Bonos corporativos HIGH YIELD

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

El ETF iShares iBoxx High Yield Corporate Bond (HYG) es uno de los bonos de alto rendimiento más utilizado para invertir en este tipo de producto, cotiza en USD en los EE.UU.

Este ETF de bonos de alto rendimiento está en la categoría de renta fija, invierte en títulos (bonos y obligaciones)  que tiene un rating más bajo,  que el de los títulos de mayor solvencia.

Dentro de la categoría del High Yield, están los “junk bond” más popularmente conocidos como “bonos basura”, y son bonos que ofrecen un cupón muy alto para compensar su mayor probabilidad de incumplimiento y van destinados específicamente a inversores que quieran asumir un alto riesgo, en la categoría de bonos.

Si miran la gráfica, es curioso todo lo que está pasando en estos momentos. Nos encontramos  en semanal con la resistencia donde se paró el precio, la vez anterior de 87.4, también tenemos la resistencia dinámica de la MM200, el 61.8% de Fibonacci de todo el descenso anterior, y luego mañana tenemos también las declaraciones del Sr. Donald Trump, ya como presidente de los EE.UU. y en diario que el macd se nos quiere dar la vuelta, pues casi seguro que se nos vayan las velas a la parte inferior del canal. Por el otro lado, si supera todos estos obstáculos, pequeña parada a tomar un respiro sobre los 92 y de ahí a buscar los máximos, eso sí, para finales de año.

Actualización líneas Avance/Descenso y amplitud de mercado

COLABORACIONES EXTERNAS – Viajero

NH/NL

El nuevos máximos/nuevos mínimos (52 semanas) sigue su tendencia alcista sin descanso, indicándonos así que cada vez más valores hacen máximos de un años en relación con los valores que hacen mínimos de un año.

 Línea AD + ADn

 Se ve cómo mientras el NYSE se mantiene lateral la línea avance/descenso no deja de hacer máximos. Típica trampa que permiten los índices ponderados y que la línea AD deja al descubierto. Aguantan el índice con los valores que más ponderan mientras el dinero va entrando en el resto de subyacentes. Con una línea AD así la estadística dice que la tendencia alcista continuará.

En cuanto a la ADn os marco el I1 finalizado y el I2 actual. Cuando la ADn pierda +80 es muy probable que comience la corrección de impulso. Cuando pierda +50 se dará por finalizado. Los patrones alcistas si no se anulan son de 4 impulsos, por lo tanto estaríamos en la mitad del patrón. Recordar que esto no es Elliot.

Invertir en India

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA 

Una idea de inversión para largo plazo, quizás sea: INDIA

Muchos de Uds. probablemente se estén riendo al leer el titulo… es que a mí también me da la risa mientras lo estoy escribiendo, pero si siguen leyendo, igual se nos va cambiando la cara…

Vamos a ver uno de los mejores ETFs que mejor representa a esta zona geográfica, el EPI…

En semanal un MACD que está cortado a la baja por debajo de cero… eso es muy mala señal para estar comprado en un activo… pero claro no solo del MACD vive la gráfica… habrá que seguir mirando si tenemos más cosas…lanzamos un canal por donde circula el precio en el último año y vemos cómo estas últimas tres semanas le está respetando por la parte baja, y nos sale, lo que les he dibujado en color amarillento…Ahora ponemos a trabajar al RSc Mansfield y vemos que si este activo lo comparamos con el SP500, ahora el SP es más fuerte que la India… lógico, el SP tiene otra estructura el precio, pero observen que hace el precio en las flechas que le he puesto al RSc Mansfield.

                         
                                           Bueno, pues ahora nos vamos al diario…bien…este MACD es de los que me gusta ver en cualquier serie, corte al alza por segunda vez y atravesando el cero, el precio ha roto la última directriz bajista acelerada y sigue ascendiendo a buscar la siguiente y luego en la principal veremos si le queda fuerza para atravesar en el primer encuentro. Como pueden ver también el cuidador está atento, el precio lo paró en el 50% de Fibonacci y respeta la directriz alcista.

                                                                      NOTA: que me puedo equivocar, en lo que les he comentado… por supuesto, entra dentro de los daños colaterales de este negocio, la palabra equivocarse… pero sobre todo si Ud. está empezando en este pequeño, gran Mundo de la especulación, empiece con temporalidades grandes (semanal, mensual),  y de ahí vaya bajando, poco a poco… pero por favor no empiece, con series fabricadas en 1…5 minutos, eso es un gran error… y no olvide nunca que esto está montado para que pierda… o se piensa que esto está montado para que todo el mundo viva del mercado..?

