Los conceptos son como las letras que con sangre entran

Si os digo términos nominales y reales pues algunos sabrán a que me refiero , a otros le sonará y otras ni puñetera idea, para los segundos y terceros se lo ponemos en gráficos bursátiles

Esta es la rentabilidad  de los tres grandes índices de la RV USA  en términos NOMINALES:

y esta es la rentabilidad de los tres grandes índices de la RV USA en términos REALES:

La diferencia es el ajuste de la inflación por lo tanto real es el NOMINAL-INFLACIÓN cosa que a todos se nos parece olvidar siempre a la hora de las rentabilidades.  Ahora vean la rentabilidad real de un ETF (spy) indexado al SP500 y eso que ha subido lo que ha subido si como en el caso de Portugal y Grecia, España o Italia .. ya ni os cuento.

Demoledor artículo de Martin Huete


Los decimos todos los profesionales “independientes” del sector  , los fondos de pensiones deben ser inmediatamente modificados legalmente para defender al ahorrador/inversor que usan este producto financiero  del gestor y depositario del mismo, se han acostumbrado a vivir de la “sopa boba” de la comisión y los sustos que están dando por su bajísima rentabilidad y su liquidación fiscal son tremendos. La Ley no debiera permitir el cargo de comisión alguna de apertura, gestión, administración  y cierre  y  si un bonus por plusvalías a la hora de su reintegro.

Creemos que un plan de pensiones debería tener un incentivo  y no una  falsa desgravación fiscal  que luego hacienda trata de recuperar al final de la vida del mismo. Al español que es capaz de ahorrar para su día de mañana se la ha de primar con un tipo de interés especial por su inversión en el sentido de que se garantice por ley su ahorro más un tipo de interés compuesto mínimo, no puede ser que un señor vaya a retirar su plan de pensiones y tenga pérdidas y se considere renta del trabajo su propio ahorro. Esto no es justo.

Los fondos de pensiones parecen en realidad un contubernio financiero-estatal para expoliar a sus tenedores a través del tiempo, al final quien único gana es el intermediario financiero,  hacienda recupera lo que ha desgravado y el ahorrador tirado en la cuneta viendo como su dinero ha servidor para que su entidad financiera se beneficie de él haya como haya ido la evolución de la renta fija, variable o mixta, según versión elegida.

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Los cuatro lecciones del gran de fondo de Warren Buffett

Aquí tenemos cuatro lecciones de las participaciones de Berkshire:

1. Diversificar con moderación
La diversificación siempre se ha considerado uno de los componentes más importantes de la estrategia de inversión inteligente, con el fin de minimizar el riesgo total de la cartera. Sin embargo, una diversificación excesiva a menudo puede lastrar una cartera, reduciendo los posibles beneficios. Aunque Berkshire Hathaway tiene participaciones en 43 empresas que cotizan en bolsa en una gran variedad de sectores, está mucho menos diversificada de los que indican luego las cifras.

Las tres empresas principales de BRK ‒Kraft Heinz (NASDAQ:KHC), Wells Fargo (NYSE:WFC) y Coca Cola (NYSE:KO)‒ representan el 48% del valor total del holding, o 71.000 millones de dólares. Las 10 empresas principales que cotizan en bolsa constituyen el 81% del valor de la cartera. Si se incluyen los 20 primeros, hablamos del 93% de la cartera, 147.000 millones de dólares.

Los sectores en los que invierte Berkshire Hathaway también son limitados. Poco más de un tercio de la cartera, el 34%, está en el sector financiero, mientras que el 31% de las participaciones son productos de primera necesidad. Casi dos tercios de la cartera se invierten en esos dos sectores solamente. Otras participaciones significativas del sector incluyen la tecnología (la recién adquirida Apple (NASDAQ:AAPL) que representa el 6% de la cartera, así como “Industrials”, el 5% de la cartera.

Por supuesto, diversificar activos sigue siendo la mejor manera de proteger el valor total de la cartera. Sin embargo, es importante no repartir los fondos demasiado diluidos. Parece que el punto óptimo de diversificación está en algún lugar entre 15 y 20 acciones entre 3-5 sectores.

