China se sigue deshaciendo de deuda pública USA

Sexto mes consecutivo según INVERTIA con fuente EUROPA PRESS que los chinos reducen su cartera de tales bonos, recuerden que China es el segundo tenedor de deuda pública de los EEUU en noviembre suma un billón de dólares un casi 6% menos que en octubre. Según leo en fuentes especializadas esto podría ser una contraofensiva para hacer recapacitar a Donald Trump sobre su estrategia comercial con China, es decir, cuales lobos, antes de pelear se enseñan sus afilados colmillos.

En este blog lo hemos comentado varias veces a China no se la puede tratar como si fuera México ni por activa, ni por pasiva, pesa una barbaridad a todos los niveles, no solo de balanza comercial sino financieramente también, una venta masiva de sus bonos provocaría un colapso en la renta fija primero en USA y luego a nivel global mandando la prima de riesgo a la estrastosfera por muy primera potencia del mundo que sea. Ojo no hablo de la europeriférica pero si de un latigazo alcista de repercusiones insondables en los mercados financieros.

No se, pero creo que Trump debería tirar de teléfono rojo con Pekin el primer día que se siente en el despacho oval de la Casa Blanca para tranquilizarlos, decirles que nada, que lo que dijo era con finalidad electoral y que lo dicho al hecho habrá un trecho que no va a cruzar. Mucho me temo que hasta que a China se le garantice sus digamos condiciones de juego económico no a va a dejar de soltar deuda USA para meter miedo al Tesoro de los EEUU que mucho me temo también le diga al bocachancla de Trump “Ten cuidado Donald que eres el Presidente de los EEUU y  no el dueño de tus empresas”, vamos algo parecido como ya le dijo públicamente el director de la CIA.

Bueno, al margen de lo comentado,  vean comportamiento de deuda pública 10 años USA y futuros bonos de forma que lo entendáis todos que es de lo que trata siempre esta web.

 

Bund no sufre tanto como el Bond pero nos parece que está fase terminal

Los futuros sobre bonos ya lo hemos comentado como están de mal en EEUU, este mercado desde el verano se ha venido abajo y van a cerrar en negativo el año menos los TIPs, eso si, para uso disfrute de la deuda pública y preocupación para la administración Trump  que seguirá subiendo o lo que es lo mismo se encarecerá la financiación pública vía deuda.

En Europa no tenemos este problema “por el momento” es cierto que se nos ha venido arriba la deuda pública pero sin niveles de preocupación “por el momento” de ahí que el Bund alemán por ejemplo lejos de perder el nivel 160 se apoyase en él para reaccionar al alza y estar superando en estos momentos los 163 ¿la razón de la diferencia? que nosotros vamos a seguir con tipos cero y con QE hasta finales de año y mucho me temo que hasta mucho más de lo previsto.

Por el lado técnico creemos que Bund está en proceso distributivo, en extenuación o agotamiento tendencial, le vemos más peligro que oportunidad a este activo, creemos que le resta terminar el rebote para formalizar la típica figura de cabeza hombros en cúspide, así que objetivos más de 166-167 no le vemos … ni le damos .. tendría que darse una reversión de la situación para cambiar de opinión.

Por el momento cuidado, confirmada la polaridad y de cortos nada ….

Semana horribilis para el Bund

Creemos que tiene que rebotar para la próxima habíamos avisado que el Bund podría entrar en barrena hasta 160 pero claro no tan rápido, reconocemos “potra” no en la bajada sino en la velocidad con que ha bajado. Hoy ha parado, vemos divergencia alcista en gráfico intradiario y un 162.7  sería potable para un rebote técnico.

28-octubre-bund

Cuidado que con el cambio de curvas en Bund aleman

Fijaos en la sensación de techo que está dejando ver el futuro del Bund en contraposición a la de suelo del Bono a diez años, nos parece que las curvas van a inflexionar, o dicho de otro modo que ni creemos que la deuda pública alemana a 10 años baje de los  tipos negativos ya vistos  y que por eso mismo el bund tenderá a la baja.

bono-aleman-10-anos-17-octubre-2016 bund-17-octbure-2016

El Bund dirá estos días si va a remitir en su tendencia o si volverá a recuperarla

El futuro sobre el ´bund corrigió su último descenso desde máximos históricos hasta la zona del 61,8%, tras este rebote corrige hasta casi la misma proporción avisando de esta corrección con una clara divergencia bajista en zona 165 gira al alza por fuerte sobreventa, y de inmediato se va a encontrar con la directriz bajista que trae de 166.3 y con la MM200 si el futuro del bund se gira confirmará probablemente un agotamiento alcista dado que claro comprendan ustedes que la curva de la rentabilidad de la deuda pública no solo está en mínimos sino que también muy forzada a ello.

Es decir a nada que la deuda pública se eleve el Bund seguirá debilitándose. Ahora bien, las cosas como son, si puede con la directriz y MM200 sigue alcista y aquí no pasa nada.

bund-6-octubre-2016

El bund sangra, es mortal

Hasta hace unas sesiones nos parecía Dios en las alturas, ni sentía ni padecía lo males ni los bienes de las bolsas, y cada lateral o mínima corrección de RV él arriba, y arriba … pero en las últimas sesiones lleva un buen trastazo que para nosotros podría terminar en 160 si no hay reacción en la MM200.

Fijaos la pedazo divergencia bajista que viene haciendo desde los máximos de marzo, máximos crecientes MACD decreciente, y ahora con la caída en picado a la MM200 han saltado las alarmas que no los stops, han bajado bolsas y el bund ha caído, creemos que ha tenido la culpa la subida de la deuda pública en este par de complicadas sesiones y ya sabemos que si sube deuda pública baja bono y viceversa, lo de bajan bolsas y suben bonos ya es mucho más relativo.

bund-14-septiembre-2016