Dow Jones Industriales vs Dow Jones Transportes a 22 de marzo

Gracias a Sierra me ha dado la idea de comparar a ambos índices por aquello de la teoría de Dow que nos alertaba cuando se producía una divergencia bajista de DJT con DJI porque solía avisar de correcciones estructurales importantes y más si se producían en techos importantes o históricos.

Como veis ambos índices no han hecho divergencias relevantes, el Industriales ha sido más alcista y manso que el de Transportes más agresivo en las consolidaciones. También hay que reseñar que el DJT no tiene la misma relevancia que en los tiempos de Dow y este factor tienen que aceptarlo muchos gurús que aún tienen en referencias válidas en el siglo pasado la guía para sus actuaciones en los mercados financieros, y claro, luego pasa lo que pasa.

Señores los tiempos cambian que es una barbaridad muchos de los dogmas de ayer son papel carcomido por el tiempo y la evolución de los mercados hoy, y lo de hoy se pudre a tanta velocidad que lo que se aprende un día hay que olvidarlo a la semana siguiente a la velocidad que vamos, lo que comentaba ayer, muchos tirarán la toalla de operar por si mismos y le dejarán la tarea a las máquinas que es realmente lo que quiere el sistema para poder facturar corretajes a destajo y tener el dinero continuamente en movimiento, lo importante para el sistema financiero es que el dinero se mueva no que arroje ningún tipo de rentabilidad a ningún tipo de plazo, el negocio está en el volumen medio de transacciones que ejecute una entidad no en que dé más dinero que de o deje de dar a sus clientes.

Al ver comportamiento similar entre “Dows Transp. e Indust.  la teoría de Dow no nos advierte de graves correcciones a corto plazo, eso si confundir esto que digo con la divergencia interna que tenga cada serie con su MACD y su RSI como explicó correctamente Sierra en el artículo anterior.

 

El trading de alta frecuencia no se expande sino que consolida

Nos tratan de hacer entender que el futuro financiero-bursátil será controlado, guiado, planificado y sobre todo maleado y manipulado por máquinas dotadas de un software basados en algoritmos que se bombardearán unas a otras con compras y ventas de un vida media inferior incluso al segundo.

Ahora nos amenazan a los que “vivimos” del sector que vendrán los robo-advisors a quitarnos los clientes y a dejarnos operando para nosotros solos, no digo que no, sería estúpido oponerse al futuro que viene, pero el futuro que viene también tiene que saber que la gente no es imbécil, que los “robotitos” no están para servir al cliente y darle todos los meses una rentabilidad asegurada, vamos una segunda renta,  entonces VIVAN LAS MÁQUINAS porque entonces que trabajen los romanos que tienen el pecho de lata.

¿Obvio verdad? si los robots  vienen a darnos dinero o segundas rentas sean mensuales, semestrales o anuales en base al capital que le metamos en la ranura que por cierto irá a una cuenta de valores de un bróker pues al menos servidor dejará de trabajar y a vivir de las rentas como los ricos de antes. Pero me parece que va a ser que no, que las máquinas darán dinero unas veces si y otras no, que unos meses ganaremos dinero y otros lo perderemos.

--pulsa aquí para leer el artículo completo--

Cómo calcular el PER de la Bolsa española

INVESGRAMA.COM nos da la fórmula “y los datos”.

PER IBEX 35 =  / CAPITALIZACION BURSÁTIL DEL IBEX-35/BENEFICIOS DE LAS EMPRESAS DEL IBEX-35

BENEFICIOS IBEX 35 2016 = 37.491 MILLONES

CAPITALIZACION IBEX 35 2016 =  633.132 MILLONES

RESULTADO PER IBEX 35  2016  = 16,89

¿Cómo saber si está el IBEX correctamente valorado? el autor del artículo comenta que si sabido el PER se le suma LA INFLACION y si está sobre 20 está correctamente valorado, y cómo en España es del 3% la inflación, pues lo clava porque la valoración es 19.89 sobre 20, vamos que el viernes pasado llegó a su correcta valoración.

El problema está en que nos lo creamos o no … el autor nos aporta la teoría en un magnífico artículo para la cultura financiera de todos. Y el “creamos”  no es usted o yo sino los inversores institucionales que curiosamente ahora es cuando están entrando ¿entran cuando el mercado está correctamente valorado y no lo hicieron cuando lo estaba infravalorado en más de dos dígitos?

