El IBEX medium cap ya arrancó

Si el índice de las SMALL CAPS españolas está a punto de arrancar el de las MEDIUM CAPS ya hace dos meses que lo hizo, como no espabiléis el día que os vayáis a dar cuenta ya estará en 16.000  un 25% sobre los precios de hoy y cuidado con el batman invertido que ya se echó a volar.

IBEX MEDIUM CAP 6 NOVIEMBRE 2013

El Ibex no quiere oír hablar de corregir

Muchísimos analistas de los que no nos excluimos creemos que el IBEX debería corregir más pronto que tarde pero nuestro selectivo ya veis lo que hizo ayer pasó de todo y sigue cotizando en plano entre los 9820 y los 9920. Ya creo que sabemos todos por experiencia que cuando el consenso espera una cosa esa cosa no se produce y mucho me temo que no podríamos descartar que incluso huyera hacía arriba.

Y es lógico si la liquidez está inyectando capital a nuestro selectivo los valores harán como los ciclistas en las carreras se irán dando el relevo unos a otros y no permitirán correcciones relevantes al índices.

Si me ajusto al análisis técnico y hablo con él delante tengo que contemplar unas cuantas cosas que parecen claras, una que el objetivo del rango anterior ya está cumplido por lo tanto ahora debería corregir como ya dije ayer en el vídeo análisis, pero claro si no lo hace estaríamos confirmando una tercera alcista muy agresiva, la primera sería 5900 – 8800 luego la segunda abajo a 7500 rotos  veremos los 8800 estaríamos en una tercera y las terceras son las más extensas por lo tanto si rompemos 10000 de nuevo sin perder ni la directriz acelerada alcista última quien no entre se queda como las vacas viendo pasar un tren.

ibex 5 noviembre 2013

El Ibex entre la teoría y la realidad

 El IBEX se niega a corregir por la sencilla de razón de que el sector gris (analistas) esperamos que corrija, es decir hay exceso de sintonía en una visión de nuestro selectivo un par de cientos de puntos más abajo,  nosotros no somos una excepción y opinamos que si no visita al menos niveles 9200 y sigue ascendiendo poco a poco el mercado se nos irá yendo de las manos a todos.

Pero claro nadie olvide que vivimos un particular bullish en España y eso implica correcciones escasas en tiempo y profundidad y solo puntualmente y a traición se suelen hacer los retrocesos de Fibonacci, pero ya os digo que serán secas, rápidas y duras en  tres o  cuatro sesiones nos corregirán el impulso alcista precedente y cuando queramos darnos cuentas estamos pillados y suplicando al precio rebote en el 50%, en el 61,8% o en la MM200 diaria.

Nuestro consejo es que no seáis extremadamente cortoplacistas ahora, en este entorno de mercado uno tiene que pensar a meses e incluso años vista, para divertirse a corto plazo están los índices haciendo largos y cortos sobre ellos, y cuidado también con los chicharros ahora es fácil pecar porque claro muchas cosas ya han eyectado y tendemos a comprar lo que no, y sobre todo acciones que un simple movimiento escaso de precio suponga una alta rentabilidad.

Nos cuesta mucho pero mucho imaginar que en estas semanas hasta el día de Acción de Gracias yanqui no tengamos una corrección, al menos esa oportunidad de comprar antes del rallye de navidad.

Resumen que la teoría dice que el IBEX tiene que bajar a no menos de 9200 para consolidar el último tramo alcista como los  dos anteriores 7500-8000-7700 y 7700-8800-8250. Pero la realidad es una y es que es España está de moda y vive un Bullish. Seguiremos informando.

ibex 31 octubre estructural 2013

¿Se aproxima la gran corrección?

En EEUU los analistas alcistas van desapareciendo a medida que los catastrofistas suben, en EEUU   los asesores financieros están buscando nuevas vetas de especulación porque su renta variable tiene ya aparentemente  muy poco recorrido en contra de un gran riesgo, de ahí que aconsejen invertir en sitios como España, Italia o Europa  con más recorrido y menos peligro.

La verdad de los datos no se puede esconder, en estos gráficos se ve claramente como el precio de dos índices referenciales como el SP500 y el WILSHIRE 5000 superan con creces los máximos de la desviación media mensual tomada desde 1970 es decir el precio está llegando a extremos nunca vistos de descorrelación sobre un eje en este caso MM30 mensual y ya sabemos todos que eso se paga en el tiempo, luego la mano invisible del mercado tratará de ajustar la situación actual bajando al precio al otro extremo, es decir, a desviaciones nunca vistas en la parte negativa de la media.

desviaciones sobre la mediafuente

 

Ezentis ¿truco o trato?

Imaginad  la cara de un analista fundamental viendo subir chicharros con balances quebrados que ni deberían estar cotizando siquiera, subiendo cientos por cientos mientras los valores que él recomienda con estructuras de balance saneadas y con buen cash flow suben  un par de puntos más que un plazo fijo.

