Es que no sabemos de qué están hechos los mercados

Ayer día festivo en España pero abierto de mercado , de los menores volúmenes del año negociados,  pues siendo un indice casi 10500 nos movimos más que un índice 22.000 como el Dow Jones o un índice 12200 como el Dax. El Ibex con 20 puntos  subió el triple de puntos que el Dow Jones o el doble que el Dax siendo para estos dos últimos sesión ordinaria. En fin …

 

Cómo cree alguien que puede bajar la RV USA así

Su paisaje macro es verde, visible y demoledor para nosotros en Europa, nos deja a la altura del betún pero eso si el Euro disparado al alza por aquello de las paradojas también. Por el lado micro este segundo trimestre es el mejor de hace treces años en cuestión de resultados empresariales. No hay euforia por ningún lado sobre la RV USA, vamos que como haya alguna torta de mercado en Wall Street por motivos exógenos a las bolsas va a entrar a comprar hasta el que asó la manteca.

Hay que tener Oro en cartera a partir de 1300 usd

En estos momento tras un triple techo a corto plazo corrige por la atenuación de la tensión EEUU- COREA DEL NORTE y es posible que recoja ganancias. Si se acerca a la zona 1250 sería para comprar pero si rompe 1.300 USD ya puede que no tenga retorno. Le mantenemos nuestro precio objetivo 1.500 usd.

Grandes Ceos como Ray Dalio recomiendan Oro para carteras como vacuna anti-volatilidad por incrementos de tensiones tanto internas como sobre externas a los mercados, opinión que compartimos al 100% aunque el Oro vuelva a retraerse, creemos que el Oro a más cae más y mejor compra es, ni que decir tiene si rompe por arriba los 1.300 USD.

Es muy fácil entrar en Oro a través de ETFs especializados en este metal tanto como commoditie pura y dura como con empresas indexadas al sector. Eso si no se salgan de las más tradicionales, la liquidez cae mucho fuera de ellas.

Por cierto fijaos en el último apoyo del activo …

Otra paradoja para fumar en pipa

Como todos sabemos tras la victoria de Trump Wall Street no conoce apenas alguna corrección pero incompresible o paradógicamente la aportación de la RV USA  al porcentaje de la RV MUNDIAL ha caído en picado cuando se supone que tendría que ser totalmente lo contrario, tal como y cuanto ha subido la RV USA su  % sobre la capitalización mundial debería haber subido. Lo dicho para enrollar el dato y meterlo en un papelillo y fumárselo.

Mi explicación es la siguiente, vengo diciendo desde hace un par de añitos que las Bolsas USA suben por retención de papel, que no entra dinero, o mejor dicho que el que entra entra en lo mismo y a mansalva y como pichones el resto del grupo se queda con la boca abierta esperando sin éxito que la madre le meta nada en el buche.

Si servidor estuviese en un error a medida que las bolsas USA han subido y si es con dinero más  la capitalización de las mismas habría subido al son del mercado con respecto a su aportación a la RV GLOBAL, sin divergencia vamos, pero como no ha sido así, Wall Street si  ha subido y mucho además  pero la aportación a la capitalización de la RV global ha caido en picado.

Pero claro estas cosas las dice sun estratega jefe de cualquier casa de inversión y el mercado contesta amén.


FUENTE GRÁFICOS: BESPOKE

¿Software u oferta y demanda?

Cuando servidor analiza la semana pasada solo ve trampas de software para realizar un desplazamiento barriendo todos los stops que hay colocados en el mercado por parte de especuladores que mantienen programados los mismos tanto para trading como para el riguroso corto plazo.

El martes el Ibex cerraba a 10730 y luego miércoles, jueves y viernes con cada día un gap de apertura y un tramo bajista barrieron el mercado de stops a corto plazo tanto de índice como de todo tipo de valores claro ya que muchos sobre todo los de alta capitalización siguieron el mismo comportamiento que el selectivo.

Si a esto añadimos volumen propio de agosto resulta ser que el Ibex descendió en tres sesiones unos 480 puntos que muy pocos bajistas cogieron porque literalmente no les dieron tiempo ni de tomar posiciones, porque claro no se engañe nadie por muy bajista que sea uno ve un gap y luego un tramo bajista en la sesión  pues si no tenía la orden colocada  desde luego se queda fuera y más fuera se queda el jueves y más el viernes que ya lo único que espera es a ver si pilla rebote por sobreventa.

Con bajadas como la de la semana pasada uno corto o gana o sale corriendo, los cortos abiertos el viernes ya pierden dinero con el rebote de hoy. Por lo tanto si este tipo de movimientos o desplazamientos del precio no lo hace la oferta y la demanda por descarte lo hace el software.

En un movimiento de 480 puntos como el de la semana pasada al final resulta que solo un puñado muy contado de especuladores del lado corto se llevaron trocitos del descenso y todos los que tenían stops automáticos colocados fuera de mercado con la correspondiente minusvalía. Ahora ellos, los largos ejecutados tienen miedo de entrar, están muy desconfiados y para volver a hacerlo quieren más garantías del mercado, tanto técnicas como fundamentales.

Cuando las tengan el mercado habrá subido y recuperado y volverán a entrar y poner sus stops otra vez como “buen ganado” si sube bien .. pero como siga esto lateral pues le volverán a barrer los stops y en un lateral de meses pues vemos que con retornos próximos a cero  muchos cortoplacistas pierden miles de euros por no tener ni pajolera idea de gestionar sus stops-loss o hacer coberturas de sus posiciones ya que el broker y los manuales de estos ordenan al cliente que la primera herramienta a utilizar para salvarse de la pérdida es el STOP LOSS porque claro, es de lo que el broker vive y explota al máximo que el personal haga muchas operaciones con stops ajustados.

