China o Emergentes para invertir

Bueno, primero la principal analogía entre ambos y es que han hecho “aparentemente” figura de cabeza hombros invertidos que se hallan ejecutando por lo tanto visión alcista para ambos a medio plazo. La diferencia es que los Emergentes desde febrero 2016 (cabeza) lo viene haciendo mejor que China, este último país presenta serias dudas en cuanto a crecimiento para los próximos años y si nos preguntan pues vamos que optaríamos por los emergentes porque al menos tiene una mayor diversificación interna y diluiríamos el riesgo del cara o cruz chino.

Por supuesto esto es una opinión banal y a brocha gorda … lo que nos gustaría destacar es la pauta de ambas series históricas que “supuestamente” parece de clara confirmación solar.

Fuerza Relativa del ETF – XLB (Materiales)

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

El sector de Materiales de SPDR en los EE.UU., antes llamado Materiales Básicos está compuesto por industrias relacionadas con productos químicos, materiales de construcción, envases y embalajes, metales y minería, papel y productos forestales.

Se puede ver como al crearse la divergencia con el MACD, (dos consecutivas) sale papel de este sector desde hace seis semanas, pero en el precio solo baja desde los últimos seis días, de ahí la importancia que tiene el seguir la “Fuerza Relativa”.

Fuerza Relativa de la ENERGY en EE.UU (etf XLE)

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA 

Estimo que ya tanto repetir la Fuerza Relativa, está claro la interpretación que la tenemos que dar, aun así, por si no ha quedado suficientemente claro aquí se puede ver muy bien, cosa que en otras industrias es más complejo de entender.

Partiendo de la base que lo estamos haciendo contra el S&P500, lo que sucede con la Industria de la Energía es que, por lo general, no siempre, cuando hay grandes repuntes en los principales índices, es que le entra dinero a todas las industrias, pero la energética es donde menos entra, y puede incluso estar subiendo todo y la energía estar bajando o lateralizando, aquí con el Ibex 35 sucede igual cuando hay repuntes al alza, por lo general nunca está apoyado por las eléctricas.

Luego fíjense un poco lo que ha pasado estos últimos cuatro meses aquí, sale dinero de la energía, y la energía baja, está claro, pero sin embargo el SP500 lo único que hace es subir en vertical. Bien, que está pasando estos últimos días, que al dejar de salir capital de la energía, el precio deja de bajar, y sin embargo el SP500 desciende, luego alguna industria está descendiendo, pero está en concreto no, al contrario, van a ver que si la corrección ha empezado en EE.UU. (que no quiero decir que haya empezado, es un suponer… bueno y si ha empezado da igual, en algún momento va a corregir, pero va a ser eso, ligera, consumiendo más tiempo que precio, otra cosa es lo que pase en Europa, por la descorrelación que tenemos) las industrias que han apoyado la subida corregirán y está sin embargo ascenderá. Observen como el MACD se ha cruzado al alza por dos veces.

NOTA.- Perdonen si me lio escribiendo, es muy fácil de entender, y esto es como todo, hay que intentar interpretar lo que dice la gráfica en cada momento, y lo que he dicho no se puede coger y aplicarlo siempre, son en momentos puntuales, sobre todo en periodos de ascenso en vertical de los principales índices, en otros periodos de ascenso esto no vale, y hay que darle otra interpretación.

La inflación ya empieza a ser un problema a todos los plazos

Vemos como una buena vacuna financiera en prevención a ella metales preciosos por la banda del riesgo y por la banda de la renta fija los TREASURY INFLATION PROTECTED SECURITIES , los TIPS de toda la vida vamos. Lo tenéis comercializados en SPDR, PIMCO, BARCLAYS, ISHARES, FLEXSHARES, VANGUARD …. todos en dólares y este año pitan pero bien …. eso si, no vayáis a comprarlos en euros, hay que tener cuenta en dólares.

Cuidado no todos son ETFs.

 

 

A las Telecos les podría sentar bien una bocanada de inflación fresca

Creemos que el sector TELECO europeo está a buen precio  y con un recorrido aceptable aún siendo consciente de que sigue inmerso en un entorno bajistoide a corto plazo. Las divergencias alcistas que se aprecian son bastante seductoras para tomar posición en el ETF de vuestro gusto. Eso si, la decisión estaría sin en esperar o no a la rotura de la MM200, nuestro objetivo lo cifraríamos en los 35 para el segundo semestre siempre que San Wall Street no tenga su San Martín.

La inflación para nosotros es una oportunidad para el sector no una amenaza como para otros.

 

Seguimiento ETF IBB sobre bio-tecnología

Es de iShares, está en la categoría Health y cotiza en la bolsa del Nasdaq, este año ya lleva una revalorización del 12.44%, aunque el año pasado cerró con unas minusvalías del 19.1%. El fondo cotizado, invierte al menos el 90% de sus activos en valores del índice Nasdaq  Biotecnología, el resto lo puede tener en futuros, opciones o en efectivo. Tiene una volatilidad del 27.8% según Morningstar y una rentabilidad media de los últimos tres años del 18.04% anualizada.

La Biotecnología lo está haciendo mejor que su industria (HEALTH CARE), lo quiere hacer mejor que el SP500 y a la vez su industria lo hace peor que el SP500, pero su inercia es alcista, estoy hablando de los flujos de capital. Recuerden que la industria de Cuidados de la Salud en los EE.UU. en Julio del 2015, empezó a deteriorarse su tendencia alcista, pues bueno la semana pasada cerró por primera vez, por encima de su directriz bajista principal…

Creo que es obvio que va a seguir subiendo y va ir a buscar el 61.8% del último tramo que realizó a la baja y luego tiene que ir a buscar los 360 USD, que es objetivo que veo, si aplicamos la ley del rango, está marcado con dos flechas de color azul. Desde el punto en el que se encuentra a precio de cierre de ayer podemos encontrarnos con dos posibles movimientos. (1) Que rompa la resistencia esta semana y camine a buscar el 61.8% de Fibo, o (2) que primero se tome un respiro y que la directriz alcista (línea verde) ejerza de muelle y sea la que nos lleve a romper definitivamente la resistencia, con destino al objetivo final, eso sí con los respectivos avituallamientos.

Bueno termino, solo comentar que cada pequeña cosa que vean marcada en cualquiera de los gráficos, tiene un pequeño significado, pueden ser positivas o negativas, eso lo traslado a una balanza, y miro para donde se inclina….