La ZONA EURO quiere hacerlo mejor que el S&P 500

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Al menos eso es lo que me parece, que el ETF EZU de iShares MSCI EUROZONE esta semana, lo quiere hacer mejor que el S&P500. Las posiciones de este ETF son acciones de grandes y medianas capitalización de la zona euro donde están 10 países, en los cuales están metidos Irlanda, Italia, Portugal, Los Países Bajos, Bélgica, Finlandia, Austria, España, y los dos más grandes.

La gráfica nos dice, lo que nos cuenta la mayor parte de las veces, después de una tendencia bajista en semanal,  se forma una divergencia con el MACD, y esta se ejecuta, rompe directriz bajista principal y a buscar el 61.8 % de Fibonacci del último descenso, como primer objetivo. Pero claro para que suceda todo esto tiene que estar respaldado con dinero, porque si no el precio no sube, pues ahí lo tienen representado, con el RSc Mansfield con referencia al S&P 500, desde Julio del año pasado a día de hoy su tendencia es alcista, y lo que es más importante que esta semana, por lo menos a precio de ayer está por encima de cero, ahora miren lo que pasó las anteriores veces cuando esto sucede.

Perdonen por insistir con el DOW JONES TRANSPORTES

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

El día tres del presente mes salió Dow Jones Transportes alias “el olvidado””, dibujado esta misma gráfica con divergencias, el  tema es que al día siguiente se empezaron a ejecutar, y ya ayer se agravó, por eso se lo vuelvo a enseñar,  para que vean que cuando se cuenta algo, no es hablar por hablar.

Pero vamos que no pasa nada, porque en Estados Unidos se corrija, es lo más lógico diría yo, que se mueva un poco la volatilidad, eso es bueno.  Por eso la tendencia sigue siendo la misma que  a primeros de marzo, nada más que si viendo estos pequeños detalles nos podemos evitar estos pequeños sustos, será mucho mejor, vamos digo yo.
                                                    NOTA.- Precaución cuando se ve una divergencia en el MACD y RSI  a la vez, tanto a la baja, como sucede este mes, como cuando sea al alza.

 

La bio y tecnología en Europa a través de sus índices sectoriales

COLABORACIONES EXTERNAS –  J. SIERRA

Muy bien lo está haciendo el índice de Biotecnología en Europa, lo ratifica el RSc Mansfield con referencia al Euro Stoxx 50 que casi siempre está por encima de cero. Como se puede ver en la gráfica diaria, por mucho que se distancie el precio de la MM200, esté siempre va a buscar a la media. Cuando se aleja mucho como es ahora lo normal es que tengamos una ligera corrección, aunque el MACD  de momento no nos está avisando con ninguna divergencia, luego lo más seguro es que siga ascendiendo el precio de momento, hasta que esta aparezca.

                   

La Tecnología en Europa ahora también muy bien busca cumplir la ley del rango con total claridad y acompañamiento de fuerza en semanal. En diario el precio sorprende al MACD subiendo casi vertical, estoy a la espera de movimientos post-vencimiento para confirmar divergencia bajista vaya a ser que el MACD se termine de cortar al alza autorizando más subidas sin ningún problema.

                                                          

Índice HEALTH CARE Europa

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

El problema ahora está, que escribo… si es que escriba lo que escriba, es imposible que lo cuente mejor, que lo que nos está contando la gráfica.

Como dice Stan Weinstein.- Un gráfico vale más que mil palabras.

Solo comentar que el indicador RSc Mansfield quiere coger pendiente positiva y cuando supere la horizontal cero, Health Care lo estará haciendo mejor que el índice de referencia Euro Stoxx 50. El RSI supera línea 50 y nos da a entender que la rotura de la bajista  es fiable y aparte el MACD avala el movimiento con divergencia alcista entre los últimos mínimos relativos de la serie.

 

RSC Mansfield de los principales supersectores de RV en Europa.

