¿Cómo funciona la HFT?

Excelente artículo explicativo en RANKIA al respecto  abajo os redireccionamos a la fuente original

FUENTE DEL ARTÍCULO

VER ESTOS VIDEOS  DE NUESTRA HEMEROTECA  CUANDO TENGÁIS TIEMPO

Los robo-advisor no es más que una vuelta de tuerca más para tratar de aplicar sistemas de gestión automática y tratar de colocársela a la masa, el negocio no  es que los clientes ganen dinero que es el gancho claro, el negocio es la comisión y corretajes que generan los automatismos de la  red de interconexión bursátil al propietario , a una masa constante de dinero, el dinero que usted gana lo pierdo yo, y el que yo  gane lo pierde usted, las comisiones a ganar por operación son cuatro, su compra-venta y la mía. ¿Donde está el negocio?. Ni usted ni yo vamos a cerrar nuestra cuenta en el Robo-Advisor mientras estemos ingresando, lo haremos cuando nos asustemos de cuanto estamos perdiendo.

El pánico es muy fácil provocarlo vía flash-crash o  reseteo automático del sistema, es decir  tira abajo el precio del activo por fallo puntual de los algoritmos que lo controlan , regularizan los balances y todo vuelve de inmediato a la normalidad anterior por exigencia legal,  pero el Robo-Advisor, como es una máquina habrá ejecutado la posición y con ello su saldo quedará fuertemente mermado cuando un día , una semana o un mes antes era escandalosamente alto.

No niega servidor que los sistemas ROBO ADVISOR  sean el futuro, claro que lo serán , pero no para usted o para mi, sino para la casa que los contrata o crea o diseña o gestiona o coloca , el negocio es la comisión, recuerde la fiebre del oro quien realmente se hicieron ricos fueron los que vendieron picos, palas y filtradores. Algún cretino cree y nos quiere hacer ver que esto del ROBO ADVISOR será como una renta básica mensual, que ponemos un dinero a un robot bursátil y a final de mes vamos al cajero a coger el dinero que ha ganado para nosotros. Por favor…..es como el trading siempre hay traders que han  logrado ser el arquetipo perfecto, 1 de cada 1000 se hace millonario o viven estupendamente bien y nos quieren hacer creer a los otros 999 que podemos ser como él si emulamos su método especulativo.

 

Ni todo el que hace intradías es trader ni todo el que imita a un gestor global macro lo es

Una de las estrategias de inversión más atractivas para los gestores profesionales en los mercados financieros es la denominada estrategia Global Macro.

Esta estrategia de inversión se caracteriza por llevar a cabo una estrategia global, es decir, en la que se tienen en cuenta activos y mercados de todo el mundo para crear una cartera de inversión que nos permita ganar a la media del mercado.

Los criterios de selección de activos y de estrategias se basan en el análisis macroeconómico y en el consiguiente impacto de las variables económicas más importantes (tipos de interés, inflación, tipo de cambio…) sobre los diferentes mercados financieros.

La clave para obtener enormes beneficios en este tipo de estrategias es el adelantarse al evento que el gestor prevé que podría ocurrir, lo que implica incurrir en unos mayores niveles de riesgo dado que el análisis sobre qué va a ocurrir puede ser erróneo.

Así, si un gestor de un hedge fund global macro estima que el tipo de cambio del euro frente al dólar va a alcanzar la paridad en los próximos meses, tomará posiciones cortas en el cruce EURUSD aún cuando en la actualidad la tendencia de dicho cruce de divisas sea la contraria. El objetivo será obtener el máximo beneficio posible, por lo que la razón de adelantarse a la tendencia prevista es entrar en ella desde el principio, aunque sea asumiendo pérdidas temporales.

