La IVY PORTFOLIO

Esta cartera modelo la seguimos todos los meses aquí tenéis la fuente madre, la nuestra habitual es la dshort.com ya que tiene tal cartera hecha con ETFs representativos de su distribución.

La misión de la fuente que abajo os citamos es daros la fuente para que establezcáis las bases de vuestra propia cartera en una ponderación correcta con una distribución interna coherente. Que tenemos poco dinero y no queremos historias pues los cinco ETFs representativos que seguimos mensualmente. La IVY portfolio no es cartera para corto plazo, por lo tanto hay que utilizar filtros de entrada y salida de largo plazo en gráficos de largo plazo.

Navegad por el interior de  esta página esta llena de claves relativamente sencillas y fáciles de seguir, es en realidad en la que se basa la gran mayoría de gestores institucionales para crear sus fondos y vehículos de inversión. Al final el capital estará segmentado en cinco tipos de mercado al 20% en cada uno.

FUENTE

 

La distribución y sus cosas

La distribución es ese proceso por el cual se coloca el papel a la masa antes de la conclusión del un ciclo o tendencia alcista. ¿Como se diferencia una distribución de una continuación de la tendencia alcista?, no quiero sentar cátedra por favor ni dar clases de nada a nadie pongo blanco sobre negro simplemente mi Know How profesional.

Al menos servidor la distingue por un síndrome o cuadro clínico financiero que presenta las series más referenciales de la Renta Variable, ejemplo el SP500:

  1. Hay una rotura de máximos precedentes que a todas luces parecían ya el techo final del mercado.
  2. Hay un sentimiento alcista repentino de la masa de donde desde  desconfiada por dar por terminado el ciclo alcista pasa a codiciosa porque quiere llevarse otro tramo completo, vamos la típica sensación de que si no estamos en el mercado nos quedamos sin parte del botín.
  3. El indicador MACD en gráfico mensual se corta al alza bastante por encima de su línea cero.
  4. Se puede contar fácilmente dos tramos alcistas y dos correcciones sobre una directriz de tendencia pero se ha iniciado un quinto.
  5. La señal de compra por el MACD del 5 tramo es divergente con el tercero.

¿Cuando termina la distribución?

a. El MACD se corta a la baja en clara divergencia bajista (gráfico mensual), es decir el corte tras el quinto alcista tendrá lugar por debajo del corte que dió lugar del tercero alcista al cuarto bajista. Lo cual constituirá “solo un aviso general”

b. El precio confirmará el fin del ciclo al romper la directriz de tendencia. Lo cual constituirá la confirmación.

c. La volatilidad aumenta estruendosamente, aumentan los bajistas y los alcistas vuelven a niveles inferiores al tercio de los partícipes y los neutrales se pasan a bajistas.

¿Estamos viendo y viviendo una fase terminal de una distribución en RV USA?

NO.

Una cosa es “opinar, creer, pensar, suponer” que estamos en una distribución final y otra que realmente lo estemos, las distribuciones finales entendidas como quintos alcistas  no tienen plazo temporal fijo ni precios proporcionales tipificados ni tan siquiera por probabilidad. ¿Cuantas veces no habréis observado quintos alcistas “o bajistas” muy extendidos?.

Servidor es como un médico que suma síntomas y determina diagnostico y prescripción, fiebre, tos, dolor de garganta, cansancio y debilidad muscular, mucosidad, dolor torácico  DIAGNOSTICO gripe PRESCRIPCIÓN antipirético y antimucolítico o en castellano parecetamol y agua. Pero claro esto en un niño, jóven o adulto medio pero en una persona mayor puede ser perfectamente una neumonía y errar mi diagnostico y prescripción.

Arreglando gráfico a mi texto sería algo así:

Nota: la misión de este artículo no es disertar sobre el concepto distribución bursátil si no que personas legas tengan claves claras para que cuando la vean la sepan distinguir.