2. Establecer normas, pero romperlas cuando sea necesario

--pulsa aquí para leer el artículo completo--

Diferencia entre ETF – ETC – ETN

Los ETF están de moda. Los inversores solicitan cada vez más productos indexados por los estudios en contra de la gestión activa y tenemos varias posibilidades, los ETF, ETC y ETN. Este tipo de gestión se está estableciendo como una alternativa para gestionar nuestro patrimonio a largo plazo. Existen diferentes tipos dependiendo de la tipología de inversión.

Nos parece excelente esta explicación de Carla Quinto para RANKIA.COM 

¿Qué hago con mi dinero? (I)

Poneos por unos minutos en el pellejo de alguien que no sepa nada del negocio de la Renta Variable y que tenga un ahorro acumulado o le haya venido un ingreso por herencia y se pone a ver la oferta financiera con una vocación indefinida en tiempo pero teniendo claro que quiere por su dinero una renta periódica o constante o puntual al menos segura.

 PRODUCTOS DE AHORRO A PLAZO Y TIPO  CONVENIDO

Se encuentra  con una oferta muy cercana al 0% de interés anual  donde para obtener una renta le haría falta una cantidad ingente de dinero además con una inflación actual del 3%. La oferta que encuentra a más del 1% no son más que trampas para cazar capitales.

PRODUCTOS DE AHORRO VÍA DEUDA PÚBLICA 

Tipos negativo anual tampoco le interesa cobrar lo mismo que o menos que una IPF a más tiempo.

PRODUCTOS DE RENTA FIJA A CUPÓN O TIPO CONVENIDO A VENCIMIENTO

La rentabilidad que podría obtener le da para cubrir la inflación actual y ni eso, lee la letra pequeña del producto y acordándose de las preferentes de su padre pasa olímpicamente que a cambio de una miseria pueda perder muchi dinero en un entorno de mercado donde cualquier cosa ya no es que pueda pasar, sino que mañana mismo pueda pasarle a una empresa por grande que sea.

PRODUCTOS DE AHORRO A LARGO PLAZO SIN RIESGO DE CAPITAL

Fondos de inversión y monetarios solo gana el depositario a base de comisiones, planes de pensiones a la vista de su rentabilidad global tomados todos ellos un soberano timo con el gancho de la desgravación fiscal. PIAS y Productos vinculados a seguros solo está bien para obligarse a ahorrar de cara a la pérdida adquisitiva de las pensiones en el futuro.

PRODUCTOS ESTRUCTURADOS

Le parecen apuestas al mercado o condiciones que se tienen que dar para ganar si no se queda como está o incluso pierde un determinado porcentaje conocido de antemano. Nada no le gusta porque no le garantiza nada a ningún tipo de plazo.

FONDOS DE INVERSIÓN

Le parece una lotería donde el único que gana es el lotero, es decir a quien le compre el fondo porque ganará siempre haga lo que haga el mismo. Para el lotero la comisión y para él riesgo total y absoluto donde nadie hará nada por él si el mercado va a la contra del fondo, es decir que está a merced del mercado.

RENTA VARIABLE ABIERTA VIA PRODUCTOS DE CONTADO

Le parece una locura sin tener ni pajolera idea de como se actúa en los mercados ponerse a comprar y vender. Además ve gráficos y más miedo le da viendo como se han movido los activos en el tiempo.

RENTA VARIABLE ABIERTA VÍA PRODUCTOS DERIVADOS

Tampoco, peor aún,  le parece un mundo o para ludópatas o para expertos con los ojos quemados.

DELEGACIÓN DE LA GESTIÓN ; GESTIÓN ACTIVA

Hace preguntas en un foro a ver quien lo hace bien y lo desaniman, que la gestión activa la usan las sociedades, agencias y gestores para vivir del comisioneo por decenas de operaciones muy ajustadas con continuo salto de stops, que quien gana es la sociedad que se reparte con el asesor, gestor, coach las comisiones generadas. Que la probabilidad de perder es mucho más alta estadísticamente que la de ganar.

GESTION PASIVA

La ve como la más barata nada más con respecto a fondos de inversión y gestión activa, pero tampoco le garantiza nada.