Es muy habitual que los analistas de los fondos que llevan a cabo una estrategia global macro basen su análisis en modelos cuantitativos. Los modelos cuantitativos que se utilizan en la gestión de carteras de inversión mezclan conceptos estadísticos y económicos.

fuente

Lo bueno de un gestor global macro es que siendo un gestor activo puede tener muchos activos basados en la gestión pasiva. En esta casa atacamos la rentabilidad básicamente con ellos sacrificando rentabilidad por seguridad, ejemplo, si nos gusta la banca no atacamos un banco, los solemos atacar todos, o si nos gusta las commodities no elegimos una u otra, las cogemos todas, que el activo en este caso un ETF sobre ellos nos hará la media del mercado mientras que si optamos por una en concreto y nos sale mal lo hará peor que la cesta media.

Si nos gusta una país podemos coger su selectivo vía futuro o cfd o etf , si nos gusta un sector, lo tomamos todo, lo que no hacemos es si nos gusta Apple o Facebook es comprar tecnología completa vía Nasdaq sus productos indexados.

Los analistas global macro observamos el mercados de forma triangular no solo desde un punto fijo, como lo hace el analista técnico o chartista puro o el analista fundamental o investing value, nosotros observamos estos dos y además lo hacemos converger con el producto financiero adecuado, en el momento propicio (timing), en los dos lados del precio y contemplando el horizonte temporal que nos interese utilizando poca unidad monetaria por operación para ahorrar stops loss y si hay que ejecutar alguno que sean las plusvalías quienes lo cubran.

Esto claro es patrimonio del maridaje de la sapiencia, experiencia, prudencia y paciencia muchos lo intentan y sucumben y no son capaces de batir a los grandes índice de referencia o ni tan siquiera a la inflación. La calidad de un gestor global macro la mide el tiempo que su cartera está por encima de sus indices de referencia sobre los que actúa. El Global macro no solo actúa sobre la renta variable sino que también sobre la fija en sus versiones pública y corporativa.

Lo que diferencia también aparte de la rentabilidad de su cartera a un global macro de otro es el estilo de gestión si es proactivo en el sentido de ir a buscar la tendencia allí donde esté o por el contrario es un gestor institucional y lo que hace es posicionarse en base a su visión futura de mercado y esperar que este le de la razón, lo malo es que si este no se la da pierde él y sus clientes, mientras que en el primer caso siempre se gana, poco o mucho pero siempre se gana y se está por encima de los indices de referencia con total holgura.

Mientras que para el global macro proactivo un crash o una fuerte corrección repentina de los activos en que se mueven le proporciona cuantiosos beneficios en muy poco tiempo para el gestor global macro institucional es un castigo divino y le tira abajo el tiempo de espera o de maceración en bodega de su cartera de valores.

Me atrevería a decir que la calidad de un gestor global macro estaría en el número de veces que bate al mercado en su rentabilidad de cartera, es decir si es gestor global macro un índice para compararse por ejemplo sería el ACWI RV GLOBAL, tomemos nuestro propio ejemplo abrimos el servicio en junio 2010 desde esa fecha hasta hoy hemos revalorizada la cantidad inicial de inversión en un 3098% a cierre de enero “por operaciones realizadas o cerradas”, si el ACWI ha subido en el mismo periodo un 61% lo hemos hecho mejor que él 50,7 veces, por lo tanto otros  gestores que tengan más veces lo habrán hecho mejor que nosotros y serán más dignos de confianza por parte de los inversores y otros que menos pues menos.

No se puede autodenominar uno gestor global macro porque emule a quienes lo son, es como si Pepe Perez os dice que  es   day-trader porque hace  operaciones intradía  ¡¡ hombre nooooooo ¡¡ tendrá que demostrar su valía y profesionalidad con resultados contrastados. Si hace SP500 por ejemplo, tras finalizar el mes y el SP500  sube un 2% habrá que ver las veces que Pepito Perez supera ese 2% porque si es 1 ni es trader ni es nada porque ha ganado lo mismo que un funcionario que el día primero compró 1 mini sp y lo cerró el día 30.