Un día de un becario en las tripas de JP Morgan

En 2015, Business Insider tuvo la oportunidad de seguir Sophie, estudiante de economía de la Universidad de Cambridge, mientras se dirigía a través de un día de su 10 semanas de prácticas analista de verano. Ella era uno de los cientos de pasantes que trabajan en el banco de inversión cada verano, y que siguen esencialmente el mismo programa, ya sea que estén en Londres, Hong Kong o Nueva York…  Luego la firma selecciona a los más aptos o cualificados para el puesto con la garantía de que ya conocen la casa y el sistema de trabajo.

Sigan la agenda de esta becaria  en la fuente original (traduzcan al español con el botón derecho)

Los ciclos está bien tenerlos en cuenta pero no dan de comer al especulador

Uno no es profesional porque sepa mucho de este negocio, ni sea un erudito, ni oráculo, y muchos menos dominar el pasado, el presente y el futuro de los mercados, uno es profesional simple y llanamente porque vive de este negocio, como usted del suyo si es  autónomo o de otro si es asalariado, es decir es tan profesional de la medicina un médico con su despacho en casa que otro en un hospital general.

Es tiempo de predicciones y uno lee proyecciones de cotizaciones de todo tipo y condición, sinceramente ni me las creo ni me las dejo de creer, porque son eso, proyecciones en base a argumentos de lo más variopinto, el número Pi de Armstrong comentado hoy, Juan Ignacio Crespo también hace la suya, Edwards la suya, Rosemberg la suya, etc .. etc … todo quien se tiene por gurú de los mercados tiene que lanzar su profecía exactamente igual que la bruja Lola, Aceves, Rappel o Aramis Fuster es su mes de agosto estas fechas navideñas.

No será servidor por supuesto quien quite y ponga razones válgame Dios, primero porque soy lego y segundo porque no quiero hacer el ridículo vaya a tener razón el susodicho gurú y de lo que hoy me  pudiera mofar  se venga en mi contra en un futuro a corto plazo por su exacto cumplimiento, lo que si digo es que esto de los ciclos está ya muy trillado y como todo en bolsa su margen de cumplimiento jamás es al 100%.

Las proyecciones apocalípticas de los precios aunque vengan con fecha de ejecución en realidad no tienen el timing que a los especuladores e inversores nos interesa porque si fuera así no existiría análisis técnico ni fundamental, solo habría análisis de ciclo temporal.

A mi que un señor me diga que en 2017 el mercado se va a derrumbar  o en el 2020 pues no me vale para absolutamente nada, y menos cuando ese mismo señor más que probablemente no haga uso personal de su propia profecía, es decir si os digo “Señores el sorteo del niño caerá en el número 12.345” y  no compro el número mi profecía vale lo mismo que un euro de chocolate, además de ser un sinvergüenza soy un miserable cantamañanas.

Cuando el gurú por el contrario  compra o vende en función de su profecía aunque se equivoque me merece todos los respetos del mundo, además mi aplauso, porque claro, si pongamos que le hice caso a Edwards estratega de SOCGEN  que ve un SP500 por debajo del 80% sobre precios actuales y demostrándome que se puso corto lo hago yo también, pues oiga , si se equivoca un Gurú como Edwards que sabe de esto lo que no está escrito ¿no me voy a equivocar yo paleto bursátil?

Pero como uno come de esto no le puede hacer caso a este tipo de predicciones porque carecen del timing que necesito para poder comer todos los días y pagar mis obligaciones, mi timing me lo da el análisis técnico a diario, él me lo dice todo más alto y claro que el gurú, si hay que estar, si no, si mantener, si salir corriendo, desgraciada o afortunadamente tengo que ganar tanto si el mercado sube como si baja, mis ganancias como en cualquier negocio tienen que ser superiores a mis perdidas, y eso me lo da el análisis técnico, a otros se lo da el fundamental, y a otros la entidad financiera para la que trabaja o es dueño.

