No compres un mini compra una opción call

Con una volatilidad en el mercado de opciones  para las “en dinero” ATM al 15% para que pagar 900 euros de garantía por 1 futuro mini ibex si lo podemos hacer hacer por 17 euros via call 9600 vto febrero  hasta el viernes día vencimiento. Es decir si usted cree que el Ibex si rompe 9600 se dispara al alza;  por 17 euros lo tiene usted todo para usted, que es verdad y cierra el selectivo el viernes a las 16.45 en 9750 por ejemplo  para usted 150 euros, menos los 17 que le costó claro la opción y la comisión.

Que el Ibex hace lo contrario y se hunde le dará igual porque usted más de 17 euros no va a perder porque solo como máximo puede perder la prima abonada. Vamos que lo sepa (comisión aparte que puede ser de 2 euros incluso  la compra y venta)

  1. Que a partir de 9617 usted gana 1 euro neto.
  2. Que entre 9617 y 9600 usted recupera algo de su prima pagada.
  3. Que bajo 9600 usted pierde la prima completa.
  4. Que cierre de donde cierre más de 17 euros no pierde.

Oiga ¿le están tangando con su plan de pensiones?

Gran artículo publicado en el portal INVERTIA.COM con el que colaboramos a dar su máxima difusión por interés público general:

La cruda y triste  realidad es esta:

En el periodo diciembre 2001 – diciembre 2016, la rentabilidad anual media del IBEX 35 fue 5,24% y la de los bonos del Estado a 15 años 5,27%. La rentabilidad media de los fondos de pensiones fue 2,03%. Entre los 335 fondos de pensiones con 15 años de historia, sólo 3 superaron la rentabilidad del IBEX 35 y la de los bonos del Estado a 15 años. 6 fondos tuvieron rentabilidad promedio, nada menos que negativa.

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Nuestra conclusión es que hay gente que pierde dinero por no pagarle a la Agencia Tributaria el importe correspondiente a las plusvalías generadas, triste pero cierto, lo malo que claro luego vienen los lloros porque cuando se reintegra al cliente su plan de pensiones este tiene en un determinado porcentaje el trato fiscal de rentas de trabajo porque claro, Hacienda permitió una deducción anual durante la vida del plan  que al final hay que compensarle.

Desde aquí os solicitamos que os preocupéis más por el tema y no tengáis el dinero aparcado en fondos de pensiones donde nadie hace nada por vuestro capital porque claro, como se le aplica un cargo periódico vía comisiones al gestor le da exactamente igual todo, y más si se trata de una entidad bancaria que lo único que busca es llenar el fondo de partícipes porque a más partícipes tiene más comisiones factura sin dar un palo al agua.

En la mayoría de los casos comisiones abusivas que se comen todo beneficio que pudiera dar el fondo al cliente, vamos que parece un producto ideado por un Banco y un Estado para detraer dinero a los ciudadanos por su ahorro, como un impuesto indirecto más.

Recuerde que :” algo que no todo el mundo sabe es que cambiar de un plan a otro no tiene ninguna penalización fiscal. No tenemos que pagar nada por cambiar de plan por el hecho de que estemos descontentos con el que tenemos o, sencillamente, porque queramos diversificar nuestro dinero entre varios productos, algo que suele ser recomendable para reducir posibles riesgos.

Así, un cliente puede mover su dinero de un plan de pensiones a otro todas las veces que quiera, sea un producto de su banco o de otra entidad. Estos movimientos pueden ser sólo de una parte del importe invertido o de todo el capital más los intereses generados (esto se conoce como derechos consolidados)”

Si hay gente que pierde dinero por no pagar a Hacienda no les decimos la de gente que pierde miles de euros incluso millones por no contrastar la información que le dan en su  banco con la de un asesor financiero independiente (de los de verdad, no del asesor de inversiones de otra entidad de la competencia)  que hasta se la puede regalar como es nuestro caso al menos.

Hay productos financieros más sencillos que el plan de pensiones, piense una cosa comprando un producto indexado al Ibex sin cargo de comisiones de gestión le irá mucho mejor que al 99% de planes de pensiones que como dice el artículo de INVERTIA solo 3 de 335 planes batieron al índice, usted indexándose al Ibex dentro de 15 años estará “seguro” al menos “igual que el indice” y se habrá ahorrado el 33.75% de su dinero en comisiones, todo para usted, y lo que gane, no pasa nada por pagarle a hacienda por sus presuntas plusvalías, con el Plan también lo hará y lo que es peor si no gana con el plan tiene que devolver dinero a hacienda, si parte del que le desgravaba todos los años. Si no gana con el producto indexado al Ibex no paga nada.

Hay gente que a la hora de liquidar su  plan de pensiones se ha hecho un verdadero lío y de camino un  desastre financiero con perdidas a todas las bandas, de mercado, patrimoniales y tributarias.

Otra prueba fehaciente del agónico estado de la gestión activa

La tendencia en los gustos por los productos financieros o mejor dicho  preferencia de vehículos para la inversión y especulación cada vez se alejan más de la pestilencia que dejan como perfume numerosos gestores de capitales en estos últimos donde literalmente no han gestionado nada, ni han movido un solo dedo en favor de los partícipes de sus fondos ¿para qué? si ya con facturar comisiones ya se sacan holgadamente el sueldo.

