La presión vendedora hace volver al bund a los 160

El futuro del Bund tiene en la zona 160-159 su soporte crítico vital para mantenerse alcista, su pérdida podría provocar una estampida a la baja por el cierre de posiciones largas y apertura de cortas que lo podría tirar  a niveles de 148. Nosotros no nos atrevemos a decir cortos pero si fuera del activo y más si la RV europea mantiene su actual tendencia.

No somos expertos en este activo pero observamos pauta técnica de agotamiento tendencial o distribución dada su aparente figura de cabeza hombros en esta zona de techo.


La crítica situación del futuro del Bund

Retorna otra vez a la peligrosa zona de su linea polar en el nivel 160, ha perdido la MM200 tras las elecciones francesas y subidón de renta variable de ayer y con otro tirón a la baja  se va a sus últimos asideros de los 159 donde ha reaccionada al alza las dos veces anteriores que los tocó. Noten también como esta en directriz de tendencia “muy importante y clara en el tiempo”  y la figura que parece haber conformado sobre línea polar 160, un cabeza hombros normal que podría tirar al Bund en los próximos meses a niveles de 152 e incluso 148.

Así que en estos días reacciona al alza o le cae una lluvia de malas recomendaciones que hará salir a todo el mundo escopeteado del activo que cuando se cae, se cae, no hace prisioneros.

El futuro del Bund sigue siendo un activo muy fiable aunque no esté en sesgo alcista

Aqui lo tenéis de claro, sus últimos mínimos fueron recogidos en alza 160 por donde pasa por un casual de la vida una importante directriz de tendencia y una pristina línea polar, es decir el precio volvió a convertir en soporte lo que antes fue tope o resistencia  (del primer trimestre del 2015).

Ahora bien falta saber qué hará frente al ataque actual a la MM200 si el precio la superará o ejercerá de resistencia, si es esto último pues bueno … cuidado .. porque cierres bajo 160 la serie ya no corrige sino se deteriora. Nuestra posición es neutral pero de elegir elegiríamos el lado largo comprado. dado lo fácil y cercano que se halla el stop loss. Para rompe el sesgo correctivo o consolidativo tendríamos que ver cierres superiores a 167. Y ya eso nos parece palabras mayores salvo que la rentabilidad de la deuda pública vuelva a bajar verbigracia de las políticas monetarias del BCE

Al bund le quedan dos puntos para hacer objetivo figura

Hace tiempo que no lo seguimos semanalmente y nos hemos perdido una bonita y clara figura de impulso alcista a 167.5 y a un punto de tal objetivo se ha girado para corregir, le restaría un punto pero ya el riesgo no es el mismo, o es mucho más alto que a 164.5. Lo que si es cierto que ya ha recuperado bastante porque entre mediados de noviembre y diciembre pasado se puso feote siguiendo la fea estela de bonos y notas en USA que acabaron el año pidiendo la hora, pero este 2017 lejos de hundirse  se han recompuesto bastante ambos.

China se sigue deshaciendo de deuda pública USA

Sexto mes consecutivo según INVERTIA con fuente EUROPA PRESS que los chinos reducen su cartera de tales bonos, recuerden que China es el segundo tenedor de deuda pública de los EEUU en noviembre suma un billón de dólares un casi 6% menos que en octubre. Según leo en fuentes especializadas esto podría ser una contraofensiva para hacer recapacitar a Donald Trump sobre su estrategia comercial con China, es decir, cuales lobos, antes de pelear se enseñan sus afilados colmillos.

En este blog lo hemos comentado varias veces a China no se la puede tratar como si fuera México ni por activa, ni por pasiva, pesa una barbaridad a todos los niveles, no solo de balanza comercial sino financieramente también, una venta masiva de sus bonos provocaría un colapso en la renta fija primero en USA y luego a nivel global mandando la prima de riesgo a la estrastosfera por muy primera potencia del mundo que sea. Ojo no hablo de la europeriférica pero si de un latigazo alcista de repercusiones insondables en los mercados financieros.

No se, pero creo que Trump debería tirar de teléfono rojo con Pekin el primer día que se siente en el despacho oval de la Casa Blanca para tranquilizarlos, decirles que nada, que lo que dijo era con finalidad electoral y que lo dicho al hecho habrá un trecho que no va a cruzar. Mucho me temo que hasta que a China se le garantice sus digamos condiciones de juego económico no a va a dejar de soltar deuda USA para meter miedo al Tesoro de los EEUU que mucho me temo también le diga al bocachancla de Trump “Ten cuidado Donald que eres el Presidente de los EEUU y  no el dueño de tus empresas”, vamos algo parecido como ya le dijo públicamente el director de la CIA.

Bueno, al margen de lo comentado,  vean comportamiento de deuda pública 10 años USA y futuros bonos de forma que lo entendáis todos que es de lo que trata siempre esta web.

 

Bund no sufre tanto como el Bond pero nos parece que está fase terminal

Los futuros sobre bonos ya lo hemos comentado como están de mal en EEUU, este mercado desde el verano se ha venido abajo y van a cerrar en negativo el año menos los TIPs, eso si, para uso disfrute de la deuda pública y preocupación para la administración Trump  que seguirá subiendo o lo que es lo mismo se encarecerá la financiación pública vía deuda.

En Europa no tenemos este problema “por el momento” es cierto que se nos ha venido arriba la deuda pública pero sin niveles de preocupación “por el momento” de ahí que el Bund alemán por ejemplo lejos de perder el nivel 160 se apoyase en él para reaccionar al alza y estar superando en estos momentos los 163 ¿la razón de la diferencia? que nosotros vamos a seguir con tipos cero y con QE hasta finales de año y mucho me temo que hasta mucho más de lo previsto.

Por el lado técnico creemos que Bund está en proceso distributivo, en extenuación o agotamiento tendencial, le vemos más peligro que oportunidad a este activo, creemos que le resta terminar el rebote para formalizar la típica figura de cabeza hombros en cúspide, así que objetivos más de 166-167 no le vemos … ni le damos .. tendría que darse una reversión de la situación para cambiar de opinión.

Por el momento cuidado, confirmada la polaridad y de cortos nada ….