Cuidado que con el cambio de curvas en Bund aleman

Fijaos en la sensación de techo que está dejando ver el futuro del Bund en contraposición a la de suelo del Bono a diez años, nos parece que las curvas van a inflexionar, o dicho de otro modo que ni creemos que la deuda pública alemana a 10 años baje de los  tipos negativos ya vistos  y que por eso mismo el bund tenderá a la baja.

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El Bund dirá estos días si va a remitir en su tendencia o si volverá a recuperarla

El futuro sobre el ´bund corrigió su último descenso desde máximos históricos hasta la zona del 61,8%, tras este rebote corrige hasta casi la misma proporción avisando de esta corrección con una clara divergencia bajista en zona 165 gira al alza por fuerte sobreventa, y de inmediato se va a encontrar con la directriz bajista que trae de 166.3 y con la MM200 si el futuro del bund se gira confirmará probablemente un agotamiento alcista dado que claro comprendan ustedes que la curva de la rentabilidad de la deuda pública no solo está en mínimos sino que también muy forzada a ello.

Es decir a nada que la deuda pública se eleve el Bund seguirá debilitándose. Ahora bien, las cosas como son, si puede con la directriz y MM200 sigue alcista y aquí no pasa nada.

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El bund sangra, es mortal

Hasta hace unas sesiones nos parecía Dios en las alturas, ni sentía ni padecía lo males ni los bienes de las bolsas, y cada lateral o mínima corrección de RV él arriba, y arriba … pero en las últimas sesiones lleva un buen trastazo que para nosotros podría terminar en 160 si no hay reacción en la MM200.

Fijaos la pedazo divergencia bajista que viene haciendo desde los máximos de marzo, máximos crecientes MACD decreciente, y ahora con la caída en picado a la MM200 han saltado las alarmas que no los stops, han bajado bolsas y el bund ha caído, creemos que ha tenido la culpa la subida de la deuda pública en este par de complicadas sesiones y ya sabemos que si sube deuda pública baja bono y viceversa, lo de bajan bolsas y suben bonos ya es mucho más relativo.

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Otro que está en máximos históricos y no baja: el Bund

Ahí esta en techo histórico entre 167 y 168  ya dos meses en 2.5 puntos de rango con una divergencia bajista cantando por soleares, fandangos y bulerías pero pasa como en Wall Street la seguridad de sus inversores es tal que no sueltan el papel pero compras no entran.

Es fácil suponer que si hubiera o hubiese un valle ahora en septiembre en renta variable el Bund se nos iría en buena lid a unos 170,5, la deuda pública sigue bajando y hasta España bate records en sus colocaciones a menos de dos años con sus tipos negativos, ya no digo nada de Alemania que hasta 10 años la tiene negativa.

En esta tesitura en el Bund solo van a haber correcciones técnicas, sin en cambio en USA cuidado, se huelen que la FED pueda confirmar subida de tipos, por lo tanto su deuda pública subiría y sus futuros sobre bonos descenderían.

bund 23 agosto 2016

¿Por qué se compra deuda pública a diez años negativa?

Pues si señores, si usted compra bonos a diez años del Estado alemán usted no solo no va a ganar nada en la próxima década sino que además le va a costar dinero. Muchos de vosotros os haréis la misma pregunta ¿quien demonios va invertir en deuda pública a tipos negativos; por qué?

La primera de todas es por el miedo a la renta variable, si hay inversores que  se van a a liquidez y seguridad de la renta fija alemana que incluso acepta no solo no ganar nada sino admitir además aceptar una rentabilidad negativa a lo que hay que sumar futuras inflaciones positivas, eso pone al descubierto un temor generalizado por la renta variable, ya no alemana sino mundial.

La segunda es la política de tipos cero del Banco Central para estimular la economía de la eurozona, la tranquilidad que proporciona las inyecciones de liquidez al comprar el BCE deuda soberana de estados miembros tira las primas de riesgo abajo, si tira el riesgo país baja la deuda pública y con tipos cero el efecto es multplicador para los Estados ya que se van a financiar cada vez más baratos y quien no llegue a tipos negativos no estará muy lejos.

Hay que añadir a esta segunda causa que los tipos no solo están bajos ahora sino que lo van a estar durante mucho tiempo más.

La tercera son los tipos de depósito del BCE si los tiene también al -0.4% es para castigar al bancario a que ponga en reserva su capital y obligarlo a ponerlo en circulación en el sistema económico, por lo tanto tener Deuda Pública alemana o de países que aún pagan en positivo a diez años ya no parece tan mal negocio como en un principio suponíamos clara y alarmantemente.

Luego está claro el fantasma de la deflación, vamos que esta tienda a quedarse y enquistarse en la economía de la eurozona, por lo tanto el dinero de hoy valga más que el de mañana por lo tanto de nuevo un -0.10% es comparativamente un mal si, pero menor y lo organismos vivos si le dan a elegir entre dos males elegirá el que menos daño le haga.

Y como comenta ALLOCATIONBLOG.COM para venderla más cara:

“La posibilidad de vender el activo a alguien a un precio más alto (alguien más loco) se basa en la esperanza de que, si se ha aceptado una pérdida garantizada de 50 céntimos en un plazo de diez años, alguien más estará dispuesto a aceptar una pérdida garantizada aún mayor durante un plazo de tiempo más corto en algún momento en los próximos diez años. Supone apostar por que los precios de los bonos sigan subiendo y los rendimientos sigan bajando cada vez más”

Por eso el FUTURO DEL BUND dura y dura y dura como los conejitos de la propaganda de las famosas pilas:

+
16 AGOSTO BUND  VS BUND

 

 

 

¿El Bund otra vez en máximos no?

Pues claro abuelo donde si no, deuda pública en suelo y sin visos de subir, futuros de bonos al cielo, las correcciones desde máximos luego se convierten en figuras de vuelta dado que a la renta variable europea si no le afecta negativamente Juana lo hará su hermana. Solo hay que estar atentos a las divergencias que se vayan formando por arriba bajistas y por abajo alcistas.

bund 3 agosto 2016

Cuando mantener y cuando soltar el futuro del Bund

Es pregunta habitual en este activo que pocos utilizan pero es muy útil, versátil e interesante para la especulación financiera, además está en tendencia alcista hace bastante tiempo y no creemos que a corto plazo lo vaya a hacer en la actual coyuntura económica que vivimos en la eurozona, a priori solo le podría hacer daño perspectivas de subida de tipos y aumentos de rentabilidad de la deuda pública cosa que por el momento no suceden y por lo tanto creemos en que seguirá su actual tendencia con mayor o menor grado de fuerza.

En este gráfico de andar por casa para decirle a quien no sabe cómo manejarse en el producto decirle que mientras el precio cotice sobre su directriz azul la posición es larga comprada con objetivo 172-173 puntos a priori por anteriores rangos. Si llegase hasta ahí pues vender directamente no pero si estar atentos para hacerlo por objetivo cumplido entrando pues como en ocasiones anteriores a la confirmación de la resistencia anterior rota como nuevo soporte.

Ahora mismo si rompiese 160 nos echaría de la serie, eso si recuerde que debe vigilar su apalancamiento si tiene un futuro del bund ordinario 1 contrato x  1 punto = 100 céntimos = céntimo = 10 euros =  1000 euros, ahora bien si maneja el mismo activo como otro producto financiero puede modular el apalancamiento al nivel que para usted no sea estresante, cosa que recomendamos siempre.

bund 27 julio 2016

Puede operar en BUND por ETF con coberturas en CFDs que nos parece lo más cómodo y práctico a nivel especulativo.