La explicación de porque estamos parados no la tiene los contados, la tiene los derivados

En nuestro último comentario sobre el estado de nuestro indicador anticipado os decíamos que en MEFF opciones mini ibex los intermediarios financieros estaban apostados descaradamente además en el nivel de los 9500 como nivel medio de negociación  CALL y que a todo lo más y en el mejor de los casos podrían dejarnos subir a 9700.

Y claro el Ibex ve los 9500 y colitis, los intermediarios hacen lo posible para que el precio no siga ascendiendo porque si lo hace perjudicaría sus posiciones estratégicas para el vencimiento de enero. En los dos siguientes gráficos está el argumento que os exponemos, tanto en su expresión IBEX-NEGOCIACIONES como las NEGOCIACIONES-PRECIO EJERCICIO.

En el primero se verifica el nivel 9500 como bloqueo a la continuidad alcista y en el segundo que de 9700 no se pasa este vencimiento y en 9300 hay un fuerte tapón que debiera en buena lid impedir todo descenso..

Gráfico: Ignacio Bozalongo

Indicador anticipado de vencimiento para enero: 9700 – 9300

Como estáis viendo nuestra proyección del precio fue correcta dado que en comentarios anteriores creíamos que debería ascender a zona intermedia, pero nos quedamos cortos porque tras el rallye de navidad el Ibex  se encuentra en el nivel medio de negociación call para enero dejando muy por debajo el nivel medio de negociación call para marzo.

Por el lado put observen que las de enero suben, eso es bueno, es positivo o alcista, los intermediarios van subiendo su negociación put ante su convencimiento alcista, y no tanto  es que la negociación media put de marzo se estanque en zona tan baja, implica incredulidad.

Por lo tanto tenemos a un IBEX con el objetivo cubierto de enero dado que está en su tope call, para que nos creyésemos una rotura alcista deberíamos ver un muy fuerte ascenso de negociación put para marzo, entonces si es fiable la rotura, si rompe sin ascenso de negociación put y el Ibex contado sin volumen fuerte la subida será poco fiable.

Resumen: opinión y visión alcista intacta del mercado y estaremos atentos a la negociación put de marzo que nos parece la rueda buena, ahora mismo a la vista de la actual los intermediarios no creen que se vaya a romper los 9500. Por lo tanto asistir a una pequeña corrección hasta por donde anda el nivel de negociación call sería lo más plausible y hasta técnicamente correcto también.

NIVELES ANTICIPADOS DE VENCIMIENTO : MUY DIFICIL VER PRECIOS SUPERIORES A 9700 E INFERIORES A 9300

Indicador anticipado: todo muy espeso para enero

Viendo las posiciones de negociación media de calls para enero queda claro que el juego va a estar entre 9300 y 9700 puntos por arriba. Por abajo no se preveen sustos y lo peor que nos podría pasar es volver al asadero de pollos anterior.

En el EuroStoxx se puede apreciar con otro formato gráfico como el precio está tratando de perforar una espesa capa de negociación media de calls entre 3100-3200 de ahi que tengan al precio absolutamente parado, por lo tanto si no entra dinero mucho nos tememos que en Europa recojan beneficios pronto para llevar al precio hacia las puts donde sobre 3000 seria un punto de equilibrio a la vista de donde están colocadas las puts.

En el caso del Bund se puede apreciar como los partícipes están haciendo descender sus niveles medios de negociación call y put, el subyacente viene de rebotar en zona de puts pero no creemos que tenga mucho futuro su subida por la losa de call que tiene en zona 165. Esto nos hace ver que en RV EUROPA no debería haber sustos “a priori” para enero  salvo gamberradilla de Wall Street para dar una ducha de agua fría a tanto alcista.

Indicador anticipado: se produjo el ascenso a mitad del rango

De nuevo otro vencimiento más este indicador demuestra que funciona, al menos en su sentido de correcta orientación al especulador de opciones y futuros. Hace unas semanas estaba en zona de negociación media de PUTs y decíamos que lo normal era asistir a una regulación que llevara al precio al nivel intermedio en lo que restaba para vencimiento. Lo fetén habría sido terminar en zona 9700, pero la semana pasada comentamos que los 9500 para terminar el año eran potables si la RV USA no se giraba. Seguimos pensando lo mismo que 9700 igual es pedir demasiado pero no 9500 para terminar el año.

