral al consumir la garantía exigida.

Esto es para que lo entendáis, si la caída de ayer “pilló” a alguien largo y mantuvo la posición en productos como Wall Street (CFD) o futuros del Dax (futuro ordinario) ayer mismo el Bróker les pudo cerrar la posición impidiéndole la recuperación en el posterior rebote por lo tanto hoy es un día de luto para muchos inversores, y no os digo nada de Despachos financieros donde juegan millones de euros o dólares en el mercado en contado y en  derivados.

¿A todos ellos quien les retorna su capital perdido si se verifica que todo fue un error tipográfico, fallo de un terminal, operaciones orquestadas por algunos Despachos u transacciones erróneas ¡¡¡ QUIEN LES VA A RETORNAR LA POSICION ¡¡¡? Si un servidor en vez de ser un humilde funcionario de este negocio fuera el Comodoro de una gestora con pérdidas a cierre de ayer por la gracia de unos u otros de 25-50-100 millones de dólares ya me contareis ustedes qué hago, a quien denuncio a quien le exijo responsabilidades.

Para este Asesor que no ve más allá de sus narices cree que la solución más ecuánime para resolver el fallo de ayer sería una de dos:

  1. La cancelación total y absoluta de todas las transacciones realizadas en los mercados USA dejando las posiciones exactamente igual que al cierre de la sesión anterior. Y por supuesto este hecho debería ser de obligado cumplimiento para las demás plazas mundiales.
  2. En su defecto, retornar el precio al momento antes de la ejecución del supuesto error es decir si el desplome injustificados de los precios tuvo lugar a las 12.00 horas Nueva York pues hoy anular todas las operaciones entre las 12.00 horas y el cierre de ayer.

Porque si no se hace una de estas dos soluciones que dicta el sentido común el daño y perjuicio realizado a Inversores individuales y colectivos a través de fondos, etc … puede ser irreparable y para muchos “la ruina”.

Todo porque según parece un señor se equivocó o unos cuantos “listos” “saltaron la banca”, personalmente creo que si no dieran una de estas dos soluciones  o alternativa satisfactoria a los perjudicados, debería formarse una plataforma social de afectados para demandar a los organismos oficiales de regulación de mercados financieros y al Estado como responsable civil subsidiario.