Si miramos a Ezentis con buenos ojos os puede salir este gráfico técnico:

EZENTIS 28 OCTUBRE 2013

Y si la miráis a traves de los ojos de sus movimientos mercantiles así:

ezentis mapa de hechos relevantes

INFORME EZENTIS 28 OCTUBRE 2013

 

Café de lo peor en un mercado malo este año

Mínimos históricos para el café y eso tiene que estar matando a unos cuantos países latino-américanos y africanos que tienen en este grano unas de sus bases económicas y que en los supermercados apenas baje me parece una vergüenza, nos quejamos del gasofa pero servidor bebe  más café que gasolina consume su coche a la semana.

El precio ha caído por debajo de los mínimos de 2010, bueno caída, precipitado al vacio diría viendo la concatenación de meses a la baja desde sus máximos ligeramente por encima de 300 USD a los 111 actuales, un 64% es una animalada para un producto básico de referencia mundial como lo puede ser el maíz, el trigo, la soja, el cacao, el azúcar …

CAFE 23 OCTUBRE

Si hay que decir aunque no sea defensa para el comportamiento del precio del café que las commodities este año a excepción del azúcar han tenido un “anno horribilis” y “esplendidus” para para Bolsas como podéis ver en el gráfico comparativo primero con la renta variable USA Y luego añadimos  los  principales ETFs.

CAFE VS DOW JONES 23 OCTUBRE

CAFE VS OTROS 23 OCTUBRE 2013

En fin también decir que el café no es una acción, no es una empresa, es una commoditie un producto universal sujeto a la oferta y la demanda en ciclos y el que estamos viendo o está llegando a su base o mucho no le falta, para quien no tenga prisa, el café lo tiene “a huevo” a nada que llegue un rebote la rentabilidad de dos dígitos será casi inmediata, sin menospreciar que antes pueda  dar un susto final claro. Pero el café no va a quebrar.

Cuando mejor se compra es cuando todo el mundo quiere huir de un mercado o cuando el consenso bajista es absoluto, repito es café no una empresa a punto de quebrar o con problemas, la ecuación rentabilidad riesgo desde luego esta muy pero muy escorada a favor de los compradores. Se puede entrar fácilmente en este activo a través del ETF JO de IPATH DJ UBS COFFEE ojo en USD, por favor si abren en moneda USD abran cuentas en esa moneda para no llevarse sustos con los cambios y comisiones.

 

 

Visualizando tiempos y precios en el Ibex

Para Bolsacanaria desde luego primero fueron los 9400 el precio objetivo del IBEX por figura ya que era la altura tirada hacia arriba del canal de consolidación que venía realizando, al conseguirse ese precio esperábamos corrección técnica pero esta no se produjo por lo tanto proyectamos otro precio objetivo superior de 9800 puntos porque era el 61,8% de todo el descenso del selectivo de los máximos del rebote de marzo 2009 terminado en enero 2010.

Pero es que ahí tampoco se detuvo por tanto por Fibonacci el precio se dirge a 12250 mientras siga cotizando por encima de 9800, vaya a ser que lo que estamos viendo y viviendo sea una dilatación o una nueva distribución disfrazada de bullish. No creemos que el IBEX de un sola tacada se meta entre pecho y espalda un atracón vertical desde 7500 a 12250.

¿Donde podríamos situar el agotamiento del presente tramo para presenciar una corrección proporcional al menos del 38.2% del mismo? nosotros hemos medido el primer gran tramo del verano 2012 a principios del 2013 y hemos puesto altura y tiempo desde los mínimos de junio 2013 inicio del presente que está ahora en los 10.000 puntos y la proyección que nos da de precio es de 10.400 puntos antes de iniciar esa corrección esperada.

Este sería el escenario a muy corto plazo del IBEX

IBEX ESTRUCTURAL CORTO PLAZO 22 OCTUBRE

 

Si hacemos una proyección más relajada del corto plazo y por la teoría del maestro Antonio Saez del Castillo que decía “un, dos y tres chocolé” que consistia en levantar tres impulsos iguales con su similar retroceso de Fibonacci quedaría tal que así:

IBEX ESTRUCTURAL 2 CORTO PLAZO 22 OCTUBRE

Por favor esto son proyecciones de precio técnicas que igual no tienen nada que ver con la realidad, no uséis estos gráficos para especular solo para vuestro información y formación personal que es lo que pretende siempre Bolsacanaria.

Oro: quien lo tiene y adónde va…

Los 15 mayores productores de oro generan el 75% del oro mundial, en 2012 el crecimiento por valor añadido GVA fue igual al PIB de Ecuador o Aberbaijan o el 30% del de Shanghai para que os hagáis una idea.

maximas productoras de oroOro industrial : tabla que muestra donde van las toneladas de oro

oro industrial

 

Oro producido y reciclado

oro producido y reciclado

 

 

Demanda del oro

distribución de la demanda de oro

 

fuente PWC.COM