Por técnico el Ibex ha recuperado el 61,8% de toda su corrección precedente entre abril 2015 y junio 2016, es decir el Ibex cerró en 10.250 pero claro el Euro Stoxx ha superado este nivel y el Dax está casi en los máximos de 2015 completando figura de vuelta alcista. ¿Nos tenemos que ir de Europa entonces por sobrevaloración? la respuesta es habría que hacer los mismos cálculos. Y luego establecer las desviaciones históricas del precio con respecto al PER.

En Bolsa se puede duplicar y triplicar el PER como distar a la mitad o a un tercio de él. La teoría fundamental y la praxis técnica de una serie unas veces se dan besos en la boca y otras patadas en el trasero. Sería divino de la muerte que formulas como estas fueran la base del funcionamiento de los mercados financieros pero me temo que es todo lo contrario, que el juego o el negocio  está en el desiquilibrio saber entrar en una infravaloración o o ponerse corto en una sobrevaloración del mercado no en irse cuando está correctamente valorado como parece estar el IBEX según la teoría.

Enhorabuena  a INVESGRAMA.COM   porque siempre nos aporta a los analistas técnicos esa dosis de análisis fundamental que debemos saber para hablar con más consistencia sobre los activos analizados. Si Europa está saliendo de un suelo y ya está correctamente valorada el escenario real en una niponización de la economía de la eurozona.

Warren Buffett tiene un indicador de valoración de mercado que es dividir la capitalización del índice  Wilshire 5000 y dividirlo por el PIB y a él le sale que el SP500 está caro pero no tanto como para salirse del mercado.

Lo que es extraño es ver como  los inversores institucionales están apostando a que el IBEX tendrá que ascender unos buenos miles de puntos antes de sobrevalorarse tanto que necesite volver a resetearse. Muchos nos preguntamos por qué compran ahora si está correctamente valorado nuestro selectivo si los institucionales se mueven por fundamentales y no por técnico. ¿ Paradójico verdad?-

 

Los conceptos son como las letras que con sangre entran

Si os digo términos nominales y reales pues algunos sabrán a que me refiero , a otros le sonará y otras ni puñetera idea, para los segundos y terceros se lo ponemos en gráficos bursátiles

Esta es la rentabilidad  de los tres grandes índices de la RV USA  en términos NOMINALES:

y esta es la rentabilidad de los tres grandes índices de la RV USA en términos REALES:

La diferencia es el ajuste de la inflación por lo tanto real es el NOMINAL-INFLACIÓN cosa que a todos se nos parece olvidar siempre a la hora de las rentabilidades.  Ahora vean la rentabilidad real de un ETF (spy) indexado al SP500 y eso que ha subido lo que ha subido si como en el caso de Portugal y Grecia, España o Italia .. ya ni os cuento.

Demoledor artículo de Martin Huete


Los decimos todos los profesionales “independientes” del sector  , los fondos de pensiones deben ser inmediatamente modificados legalmente para defender al ahorrador/inversor que usan este producto financiero  del gestor y depositario del mismo, se han acostumbrado a vivir de la “sopa boba” de la comisión y los sustos que están dando por su bajísima rentabilidad y su liquidación fiscal son tremendos. La Ley no debiera permitir el cargo de comisión alguna de apertura, gestión, administración  y cierre  y  si un bonus por plusvalías a la hora de su reintegro.

Creemos que un plan de pensiones debería tener un incentivo  y no una  falsa desgravación fiscal  que luego hacienda trata de recuperar al final de la vida del mismo. Al español que es capaz de ahorrar para su día de mañana se la ha de primar con un tipo de interés especial por su inversión en el sentido de que se garantice por ley su ahorro más un tipo de interés compuesto mínimo, no puede ser que un señor vaya a retirar su plan de pensiones y tenga pérdidas y se considere renta del trabajo su propio ahorro. Esto no es justo.

Los fondos de pensiones parecen en realidad un contubernio financiero-estatal para expoliar a sus tenedores a través del tiempo, al final quien único gana es el intermediario financiero,  hacienda recupera lo que ha desgravado y el ahorrador tirado en la cuneta viendo como su dinero ha servidor para que su entidad financiera se beneficie de él haya como haya ido la evolución de la renta fija, variable o mixta, según versión elegida.

VER INFORME

IR AL ARTICULO DE MARTIN HUETE

Los cuatro lecciones del gran de fondo de Warren Buffett

Aquí tenemos cuatro lecciones de las participaciones de Berkshire:

1. Diversificar con moderación
La diversificación siempre se ha considerado uno de los componentes más importantes de la estrategia de inversión inteligente, con el fin de minimizar el riesgo total de la cartera. Sin embargo, una diversificación excesiva a menudo puede lastrar una cartera, reduciendo los posibles beneficios. Aunque Berkshire Hathaway tiene participaciones en 43 empresas que cotizan en bolsa en una gran variedad de sectores, está mucho menos diversificada de los que indican luego las cifras.