Lo que nos preocupa un poco más es el nivel tan bajo de negociación media de call de marzo situado sobre los 8800 creemos que los intermediarios están esperando confirmación de si hay rotura del rango lateral de este año o no, si la hay creemos que las CALLs se empezarán a negociar para enero a niveles mucho más altos, estaremos atentos para contarlo.

 

Indicador anticipado de vencimiento: futuros dan licencia para ascender a contados

Cómo veis en el gráfico el precio que se soportaba sobre la MM200 y puts de diciembre gira esta semana al alza, si Draghi no nos hace girar dentro de dos horas justas deberíamos cerrar la semana  en máximos anuales con clara querencia de ir a por el nivel call marcado con cuadros rojos,  obviamente queda una semana y no habría tiempo material para llegar al mismo dado que está sobre 9700.

El cierre perfecto del vencimiento sería justo en la zona intermedia de los máximos niveles medios de negociación call y put que para eso está construido el indicador para demostrar que el mercado de futuros modula al de contado, es decir que el precio no es más que el reflejo en un espejo de lo que esperan los intermediarios financieros a un determinado plazo y como unos son alcistas y otros bajistas en el punto medio está el equilibrio.

Por lo tanto amigos .. en buena lid y suponiendo un discurso bien leído por la renta variable europea podríamos emerger no solo a máximos anuales sino recuperar incluso niveles técnicos  más importantes como los 9500. Ya es hora de que nos toque a nosotros también porque este año el verano parece que no acaba.

 

Indicador anticipado de vencimiento: ¿están decidiendo donde terminar el año?

Cómo veis los mercados en Europa no se mueven ni aqui, ni allí ni en ningún sitio el dinero ha desaparecido y a estos precios por lo que se ve no hay tampoco y gracias a Dios ningún tipo de presión bajista porque si la lleva a haber desde luego hubiesen hecho con la RV europea en general y  llame como se llame la empresa en particular un avión de papel,  porque como entre de pronto una ráfaga de volatilidad con esta ausencia total del liquidez le pintan la cara a cualquier blue chip y ya no digo nada de algunos chicharros.

A la vista de los gráficos de Bozalongo vemos claramente esta estrechez de los precios manifestada en las dos grandes posiciones tomadas por los operadores, zona 9000 resistencia por máxima negociación call y  soporte 8600 por máxima negociación put para diciembre y a fecha de ayer.

La estrechez no me da tanto miedo como el fuerte posicionamiento en zona 8000 de puts, queriendo esto decir que rotos los 8600 como nos tememos y os venimos informando en los vídeo comentarios de los lunes  el escenario de precio más probable es visitar 8200 e incluso perder por momentos los 8000 para echar al mayor número de partícipes del mercado, vamos a todos los del corto plazo.

Ahora bien falta la parte de arriba, si hacemos soporte defintiivo en los 8600 como parece y volvemos a emerger un rallye navideño nos podría maquillar el año a zona 9500.

Como siempre en Bolsa amigos puede pasar dos cosas … o que se suba o que se baje, y este indicador lo que nos avisa es de donde se debería parar si se sube o se baja. Asi que por el momento 9000-8600 de rango, luego ya veremos por donde se rompe, por el momento estamos más parados que el caballo del malo.


24-noviembre-posicion-opciones-2

Ahora mismo el IBEX se halla en el nivel de negociación medio de put de diciembre, vamos en apariencia en soporte como no lo sea realmente el siguiente sosten ya lo veis en los niveles medio de negociación put para marzo, 8100-8200.

24-noviembre-posicion-opciones-1

CONCLUSION: que o los 8600 funcionan como soporte o nos la harán pasar canutas y lo de Italia es la semana que viene,   que no había brexit y lo hubo, que no iba a gobernar Rajoy y gobernó, que no iba a ganar Trump y ganó .. ahora le toca a Italia dar por saco a las encuestas en este caso como las encuestas son a favor de no a ver si fallan y sale si … porque también pueden salir el no con una victoria mucho más holgada que la esperada.

Indicador anticipado de vencimiento: podemos estar en soporte fiable para diciembre

Ignacio Bozalongo ya a una sesión del vencimiento de noviembre deja clara la posición del precio y de nuevo otro mes más demuestra que el indicador funciona con un alto grado de fiabilidad y cuando ha fallado es por una tormenta imprevista de volatildiad de esas que rompen los gráficos y los estados técnicos de las series.

