El petróleo importa cada vez menos

Magnifico artículo como siempre de www.allocationblog.com del cual sacamos algunas láminas ilustrativas para darles la razón en sus argumentos, a más baja el crudo menos se habla de él, por lo tanto solo importa a los mercados cuando sube, también el autor del artículo hace correlaciones del crudo con respecto a RF y RV muy interesantes para tener en cuenta a la hora de gestionar una cartera.

Quizás solo quizás la estructura global de los mercados de capitales se esté preparando para dejar a un lado a la otrora gran materia prima regia y gran arteria económico-financiera en torno a la cual giraba todo, las energías alternativas  y fracking le están comiéndo su espacio vital y dejando cada vez más en fuera de juego, es decir el inversor y el gestor ya empiezan a tomar al crudo por commoditie en obsolescencia, vamos como el carbón en su día por establecer un término comparativo.

Dentro de nada occidente empezará a exigir legislativamente a los ciudadanos vehículos eléctricos y marcos regulatorios donde se prohíba los combustibles fósiles o se incentive tanto  el uso de energías limpias que ni se plantee el uso del crudo y sus derivados para combustible de ningún tipo.

¿Vamos al grano?

Commodities agrícolas muy castigadas vean si no este gráfico mensual de las principales cuyos futuros cotizan en el CME para verlas de forma individualizada:

Este es índice BLOOMBERG del grano al cual muchos ETFs/ETNs se indexan para obtener una visión global del sector de forma conjunta:

Ahora puede pasar dos cosas , la primera que pienses que este segmento de activos está fuera de tendencia y sin señal de compra, toda la razón del mundo, al menos nosotros le exigiríamos para entrar la rotura de la directriz bajista acelerada y recuperar el suelo del 2009 por supuesto. Y si alguien piensa que ahora es buen momento porque nadie quiere saber nada del sector, nadie lo recomienda o todos los analistas le hacen ascos, pues eso, el momento ideal de entrar, toda la razón del mundo, a la vuelta de unos meses se dispara este segmento por un casual y todos los que decían no entren, no compren, huyan, dirán que compre, que entre que no tenga miedo pero claro un 20%-25%-30% más caro.

Invertir en productos agrícolas es muy fácil vía ETFs y si es en dólares mejor, pero ojo con cuenta en dólares claro, sino tendrá que buscar algún ETF de escasa  liquidez en euros. Pero también advertir que tienen su personalidad propia a la hora de moverse su precio, los factores habituales que mueven las acciones no son los que mueven los futuros agrícolas.

Aparte del ETF DBC es más popular quizás de todos pero este recoge más commodities que las agrícolas, aquí tiene esta selección de ETF/ETN (atención a la diferencia entre ambos porque el primero es un fondo de inversión y el segundo es deuda) que replican al comportamiento de los futuros agrícolas más importantes, fuente: ETFREPALY:

Consultad con vuestro Bróker para más …

 

La bajada del dólar le da aire al Oro (y resto de metales preciosos)

Fuerte subida del oro tras su último vertical descenso, casi roza niveles de 61,8% de tal desplazamiento a la baja, Oro hay que tener en cartera seguimos reiterando, es la mejor vacuna contra la inflación. Vamos a ver si sostiene niveles de 1220 usd y vuelve a ratificar su nivel polar anterior en gráfico horario.

 

 

 

Creemos que es el momento de “creer” en el euro

Ya estamos viendo entrar a institucionales en el mercado, a algunos se les ha ido el Ibex de la mano y están entrando para reducir liquidez en sus carteras, consumada la subida de la FED y disipado el temor político no hay excusa que poner a sus clientes para no entrar al mercado europeo.

No sería incluso de extrañar que estas entradas institucionales también provinieran realmente de clientes internacionales del otro lado del charco, ya lo averiguaremos, por el momento el Euro está en un punto de dulce con una ecuación rentabilidad riesgo interesante para soltar dólares y coger nuestra divisa. Por el momento damos como “fiable” los 1.05.

El Maíz y el Trigo no es que estén en mínimos es que no salen de él

Reconocemos creer haber visto suelo en estos dos productos básicos para la alimentación humana en distintas ocasiones y en distintas ocasiones con o sin intento de recuperación previo se vuelve a caer en  una eterna dilución del precio en sus futuros.

Lo cierto es que llevan un lustro a la baja y que no levantan cabeza oiga. estas commodities no son empresas que pueden presentar el día menos pensado una concursal en un juzgado pero la el fondo de la “U” de su ciclo de negocio se hace eterno.

Lo peor que le puede pasar a la libra es que vuelva a mínimos de octubre

Ayer la Cámara de los Lores aprobó el Brexit, ya puede negociar la salida la premier Británica la salida del Reino Unido de la Unión Europea. La libra abrió anoche en los mínimos de su rango actual, veremos que sucede esta semana y el efecto que tendrá la más que probable subida de tipos de la FED el miércoles. Creemos que la subida hará romper el soporte y empezar a objetivar de nuevo mínimos de octubre, nuestro peor objetivo.

Si cierra la semana por encima de los 1.21 por dólar desde luego es que ha aguantado bien y el Brexit igual es hambre para hoy y pan para mañana para los hijos de la Gran Bretaña , vaya usted a saber si no es el camino que va a tomar los Estados fuertes de la UE a partir de este año con el arribo de la ultraderecha en Francia y Alemania.