STOCKTIMING.COM

¿Allí se mezclan las señales procedentes del mercado? (TRADUCIDO DEL INGLES A ESPAÑOL , CUIDADO CON LAS EXPRESIONES)

Jesse Livermore declaró un concepto muy simple en la década de 1930. Dijo que el mercado es todo acerca de los flujos de dinero. Si el dinero que fluye hacia el mercado era neto positivo, entonces el mercado se movería superior… y, si el dinero que fluye del mercado era neto negativo, entonces el mercado se movería inferior.

Por lo tanto, analicemos a gráfico de largo plazo liquidez hoy. Por el cierre de ayer, los niveles de liquidez Inflowing fueron en territorio de expansión baja y aumentando lentamente. Por lo tanto, Livermore concluir que hubo un positivo prejuiciar al mercado… uno donde continuaría el sesgo positivo como los niveles de liquidez Inflowing siguieron tendencias arriba y permanecer en territorio de expansión. Consulte el siguiente gráfico…

DESCARGAR EL INFORME SOLO SON DOS PAGINAS CON GRAFICOS MUY CLAROS, Y ADEMÁS MUY BUENOS DATOS APRA ESPECULAR

¿Qué significa o que implica comprar letras con rentabilidad negativa a sabiendas como en el caso alemán?

Esta pregunta me la hace un cliente y me parece absolutamente interesante que todos sepáis la respuesta, nunca de forma absoluta claro ni soy experto en Renta Fija ni estas cosas son siempre blancas o negras si no que admiten muchos matices.

Eso de pagar rentabilidades negativas ya ha pasado en EEUU y en realidad más que una operación  financiera entre el Estado y sus clientes a través de Deuda se debe tomar como un indicador de incertidumbre (que no miedo, el miedo lo marca la VIX) en el mercado.

En Alemania el Bundesbank ha hecho modificaciones a partir del 9 de Enero las ofertas únicamente se harán en función del precio y no de la rentabilidad o interés;  así qué copio y pego textualmente “Mediante el envío de ofertas en precio con precios superiores a 100 se hace posible remitir pujas en precio que reflejen rendimientos negativos”

Con esta modificación a mi humilde modo de entender lo que persigue el Bundesbank con su Deuda es no someterla a los criterios de volatilidad que imperan para otros Bancos Centrales, véase todos los periféricos, ya que ellos van a asegurarse siempre emitir a rentabilidades bajas o fijas por norma y no a altas y variables por mercado.

Obviamente con esta maquinación político monetaria gana el Estado si, y pierde el tenedor de la Deuda también, pero ahora claro, ustedes dirán ¿y qué gracia tiene esto, los alemanes no se tirarán a la Española o Italiana o Portuguesa …. como tiburones? pues no, no lo creáis mucho porque si la crisis se agrava  los vencimientos sobre la Deuda emitida por los países periféricos igual no pueden ser satisfechos si no presta dinero el BCE, o el BCE cierra el grifo, si esto ocurre el nudo de corre y los PIIGS mueren ahorcados y con ellos todos los tenedores de su Deuda.

El alemán tiene rentabilidad negativa si pero la absoluta certeza de que va a cobrar, además tiene un efecto altruista ya que el tenedor de Deuda tiene la convicción de que ayuda a su país, pero también tiene un efecto expulsión, si la renta fija no da dinero y la variable es peligrosa, igual prende la cadena de inversión y generar riqueza de forma real y no financiera.

Pero como dije antes creo que esta operativa financiera donde el cliente acepta perder de antemano es un indicador de que la incertidumbre se halla en grado o extremo o cercano a él, súmenle otro indicador de incertidumbre que es la desconfianza del sistema bancario sobre si mismo que sería EL DINERO DEPOSITADO EN EL BCE  (de ahí que el BCE vaya de record en record de dinero depositado en él y no prestado como antes en el interbancario) .

Con la actual situación como digo con la incertidumbre a tope, con el no saber que va a pasar con el Euro, con el no controlar la evolución de la crisis sistémica, con el desconocer totalmente si la Europa periférica será capaz de remontar o no, y si me apuran con no saber si estamos a la puertas de un crack sin precedentes históricos que uno compre bonos o letras y saber que pase lo que pase va a recuperar su dinero no lo puede ofrecer ningún Banco por mucho plazo fijo que nos den, porque si hay desplome general el Fondo de Garantía no da ni para empezar.

Conste que no quiero sentar cátedra y este tema es complicado de analizar admitiendo todo tipo planteamientos  y debajtes que serán más profundos a mayor conocimiento que se tenga en esta materia.

Entrevista a J. Welles Wilder padre de los grandes indicadores del análisis técnico

Navegando por Internet he encontrado esta entrevista a un viviente para los Bolseros teóricos ya que este señor creó los indicadores técnicos con el que funcionan la mayoría de plataformas gráfico-especulativas, todo un padre del Trading y de la especulación bursátil bien entendida, disfrutadla a tope, no tiene desperdicio de la primera frase a la última de este para mi genio sin par como JJ MURPHY gente honesta, humilde y que no vende burras a nadie disfrazándose de gurus, eso sí tengan en cuenta que es del año 2009 pero es que este hombre no es amigo de medios de comunicación.

