comparamos al indice ETF TOP 100 multi-asset con el indice GLOBAL HEDGE FUND

O lo que es lo mismo ¿quien se ha comportado mejor porcentualmente controlando su volatilidad? , el resultado es a favor de la inversión en ETF pero la volatilidad del índice global de HEDGE FUND es  mucho menor, vaya menos nervioso, y si tenemos en cuenta que la rentabilidad a favor del índice ETF ha sido de 0.6% igual los ETFs no son productos financieros mucho mejores que la inversión en fondos HEDGE como muchos dicen. Pero bueno todo va a depender siempre del mercado y su tendencia.

etf versus hedge fund

 

Los dos sectores industriales de EEUU que más han divergido con Wall Street

Mientras SP500 y DOW JONES no han parado de subir hay sectores que no lo han hecho, se han quedado atrás, o simplemente no era su momento, ha divergido a la baja con total claridad: Materiales Básicos y Tecnología. Así pues los tenedores de fondos con estos activos dentro estarán preguntándose amargamente pero si todo sube en USA como es que lo mio no:

materials and techno  18 abril 2013

 

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BRIC or not BRIC o carteras envasadas en tetrabric

Si hay fondos famosos esos son los BRICs tampoco hay que hacer un Máster para construirse uno en casa nosotros mismos con nuestro mecanismo, podemos replicar un bric simplemente comprando un ETF indexado a cada país o seleccionando la acciones de mayor capitalización de cada uno de sus selectivos.

Si le echamos un vistazo a las áreas económicas que reflejan los BRICs desde luego nos da que pensar y mucho, subida escasa ni de lejos las revalorizaciones experimentadas por Wall Street o Japón, directrices alcistas perdidas, meses sin hacer nuevos máximos y lo que es peor acercándose todos a las resistencias que se hicieron en verano.

Brasil: hizo techo en septiembre y  luego fracasó en posteriores intentos de superarlo.

Rusia: quizás la mejor tampoco pita pero la estructura de su precio nos invita a creer en ella tras una corrección a su resistencia del verano.

India: quizás la más occidentalizada y correlacionada en su bolsa con Wall Street pero ha roto con total nitidez su directriz alcista de corto plazo.

China: la peor no da una a derechas el precio es bajista desde primeros de año e incluso no ha respetado su resistencia del verano..

bric 18 abril 2013

Para los próximos meses ¿cortos de bolsa o largo de bonos?

Los Bonos no lo han hecho mal en este período alcista de Wall Street también han tenido su parte en el programa de la FED pero claro si la renta variable entra en corrección desde luego la probabilidad de que este producto reciba dinero buscando cobijo o cobertura financiera para los próximos meses es muy alta. Bill Gross está detrás en la tramoya aprovechando esta coyuntura según se dice en los mentideros de los mercados de renta fija.

Vean los bonos a 7-10 años a traves del ISHARES DE BARCLAYS ( IEF) que es el de los más usados para estos menesteres especulativos:

etf IEF BONOS 7 10 AÑOS USAAhora mirad también en el ETF de ISHARES de BONOS A 20 AÑOS

ETF TLT BONOS 20 AÑOS USA

 

Como en realidad vuestra pregunta es .. ok .. entiendo pero donde entro por IEF o por TLT yo desde luego no lo se cierto os pongo la evolución comparada  de ambos  en los últimos tres años  …donde claramente el TLT siempre está por encima independientemente de la tendencia bursátil y cuando esta mal está como mínimo igual que el IEF

comparativa TLT IEF

 

 

 

¿Es buen momento técnico para entrar en Emergentes?

Difícil respuesta estando a las puertas de mayo y todo el verano detrás, la pauta estacional de este mercado no es tampoco clara, unos años sigue la de la renta variable en general  y corrige y otros sube como si fuera su refugio sube , por lo tanto no podemos decir que no invertimos en emergentes porque el verano no suele ser bueno para la renta variable.

Por el lado técnico hay que reseñar un rango operativo entre los 36 soporte y los 44 resistencia, ahí está la mano de este mercado si lo analizamos a través de uno de sus ETF más populares el EEM de ISHARES.

Ahora mismo el sector no está en momento alcista, el precio perdió su directriz al llegar a la zona 44 y ahora mismo diverge absolutamente de la renta variable estadounidense y eso nos está haciendo pensar que si Wall Street corrige los emergentes podrían tener de nuevo un comportamiento inverso.

No obstante hay que ceñirse a la realidad, el sesgo de este mercado es correctivo en todos los tramos anteriores de descenso de 44 a 36 fueron completados y no tenemos que suponer ahora será distinto. Por lo tanto a la pregunta de este artículo nuestra respuesta es: AUN NO.

EEM 9 ABRIL 2013 EMERGENTES ESTACIONAL 9 ABRIL

Que es la denominación MSCI

Viene a ser en términos prácticos el índice representativo de la Renta Variable Global pues recoge 24 plazas bursátiles y contiene 1610 empresas aparte de cubrir el 85% del capital  negociado en  cada país.

Por lo tanto cuando decimos INVERTIR o SALIR DE BOLSA tenemos que tener a este índice muy en cuenta tanto en su aspecto técnico (estado de la tendencia de los precios)  como fundamental (madurez de la cotización frente al valor), además claro está de tener en este índice el patrón con el que medir a los productos financieros que tenemos en nuestra cartera.

También hay que dejar claro  que cada casa creadora de fondos y ETFs puede tener su propio índice MSCI convertido en activo y creado con las mismas bases que el genérico, o un MSCI regional o por áreas geográficas. Quiero decir que cuando veamos ETFs MSCI no quiere decir que todos contengan lo mismo, igual que cuando vemos ETF de emergentes, todas las casas no tienen las mismas empresas de los mismos países en las mismas proporciones o ponderaciones.

Vean un esquema ejemplo de la composición del MSCI INDEX, nosotros podemos construir uno para nuestra cartera emulando las proporciones que aquí se indican tanto por sectores como por países, no es nada difícil y además hasta divertido, en Bolsacanaria ponemos todas las semanas los ETFs sectoriales USA y localizar ETFs por países es muy sencillo podríamos tener un saco lleno de ETFs o comprar directemente un MSCI del creador que nos guste: ISHARES, SPDR, PROSHARES, VANGUARD ….

Para tener al IBEX en cartera podemos comprar todas las empresas que lo componen o podemos comprar el índice por si alguno no lo ha entendido bien o me he explicado mal.

composicion msci index