Las tres empresas principales de BRK ‒Kraft Heinz (NASDAQ:KHC), Wells Fargo (NYSE:WFC) y Coca Cola (NYSE:KO)‒ representan el 48% del valor total del holding, o 71.000 millones de dólares. Las 10 empresas principales que cotizan en bolsa constituyen el 81% del valor de la cartera. Si se incluyen los 20 primeros, hablamos del 93% de la cartera, 147.000 millones de dólares.

Los sectores en los que invierte Berkshire Hathaway también son limitados. Poco más de un tercio de la cartera, el 34%, está en el sector financiero, mientras que el 31% de las participaciones son productos de primera necesidad. Casi dos tercios de la cartera se invierten en esos dos sectores solamente. Otras participaciones significativas del sector incluyen la tecnología (la recién adquirida Apple (NASDAQ:AAPL) que representa el 6% de la cartera, así como “Industrials”, el 5% de la cartera.

Por supuesto, diversificar activos sigue siendo la mejor manera de proteger el valor total de la cartera. Sin embargo, es importante no repartir los fondos demasiado diluidos. Parece que el punto óptimo de diversificación está en algún lugar entre 15 y 20 acciones entre 3-5 sectores.

2. Establecer normas, pero romperlas cuando sea necesario

--pulsa aquí para leer el artículo completo--

Diferencia entre ETF – ETC – ETN

Los ETF están de moda. Los inversores solicitan cada vez más productos indexados por los estudios en contra de la gestión activa y tenemos varias posibilidades, los ETF, ETC y ETN. Este tipo de gestión se está estableciendo como una alternativa para gestionar nuestro patrimonio a largo plazo. Existen diferentes tipos dependiendo de la tipología de inversión.

Nos parece excelente esta explicación de Carla Quinto para RANKIA.COM 

¿Qué hago con mi dinero? (I)

Poneos por unos minutos en el pellejo de alguien que no sepa nada del negocio de la Renta Variable y que tenga un ahorro acumulado o le haya venido un ingreso por herencia y se pone a ver la oferta financiera con una vocación indefinida en tiempo pero teniendo claro que quiere por su dinero una renta periódica o constante o puntual al menos segura.

 PRODUCTOS DE AHORRO A PLAZO Y TIPO  CONVENIDO

Se encuentra  con una oferta muy cercana al 0% de interés anual  donde para obtener una renta le haría falta una cantidad ingente de dinero además con una inflación actual del 3%. La oferta que encuentra a más del 1% no son más que trampas para cazar capitales.

PRODUCTOS DE AHORRO VÍA DEUDA PÚBLICA 

Tipos negativo anual tampoco le interesa cobrar lo mismo que o menos que una IPF a más tiempo.

PRODUCTOS DE RENTA FIJA A CUPÓN O TIPO CONVENIDO A VENCIMIENTO

La rentabilidad que podría obtener le da para cubrir la inflación actual y ni eso, lee la letra pequeña del producto y acordándose de las preferentes de su padre pasa olímpicamente que a cambio de una miseria pueda perder muchi dinero en un entorno de mercado donde cualquier cosa ya no es que pueda pasar, sino que mañana mismo pueda pasarle a una empresa por grande que sea.

PRODUCTOS DE AHORRO A LARGO PLAZO SIN RIESGO DE CAPITAL

Fondos de inversión y monetarios solo gana el depositario a base de comisiones, planes de pensiones a la vista de su rentabilidad global tomados todos ellos un soberano timo con el gancho de la desgravación fiscal. PIAS y Productos vinculados a seguros solo está bien para obligarse a ahorrar de cara a la pérdida adquisitiva de las pensiones en el futuro.

PRODUCTOS ESTRUCTURADOS

Le parecen apuestas al mercado o condiciones que se tienen que dar para ganar si no se queda como está o incluso pierde un determinado porcentaje conocido de antemano. Nada no le gusta porque no le garantiza nada a ningún tipo de plazo.

FONDOS DE INVERSIÓN

Le parece una lotería donde el único que gana es el lotero, es decir a quien le compre el fondo porque ganará siempre haga lo que haga el mismo. Para el lotero la comisión y para él riesgo total y absoluto donde nadie hará nada por él si el mercado va a la contra del fondo, es decir que está a merced del mercado.

RENTA VARIABLE ABIERTA VIA PRODUCTOS DE CONTADO

Le parece una locura sin tener ni pajolera idea de como se actúa en los mercados ponerse a comprar y vender. Además ve gráficos y más miedo le da viendo como se han movido los activos en el tiempo.