Podría haber señal mundial de compra a nivel global

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Si supera la resistencia marcada en la gráfica el NYSE… uno de los índices más nobles que hay a nivel mundial, por el número de activos que tiene… encadene o arrastre a otros índices y tengamos una señal de compra a nivel mundial.

El primo del MACD el PPO

COLABORACIONES EXTERNAS – J.SIERRA 

Como empieza el año EUROPA… EE.UU…

y ya de paso nosotros también, y lo haremos mirando, un poco el contado, acompañado con el RSI, y el PPO… el primo del MACD.

Si, el PPO (Percentage Price Oscillator), es un indicador de momento, que mide la diferencia entre dos MM como PORCENTAJE de la MM más grande. Mientras que el MACD mide la diferencia ABSOLUTA entre dos MM. El PPO es simplemente el valor del MACD dividido por la MM más larga, y el resultado lo multiplicamos por 100 para ponerlo de forma PORCENTUAL.

Aunque las líneas tienen el mismo aspecto que el MACD,  a menudo existen diferencias sutiles entre el MACD y el PPO.

EUROPA en diario… vemos el PPO cruzado en la parte alta… el RSI sobrecomprado… y el precio que no quiere caer… observen también el cruce de las EMM… luego piensen un poco porque puede ser…

                                                   

Por EE.UU. está representado por el INDU… Dow Jones Industriales 30… en diario… el PPO se ha cruzado a la baja días antes que en Europa… el RSI se está saliendo de la sobrecompra… y las EMM se cruzaron a primeros de Abril… creo que la diferencia es notable… o no ..?

                                                

Y por último nuestro querido IBEX… hay veces que pienso… pobre gráfico… siempre mirando a todos los sitios… al DAX… EURO STOXX… al otro lado del charco… no tenemos personalidad propia… bueno… ya empezamos… PPO parecido a Europa…RSI peor que los índices de la zona… y las EMM cruzadas al alza… parece que es mucho mejor comienzo, que el año pasado… al menos la gráfica es todo lo contrario.

                                                  

El MACD nos dice: ¡¡¡¡ HAPPY NEW YEAR 2017 !!!!

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRRA

Sí, soy yo, el MACD,  el que estoy escribiendo, que pasa, que no me creen verdad… pues créanme, vengo a FELICITARLES el AÑO NUEVO y a decirles una pequeñas… grandes cosas a todos Uds. así que si alguien piensa que esto que está leyendo no es posible, déjese llevar por unos minutos, y échele un poquito de imaginación… venga…hombre.

Sé que el que más o el que menos me conocéis, no vengo aquí a presumir que soy el mejor, o de los mejores con mucha diferencia, eso lo tienen que valorar Uds. Les ha ido alguna vez mal la operativa conmigo…?, yo nunca les engaño… soy muy fiel con el que me trata bien … me quiere… no me transforma y me cambia la configuración que llevo por defecto … soy muy noble, y si me saben interpretar en los distintos time-frame nos vamos a llevar muy bien, como me llevo con él, reconozco que alguna vez se la he preparado, pero no es por culpa mía, la culpa la tenía el por qué como siempre ha sido autodidacta, pues claro no me sabía leer bien, pero bueno hoy es el día que siempre me lleva de la mano… o yo le llevo a él… y ya tenemos una afinidad muy grande, porque claro son muchísimos años juntos, sobre todo, trabajando  los fondos de inversión, para poder vivir dignamente, y que ningún comercializador de estos productos nos quieran vender cualquier cosa.

Tanto si me conocen mucho, como si me han conocido ayer yo siempre digo lo mismo, empezar por temporalidades grandes y de ahí vayan bajando poco a poco, bueno mejor se lo explico con alguna diapositiva, para que se me entienda mejor.