Por último en esto de los ciclos creo que todo está inventado y mucho gurú pilla de aquí y de allí para luego él poner su profecía en los medios para que estos las expandan a los cuatro vientos , si se cumple bien y si no también, hay mucha desfachatez con este tema, aquí por ejemplo hubo un muy prestigioso experto financiero que venía diciendo que la burbuja inmobiliaria iba a estallar en España, año tras año, cuando 15 años después de la primera ve que lo anunció se produjo presumía en todas las conferencias que daba de ser él quien primero vaticinó el estallido de la burbuja inmofinanciera española y los asistentes caían rendidos ante la evidencia.

Este redomado sinvergüenza que siempre cerraba largos en máximos el día antes de un gran giro  y los abría en mínimos el día antes del otro giro tendencial  y se llevaba todas las subidas y bajadas de los índices con futuros jugaba con el truco de la profecía que se cumple a si misma de tanto decirlo, si yo empiezo a decir a partir de hoy que el Dow Jones se irá a 13500, y os lo voy metiendo en la cabeza  periódicamente el día que baje a 13500 os diré como decía yo justo el 28 de diciembre del 2016, aquí están los 13.500 y eso puede ser el año que viene, dentro de dos, o de cinco o de diez no importa, cuando lo haga os lo diré y parecerá un acierto profético cuando en realidad lo que he hecho es un truco de prestidigitación  mental para bobos.

En fin no os doy más el tostón, este artículo solo tiene el fondo didáctico de que NO CAIGÁIS EN EL TRUCO DEL GURÚ QUE PRESUME DE SABER QUE VA A SUCEDER EN EL FUTURO  VIENDO EL PRESENTE Y SABIENDO LO QUE SUCEDIÓ EN EL PASADO, lo que tiene mérito es que nos digan que el Dow Jones se va a 25000 que se vaya a 15.000 ninguno.

En cuestión ciclos Benner es mi favorito, lo descubrí cuando estudiaba … literalmente sorprendente … miren, pasen y vean …

VEAN MÁS LÁMINAS EXPLICATIVAS QUE HE SACADO DE GOOGLE, GENIALES Y COMO PONEN AL DESCUBIERTO A MUCHO GURÚ ESPABILADO QUE QUIERE HACER SUYA PREDICCIONES DE OTROS:

--pulsa aquí para leer el artículo completo--

Las acciones prestadas , la tramoya del mercado que no vemos

Colaboramos en   difundir este artículo publicado en BOLSAMANIA por su interés público y cultura financiera de todos … no tiene desperdicio y hay incluso que leerlo muy despacio  para poder visualizar el complejo entramado del sistema financiero. Felicitamos al autor Nieves Amigo  y al portal por este tipo de información a caballo entre la didáctica y el cuestionamiento del funcionamiento del sistema.

¿Tus acciones están prestadas y no lo sabes?

Es curioso pero un fondo de inversión o un vehículo vehículo de inversión colectiva puede prestar tus acciones de una firma porque las tiene muy pilladas, y mientras tu estás pillado como una rata con un -40%,-30% o -20% tu gestor está rentabilizando las mismas a un determinado tipo de interés pactado con el prestatario que puede ser un creador de mercado para poder prestarlas a su vez para la venta al descubierto de sus clientes, es decir gana tu gestor o entidad depositaria, gana una entidad tercera e incluso también gana un particular cuarto, mientras tu, pobre de ti, esperas a que el tiempo te saque del agujero donde te metió el valor en cuestión, ah y se me olvidaba por el camino vas pagando tus comisiones periódicas que correspondan. I am flipping in colours.

Martin Armstrong y su algoritmo predictor de crashes

Desde luego lo que está claro es que los mercados necesitarán resetearse cuando terminen de distribuir el papel, en esta casa hasta las proximidades del verano 2017 no podríamos dar por terminado el proceso. Los bullish no mueren en máximos mueren en un crash para que tras él nazca otro …. la vida de una tendencia es acumulación, subida , distribución y caída … luego vuelve a emerger  otro ciclo .. algo bajista es algo que ya no vuelve a subir más tras haber acabado su último bullish o tendencia alcista.