Cuando el precio cierra el vencimiento entre el mayor nivel medio  call y put negociado este indicador ha acertado. Y acierta aún más es decir matricula de honor si el precio cierra en o en zona cercana al nivel call de negociación media.

Este vencimiento el acierto es claro pero la matricula de honor no la tiene porque no cerró en la zona 9200 bueno salvo que mañana pase algo extraordinario vamos.

Si os fijáis bien el IBEX va a cerrar probablemente en la zona de negociación media de puts 8600-8700 pero de diciembre y si veis el nivel medio de calls está en 9800. Es decir que para que tengan algún problema los intermediarios financieros el Ibex tiene que subir más de 1.000 puntos.

Pero claro el problema lo tienen ahora  los que tienen puts porque un descenso a 8100-200 los mete en severas pérdidas, así que lo normal sería ver para diciembre un descenso de negociación call y tendremos que estar muy alerta a los nuevas contrataciones de puts qué precios de ejercicio tienen para diciembre, ahí estará la clave de si se espera o no rallye de navidad.

Desde luego a fecha de hoy con los estos datos en la mano la posibilidad de que estemos haciendo un soporte fiable es alta, no lo piensa servidor, lo dice que el precio está en el nivel put de diciembre y lo normal es que busque la zona intermedia y la call. Recordad que este indicador tiene su premisa en que al mercado de contado se le controla y modula desde el de futuro y sabiendo las posiciones que abren al alza y a la baja en opciones podemos tener un dato vital para conocer el rango en que se va a mover el precio con un alto grado de probabilidad.

Como siempre felicitar a Ignacio porque el trabajo es de él y está perfecto .. el errado puede ser servidor con el texto que expone. En el último comentario se argumentó un cierre 9200 – 8500 esto es lo realmente importante que mes a mes vayamos dando rangos y que se vayan cumpliendo, los jugadores con opciones sabrán que hacer con la información que aquí se reporta, porque claro esto es solo la primera parte de la parte contratante, luego está la segunda parte llevar al mercado estrategias.

17-opciones-meff-1

A la vista está para diciembre rango operativo 8700 – 9700, estaríamos pues en el soporte pero claro, tampoco hay que arrimarse tanto al toro, dejemos pasar unas sesiones para ver confirmado el soporte de nuevo en los 8500-8600 puntos. Eso si, a medida que pasen los días iremos cerrando el rango gradualmente en base a las posiciones que tomen en el mercado los intermediarios financieros.

Indicador anticipado de vencimiento: noviembre 9200-8500

A la luz del informe gráfico posicional  de la negociación de call y put sobre mini ibex en MEFF que facilita a esta casa Ignacio Bozalongo podemos ver que el Ibex se encuentra en zona intermedia equidistante para noviembre y ha hecho soporte sobre la negociación media de puts de diciembre y reaccionado sobre la MM200 del Ibex, por lo tanto desprende sensación alcista nuestro selectivo de aquí a final de año teniendo en cuenta además que hay recorrido para llegar al nivel call de diciembre.

10-noviembre-meff-3

En la segunda  gráfica podemos constatar como en los 9100 para este vencimiento se vuelve a reforzar la zona por lo tanto hay un buen muro de contención alcista entre 9100-9300 dejando prístina la resistencia del Ibex a batir.

10-noviembre-meff-2

En la tercera gráfica donde Bozalongo marca solo las aperturas de posiciones relevantes a partir de 50 000 euros los 9300 siguen de resistencia para este vencimiento, y como dato positivo soporte en zona 8800 que es nivel cercano a precio de hoy.

10-meff-3

Conclusión resistencia 9200  y soporte 8500 puntos

Gráficos: Ignacio Bozalongo / www.invertiryespecular.com

Indicador anticipado de vencimiento: 9300-8500

Por la parte call para nosotros resistencia de mercado sigue instalada en el mismo sitio y siguen negociando el mismo nivel de precio; los 9.300.

3-noviembre-meff-strikes

Por la parte put no vemos nada relevante a excepción de los 8500 por el momento, eso nos preocupa  porque si no negocian puts es que no lo tienen claro los intermediarios, estaremos atentos si hay algún cambio relevante.

3-noviembre-meff-niveles