12 años parado pero 7 décadas sin dejar de subir, la paradoja del SP500

Bolsacanaria análisis estructural de mercados.-

Desde luego ante una gráfica de una serie histórica solo se pueden hacer dos cosas o describir la evolución temporal del precio o proyectar con ella un escenario futuro.

Si describimos lo que ha hecho la serie en el largo plazo desde luego el SP500 “lleva 12 años parado” , pero a su vez no ha parado de subir desde la II Guerra Mundial, es decir realmente los grandes índices referenciales de Wall Street no han hecho ninguna corrección relevante salvo “esta parada” en el 2000 producida por la crisis “puntocom”, a la que luego siguió la subprime y le impidió seguir subiendo tras su corrección.

Ahora el SP500 está a punto de completar un triple techo en la zona 1600, le resta un 8% para conseguirlo, ojo, unos ven un triple techo y otros la rotura de un doble techo anterior para seguir subiendo, desde luego con las políticas expansivas de la FED doy por hecho que los americanos lo van a conseguir y cuidado sea este mismo año aprovechando la falta de volatilidad por ser electoral (me refiero al triple techo e incluso rotura alcista).

Si proyectamos escenarios tendríamos el continuista al alza,  si el SP500 bate los 1600 va a dar mucho vértigo mirar hacia abajo,  activaría de inmediato precios objetivos de 2.400 puntos por simple altura de rango, el rango actual del SP500 es de 800 puntos que sumados a 1600 nos da 2400, ese para servidor sería el escenario alcista.

El bajista consistiría en que el precio confirmase triple techo y bajase de nuevo a la directriz alcista de largo plazo, si lo hace corregiría “logarítmicamente” toda la subida del SP500 de 70 años ya que bajar a 600 desde 1600 sería el 61,8% de retroceso de Fibonacci.

Por mi parte quiero y deseo que todo sea al alza y que sea verdad eso de que en Bolsa a largo siempre se gana, no quiero ni pensar que el SP rompa directriz alcista de largo plazo porque entonces podría estar decenios y decenios en una estructura global bajista, vamos como el NIKKEI que muchos japoneses que hoy operan y trabajan en operadores e intermediarios financieros no han visto nunca la rotura de su techo de mercado.

Análisis tritemporal de Sol Meliá

LARGO PLAZO

El valor no ha roto estructura global bajista, tras la caída del 2007 de 17. a 1.50 su posterior rebote no llegó al 50% desde ahí volvió a caer y ha logrado sostenerse en los 3.5 euros tanto en el 2011 como en este 2012, ahora está muy próximo a una resistencia que por casualidad si la rompe también confirmaría cambio de tendencia al romper directriz bajista principal que trae desde su techo.

Si se tiene en cartera con o sin ganancias: MANTENER

Si no se tiene en cartera: ESPERAR a rotura de 6 euros (con volumen)

MEDIO PLAZO

El valor en este plazo dio una fuerte y clara señal de compra al romper la directriz  bajista con volumen en Julio pasado, había que estar ya comprado en la acción para llevarla a su precio objetivo que es su último máximo relativo en zona 5.80 cosa que ya ha hecho,

Por lo tanto ya no tiene un recorrido interesante hasta ver dos cosas: una que rompa 6 euros y cierre  por encima de esta resistencia y de  la MM200 o que corrija parte de su último tramo alcista de 3.5 a 5.8,

Si se tiene en cartera con ganancias: si no sube VENDED, no os comáis la corrección y volved a comprar tanto por arriba como por abajo según referencias técnicas anteriores.

Si se tiene en cartera con perdidas o pocas ganancias : MANTENER el valor no está para desinvertir ni salir de él a medio plazo.

CORTO PLAZO

Sol Meliá logra cotizar y sostenerse claramente sobre su MM200 eso es un síntoma alcista pero claro sus últimos máximos están siendo en divergencia bajista significando esto que Sol Meliá sube por retención de papel y no por entrada de dinero o compras, por lo tanto largos si, pero ojo avizor también porque en una mala sesión nos vuelan lo ganado en un gran número de ellas.

Si se tiene con ganancias: no permitir cierres bajo 5.35 y vended, mientras lo haga por arriba de este nivel todo bien todo correcto, sería ideal comprar SOL otra vez si confirma a la MM200 como soporte.

Si se tiene en perdidas o sin ganancias relevantes : MANTENER , el mercado no está mal y se puede tener este valor en cartera sin problemas.