GESTION AUTOMÁTICA – ROBO ADVISOR

La ve como buena opción pero solo para aquella parte de su capital que pueda darse el lujo de perderlo todo, dado que es de perogrullo que el robot trabaja para quien lo creó y no para darle una paga segura al inversor. Pero claro también se da cuenta que con esa premisa “todo vale” si invierto solo lo que puedo perder toda la renta variable vale y entonces ¿por qué no usar productos-apuesta con derivados. ¿Total no?

Luego nuestro amigo ve lo que está pasando en Europa a nivel político, lo estancados que está todo a nivel económico y la poca visibilidad de la eurozona  a todo tipo de plazos, se plantea entonces que nada … que no hace nada y que lo deja en liquidez, pero claro, también dice a este paso la inflación se va comiendo 3 euros de cada 100 que tengo …  ¿ Por Dios qué hago ? además quiere comprar una vivienda pero no le da, la cantidad no es tanta y tiene hijos en edad universitaria.

Lo tiene crudo nuestro amigo si va a profesionales del dinero estos mirarán para sus intereses y le colocarán todo tipo de productos que mejor convengan a la cuenta de explotación de la entidad y no a la de valores del cliente. Si se sale de la órbita legal puede dar con cualquier farsante, aficionado o iluminado de turno y le puede hacer un roto.

¿Qué le dirías a este señor?  (confeccionando la respuesta de servidor ya que esta persona es un perfil-tipo mucho más abundante del que todos creemos)

 

¿Cómo funciona la HFT?

Excelente artículo explicativo en RANKIA al respecto  abajo os redireccionamos a la fuente original

FUENTE DEL ARTÍCULO

VER ESTOS VIDEOS  DE NUESTRA HEMEROTECA  CUANDO TENGÁIS TIEMPO

Los robo-advisor no es más que una vuelta de tuerca más para tratar de aplicar sistemas de gestión automática y tratar de colocársela a la masa, el negocio no  es que los clientes ganen dinero que es el gancho claro, el negocio es la comisión y corretajes que generan los automatismos de la  red de interconexión bursátil al propietario , a una masa constante de dinero, el dinero que usted gana lo pierdo yo, y el que yo  gane lo pierde usted, las comisiones a ganar por operación son cuatro, su compra-venta y la mía. ¿Donde está el negocio?. Ni usted ni yo vamos a cerrar nuestra cuenta en el Robo-Advisor mientras estemos ingresando, lo haremos cuando nos asustemos de cuanto estamos perdiendo.

El pánico es muy fácil provocarlo vía flash-crash o  reseteo automático del sistema, es decir  tira abajo el precio del activo por fallo puntual de los algoritmos que lo controlan , regularizan los balances y todo vuelve de inmediato a la normalidad anterior por exigencia legal,  pero el Robo-Advisor, como es una máquina habrá ejecutado la posición y con ello su saldo quedará fuertemente mermado cuando un día , una semana o un mes antes era escandalosamente alto.

No niega servidor que los sistemas ROBO ADVISOR  sean el futuro, claro que lo serán , pero no para usted o para mi, sino para la casa que los contrata o crea o diseña o gestiona o coloca , el negocio es la comisión, recuerde la fiebre del oro quien realmente se hicieron ricos fueron los que vendieron picos, palas y filtradores. Algún cretino cree y nos quiere hacer ver que esto del ROBO ADVISOR será como una renta básica mensual, que ponemos un dinero a un robot bursátil y a final de mes vamos al cajero a coger el dinero que ha ganado para nosotros. Por favor…..es como el trading siempre hay traders que han  logrado ser el arquetipo perfecto, 1 de cada 1000 se hace millonario o viven estupendamente bien y nos quieren hacer creer a los otros 999 que podemos ser como él si emulamos su método especulativo.

 

Ni todo el que hace intradías es trader ni todo el que imita a un gestor global macro lo es

Una de las estrategias de inversión más atractivas para los gestores profesionales en los mercados financieros es la denominada estrategia Global Macro.

Esta estrategia de inversión se caracteriza por llevar a cabo una estrategia global, es decir, en la que se tienen en cuenta activos y mercados de todo el mundo para crear una cartera de inversión que nos permita ganar a la media del mercado.