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Este indicador  representa cómo evoluciona un activo respecto a otro, en el largo plazo, luego con el RSc Mansfield se estudia la Fuerza Relativa, sobre una media de 52 períodos si se quiere trabajar en semanal, que por lo general es la temporalidad donde se suele ver, pero vamos que se le puede hacer trabajar también en diario o en mensual, eso sí cambiando  los periodos. La fuerza Relativa como su nombre indica es eso, relativa, luego va en función de contra que se compare, para que el resultado sea completamente distinto. Por lo general todo se compara con el SP500 (sobre todo índices, sectores, supersectores, subsectores) y bajo mi criterio creo que es un error, comparar estos supersectores Europeos con EE.UU. puesto que ellos están en máximos históricos y nosotros estamos, como estamos. Luego he usado como índice el Euro Stoxx 50 (los supersectores son como índices de referencia, por favor no se confundan los términos, más adelante poco a poco, si me lo permiten, veremos todas estas industrias una a una y la industria será el activo y el índice de referencia será siempre el Euro Stoxx 50) que es el índice más usado en Europa, si se pone el Euro Stoxx 600 que es el que aglutina a estos supersectores la diferencia es inapreciable.

La interpretación de este indicador, como dice Stan Weinstein, hay que mirar hacia donde está orientada la línea de fuerza relativa y cuando pasa de terreno negativo a positivo (por encima de cero) y viceversa.

Cuando el indicador tiene pendiente positiva (líneas azules) o está por encima de cero, significa que el activo se está comportando mejor que su índice de referencia y cuando tiene pendiente negativa (líneas rojas), o está por debajo de cero, el activo se comporta peor que el índice de referencia.

Relación futuro de sector bancario con la RV europea y española

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Recuerdan el 3 de Marzo se habló de este futuro, perdón se puso la gráfica sin comentarios, porque muchas veces los comentarios sobran. Bueno, nos encontrábamos justo rompiendo la directriz bajista y marcando una pauta A-B-C-D-E, ya saben bajar en cinco ordenadamente. Han pasado solo ocho días operativos y nos encontramos un 10,45% más elevados y más importante aún se ha tocado el 61.8% de Fibonacci del último tramo a la baja en gráficos superiores… Que creen, que esto sucede por casualidad… o quizás es que ha coincidido esta vez.

Recuerdan el 17 de Febrero se habló de esta misma grafica que esta …en DIARIO, han pasado tres semanas, y claro hay que actualizar los objetivos, porque ya no nos conformamos solo con el 61.8% puesto que eso ya se ha conseguido (al menos se ha tocado)….y es más… ¿Son las tres pautas muy parecidas?

Y por último, solo comentar que no es que lo diga yo… que lo empezó diciendo Antonio, “Que si el Futuro del Sector Bancario Europeo va, el Ibex 35 va y el Euro Stoxx 50 va”  Pues observen un poco lo que les ha pasado a estos futuros… También es casualidad… o quizás coincidencia….

NOTA.- Observen un poco con detenimiento los principales futuros de Europa y EE.UU. y partiendo de la base de que si ellos se van a poner en corrección, en Europa también se va a corregir, bueno pues seguro que sera así, pero los pequeños detalles dicen que aquí, no tiene por que haber corrección, de momento…pero las divergencias son las divergencias y haberlas haylas entre los últimos máximos de los índices analizados y si las juntamos como comenta Antonio en su vídeo-análisis semanal con las de los índices USA o esta semana o la que viene más tardar la Volatilidad probablemente  tocará en la puerta y como siempre la liquidez saltará por la ventana.

Dow Jones Transportes alias “el olvidado”

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Así es, uno de los grandes y que poco se mira. Lo creo Charles H. Dow en 1884, (formuló los puntos básicos de la Teoría de Dow)  junto con el Dow Jones Industrial, y utilizando lápiz y papel, saco muchas conclusiones. Imaginen a este señor en estos días donde la tecnología nos ofrece discos duros en estado sólido, microprocesadores de alta velocidad, la RAM mejor 16 que no 8, a qué conclusiones hubiese llegado. Pero claro ahora estamos más centrados en la automatización de todo, ejerces presión sobre un pulsador  y el software se pone a trabajar, complejas fórmulas de ingeniería matemática son las que sacan ahora las conclusiones. Les digo esto solo para que de vez en cuando, no se olvide al Sr. Charles H. Dow, y su Teoría de Dow, que realizó a mano alzada.
Como pueden ver en la gráfica es el mismo índice en tres temporalidades, depende cual se mire de forma individual se puede llegar a sacar conclusiones distintas, pero si se mira en conjunto las tres, solo se llega a una sola conclusión. Se puede confirmar que los dos índices desfilan a la dar en la fiesta alcista de los EE.UU. pero creo que uno ha perdido el paso.
Ahora por favor cojan el Dow Jones de Industriales y realicen lo que decía el Sr. Dow. Recuerden que aplica por primera vez el concepto novedoso de la “divergencia” (que tanto se usa hoy en el análisis técnico) del precio de los dos índices.

