Ha podido llegar el invierno bursátil

Estos días atrás Japón con su fuerte corrección técnica, China con su deceleración fundamental y  los emergentes con sus conflictos sociales estaban amenazando a la renta variable global, ayer con las declaraciones de Bernanke sumen las dudas USA en seguir sosteniendo sus programas de ayuda y estimulo económico que venían siendo la gasolina gratis  de la subida de Wall Street en estos últimos años, ahora la aparición de nuevo agujero bancario en el Reino Unido, la inoperancia de la UE en la gestión de la crisis de sus periféricos más la caída de Bonos.

Pues señores que queréis que os diga … que lo tenemos difícil para especular porque esto no va a ser tan fácil como ponerse corto y ya está, a vivir de las rentas, ahora mismo la mayoría de activos están todos en una espiral que ni suben ni bajan ni todo lo contrario, dan vueltas sobre si mismos y están atrapando a todo el que que entra, pero una cosa es clara a partir de hoy el lado corto es el que ofrece mayor rentabilidad y menor riesgo y ya eso es un buen dato.

Para nosotros a corto plazo apostamos por el dólar y por la volatilidad para comprar y para vender muchos activos tanto por empresas, por sectores o por grupos homogéneos. Vean lo que nos sale a nosotros tras las palabras de Bernanke ayer, así que en principio vaís a tener que aprender a usar los ETFs INVERSOS, los futuros sobre acciones vendidos y los CFDs a base de bien, ya que “probable y aparentemente” ha podido empezar el INVIERNO BURSATIL:

ACTIVO TENDENCIA
BOLSA EUROPA A LA BAJA
BOLSA EEUU A LA BAJA
BOLSA CHINA A LA BAJA
BOLSA JAPONESA A LA BAJA
BOLSA EMERGENTE A LA BAJA
BONOS LARGO PLAZO A LA BAJA
BONOS MEDIO PLAZO A LA BAJA
LETRAS Y PAGARÉS A LA BAJA
SECTOR METALES A LA BAJA
SECTOR GRANOS LATERALES
SECTOR PERECEDEROS LATERALES
SECTOR CARNICO MIXTOS
SECTOR DIVISAS EL DÓLAR ALCISTA FRENTE A RESTO MONEDAS
SUPERSECTORES A LA BAJA
VOLATILIDAD AL ALZA
IBEX A LA BAJA

MEDIASET no ha roto aún su estructura bajista (análisis estructural)

Muchos comentan alborozados la confirmación del cambio de tendencia definitivo de esta serie pero un análisis profundo de la estructura dice que no, que “aun no hay” confirmación oficial, hacer un HCH INVERTIDO y ejecutarlo no garantiza nada cuando la estructura ES BAJISTA, para muestra el claro HCH INVERTIDO del 2009 con su respectiva ejecución pero en vez de detenerse en el THROW BACK tras falsos rebotes acabó rompiendo la neck y haciendo un nuevo suelo, adiós gracias no superior al anterior.

Para servidor el patrón que “proyecta” la serie “por el momento” es de DOBLE SUELO en zona 3 escasa y la NECK se formará en su momento en la zona de los 10 euros a precios de hoy aún quedaría un 35% de recorrido alcista.

mediaset 18 junio 2013

Si desde el techo 2007 lanzamos los retrocesos habituales de Fibonacci nos daremos perfecta cuenta que la estructura del precio no ha logrado romper su tendencia bajista, pero nos deja un rayo de luz o esperanza ver que el precio ha roto la directriz bajista que tae de su máximo histórico, de ahí que me pueda dar el lujo de pensar en mi visión de doble suelo, es que si no lo hubiera hecho decirlo es como opinar que el IBEX también romperá su techo de los 16.000, es decir opinión sin base alguna.

No podemos proyectar nada al alza desde una estructura bajista, es un error, para que un equipo gane la Champions este equipo tiene que clasificarse para jugarla,

--pulsa aquí para leer el artículo completo--

Estudio técnico del Nasdaq 100

He estado analizando un buen rato a esta serie para todos vosotros espero que por lo menos os guste en el sentido docente, no pretendo en realidad otra cosa.

Si atendemos a la estructura y calidad de la tendencia nos tenemos que rendir ante la evidencia de que estamos en una serie alcista, bien estructurada y sostenida temporalmente.

A subidas por cierto muy similares en alturas le han sucedido consolidaciones luego estas han  convertido en soporte la última resistencia rota por lo tanto cuando el orden está presente la conclusión también es la misma, estamos ante una serie alcista.

nasdaq 100 largo 14 junio 2013

Si metemos lupa y nos concentramos en el corto plazo nuestra visión alcista no cambia pero si admitimos la probabilidad de una corrección hasta por ejemplo 2880, pero cuidado, esto es muy importante FIJAOS EN EL RSI este viene parando todas las correcciones en la zona intermedia

--pulsa aquí para leer el artículo completo--

LAS QE y el SP500

Guarda esta lámina o imprimela porque es brutalmente clara, la entienden hasta los niños, refleja la acción de los programas QE de la FED sobre Wall Street vía sp500.

