El tres en uno del Brent

Buena y fuerte recuperación del crudo …. fijaos en la clara señal de compra que ha generado en gráfico horario, la directriz alcista del movimiento nos ejercería de stop loss dinámico. Por el lado fundamental la bajada de inventarios y la amenaza de reducción de oferta ruso-saudí ha hecho el efecto pertinente.

 

Crudo un año perdido

En el primer semestre del 2016 tras tocar suelo en 27 casi se dobla pero luego entró en un lateral del que no se ha podido deshacer. Mucho se van a tener que emplear Rusia y Arabia Saudí para arreglar con Trump o contubernio que les haga subir el Oro negro,  Trump es otro interesado como muchas grandes familias republicanas del sur del país como pueden ser los Bush en que el gasofa no vuelva a caerse y rompa arriba rumbo como mínimo a 70 USD.

Los hechos son los hechos y además tozudos, la oferta sube no solo porque hay mucho petróleo sino también de más clases  y la demanda baja porque  al mundo le está dando por mirar hacia las energía limpias y renovables, ya os pusimos un mapa de ello el otro día, cuando por Asia empiecen también a usar baterías recargables en vez de gasofa no sabrán que hacer con tanto petróleo excedentario.

Mucho me temo que Rusos y Saudíes le metan otro recorte a la producción para poder subir el precio, será la única manera. Por el momento mientras mantenga los 45 usd que se den con un canto en los dientes de junio a junio retorno cero.

Las commodities agrícolas no levantan cabeza

Si exceptuamos al algodón y pulpa de naranja  que remontan, Cacao, Café, Madera y Azúcar o en suelo o bajistas en mensual:

En el grano tenemos al harina de soja y la colza al alza, en suelo al maíz, al aceite de soja, al arroz y al trigo. Vamos que el computo del sector nos sale “bajista” o “para no estar” , pero claro cuidado, igual hay que comprar cuando nadie parece querer unos activos. Pensando en el medio largo plazo peor ya difícil que lo puedan hacer porque llevan “años” descendiendo casi todos ellos.

 

El azúcar a un precio dulce para entrar

Desde finales de septiembre pasado el azúcar ha hecho un desplazamiento bajista que le ha costado el 37.5% aprox de su cotización en uno de sus índices de futuro de referencia. El actual soporte está siendo la cresta del primero alcista de finales del 2015 apreciándose además una clara divergencia alcista en gráfico semanal así como sujeción en MM200.

Si, todos esos síntomas que más que miedo lo que nos entra son ganas de comprar tras la abc de “aparente” libro realizada. Encima es portada en prensa salmón lo mal que está. Miel sobre hojuelas. Lo malo que claro nos llevemos un revolcón porque las commodities como nadie las quiera no funcionan como las acciones.

 

Indefinición del Oro

El Oro no es ahora mismo nada, ha corregido su ascenso de 1045 a 1376 usd hasta 1125 y desde ahí corrige su descenso hasta los 1300 usd. Por el momento positivo es que mantenga su canalización alcista iniciada a finales del 2016 y que esté cotizando por encima de directriz bajista que trae de máximos.

Negativo que no hace nada, no se sabe si va o viene, la indefinición de Bolsas y Dólar junto con la nula volatilidad lo espesan como a otros muchos activos que uno no sabe si entrar, salir o cerrar el PC. Eso si seguimos pensando que el Oro es un activo a tener en cartera y si baja con más razón para ello.

 

Análisis del Cacao

Hemos reparado en este producto agrícola para verlo a todos sus plazos y daros nuestra impresión técnica a la vista de la formación gráfica que nos deja ver la serie histórica de su futuro.

Empezamos por el mensual: vemos que no apoyó donde debió hacerlo allá los 2600 donde estaba la clavicular de un doble suelo anterior  que hizo en 2000, por lo tanto al fallar el objetivo fue la vuelta bajista completa que también por cierto era el tamaño de la figura algo así como un HCH o la altura de su rango.

Tened en cuenta la aceleración bajista no está en fase de acumulación todavía hasta que por lo menos no supere la última directriz bajista acelerada.

Por lo tanto en este lapso temporal vemos que mientras no recupera 2000 hay que establecer que el objetivo sería bajar a 1500 suelo del 2001.

En gráfico semanal: queda patente claro y manifiesto que ha cumplido su penitencia técnica por perder los 2600 y debiéramos estar atentos para una primera entrada al menos muy especulativa para perfiles agresivos claro, pudiendo establecer la superación de los 2000 para entrar.

En gráfico diario: podríamos bajar la entrada a 1900 usd con precio objetivo 2.200 usd pero eso si, a ser posible con el macd cruzado al alza según este gráfico porque es cierto que se está produciendo una divergencia alcista pero sin confirmar, por lo tanto si supera 1900 entrada con stop último mínimo, o en su defecto entrada con la mitad de lo pretendido inicialmente para luego tener otra mitad si llega a 1500 usd.

Si se desea entrar en el cacao he  visto y comparado el ETF COCO cotiza en Milán y lo he comparado con el subyacente y uds mismos con vuestro mecanismo.

Conclusiones:

Positivo: tiene cumplido su objetivo técnico bajista y tiene una ecuación pues relativamente buena entre la rentabilidad y el riesgo.

Negativo: que si no supera 1900-2000 usd estaríamos apostando y esa apuesta nos puede llevar a 1500 usd, además el sector de las  commodities  agrícolas en general no anda fino.

Al Oro no le gustó la subida de ayer de mercado

Bonos y Oro siempre gustan de brillar cuando las bolsas se dan una torta y merman cuando las ven subir, ayer fue una sesión de subida global catalizada por las elecciones francesas que parece dieron un respiro a todo el orbe bursátil y no solo a la eurozona. A partir de ayer de nuevo muchas series han roto máximos junto con el de sus selectivos con otro gap de continuación alcista porque en Europa desde luego que de agotamiento no es, y muchas empresas están entrando en esos precios que hacen tirar de los pelos al personal por no haber entrado mucho más abajo con lo buena y segura que era y muchos se preguntan porque no están en sus carteras.

Ahora andan buscando deprisa y corriendo qué comprar, donde meterse vaya a ser que el mercado se vaya a 11000 y luego a máximos del 2015 como hizo ayer mismo el Selectivo alemán Dax, o como lleva tiempo el FTSE inglés.

Si ayer os llamábamos la atención sobre las caídas de futuros sobre  bonos y notas USA y bund alemán junto con también la caída de rentabilidad de la deuda pública (que eso es muy bueno) hoy lo hacemos sobre metales, si la RV USA vuelve a máximos, los emergentes siguen empujando y la RV EUROPA se convierte en el producto estrella del año, pues la volatilidad y el oro lo irán pagando.

A muy corto plazo creemos que si el Oro mantiene los 1262 usd y se mantiene sobre las directrices alcista y bajista que os señalamos pues nada, no pasa nada pero si rompe podríamos ver otro ataque a 1200 usd tras el rebote al 61,8% alcanzado este mismo mes, ahí “a priori” intentaríamos meterle mano. No somos bajistas en Oro no por alcistas en Bolsa sino por alcistas en Inflación.

Excelente orden técnico en Oro

Está a nada de nuevo de los 1.300 y le ha sentado muy bien la corrección bursátil de hecho para celebrarla rompió los 1260 con fuerza, ahora bien si la RV USA confirma rebote los 1300 se volverán a convertir en hormigón armado impidiendo la vuelta a máximos.La corrección como veis ha sido de lo más ordenada y ya sabéis que el orden es patrimonio de las series alcistas.