Leedla en PDF mejor

 

Consultorio técnico: gaps

UNA PREGUNTA TÉCNICA (y además relativa a EZENTIS):  partiendo de la base de que los GAPS de apertura/cierre siempre se cuadran en ambos sentidos, seria correcto decir que en este valor tenemos un GAP sin cerrar en la horquilla de 0.141 y 0.144 entre las fechas del 29-noviembre-2011 y 01-diciembre-2011 (lo que nos llevaria a pensar que antes o despues el valor lo cerrará) o, por el contrario, a estos niveles de “milesimas de euro” dicho gap no posee relevancia….

Mi respuesta

Los gaps se clasifican básicamente en FUGA/ROTURA CONTINUACION Y AGOTAMIENTO.

Los gaps de continuación y agotamiento SE TAPAN TODOS y los de fuga o rotura no tienen porque cerrarse porque puede indicar el inicio o fin de un ciclo alcista bajista. En Ezentis el gap que comentas tiene todos los ingredientes o síntomas de ser un gap de fuga alcista o rotura bajista.

Los síntomas de un gap de fuga/rotura habitualmente son: extrema sobreventa o sobrecompra, presencia de figuras de suelo o de agotamiento de tendencia, o toques de niveles mínimos en el tiempo, mucho pesimismo en el valor en general, todo el mundo habla mal de él,  99.9% de sus inversores en perdidas, suelen haber divergencias alcistas, está en máximos de desviación con referencia a medias, canales, se hallan muy infravaloradas, su precio coincide o están próximos a “libros”, los inversores no valoran su cash-flow ni negocios recurrentes, etc …

 Tanto en el valor que comentas como en el mismo IBEX a poco más de 7600 esos gaps “pueden cuadrar” con denominación de FUGA, ahora bien hay escuelas que dicen que todos los GAPS SE TAPAN sea en un día  o en una década …. ya sabes que en Bolsa no hay nada fiable o exacto  más que el extracto de tu cuenta de valores.

Hugo Ferrer en Ferrerinvest.com ¿ es el mercado de bonos más listo que el de acciones?

A veces oigo por ahí que el mercado de bonos lidera al de acciones. Por tanto serviría como indicador líder. Esto lo escucho mucho y se supone que es porque los inversores en bonos son más experimentados y sabios que el mercado de acciones, donde hay más amateurs. Todo esto es un sinsentido. Si miramos los últimos tres años, vemos que en la caída de 2008 las acciones (línea rojinegra) cayeron antes que los bonos. Después, a finales de 2008 los bonos (estamos hablando del yield) hicieron suelo y la renta variable no hizo suelo hasta marzo de 2009, así que en este caso fue al revés. Luego en la corrección de 2010 la bolsa hizo suelo antes que el yield de los bonos, así que otra vez la bolsa lideró a los bonos no al revés. ¿Ahora que pasará? esa es otra historia, lo que es seguro es que los bonos no lideran nada

Duda razonable

          Se que un HCH es un cambio de tendencia y aquí no es el caso, por eso te pregunto si se le puede hacer caso o no a figuras como estas.

Estimado amigo, la ortodoxia dice que hay que diferenciar una figura de un patrón, es decir tu figuras puedes ver ciento y la madre dentro de un periodo de tiempo en un serie histórica, HCH invertidos y normales, dobles y triples suelos y techos, triangulos en todas las direcciones, banderas, diamantes,  suelos y techos redondeados etc .. etc … pero claro, el analista técnico profesional debe distinguir si lo que está viendo es una simple figura chartististica con la que operar en trading o está viendo un patrón de cambio mucho más serio, de la misma manera para que me entiendas un médico distinguir un absceso de un potencial tumor.

el HCH INVERTIDO que pintas en el gráfico no responde en modo alguno a un patrón de cambio de tendencia bajo ningún concepto porque no se forma en donde y cómo tiene que formarse, pero ahora bien eso no quita para que tu juegues con ella pero en vez de llamarla HCH , llámale “figura de impulso”, “formación de tipo alcista” no HCH INVERTIDO. El precio objetivo que marcas no está mal tirado, efectivamente si esa figura de impulso o de tipo alcista funciona pues el IBEX irá a 8.800.

¿Pillas la diferencia? alguien que conozca en profundidad el análisis técnico te podrá poner nombre de HCH NORMAL a la formación de esa figura tras caer un valor un 80%, pero si lo ve en intradiario puede perfectamente jugar con ella a la baja o apostar por el lado corto sin nigún tipo de problema. La formación de un PATRÓN DE PRECIO suele tardar como mínimo mínimo tres meses y cómo máximo varios o muchos años según sea la longevidad de la serie.

Un HCH INVERTIDO es una formación de suelo, culminación de tendencia y se produce tras agotar un proceso  bajista o de corrección en una serie histórica, no puede haber un mínimo bajo la Cabeza si no es el producido en el anterior suelo con la particularidad gráfica que si unes el inicio de la caida para hacer la cabeza y su posterior rebote para volver a ese inicio a cada  lados se suele producir un movimiento similar mucho más pequeño de forma que el precio forma una resistencia en esa zona de precio, su rotura incia la ejecución de la figura y el cumplimiento como tu bien marcaste sería la altura de la vuelta en V central tirada al alza sobre la resistencia; tal que así:

Gracias por participar y a ver si los demás siguen tu sano ejemplo de preguntar y ya si hay debate aplaudo con las orejas.