RENTA VARIABLE ABIERTA VÍA PRODUCTOS DERIVADOS

Tampoco, peor aún,  le parece un mundo o para ludópatas o para expertos con los ojos quemados.

DELEGACIÓN DE LA GESTIÓN ; GESTIÓN ACTIVA

Hace preguntas en un foro a ver quien lo hace bien y lo desaniman, que la gestión activa la usan las sociedades, agencias y gestores para vivir del comisioneo por decenas de operaciones muy ajustadas con continuo salto de stops, que quien gana es la sociedad que se reparte con el asesor, gestor, coach las comisiones generadas. Que la probabilidad de perder es mucho más alta estadísticamente que la de ganar.

GESTION PASIVA

La ve como la más barata nada más con respecto a fondos de inversión y gestión activa, pero tampoco le garantiza nada.

GESTION AUTOMÁTICA – ROBO ADVISOR

La ve como buena opción pero solo para aquella parte de su capital que pueda darse el lujo de perderlo todo, dado que es de perogrullo que el robot trabaja para quien lo creó y no para darle una paga segura al inversor. Pero claro también se da cuenta que con esa premisa “todo vale” si invierto solo lo que puedo perder toda la renta variable vale y entonces ¿por qué no usar productos-apuesta con derivados. ¿Total no?

Luego nuestro amigo ve lo que está pasando en Europa a nivel político, lo estancados que está todo a nivel económico y la poca visibilidad de la eurozona  a todo tipo de plazos, se plantea entonces que nada … que no hace nada y que lo deja en liquidez, pero claro, también dice a este paso la inflación se va comiendo 3 euros de cada 100 que tengo …  ¿ Por Dios qué hago ? además quiere comprar una vivienda pero no le da, la cantidad no es tanta y tiene hijos en edad universitaria.

Lo tiene crudo nuestro amigo si va a profesionales del dinero estos mirarán para sus intereses y le colocarán todo tipo de productos que mejor convengan a la cuenta de explotación de la entidad y no a la de valores del cliente. Si se sale de la órbita legal puede dar con cualquier farsante, aficionado o iluminado de turno y le puede hacer un roto.

¿Qué le dirías a este señor?  (confeccionando la respuesta de servidor ya que esta persona es un perfil-tipo mucho más abundante del que todos creemos)

 

¿Cómo funciona la HFT?

Excelente artículo explicativo en RANKIA al respecto  abajo os redireccionamos a la fuente original

FUENTE DEL ARTÍCULO

VER ESTOS VIDEOS  DE NUESTRA HEMEROTECA  CUANDO TENGÁIS TIEMPO

Los robo-advisor no es más que una vuelta de tuerca más para tratar de aplicar sistemas de gestión automática y tratar de colocársela a la masa, el negocio no  es que los clientes ganen dinero que es el gancho claro, el negocio es la comisión y corretajes que generan los automatismos de la  red de interconexión bursátil al propietario , a una masa constante de dinero, el dinero que usted gana lo pierdo yo, y el que yo  gane lo pierde usted, las comisiones a ganar por operación son cuatro, su compra-venta y la mía. ¿Donde está el negocio?. Ni usted ni yo vamos a cerrar nuestra cuenta en el Robo-Advisor mientras estemos ingresando, lo haremos cuando nos asustemos de cuanto estamos perdiendo.

El pánico es muy fácil provocarlo vía flash-crash o  reseteo automático del sistema, es decir  tira abajo el precio del activo por fallo puntual de los algoritmos que lo controlan , regularizan los balances y todo vuelve de inmediato a la normalidad anterior por exigencia legal,  pero el Robo-Advisor, como es una máquina habrá ejecutado la posición y con ello su saldo quedará fuertemente mermado cuando un día , una semana o un mes antes era escandalosamente alto.

No niega servidor que los sistemas ROBO ADVISOR  sean el futuro, claro que lo serán , pero no para usted o para mi, sino para la casa que los contrata o crea o diseña o gestiona o coloca , el negocio es la comisión, recuerde la fiebre del oro quien realmente se hicieron ricos fueron los que vendieron picos, palas y filtradores. Algún cretino cree y nos quiere hacer ver que esto del ROBO ADVISOR será como una renta básica mensual, que ponemos un dinero a un robot bursátil y a final de mes vamos al cajero a coger el dinero que ha ganado para nosotros. Por favor…..es como el trading siempre hay traders que han  logrado ser el arquetipo perfecto, 1 de cada 1000 se hace millonario o viven estupendamente bien y nos quieren hacer creer a los otros 999 que podemos ser como él si emulamos su método especulativo.