Los criterios de selección de activos y de estrategias se basan en el análisis macroeconómico y en el consiguiente impacto de las variables económicas más importantes (tipos de interés, inflación, tipo de cambio…) sobre los diferentes mercados financieros.

La clave para obtener enormes beneficios en este tipo de estrategias es el adelantarse al evento que el gestor prevé que podría ocurrir, lo que implica incurrir en unos mayores niveles de riesgo dado que el análisis sobre qué va a ocurrir puede ser erróneo.

Así, si un gestor de un hedge fund global macro estima que el tipo de cambio del euro frente al dólar va a alcanzar la paridad en los próximos meses, tomará posiciones cortas en el cruce EURUSD aún cuando en la actualidad la tendencia de dicho cruce de divisas sea la contraria. El objetivo será obtener el máximo beneficio posible, por lo que la razón de adelantarse a la tendencia prevista es entrar en ella desde el principio, aunque sea asumiendo pérdidas temporales.

Es muy habitual que los analistas de los fondos que llevan a cabo una estrategia global macro basen su análisis en modelos cuantitativos. Los modelos cuantitativos que se utilizan en la gestión de carteras de inversión mezclan conceptos estadísticos y económicos.

fuente

Lo bueno de un gestor global macro es que siendo un gestor activo puede tener muchos activos basados en la gestión pasiva. En esta casa atacamos la rentabilidad básicamente con ellos sacrificando rentabilidad por seguridad, ejemplo, si nos gusta la banca no atacamos un banco, los solemos atacar todos, o si nos gusta las commodities no elegimos una u otra, las cogemos todas, que el activo en este caso un ETF sobre ellos nos hará la media del mercado mientras que si optamos por una en concreto y nos sale mal lo hará peor que la cesta media.

Si nos gusta una país podemos coger su selectivo vía futuro o cfd o etf , si nos gusta un sector, lo tomamos todo, lo que no hacemos es si nos gusta Apple o Facebook es comprar tecnología completa vía Nasdaq sus productos indexados.

Los analistas global macro observamos el mercados de forma triangular no solo desde un punto fijo, como lo hace el analista técnico o chartista puro o el analista fundamental o investing value, nosotros observamos estos dos y además lo hacemos converger con el producto financiero adecuado, en el momento propicio (timing), en los dos lados del precio y contemplando el horizonte temporal que nos interese utilizando poca unidad monetaria por operación para ahorrar stops loss y si hay que ejecutar alguno que sean las plusvalías quienes lo cubran.

Esto claro es patrimonio del maridaje de la sapiencia, experiencia, prudencia y paciencia muchos lo intentan y sucumben y no son capaces de batir a los grandes índice de referencia o ni tan siquiera a la inflación. La calidad de un gestor global macro la mide el tiempo que su cartera está por encima de sus indices de referencia sobre los que actúa. El Global macro no solo actúa sobre la renta variable sino que también sobre la fija en sus versiones pública y corporativa.

Lo que diferencia también aparte de la rentabilidad de su cartera a un global macro de otro es el estilo de gestión si es proactivo en el sentido de ir a buscar la tendencia allí donde esté o por el contrario es un gestor institucional y lo que hace es posicionarse en base a su visión futura de mercado y esperar que este le de la razón, lo malo es que si este no se la da pierde él y sus clientes, mientras que en el primer caso siempre se gana, poco o mucho pero siempre se gana y se está por encima de los indices de referencia con total holgura.

Mientras que para el global macro proactivo un crash o una fuerte corrección repentina de los activos en que se mueven le proporciona cuantiosos beneficios en muy poco tiempo para el gestor global macro institucional es un castigo divino y le tira abajo el tiempo de espera o de maceración en bodega de su cartera de valores.

Me atrevería a decir que la calidad de un gestor global macro estaría en el número de veces que bate al mercado en su rentabilidad de cartera, es decir si es gestor global macro un índice para compararse por ejemplo sería el ACWI RV GLOBAL, tomemos nuestro propio ejemplo abrimos el servicio en junio 2010 desde esa fecha hasta hoy hemos revalorizada la cantidad inicial de inversión en un 3098% a cierre de enero “por operaciones realizadas o cerradas”, si el ACWI ha subido en el mismo periodo un 61% lo hemos hecho mejor que él 50,7 veces, por lo tanto otros  gestores que tengan más veces lo habrán hecho mejor que nosotros y serán más dignos de confianza por parte de los inversores y otros que menos pues menos.