 

Informe de estra casa sobre EL GAS NATURAL

Antes de afirmar o negar nada veamos el gráfico histórico de esta serie, este artículo  es técnico y no fundamental no vamos a hacer ningún tipo de estudio para llegar a ningún tipo de categorización, simplemente es ver el precio y definir cómo actuar sobre él a todos los plazos que es realmente lo que nos interesa a los especuladores. Pincha y descárgalo en PDF :

Es el GAS NATURAL un activo en franca decadencia

¿Quien miente en Wall Street?

Tenemos divergencias en los índices referenciales de Wall Street con respecto a la superación de máximos anuales, mientras el DOW JONES y el RUSSELL 2000 están en ellos sin romperlos Nasdaq 100 y SP 500 si los han logrado batir cotizando por segunda semana consecutiva sobre ellos.

Quien miente o es que Dow y Russell están peor que los otros dos que si han podido, desde luego entre el Dow Jones Industriales y el de Transportes también hay divergencia lo que claro vaya usted a saber si es un “aviso” como dice la teoria de Dow o simplemente un “retraso” o “debilidad”.

Lo cierto es que la VOLATILIDAD ha vuelto a bajar y el CONSENSO ALCISTA  a subir por lo tanto el terreno estaría abonado a la continuidad alcista de los mercados con el agravante de que el mercado de BONOS USA está girándose a la baja, unan argumentos y  concluid vosotros, os ponemos todos los gráficos.

No hay que olvidar que estamos en Septiembre, lo racional, lo natural es que la renta variable siga subiendo pero que a nadie le extrañe que de repente se presente algún invitado no esperado por las Bolsas. Los giros de mercado siempre se presentan en los máximos de complacencia del sentimiento de la masa.

Indices sudamericanos ¿igual pauta de precio que los asiáticos?

La semana pasada os hicimos un informe sencillo, muy básico  para todos los públicos de cómo estaba la situación técnica en Asia ( http://invertiryespecular.com/2012/08/31/informe-basico-sobre-indices-asiaticos/informe-basico-de-posicionamiento-en-indices-asiaticos/)  y nuestra conclusión era tendente a la bajista, es decir, perfiles de los precios más mirando hacia abajo que hacia arriba, exponiendo bien alto y claro que mientras en Wall Street estaba todo alto y le costaba bajar, en Asia estaba todo bajo y le costaba subir.

Ahora fijaos en Brasil y Argentina como índices referenciales sudamericanos, y os preguntamos ¿ su perfil o pauta de evolución gráfica a cual se parece a la de EEUU o la del bloque asiático?

BRASIL tiene un perfil muy parecido a los índices Chinos y Coreanos bajista y que le cuesta remontar.

Argentina tiene una pauta de precio más similar a la de Asia que a la de Wall Street, ahora mismo está muy cerca de la zona soporte de los 2400, si lo perfora barrena hacia 2100.

Por lo tanto y en consecuencia uniendo morfología del precio en los mercados emergentes creemos que NO ES EL MOMENTO DE ENTRAR EN ELLOS, ojo no decimos estar cortos/vendidos, hablamos de ESTAR FUERA, eso sí, esperando para comprar, a finales de Septiembre teóricamente más tardar mediados de Octubre Asia, Brasil y Argentina deberían mirar más hacia arriba que hacia abajo, hagan valle estacional o no.

 

Informe básico sobre índices asiáticos

MIS CONCLUSIONES FINALES:

1. Asia no tiene un perfil técnico ni de lejos parecido a EEUU, mientras estos están en zonas de máximos costándoles mucho bajar, los índices asiáticos  lo están en  bajas y  costándoles mucho subir.

2. La recomendación general en ASIA es  estar fuera o cortos para quienes no tengan posiciones abiertas, para quienes las tengan y largas es conveniente la cobertura de tales posiciones al menos hasta Octubre, así que estos inversores tendrán que buscar productos financieros que se beneficien de la caída de índices tanto a nivel particular como a nivel genérico.

3. Como sobre los índices asiáticos están indexados la mayoría de fondos de inversión etiquetados como emergentes hay que tener cuidado con este producto, ahora no es el momento de entrar en ellos, veremos más adelante, pero ahora NO.

INFORME BASICO DE POSICIONAMIENTO EN INDICES ASIATICOS

Valores que calcaron la pauta del IBEX-35

Bolsacanaria, analisis técnico estructural .-

La pauta técnica desarrollada por el IBEX es conocida por DOBLE SUELO, en este caso el doble mínimo lo realizó en zona 5900 y la clavicular o neck en zona 7200, la rotura fue con incremento de volumen y entre los mínimos se registró una divergencia alcista, esta es la foto:

 Realizada la plantilla apliquémosla sobre los 35 valores del IBEX para ver quien cumplió similar pauta técnica y desechemos a los que no (tanto por defecto como por exceso) los digamos afortunados son:

ACCIONES CON IGUAL PAUTA QUE IBEX

Por lo tanto podríamos concluir que el movimiento o pauta que ha realizado el IBEX-35 la ha trazado el 20% de las acciones que comprenden nuestro selectivo, si a tal porcentaje le sumamos el número de empresas con la etiqueta tendencial “mejor que mercado” tenemos pues un síntoma claro que la semana pasada hemos podido HABER CONFIRMADO UN SUELO EN EL MERCADO ESPAÑOL.