El Stop Loss señores es la última herramienta que utiliza un especulador no day-trader/no-scalper, no la primera porque si cada vez que nos equivocamos o el desplazamiento del precio que teníamos previsto para un activo no es el que preveíamos y cerramos la posición que nos quedemos sin dinero es una mera cuestión de tiempo.

Medid los tres tramos de descenso ¿curioso verdad? ¿qué coincidencia? muy similares en profundidad y tiempo como si estuviesen en un guión …

 

Mis ETFs favoritos actualizados a cierre del día 11 de agosto

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Es obvio que la mayoría se ve en rojo esta semana pasada, por la escalada del riesgo geopolítico entre EE. UU. y Corea del Norte, por sectores los más perjudicados en Europa es el Bancario. Cinco más han perdido la EMA 200, que si los sumamos a los cuatro que ya los tenían, nos sale como resultado que de los 19 sectores Europeos aquí representados poco más 50%, está el precio por encima de la media de 200. En EE.UU. el sector de Biotecnología, Financiero y Energía son los que más han bajado, pero ningunos ha perdido la EMA200, excepto los dos que ya la tenían, Energía que es bajista y Telecomunicaciones que de momento no termina de superar la corrección que empezó a primeros de año.

Por países destacan las pérdidas de Corea del Sur, India y España. También creo que es curioso ver, que con la excepción de Europa Emergente y Turquía, todos los MACD están cortados a la baja, pero sin embargo todos tienen al precio por encima de la EMA 200.

En bonos destacar la subida de los de muy largo plazo, luego eso nos puede ayudar a pensar que la curva de tipos no se está invertiendo. Destaca también el rebote del Gas Natural que subiendo un 7.04%, necesitaría un 10% más para intentar superar la EMA 200. Sube mucho la Plata y por lo tanto los Metales Preciosos, pero destacaría más, la subida de los Metales Industriales, por el lado negativo las pérdidas del azúcar y los granos que siguen en tendencia bajista. En varios al único que podríamos encontrar en verde esta semana tendría que ser a ITA,  aun así ha cerrado con ligeras pérdidas, pero bueno, nada que ver con lo que perdió el viernes REMX que descendió un 4% y ha dejado atrás la primera directriz alcista acelerada.

Guerra entre Netflix y operadoras ¿de qué parte estás?

www.elconfidencial.com

Mentiras, medias verdades y declaraciones interesadas. Es lo que ha ocurrido en los últimos días en la guerra entre Movistar y Netflix. Ambas compañías se acusan entre sí de causar que los clientes de banda ancha fija de Movistar/Telefónica no puedan disfrutar con calidad de las series y películas de la plataforma de ‘streaming’ estadounidense en horarios de máxima audiencia. Movistar ha sido muy clara: si Netflix quiere llegar sin problemas a sus clientes, tendrá que pagar por firmar un acuerdo de ‘peering’. Netflix, de momento, se niega. Las grandes operadoras, tanto en España como en EEUU, lo han vuelto a hacer: utilizar su dominio de mercado para exigir pagos adicionales y, de paso, cargarse de forma indirecta la neutralidad de la red.

Telefónica ha querido ser más clara que nunca: la solución, según ellos, pasa porque Netflix pague, igual que ha pagado a Comcast o Verizon en EEUU

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Mi opinión personal es que las grandes  operadoras de Telefonía se benefician de absolutamente todos los proveedores que suministran todo tipo de contenidos a Internet (el 99.9% gratuito)  por eso es bestial su nivel de facturación gracias a las nuevas tecnologías, ellos cierto que han puesto la infraestructura y han pagado licencias para que haya un  ciberespacio en expansión pero lo ven retribuido, ganan dinero a costa de los demás.

Porque demos la vuelta al asunto, por ejemplo que Facebook diga “no me da la gana que si una operadora no me paga 1 dolar por cliente que tenga un teléfono móvil tenga acceso al Whatsup” , si Telefónica no paga el dólar por cliente y sus clientes no tienen acceso a whatsup mañana se hunde Telefónica.

Entiendo perfectamente la queja de Telefónica porque Netflix le deja pérdida y además es competencia pero es que Telefónica factura muchos miles de millones de euros gracias a los contenidos de la red que la inmensidad de sus autores regalan a diario con fines desde lucrativos o comerciales de todo tipo a los más altruistas como la docencia, la ayuda  y la cultura general de los seres humanos, aparte claro de todo tipo de empresas públicas y privadas que tienen en internet su base operativa y de contacto con el clientela.

Os imagináis por un momento que una operadora pague a un proveedor de contenidos  una cantidad de dinero mensual o anual por contrato por dar sus servicios  pero a IPs de su competencia no. Servidor desde luego si fuera Orange o Vodafone le ofrecía 100 000 millones de dólares por tener la exclusiva de por ejemplo whatsup y luego yo poder refacturar a mi compentencia el acceso movil a la aplicación.

No, no … creo que Telefónica y otras operadoras claro deben encajar que determinados proveedores de contenidos jueguen con ventaja por la calidad y aceptación popular de sus contenidos, son una excepción a la normalidad, una cosa es pedir un plus por calidad que me parece justo  y otra boicotear a una empresa que me parece deleznable.

Comentarios abiertos por si desea alguien dar su opinión al respecto …