No se puede autodenominar uno gestor global macro porque emule a quienes lo son, es como si Pepe Perez os dice que  es   day-trader porque hace  operaciones intradía  ¡¡ hombre nooooooo ¡¡ tendrá que demostrar su valía y profesionalidad con resultados contrastados. Si hace SP500 por ejemplo, tras finalizar el mes y el SP500  sube un 2% habrá que ver las veces que Pepito Perez supera ese 2% porque si es 1 ni es trader ni es nada porque ha ganado lo mismo que un funcionario que el día primero compró 1 mini sp y lo cerró el día 30.

Volvemos a nosotros para explicarlo mejor con ejemplos reales donde obviamente no puedo mentir porque mis clientes me están leyendo … si el Ibex en enero cerró -0.39% y esta casa con un +2.34% superamos al mercado en 7 veces “por diferencia entre saldos diciembre-enero” para no liar a nadie. ¿lo entendéis mejor ahora?. Vamos a suponer que la media de este año pues sea 4 mensuales, pues a final de año lo haremos  48 veces mejor que mercado.

Vuelvo con otro ejemplo real, el año pasado a cierre de diciembre el IBEX cerró con -1.85% y nuestra cartera con un +58.14% (antes de ajuste fiscal)  el número de veces que superamos al mercado español fue de 36.12 ¿qué esta implicando nuestra estrategia de inversión? que nosotros vamos a buscar la rentabilidad allí donde esté, que no estamos esperando a tener razón para igualar o superar al mercado por la mínima,  para nosotros igualar almercado literalmente es una vergüenza porque claro el cliente va a pensar ¿para qué narices contrato profesionales si lo que hacen en el mejor de los casos es igual al índice de referencia?

Que es lo bueno de nuestra estrategia global macro que por ejemplo enero con solo un 2.34% ya es un 71% bruto de nuestra inversión inicial, y suma y sigue. Hemos conseguido la consistencia, una cartera con  plusvalías  muy superior a las que da la  renta variable y fija ,  enseñamos a autogestionarse a nuestros clientes y por supuesto ni asesoramos a nadie ni gestionamos nada. Todo fácil y sencillo nuestra estrategia la puede seguir un chico de bachillerato, un ama de casa y un jubilado. No trading ni scalping y con 15-20 operaciones mes a todo reventar y porque hemos ampliado servicio el año pasado buscando mayor globalidad y comodidad para nuestros clientes.

Os doy otra forma de valorar a un  Coachs según su real valía … ustedes pregunten cuando vale su cuota  o servicios de formación financiera al mes, digan que sumen el porcentaje de su   rentabilidad  obtenida por operaciones cerradas  a la misma desde que abrieron al público su servicio y háganlo con varios tres, cinco, diez el que la cuota+rentabilidad sea más cara será el mejor con el 100% de probabilidad, hay que pedirle claro una antigua  de al menos de un trienio.

Cuando tengáis al mejor lo que tenéis que valor luego es si podéis seguir su servicio o no .. claro … vaya a ser que sea muy bueno y tengáis que operar con productos de alto riesgo y volatilidad, o extremadamente apalancados, entonces lo recomendable es acudir al que le sigue, suscribir los servicios de un Coach no es fácil porque puede ser como digo muy bueno pero incompatible con nuestra disponibilidad frente al ordenador.

Fin del tostón, lamento haberme extendido tanto de verdad. Disculpas, estos sincericidios luego me pueden traer problemas hasta con compañeros de profesión que se sienten ofendidos e igual hasta con razón.

La sagrada misión de un Coach bursátil

Espero que con este ejemplo lo comprendáis, todo Coach que se precie y cobre por ello debe tener una sola misión convertir a su cliente en el mejor gestor de su propio capital  convertirlo en un especulador profesional capaz de entender y actuar en cualquier tipo de mercado con cualquier tipo de producto financiero en las dos direcciones del precio y a todos los plazos, detectar y atacar a la rentabilidad allí donde esté o se esconda. Y lo que es más complicado de todo; de forma FÁCIL Y SENCILLA.