Volvemos a nosotros para explicarlo mejor con ejemplos reales donde obviamente no puedo mentir porque mis clientes me están leyendo … si el Ibex en enero cerró -0.39% y esta casa con un +2.34% superamos al mercado en 7 veces “por diferencia entre saldos diciembre-enero” para no liar a nadie. ¿lo entendéis mejor ahora?. Vamos a suponer que la media de este año pues sea 4 mensuales, pues a final de año lo haremos  48 veces mejor que mercado.

Vuelvo con otro ejemplo real, el año pasado a cierre de diciembre el IBEX cerró con -1.85% y nuestra cartera con un +58.14% (antes de ajuste fiscal)  el número de veces que superamos al mercado español fue de 36.12 ¿qué esta implicando nuestra estrategia de inversión? que nosotros vamos a buscar la rentabilidad allí donde esté, que no estamos esperando a tener razón para igualar o superar al mercado por la mínima,  para nosotros igualar almercado literalmente es una vergüenza porque claro el cliente va a pensar ¿para qué narices contrato profesionales si lo que hacen en el mejor de los casos es igual al índice de referencia?

Que es lo bueno de nuestra estrategia global macro que por ejemplo enero con solo un 2.34% ya es un 71% bruto de nuestra inversión inicial, y suma y sigue. Hemos conseguido la consistencia, una cartera con  plusvalías  muy superior a las que da la  renta variable y fija ,  enseñamos a autogestionarse a nuestros clientes y por supuesto ni asesoramos a nadie ni gestionamos nada. Todo fácil y sencillo nuestra estrategia la puede seguir un chico de bachillerato, un ama de casa y un jubilado. No trading ni scalping y con 15-20 operaciones mes a todo reventar y porque hemos ampliado servicio el año pasado buscando mayor globalidad y comodidad para nuestros clientes.

Os doy otra forma de valorar a un  Coachs según su real valía … ustedes pregunten cuando vale su cuota  o servicios de formación financiera al mes, digan que sumen el porcentaje de su   rentabilidad  obtenida por operaciones cerradas  a la misma desde que abrieron al público su servicio y háganlo con varios tres, cinco, diez el que la cuota+rentabilidad sea más cara será el mejor con el 100% de probabilidad, hay que pedirle claro una antigua  de al menos de un trienio.

Cuando tengáis al mejor lo que tenéis que valor luego es si podéis seguir su servicio o no .. claro … vaya a ser que sea muy bueno y tengáis que operar con productos de alto riesgo y volatilidad, o extremadamente apalancados, entonces lo recomendable es acudir al que le sigue, suscribir los servicios de un Coach no es fácil porque puede ser como digo muy bueno pero incompatible con nuestra disponibilidad frente al ordenador.

Fin del tostón, lamento haberme extendido tanto de verdad. Disculpas, estos sincericidios luego me pueden traer problemas hasta con compañeros de profesión que se sienten ofendidos e igual hasta con razón.

La sagrada misión de un Coach bursátil

Espero que con este ejemplo lo comprendáis, todo Coach que se precie y cobre por ello debe tener una sola misión convertir a su cliente en el mejor gestor de su propio capital  convertirlo en un especulador profesional capaz de entender y actuar en cualquier tipo de mercado con cualquier tipo de producto financiero en las dos direcciones del precio y a todos los plazos, detectar y atacar a la rentabilidad allí donde esté o se esconda. Y lo que es más complicado de todo; de forma FÁCIL Y SENCILLA.

Un Coach debe convertir a una persona cualquiera en un inversor inteligente sin necesidad de que abra un solo libro, porque lo que realmente  importa en Bolsa no se aprende en los textos, está dentro de nosotros y se tiene que bucear hasta encontrarlo. Con la sapiencia no se va a ningún sitio, solo te puedes ganar un sueldo, la experiencia no te hace ser mejor a la fuerza, la paciencia sin control no sirve para nada y la prudencia es cobardía si se convierte en ciencia.