Ya hemos contado más de una vez la trampa que usan determinadas entidades para sisar a sus clientes vía contratos que nadie lee, se ponen un bonus del 10% por ejemplo por el incremento del fondo anual y se lo montan así, si fondo 100 sube a 110 se lleva comisiones de rigor + 1 por bonus, si el fondo el año que viene baja a 75 ellos solo cobran comisión pero si el fondo al año siguiente de 75 sube a 95 se llevan comisiones + 2 por bonus, por lo tanto tenemos a Don Palo Palin Palote con un saldo final 95 al que le tiene que descontar comisiones y los bonus trucado del gestor del fondo que suman en este caso de tres años  3.

Si fuera 10.000 euros pues el gestor se hubiese llevado 100+0+200=300 euros + comisiones periódicas, y el cliente pues eso en negativo perdiendo y condenado a seguir con el fondo abierto hasta que pille tendencia y pueda salirse de la trampa en la que lo ha metido casi siempre su director de sucursal que es lo más típico del mundo ya que el director de sucursal está para eso, para mojar comisiones por todo cliente que tenga algo más de una triste nómina en la entidad.

Pues señores sobre el pecado llega la penitencia este estilo está en obsolescencia, nadie a estas alturas cree que el gestor de un fondo vendido o endosado o colocado por una entidad bancaria va a trabajar en pro del cliente ni le va a gestionar nada de nada, lo dejará a merced del ciclo del mercado porque ellos lo que persiguen es volumen, más dinero para el fondo, ellos solo van a ganar cuando el mercado suba y ganar cuando el mercado suba ganan hasta los niños de párvulos tirando dardos sobre valores del Ibex  para una cartera o fondo.

Hoy se compra uno más tranquilo que Dios un índice, un  sector, un país, una materia prima, una región comercial, una divisa, bonos, deuda por  lo que cuesta un café y encima tendremos un 85% más de probabilidades de hacerlo mejor que un gestor.

Soros y viceversa

Breve semblante de la figura de este gran especulador bursátil donde dice bien claro que a los especuladores se les demoniza interesadamente cada vez que se descubre la mala gestión de la economía pública o se resetea el mercado ciclciamente.

Esta es la versión conspiranoica  que lo trata como una de las grandes manos que mueven los hilos del mundo e incluso lo declaran “Illuminati, Rothschild y Reptiliano”

Un primer contacto con la ratio Sharpe

¿Qué debéis saber del ratio Sharpe?

Refleja la rentabilidad en exceso media (diferencia entre la rentabilidad de la cartera y la rentabilidad del activo libre de riesgo), por unidad de riesgo total de la cartera. El ratio de Sharpe es una variable que sirve para valorar la calidad de un fondo de inversión, comparándolo con los fondos de su mismo tipo. (wiikipedia)

De Selftrade os extractamos este apunte teórico:

El Sharpe Ratio fue desarrollado por el Premio Nóbel William Sharpe de la Universidad de Stanford. Mide numéricamente la relación Rentabilidad / Volatilidad Histórica (desviación standard) de un Fondo de Inversión. Se calcula dividiendo la rentabilidad de un fondo menos la tasa de interés sin riesgo entre la volatilidad o desviación standard de esa rentabilidad en el mismo periodo.

Sharpe ratio = Rent. Del fondo – Tasa de interés sin riesgo (letras a 3 meses / Desviación Standard de la rentabilidad del fondo(volatilidad histórica)

 Cuanto mayor es el Sharpe Ratio, mejor es la rentabilidad del fondo en relación a la cantidad de riesgo que se ha tomado en la inversión. A mayor volatilidad, mayor riesgo, ya que las probabilidades de que ese fondo tenga retornos negativos es mayor cuanta mayor sea la volatilidad de sus rendimientos. Igualmente, a mayor volatilidad son mayores las probabilidades de elevados retornos positivos. Por eso, cuando la volatilidad del fondo es grande, mayor es el denominador de la ecuación y menor es el Sharpe Ratio.

Un fondo cuyo valor liquidativo ha oscilado durante un año entre 80 y 120 tiene mayor volatilidad histórica que otro que ha oscilado entre 95 y 105.

Muchos inversores no sólo buscan los fondos que históricamente hayan reportado mayores rentabilidades, sino que buscan fondos que hayan evolucionado de forma consistente en el tiempo, sin grandes altibajos.
Imaginemos dos fondos de inversión de Renta Variable que invierten en el mismo mercado, y medimos su Sharpe Ratio en un periodo de 1 año:

Como podemos observar, el fondo A, aunque tiene una rentabilidad menor a la del fondo B, tiene un mayor Sharpe Ratio ya que su volatilidad ha sido menor, es decir ha oscilado menos, ha tenido menos altibajos. Aunque la rentabilidad final ha sido menor, podemos ver que mientras en el peor momento el Fondo B perdía un 15%, el Fondo A tan solo lo hacía en un 5%.

El Sharpe ratio nos sirve para comparar entre sí dos fondos o un grupo de fondos. Saber que un fondo tiene un Sharpe Ratio de 0.83 de poco nos sirve si no lo comparamos a la vez con otro fondo.

A diferencia de otros indicadores que miden un fondo en relación a su desviación respecto a su benchmark (índice de referencia), el SR es un buen método para medir la desviación standard de la rentabilidad de cualquier fondo individualmente y compararla con otros.

Ahora os pongo esto y debéis interpretarlo vosotros

 

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