Un Coach debe convertir a una persona cualquiera en un inversor inteligente sin necesidad de que abra un solo libro, porque lo que realmente  importa en Bolsa no se aprende en los textos, está dentro de nosotros y se tiene que bucear hasta encontrarlo. Con la sapiencia no se va a ningún sitio, solo te puedes ganar un sueldo, la experiencia no te hace ser mejor a la fuerza, la paciencia sin control no sirve para nada y la prudencia es cobardía si se convierte en ciencia.

Cuidado no quiero decir que no hay que estudiar los principales criterios de análisis técnico y fundamental y money management, lo que pasa es que no le podemos pedir a un profesional de otro sector  que no se va a dedicar a la bolsa que se ponga a hacer cursos uno tras otro o empaparse de tutoriales por capítulo porque tiene su trabajo particular y de la Bolsa se supone que quiere obtener una rentabilidad periódica, el Coach tiene que saber transferirle su Know How paulatinamente.

El Coach tiene que suministrar su sapiencia y experiencia para generar en su cliente la paciencia y prudencia necesaria para que este obtenga el punto de equilibrio perfecto ¿cual es ese punto? fácil , aquel que pase lo que pase mañana sepamos que a nosotros no nos pasará nada. (fuente: Antonio A. García Rivero)

Os lo explica mejor que yo Leonidas

Moraleja: no se puede venir a la Bolsa como un taxista, un dependiente, un contable, un funcionario, un médico o un chapista y pretender quitarle el dinero a otro tratando de cerrar una operación a mejor precio del que se abrió, así solo ganarás si tienes suerte pero amigo que lo pierdas todo será una mera cuestión de tiempo.

No puedes entrar al santuario del dinero a tratar de llevarte un porcentaje de rentabilidad  si no estás armado y bien acompañado, en Bolsa la suerte es tu segura muerte solo se gana con un sistema o método de trabajo basado en el  más puro control de tus emociones. En los mercados solo hay dos grandes flujos cuales corrientes marinas codicia y miedo, si sabes  navegar en ellas tendrás ganadas el 50% seguro de tus operaciones porque claro a fin de cuentas en una transacción bursátil hay dos partes y tienes que concederle a la otra su 50% de probabilidad.

Si usted se enfrenta a mi usted tiene el 50% de ganarme en la compraventa de lo que sea pero yo tendré el 100% de probabilidad de no perder, mientras usted el 50% solamente. Si usted no entiende esto, no entiende Bolsa una de dos o aprende a través de un Coach a no perder  o cede su dinero para que se lo gestione una persona física o jurídica facultada para ello. (Cuidado no quiero decir que servidor no pierda en bolsa como todo hijo de vecino , sino que sus pérdidas las paga sus plusvalías)

Cuando vaya a elegir un profesional no elija al que más y mejor saldo tenga o al que más gana  sino al que mejor ratio de acierto tenga, es decir al que menos pierda.

Para que sepa autoevaluarse como gestor , por debajo de 7 operaciones bien sobre 10 realizadas eres un gestor mediocre, entre 7-8 eres un gestor que logra para su cartera estabilidad y consistencia y por encima de 8 ya entras en la excelencia profesional aunque seas un simple aficionado que mira la bolsa una vez al día,  a la semana o al mes o haces una docena de operaciones al año. Recuerda que no hay que operar mucho, hay que cerrar bien las operaciones que abras. Tener en  cuenta que ratios de acierto del 50%-60% es próximo al azar. Es decir el futuro de vuestro dinero lo estáis echando a cara o cruz cada vez que abrís  una operación y eso no es de inteligentes, es de ludópatas.

Correlaciones entre las principales categorías de fondos

Excelente labor de información financiera de Fernando Luque para morningstar.com que abajo citamos fuente para que acudáis a leer este magnífico artículo completo:

ARTICULO COMPLETO MORNINGSTAR.COM 

Eso si no podemos ponernos ahora a explicar como se usan las correlaciones entre sectores para invertir y especular, tenéis que poner algo vosotros también.