Cuidado no quiero decir que no hay que estudiar los principales criterios de análisis técnico y fundamental y money management, lo que pasa es que no le podemos pedir a un profesional de otro sector  que no se va a dedicar a la bolsa que se ponga a hacer cursos uno tras otro o empaparse de tutoriales por capítulo porque tiene su trabajo particular y de la Bolsa se supone que quiere obtener una rentabilidad periódica, el Coach tiene que saber transferirle su Know How paulatinamente.

El Coach tiene que suministrar su sapiencia y experiencia para generar en su cliente la paciencia y prudencia necesaria para que este obtenga el punto de equilibrio perfecto ¿cual es ese punto? fácil , aquel que pase lo que pase mañana sepamos que a nosotros no nos pasará nada. (fuente: Antonio A. García Rivero)

Os lo explica mejor que yo Leonidas

Moraleja: no se puede venir a la Bolsa como un taxista, un dependiente, un contable, un funcionario, un médico o un chapista y pretender quitarle el dinero a otro tratando de cerrar una operación a mejor precio del que se abrió, así solo ganarás si tienes suerte pero amigo que lo pierdas todo será una mera cuestión de tiempo.

No puedes entrar al santuario del dinero a tratar de llevarte un porcentaje de rentabilidad  si no estás armado y bien acompañado, en Bolsa la suerte es tu segura muerte solo se gana con un sistema o método de trabajo basado en el  más puro control de tus emociones. En los mercados solo hay dos grandes flujos cuales corrientes marinas codicia y miedo, si sabes  navegar en ellas tendrás ganadas el 50% seguro de tus operaciones porque claro a fin de cuentas en una transacción bursátil hay dos partes y tienes que concederle a la otra su 50% de probabilidad.

Si usted se enfrenta a mi usted tiene el 50% de ganarme en la compraventa de lo que sea pero yo tendré el 100% de probabilidad de no perder, mientras usted el 50% solamente. Si usted no entiende esto, no entiende Bolsa una de dos o aprende a través de un Coach a no perder  o cede su dinero para que se lo gestione una persona física o jurídica facultada para ello. (Cuidado no quiero decir que servidor no pierda en bolsa como todo hijo de vecino , sino que sus pérdidas las paga sus plusvalías)

Cuando vaya a elegir un profesional no elija al que más y mejor saldo tenga o al que más gana  sino al que mejor ratio de acierto tenga, es decir al que menos pierda.

Para que sepa autoevaluarse como gestor , por debajo de 7 operaciones bien sobre 10 realizadas eres un gestor mediocre, entre 7-8 eres un gestor que logra para su cartera estabilidad y consistencia y por encima de 8 ya entras en la excelencia profesional aunque seas un simple aficionado que mira la bolsa una vez al día,  a la semana o al mes o haces una docena de operaciones al año. Recuerda que no hay que operar mucho, hay que cerrar bien las operaciones que abras. Tener en  cuenta que ratios de acierto del 50%-60% es próximo al azar. Es decir el futuro de vuestro dinero lo estáis echando a cara o cruz cada vez que abrís  una operación y eso no es de inteligentes, es de ludópatas.

Correlaciones entre las principales categorías de fondos

Excelente labor de información financiera de Fernando Luque para morningstar.com que abajo citamos fuente para que acudáis a leer este magnífico artículo completo:

ARTICULO COMPLETO MORNINGSTAR.COM 

Eso si no podemos ponernos ahora a explicar como se usan las correlaciones entre sectores para invertir y especular, tenéis que poner algo vosotros también.

 

Forex ¿más timo que otra cosa?

La realidad es una son muchos los llamados y pocos los elegidos. En Forex es fácil ganar dinero claro que si  pero más fácil aún es perder tu cuenta de valores en menos que canta un gallo y a  más escasa sea mayor probabilidad de que de desaparezca, en esta casa por norma no se opera en Forex.

Cuidado, Forex es como todo en Bolsa tiene su riesgo que si se conoce, admite y asume perfecto nadie engaña a nadie y lo mismo que se pierde en Forex también en otros productos financieros basado en la volatilidad y el apalancamiento que arruinar arruinan igual.