Un buen trabajo muy digno de ser promocionado en webs financiero-bursátiles

Por Hugo ferrer siento el afecto propio del paisanaje dado que tiene su Despacho en estas Islas también y además tiene mi admiración personal por ser un profesional que busca la excelencia, es para mi espectacular que una persona tan joven tenga ya en vena esto de los mercados financieros y a la vez la maestría de dedicarles a ellos un esfuerzo docente para que dejen de ser un tema complicado y tedioso. Siguiendo sus artículos cualquier neofito encuentra esa guia que necesita para enteder porqué y cuando se mueven los mercados.

Os he empaquetado su último trabajo (aún no concluso)  en PDF  (prometo actualizarlo cunado termine su útlima parte) para mayor comodidad de todos y comprobeis que lo que digo es verdad. Y por supuesto recomendar su página www.ferrerinvest.com  en ella encontraréis todo tipo de información tanto de él como de sus colaboradores habituales. Y por supuesto, su libro “Contrarian Investing: el lenguaje secreto del mercado”  debe ser una obra que no debe faltar en vuestra biblioteca financiera.

HUGO FERRER TRES TIPOS DE OPERACIONES PARTE 1 Y 2

Entramos en Bancos ¿si o no?

Desde luego la pregunta del millón, no me atrevo a decirle a nadie ni compre usted que están baratos  ni aproveche y venda con los rebotes si se ha quedado pillado en la anterior caída, de verdad no me atrevo pero si puedo contaros cosas que veo y que os pueden valer, trataré de sintetizar al máximo para no liar a nadie:

1. Santander y BBVA han hecho doble suelo con respecto a sus mínimos de 2009 a la vez que el mercado ha hecho doble suelo en los 5900, por lo tanto si entramos en Bancos tanto la rotura del último mínímo del IBEX en particular   como el de los Bancos en general nos haría cerrar posiciones ya que probablemente el IBEX si rompe el doble suelo buscaría apoyarse en 5300 y eso tendría un efecto arrastre demoledor.

Por lo tanto SI podemos entrar “si y solo sí” estamos dispuestos a aceptar el porcentaje de riesgo que hay entre el precio actual y el último mínimo realizado por el Banco que elijamos.

2. El sector bancario presenta una ecuación rentabilidad-riesgo interesante para acumular, realmente vistas las caídas habidas tanto en Banca grande como mediana al menos aconsejan no salirse si se tiene en cartera y eso siempre es un buen dato ya que han podido terminar su fase de caída y entrar en la siguente recuerden: acumulacion-subida-distribución-caída

Por lo tanto SI podemos entrar “si y solo sí” estamos dispuestos a tener la paciencia suficiente y a jugar a colocados y no a ganador, es decir, compramos la mitad ahora y si se se va a 5300 compramos la otra mitad, es decir comprar ahora y estar tranquilos que si se cae al precio objetivo del IBEX tener dinero para volver a entrar, e incluso si no hay prohibición de cortos jugar a la baja con productos apalancados si lo que compramos pierde soportes comentados en el punto 1.

3. La incertidumbre con esto del estado actual de la economía española, el posible efecto de la petición de rescate oficial de España por parte del Gobierno , la subida de la morosoidad y la falta de negocio de los Bancos no aconsejan aún entrar en el sector.

Por lo tanto NO recomendamos entrar a nadie aún hasta que realmente haya una inflexión definitiva de nuestra situación macro y micro económica pero claro ,el día que la haya ya el sector financiero habrá subido una media del 30%, pero no olvidéis tampoco que si un Banco ha perdido desde un 60% luego para recuperarlo tiene que subir un 150% y un 30% solo es un quinto de tal subida, a veces hay que pagar por comprar más seguros y aún así tampoco sabemos si estamos comprando bien en Bolsa.

El peor escenario jamás contado del BBVA y SANTANDER

Por favor, que os conozco bien, que nadie vaya a tacharme de catástrofista, de tremendista, de megabajista por haceros estos gráficos, es más, sinceramente lo hago por jugar un poco con el análisis técnico y preguntarle a los gráficos que es lo peor que podrían hacer con un manual en la mano, vaya a creer nadie que es mi pensamiento personal, profesional o planteamiento de nada, es más, si esto algún día se produjera sería “una potra” de servidor porque sinceramente si me regalais el  dinero para comprar o vender Santander y/o BBVA optaría por la compra a los precios actuales.