Fijaos en este dato que salta a la vista, en el verano de 2010 no hubo programa que sostuviera al mercado el SP500 aguantó y subió un 2% pero en el verano de 2011 lo volvieron a intentar a ver si ya caminaba solo y antes la caída del 12% optaron por introducir la operación la QE3 Y TWIST con sus respectivas prorrogas y ahora por último incluso una QE4.

Así que  me temo muy mucho que este verano la FED haga otra probatura de fuerza al mercado reduciendo cuando menos la cuantía de la QE4 actual para ver si Wall Street es capaz de caminar sola sin darse de bruces contra la pared o el suelo.

programas qe y comportamiento tecnico del mercado

Los supersectores USA, algunos al borde del orgasmicidio

En este repaso técnico que a continuación os muestro de los principales sectores de la economía norteamericana, como siempre con un par de rayas os daréis cuenta que sectores como el de la química, la alimentación, la salud y lo sanitario, la vivienda, las ventas minoristas e incluso el ocio y el turismo necesitan con urgencia una tonelada de hielo para enfriar sus series porque no es que estén en máximos sino es que no paran de hacerlos sin haber un verdadero empuje de valor debajo, simplemente la especulación del inversor que retiene el papel en sus manos está encareciendo las acciones de centenares de empresas.

La situación no es comparable con la del boom tecnológico en aquellas épocas finales de los noventa el dinero entraba en el sector tecno, internet, comunicaciones, software a mansalva luego explotó porque el precio reventó al valor, por una simple patente, un programa o un buscador se pagaban cantidades astronómicas de dinero cuando ni siquiera había llegado al mercado o acababa de aterrizar en él.

La situación actual es también de burbuja la conocemos como la “bubble-fed” y es una situación financiera donde al mercado de la renta variable norteamericano se le ha puesto una red y a todos los inversores un chaleco salvavidas, por lo tanto si a usted le dice compre que no va a perder mientras vea la red y tenga chaleco puesto pues nada usted hace lo que haríamos todos comprar y aguantar hasta que vea quitar la red y a un señor pidiendole el chaleco porque el viaje terminó.

En fin juzguen ustedes mismos, este mes creo que sobre el 18 y 19 de junio se reúne otra vez la FED y si no empieza desde hoy una corrección mucho me temo que ellos no tendrán más remedio que ir quitando la red.

Son veinte gráficos y en cada uno de ellos marco la corrección técnica mas coherente a corto plazo o incluso otra si esta corrección técnica fuese mayor a la esperada.

--pulsa aquí para leer el artículo completo--

La estructura del SP 500 nos invita a creer en un verano correctivo

Cómo veis he estructurado en gráfico mensual las subidas y bajadas de la cotización del SP500 , las he medido en tiempo y he anotado  la profundidad de sus correcciones, además en cada impulso le he insertado una  gradiente alcista con el mismo ángulo, conclusión la ordenación del precio está siendo llevada a cabo con una media de 8 meses alcistas por 2.75 meses bajistas. Obviamente no cuento el presente tramo del SP500 iniciado en noviembre pasado.

estructura del sp500 a 24 mayo 2013

Por lo tanto si el presente tramo lleva en curso SEIS MESES faltarían dos meses para cumplir con tal media y por lo tanto esperar una corrección de 2.75 meses, es decir que “teóricamente”  esta tendencia debería acabar en Julio y luego corregir agosto, septiembre y gran parte de octubre, y eso cuadraría 100% con el refrán de comprar en octubre y vender en mayo.

Pero la realidad es que si ahora en mayo o en junio fractura su directriz alcista la corrección se puede adelantar dos meses o durar dos meses más de los 2.75 comentados y eso sería clonar la pauta de mayo 2011 donde ese mes claudicó una subida de 10 meses en inició una corrección de cinco superior al 61,8% incluso, si esto fuera así estaríamos hablando que desde la semana pasada hasta finales de octubre próximo en EEUU procedería a limpiar el índice de alcistas hasta por ejemplo la zona 1475.

estructura precio sp500

Vamos que sea por la media habitual o por un anticipo de la corrección este verano no pinta teóricamente alcista y eso nos debería poner en guardia a la hora de especular e invertir en Bolsa en estos momentos. No obstante la verdad es una y absoluta, una serie donde sus máximos y mínimos son ascendentes es una serie alcista y hata que no rompa esta cadencia es y sigue siendo alcista.