Os pongo un artículo del que abajo citamos fuente

El timo del FOREX
Existen decenas de “chiringuitos financieros” ofreciendo grandes rentabilidades mensuales, sistemas automáticos de toma de decisiones 24 h, ínfimas comisiones de compra-venta en el “mayor mercado del mundo” ¿Donde está el engaño?
Para lograr dar credibilidad a la nula reputación que tienen estas sociedades financieras, ofrecen los servicios de entidades financieras medianas que sí tienen todo en regla, éstas están situadas en países fiscalmente opacos donde la actividad delictiva de las primeras es facilmente ocultable, alejados de los pánfilos a quienes han embaucado, que en caso de conflicto han de realizar denuncia en ese país extranjero de diferente idioma y diferente legislación. Por supuesto pasados unos años los chiringuitos cierran y reabren con otro nombre, la misma nula reputación y vuelta a ofrecer servicios de otra entidad de ultramar destacando todas sus virtudes fiscales y de bajas comisiones de operativa.
La CNMV no da abasto para alertar de todas aquellas entidades sin la documentación oportuna para ofrecer asesoramiento y/o comercializar productos financieros, cada poco suma a la lista unas cuantas firmas más de chiringuitos que crecen como setas, desaparecen y vuelven a aparecer con diferente denominación.
La estafa FOREX está vinculada al contrato de gestión externa de la inversión, se ofrece falsamente un historial increible de éxistos en los últimos años y se pide una comisión de éxito de entre el 25% y el 35% … sólo si se consigue ganar… si se pierde no se cobra nada. La falta de conocimiento financiero de la inmensa mayoría de la población ha hecho morder el anzuelo a decenas de miles de estafados.
Comienza el viaje sin retorno de la ruina del estafado y el enriquecimiento del ladrón de guante blanco… para el caso de “sólo” el 25% de comisión en caso de éxito quien opera las cuentas de los clientes bajo la autorización de los mismos (Limited Power of Attorney) no engaña en que opera de forma automática, por cada $ que “invierte” en una apuesta direccional en una cuenta a su nombre pone 8 $ de sus pánfilos representados en una apuesta de signo contrario. Las apuestas se realizan en vehículos con apalancamiento de forma que la volatilidad es grande siendo dificil no tener grandes ganancias o perdidas. Cuando gana la cuenta del mangante, sus clientes en conjunto perderán 8 veces lo que él ha ganado. Cuando ganan los clientes entregan de comisión la cuarta parte de las ganancias al mangante, el doble de lo que el ha perdido son la apuesta contraria. La posición final en la mayoría de casos de estas apuestas de suma 0 en el largo plazo es el enriquecimiento exacerbado del gestor y la ruina de los estafados a los que se les suele persuadir para que ingresen más para compensar mejor la racha negativa vivida con la positiva que vendrá y si no cuentan con más dinero y cumplen con el perfil comercial se les anima a que trabajen con buenas comisiones a colocar el producto entre sus amistades.

FUENTE

No compres un mini compra una opción call

Con una volatilidad en el mercado de opciones  para las “en dinero” ATM al 15% para que pagar 900 euros de garantía por 1 futuro mini ibex si lo podemos hacer hacer por 17 euros via call 9600 vto febrero  hasta el viernes día vencimiento. Es decir si usted cree que el Ibex si rompe 9600 se dispara al alza;  por 17 euros lo tiene usted todo para usted, que es verdad y cierra el selectivo el viernes a las 16.45 en 9750 por ejemplo  para usted 150 euros, menos los 17 que le costó claro la opción y la comisión.

Que el Ibex hace lo contrario y se hunde le dará igual porque usted más de 17 euros no va a perder porque solo como máximo puede perder la prima abonada. Vamos que lo sepa (comisión aparte que puede ser de 2 euros incluso  la compra y venta)

  1. Que a partir de 9617 usted gana 1 euro neto.
  2. Que entre 9617 y 9600 usted recupera algo de su prima pagada.
  3. Que bajo 9600 usted pierde la prima completa.
  4. Que cierre de donde cierre más de 17 euros no pierde.