Así que empiezo por el MENSUAL, solo es para que vean la diferencia que existe entre Europa y EE.UU. sin más… reconozco que soy muy lento así que no me miren mucho porque puedo confundir y salgo solo, que para eso es mi día…                                 

Así es como me comporto en SEMANAL: por ejemplo en el FUTURO DEL DOW JONES INDUSTRIALES 30, miren los cuadraditos que me ha puesto, observen que por lo general es el segundo cruce donde tienen que estar atentos porque marcare una divergencia, y donde iniciare la corrección, pero es solo eso una corrección, el problema es si el precio cae mucho y paso el cero entonces, puedo marcar un cambio de tendencia. A día de hoy estoy muy eufórico, sin divergencia, pero no se olviden que llevamos 8 semanas consecutivas distribuyendo papel a los pequeños inversores, nadie de los pequeños se quiere quedar fuera, mientras los grandes van a ir saliendo poco a poco sin dar ruido y sin que se les vea, pero bueno asi como yo no me voy a caer de repente, ellos necesitan muchas semanas para colocar el papel a los pequeños inversores, el cual luego se va a convertir en cromos…

                                         En DIARIO, miren por favor las divergencias que marco, si quieren vivir de este negocio tan complejo y a la vez tan fácil y bonito, me tienen que conocer, muy de cerca.                                    Y por último en 4 HORAS, me han puesto esta temporalidad porque como en este activo, como en muchos otros, solo descanso unos minutos al día, dice que me comporto muy bien, si el descanso diario es mayor también funciono bien en una hora. Observen de cerca pequeños detalles, como pueda ser como cuando me salgo del canal, también atravieso el cero.
CONCLUSIÓN: Que solo me han dicho que les FELICITE EL AÑO NUEVO, pero les he contado un poco mi vida, muchas gracias por escucharme, decirles que yo al menos al año que viene, voy a seguir igual y que creo que soy un buen aliado si me hacen trabajar junto con otros compañeros, para el que quiera vivir de esto, porque el que lo sigue lo consigue, si le mete horas y horas conmigo. Bueno,          ¡¡¡¡   FELIZ  AÑO  NUEVO  2017   !!!!         a todo el mundo, y a los que por desgracia, ya no nos pueden leer…

EXTENSIONES DE FIBONACCI que no es lo mismo que NIVELES DE FIBONACCI

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Bueno, estoy seguro que han disfrutado, o están disfrutando de la Navidad, pero también hay que seguir un poco, cogiendo alguna pincelada de cultura financiera y además esto que traemos hoy, creo que lo vamos a utilizar mucho en 2017…sobre todo en Europa.

Toca hablar un poco de LAS EXTENSIONES DE FIBONACCI, que no hay que confundirlo nunca con los NIVELES DE FIBONACCI, que aunque están relacionados… son cosas distintas.

LAS EXTENSIONES DE FIBONACCI, o los retrocesos (de los retrocesos hablaremos en otro artículo), se utilizan para saber, hacia dónde puede ir el precio del activo… para saber, niveles de continuidad de dónde puede llegar. Para trazarlas como bien saben necesitamos 3 puntos, un mínimo (MIN), un máximo (MAX) y otro mínimo, un punto que le podemos llamar A. Entiendo que no me entienda así que vamos a poner un ejemplo y ya verán que esto es muy fácil.

ENCE, en semanal,  pero podía haber puesto cualquier serie, en cualquier time-frame, si está de funcionar, es indiferente. Tenemos que, es obvio que su tendencia es alcista, luego su continuidad hasta que no nos demuestre lo contrario es en esa dirección… que a nadie se le ocurra hacer experimentos de ponerse cortos en esta serie… que la serie se va a reír del atrevido… con sus correspondientes retrocesos,  luego ahora tenemos que intentar trabajar, que no adivinar… que son cosas completamente distintas, hasta donde  puede seguir subiendo, con el permiso del cuidador, faltaría más…por favor.                                     ENCE en horario, por favor fíjense en los pequeños detalles, por lo general las principales extensiones de Fibonacci, coinciden en el pasado con resistencias, compruébalo, no solo en esta serie sino cojan cualquier serie al azar                                 

FUTURO DEL EURO STOXX 50 en diario, tendencia claramente alcista, ha superado el 61,8%, tanto de extensiones, como de niveles de Fibo, estamos en la parte superior del canal, que toca ahora, sacar papel a distribuir, pero no pasa nada, va a ser una ligera corrección, para seguir subiendo, para el que no esté dentro se le dé una segunda oportunidad, siguiente paso el macd marcará una divergencia bajista, y es probable que el precio toque la parte baja del canal… pero sigue sin pasar nada, en cuanto rompa las directrices bajistas aceleradas que van a salir, se puede entrar y si no se atreve, porque entiendo que es arriesgado, pues se puede esperar a que rompa la principal. Una pata principal de este negocio es la PACIENCIA… no se olviden nunca esto… PACIENCIA… no hay que correr detrás del precio.