Bien con este preámbulo claro, coged el BBVA largo plazo mensual, aplicad escala logarítmica ¿no os sale la terminación de un HCH normal tal que así? si es si, el precio objetivo que activaría en caso de rotura de la NECK sería 1.28, el porcentaje de caída desde su techo del 2007 sería del 91.5%

Ya os estoy oyendo pensar “este está loco  ” , “este mezcló las pastillas con un cubata en ayunas” o “hasta donde ha llegado este anargari ya que solo dice tonterías” , como os dije yo tampoco lo creo pero es que el Sabadell ha perdido un 82%, un 90% el Popular, un 84% Bankinter, un 88% el Banesto así que nadie diga tampoco “Imposible” porque este escenario ya lo está viviendo los Bancos Medianos.

Ahora haced lo mismo vosotros con el SANTANDER pero con la base del BBVA es decir coged su máximo de 2007 y descontadle un 91.5%, a mi me da 0.84, como veréis en ambos casos todo apunta a una figura de vuelta a mínimos de 1992 y volvemos a lo mismo que os acabo de contar con los bancos medianos  , a precios de 1993 está el Banco Popular, a precios de 1994 está Bankinter y Banesto ni os cuento en mi gráfico su último mínimo lo hizo a un -91.1% de su máximo histórico que tengo en 1.990.

Repito ¿estoy dando a entender que no hay que estar en Bancos, que hay que huir de ellos, que hay que venderse desde que dejen hacerlo? ¡¡ nooooooooooooooooooooo ¡¡ simplemente estoy mandando el mensaje a los usuarios de esta página que CONFIANZAS CIEGAS NUNCA, lo que puede caer lo puede hacer aún mucho más cuando se trata de Bolsa, pierde lo mismo un señor que compró a 10 y vendió a 5 desquiciado como pierde lo mismo un señor que compró a 5 creyendo que era una ganga y cierra su operación muerto de miedo a 2.5 euros, se pierde el mismo 50% de capital.

Por lo tanto mando un mensaje de pragmatismo y de estar alerta, si se compra en esta tesitura de mercado NO PERDONEIS STOP si el precio pierde el último apoyo, punto. Ese es el mensaje que si quiero enviaros a todos y lo hago porque por ahí dicen que “bancos son seguros a estos precios” “bancos ya han hecho suelo” “sector bancario el mas seguro para invertir”  “bancos seran el motor alcista del Ibex”  “los bancos tienen que estar en todas las carteras y a todos los plazos” , ojo a todas estas frases que se pueden leer por ahi, no es que sean falsas nadie lo sabe, lo que no se puede es vender “falsa seguridad” porque estos mismos que dicen esto yo les vi decir lo mismo a 8 de SAN , a 7, a 6  y a 5 a 4 escasos no decían nada ya, ahora vuelven a la carga.

Amargo recuerdo también tenemos en Bolsacanaria de ello, algunas posiciones de precios muchos más altos a los actuales tenemos en cartera que hemos tenído que compensar con operaciones cortas o vendidas que en vez de irse a nuestra cuenta de beneficios se iban a la de valores para compensar perdidas.

¿Hombre que qué tenía que pasar para estos objetivos? pues fácil España convertirse en Grecia, que de buenas a primeras pues lo mismo que la crisis subprime dos años de barrena bursátil en USA y si a nosotros no coje tan bajo ni os cuento a donde vamos a ir a parar, estoy hablando de IBEX 3.000, caos del sistema financiero español tal y como han caído las Cajas que han tenido que ser nacionalizadas, quiebra de algún banco sistémico, Crack de Deuda USA, Crack de la deuda privada española, Crack de la Deuda Española, en fin no quiero ponerme ahora plan Nostradamus pero vosotros sabéis como yo que estos hechos pueden producirse y no estoy hablando de un hipotético largo plazo.

Lo normal es que el mercado español en general y el bancario en particular hayan ya descontado todo lo malo, que peor no lo podemos hacer, que a más es muy dificil seguir avanzando y si lo hacemos serían los úlitmos coletazos, vamos que si no hemos hecho suelo al menos no anda lejos, que solo nos queda mejorar, que estamos haciendo lo que debemos para salir de este lodazal, que siempre tenemos recursos externos que evitarán el colapso español, si desde luego, prefiero pensar esto que lo de arriba.

Autor: Bolscanaria.