Oiga ¿le están tangando con su plan de pensiones?

Gran artículo publicado en el portal INVERTIA.COM con el que colaboramos a dar su máxima difusión por interés público general:

La cruda y triste  realidad es esta:

En el periodo diciembre 2001 – diciembre 2016, la rentabilidad anual media del IBEX 35 fue 5,24% y la de los bonos del Estado a 15 años 5,27%. La rentabilidad media de los fondos de pensiones fue 2,03%. Entre los 335 fondos de pensiones con 15 años de historia, sólo 3 superaron la rentabilidad del IBEX 35 y la de los bonos del Estado a 15 años. 6 fondos tuvieron rentabilidad promedio, nada menos que negativa.

LEER ARTICULO COMPLETO

Nuestra conclusión es que hay gente que pierde dinero por no pagarle a la Agencia Tributaria el importe correspondiente a las plusvalías generadas, triste pero cierto, lo malo que claro luego vienen los lloros porque cuando se reintegra al cliente su plan de pensiones este tiene en un determinado porcentaje el trato fiscal de rentas de trabajo porque claro, Hacienda permitió una deducción anual durante la vida del plan  que al final hay que compensarle.

Desde aquí os solicitamos que os preocupéis más por el tema y no tengáis el dinero aparcado en fondos de pensiones donde nadie hace nada por vuestro capital porque claro, como se le aplica un cargo periódico vía comisiones al gestor le da exactamente igual todo, y más si se trata de una entidad bancaria que lo único que busca es llenar el fondo de partícipes porque a más partícipes tiene más comisiones factura sin dar un palo al agua.

En la mayoría de los casos comisiones abusivas que se comen todo beneficio que pudiera dar el fondo al cliente, vamos que parece un producto ideado por un Banco y un Estado para detraer dinero a los ciudadanos por su ahorro, como un impuesto indirecto más.

Recuerde que :” algo que no todo el mundo sabe es que cambiar de un plan a otro no tiene ninguna penalización fiscal. No tenemos que pagar nada por cambiar de plan por el hecho de que estemos descontentos con el que tenemos o, sencillamente, porque queramos diversificar nuestro dinero entre varios productos, algo que suele ser recomendable para reducir posibles riesgos.

Así, un cliente puede mover su dinero de un plan de pensiones a otro todas las veces que quiera, sea un producto de su banco o de otra entidad. Estos movimientos pueden ser sólo de una parte del importe invertido o de todo el capital más los intereses generados (esto se conoce como derechos consolidados)”

Si hay gente que pierde dinero por no pagar a Hacienda no les decimos la de gente que pierde miles de euros incluso millones por no contrastar la información que le dan en su  banco con la de un asesor financiero independiente (de los de verdad, no del asesor de inversiones de otra entidad de la competencia)  que hasta se la puede regalar como es nuestro caso al menos.

Hay productos financieros más sencillos que el plan de pensiones, piense una cosa comprando un producto indexado al Ibex sin cargo de comisiones de gestión le irá mucho mejor que al 99% de planes de pensiones que como dice el artículo de INVERTIA solo 3 de 335 planes batieron al índice, usted indexándose al Ibex dentro de 15 años estará “seguro” al menos “igual que el indice” y se habrá ahorrado el 33.75% de su dinero en comisiones, todo para usted, y lo que gane, no pasa nada por pagarle a hacienda por sus presuntas plusvalías, con el Plan también lo hará y lo que es peor si no gana con el plan tiene que devolver dinero a hacienda, si parte del que le desgravaba todos los años. Si no gana con el producto indexado al Ibex no paga nada.

Hay gente que a la hora de liquidar su  plan de pensiones se ha hecho un verdadero lío y de camino un  desastre financiero con perdidas a todas las bandas, de mercado, patrimoniales y tributarias.