                                                           Nota. Hay una persona que esto, se lo cuento personalmente y me dice que parece que estoy jugando al Monopoli y yo le digo que no es verdad, que de Monopoli, nada de nada. Esto son conclusiones que saco y que puede que no se cumplan, porque no soy adivino… pero esto es el resultado de trabajo, trabajo y trabajo… les he dicho trabajo… pues eso, trabajo… aquí nadie es más listo que nadie… aquí se trata de trabajar… que como bien dice Antonio de esto nadie sabe nada… nadie le va a regalar nada y menos el mercado. Pero les aseguro que si trabajan de esto se vive… y bien.

Un indicador de amplitud de andar por casa

COLABORACIONES EXTERNAS – Viajero

Una sencilla forma de ponerse alerta ante posibles techos de mercado y correcciones mínimamente fuertes. No es infalible en correcioces como demostró en abril de 2010 pero tiene un nivel de aciertos muy alto. En techos es demoledor.
Digamos que es una amplitud de mercado low cost fácil de crear y de seguir. Aunque más complicada, mejor y más eficaz son los indicadores de amplitud.
En estos momentos no indica ningún indicio de fin de tendencia en el S&P 500.

¿Cómo afecta la recompra de acciones a la cotización de una acción?

COLABORACIONES EXTERNAS – VISENT

Programa de recompra de acciones. ¿Cómo afecta la recompra de acciones a la cotización de una acción? El caso de la acción de Ferrovial

Siempre me ha llamado la atención la recompra de acciones. Me parece una muy buena idea que las empresas compren acciones de sí mismas para complementar la retribución al accionista. Pero lo que realmente me tenía intrigado es cómo afectaba a la cotización, y lo que es más, en qué momenton las empresas actuaban.

Ferrovial lleva desde el año 2015 implementando un plan de scrip dividend en el que permite elegir cómo percibir la remuneración, si en efectivo o en acciones. Además recompra acciones por un importe determinado y previamente estipulado en la Junta General de Accionistas. Para el caso de estudio, el año 2016, se tradujo en un máximo de 19 millones de acciones o 275 millones de euros. El periodo de tiempo durante el cual se ha producido este programa ha sido desde el 16 de Junio hasta el 18 de Noviembre. Veamos a través de la siguiente gráfica cómo ha afectado a la cotización:

Lo primero que hay que tener en cuenta es el contexto temporal de la acción. Durante los cinco meses que ha durado el programa, se han producido dos acontecimientos de gran alcance:

El Brexit en la última semana de Junio
Las elecciones norteamericanas y la posterior victoria de Donald Trump a principios de Noviembre.
A priori, en la gráfica se puede observar que como norma general, cada vez que la acción cae, inmediatamente el volumen de acciones compradas sube bruscamente. Paralelamente, cuando la acción empieza a subir, el volumen gira a la baja lentamente en picos de sierra.

Volúmenes en el entorno de las 250.000 acciones, aunque sean puntuales y no sostenidos, consiguen revertir la tendencia bajista de la acción.  Sólo a finales de Julio parece no cumplirse esta afirmación. (No sé bien por qué)

Durante los días del Brexit y post Brexit se sitúan los mayores volúmenes de actividad de recompra, debido al inusual volumen de negociación de esos días y a que la recompra está limitada a un 20% del volumen diario total por el programa.

Desde finales de Agosto hasta principios de Octubre se observa un periodo de poca actividad y de volumen constante mientras la acción fluctúa.

Hacia finales de Octubre, a pesar de un incremento sensible y sostenido de los volúmenes de compra, la acción no consigue responder y cuando lo hace, el programa llega a su fin debido al agotamiento del dinero destinado a tal efecto, no siendo la subida o bajada de la acción posterior al 18 de Noviembre imputable directamente a la recompra de acciones.

Os pongo una gráfica detallada por días y en el que se puede apreciar mejor la relación volumen precio:

 
Sacando algunas conclusiones, podemos establecer que el programa de recompra:

Evitó un desplome mayor de la acción en el Brexit como sí sucedió en otras compañías que no lo implementaron.
Ha actuado como soporte de medio plazo cuando la acción ha llegado al entorno de los 17,20 € – 17,60 €
Ha permitido saber si las subidas eran apoyadas por la empresa o por el mercado.
Disminuyó la volatilidad en los días posteriores a Trump a pesar de estar próximo a acabar con el efectivo disponible del programa.
Es decir, ha sido un apoyo que ha permitido que la acción haya estado lateral durante los meses de vigencia, evitando los grandes bandazos que ha habido y disminuyendo la volatilidad y la Beta de la acción.