Para romper la cadencia alcista el SP500 tendría que perder niveles de 1350, solo  a partir de cierres bajo ese nivel podríamos hablar de tendencia rota en su sentido más esencial y básico, es decir que algo no es alcista cuando sus máximos y mínimos son descendentes.

A corto plazo lo recomendable es presuponer techo de tramo e inicio de corrección del mismo, con los máximos alcanzados y el discurso de la FED creo que en Wall Street van a parar un poco la máquina para ver si en la reunión de junio Bernanke cumple la amenaza o simplemente fue un aviso a navegantes para que no se creyeran que todo el monte es de orégano.

Por último un apunte final,  el SP “si” hacía una divergencia bajista entre sus máximos de 2011 y 2012 pero la rotura de primeros de año “fue buena” y tanto MACD como RSI le dan su bendición en gráficos mayores (semanal y mensual) pero no por esto ni es más ni menos alcista que antes amigos.

sp500 rompe divergencia

Lo que también sabemos es que un mes o incluso año de estos el SP500 tendrá que corregir todo lo que suba desde 666 (que curioso el número de la bestía), otro hecho cierto es que ahora mismo el SP500 ha subido más desde marzo 2009 hasta mayo 2013 (cuatro años) que  de octubre 2002 a octubre 2007 (cinco años),  tras la crisis subprime han subido un 151% y tras la crisis tecnológica subieron un 105%

SUBIDA TRAS BURBUJAS

Un vistazo a la Deuda mundial con el sano propósito de especular con ella

El gran problema de occidente es la deuda  pública  si la  de España camina hacia el 100% cada vez más rápido EEUU  y  Japón lo superan este nivel  con creces pero a ellos sus Bancos Centrales les prestan el dinero,  a España solo le  presta dinero el BCE pero  a sus Bancos que estos obviamente a falta de negocio lo invierten en renta pública dado el interés que viene ofreciendo, es decir mientras FED y TANKAN tratan de recuperar la economía de sus países, el BCE procura que el sistema bancario  se beneficie de nuestros problemas para que pueda devolver los préstamos.

Vamos por bloques EEUU, la FED inundó  el sistema de dinero cuando la crisis subprime amenazaba con arruinar  todo cual tornado y no sólo eso con los programas QE ha mantenido anegada su economía que ha flotado en una inmensa liquidez cosa que han aprovechado como todos sabemos su renta fija y variable si no vean como han subido terminado el primer trimestre de 2009.

CARTERA DE BANCOS EN DEUDA SOBERANDA

Lo que no cabe tampoco la menor de las dudas es que ASIA financia “interesadamente” a los EEUU , China y Japón son sus principales clientes de deuda a cambio claro está estos países quieren trato de favor en el tema de sus exportaciones al área dólar, es decir que no se les ponga límites y gravámenes fiscales más allá de los asumibles, EEUU podría llevarse un buen susto si en un momento dado resucita un sentimiento xenófobo hacia Asia. Como se dice vulgarmente Chinos y Japoneses tienen cogidos por “h….” a los americanos en este sentido, una salida de la renta fija de ambas economías al unísono mandaría a 500 la prima de riesgo estadounidense y eso sabemos todos que significa en Europa. Vean este gráfico sobre quien tiene la propiedad de los Bonos de los EEUU … 

--pulsa aquí para leer el artículo completo--

Datos Nikkei relevantes para especuladores

Los Hedge Funds han empezado a reducir posiciones desde finales de abril y visto en USD el Nikkei vuelve a máximos de antes de la crisis subprime … igual ya le está llegando su San Martin después de su tremenda subida de estos últimos meses que por cierto ha sido más por manipulación de su autoridad monetaria que por datos macro y micro que avalen con “valor” la subida experimentada, ya hemos dicho en Bolsacanaria que ellos han copiado a la FED para gestionar su crisis, menos mal que no al BCE si no hubieran seguido como estaban antes peor que España incluso, eso si, hay víctimas, el Yen se ha ido a freír espárragos trigueros contra todos los cruces.

nikkei 24 mayo 2'013

 

Mantenemos nuestra visión alcista (de suelo) intacta en el Ibex

Con mayor o menor corrección, se tarde más o menos en confirmar para nosotros tenemos los ingredientes técnicos de haber formado un suelo desde el que montar una nueva estructura alcista a medio y largo plazo, aún a medio plazo no hemos dejado de ser bajistas y siempre puede ser que lo que vemos como un hombro sea una pauta pullback en realidad, pero no, hay veces que el mercado te exije que elijas para hacer la base de tu estrategia financiera, para nosotros por el momento es larga y los cortos son para proteger posiciones compradas  y rentabilizar los momentos correctivos.

Para cambiar esta opinión profesional tiene que hacer muchas porquerías el IBEX y mirad que hemos aguantando unas cuantas en todos estos meses.

IBEX SUELO 23 MAYO 2013