Charles Henry Dow decía:
Los índices lo reflejan todo.
Una tendencia alcista queda confirmada cuando el índice de Industriales, como el de Transporte alcanzan conjuntamente nuevos máximos y una tendencia bajista se confirma cuando alcanzan nuevos mínimos los dos.

Estudio de la fuerza relativa del ETF XLP

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

El ETF (XLP) Servicios de Consumo de primera necesidad de SPDR, de los EE.UU., está dentro de la categoría de consumo defensivo (no cíclico). Está cambiando notablemente, y esto lo dice el precio puesto que está queriendo romper la resistencia de máximos anteriores de Julio de 2016.

Bajo mi punto de vista qué significado tiene esto. Que Industrias como esta de hoy, Healthcare y Utilities, este mes pasado son las que más rendimiento han tenido (se puede ver en el artículo que nos puso ayer Antonio “Febrero en RV USA por supersectores y capitalización bursátil”), y esto quieras que no, no es bueno, puesto que quiere decir que el dinero se está trasladando a Industrias más defensivas como son estas, y está saliendo de las otras que son más agresivas, como pueden ser Tecnología, Financieras, Materiales Básicos e Industriales.

Claro y alguno estará pensando o incluso se estará riendo de esto que está leyendo, porque ayer con la gran subida que vimos…. Quien estuvieron en cabeza..?  Pues normal, estuvieron las que han estado estos últimos meses. Pero eso no significa que lo que les estoy contando no sea cierto. Siempre hay que intentar ir un poco más lejos, e ir a ver el mercado… que nos está contando en el medio plazo, más que lo que esté pasando en el intradia.

Bueno, lo dejo que esto se alarga, solo decirle que las flechas de color azul he querido representar, como cuando sale dinero el precio se cae, y como cuando deja de salir y entra, aunque en menor medida que en otras industrias, el precio sube, y de qué manera (flechas de color marrón).

El índice del miedo (VIX) en los tres principales selectivos de la RV USA

Por favor que nadie piense que vengo a meter miedo… vamos, para nada… (bueno, miedo, miedo, no, porque de momento no hay, pero quizás un poco de precaución, sí que quiero que tengan). Solo vengo a presentarles por si hay alguien que no les conoce a dos índices más de Volatilidad. El ya conocido VIX, que es el índice de  Volatilidad del S&P 500. El VXN, es el que corresponde al Nasdaq 100 y el VXD al Dow Jones Industriales.

Cuidado con especular con la volatilidad, no se separen mucho de las pantallas, es sumamente complejo y no se lo aconsejo. Cuando el VIX está en el entorno de 12, y va en aumento, al superar el 14 por lo general va haber un aumento de volatilidad y una disminución del precio del SP500, ya saben que funciona al contrario, cuando uno sube el otro baja y al revés.

Luego donde estamos ahora, con un VIX en 11,47, el SP500 en 2367,3 y la MM200 muy alejada del precio, pues lo más seguro que se tome un respiro. Cuando digo un respiro, es una corrección, que por supuesto no sé cuándo va empezar, pero solo eso, que no por ello va a dejar de ser alcista el SP 500, y esta va ser de poca envergadura, porque creo que se va a consumir más tiempo, que precio. No se puede mantener en el tiempo, unos precios tan alejados de su media, y da igual el valor que esta tenga.

                                          

NOTA.-Esto puede servir, como añadido a su sistema de especulación, por si solo el VIX nos da información. Ya por ultimo decirles que también está el futuro del VIX, que si lo juntamos con el VIX, sí que es operativo, pero a la vez más complejo de interpretar.

FRASE.- De John Templeton, pionero en gestión de fondos de inversión.  “Los mercados alcistas nacen con el pesimismo, crecen con el escepticismo, maduran con el optimismo y mueren de euforia”.