Indicador anticipado de vencimiento: dejan sin sujeción al mercado

En la gráfica de posiciones call y put semanal de Ignacio Bozalongo se pueden apreciar varias cosas que creemos importante comentar, una que han dejado sin sujeción al mercado, desde 11.200 no hay nada importante negociado para julio hast 1000 puntos más abajo, por lo tanto la cotización el Ibex podría entrar en altas volatilidades a corto plazo.

Sinceramente esperaba que hubiera una fuerte negociación put en 10400 por lo del gap del Ibex pero como veis poquita cosa hay, por lo tanto están como autorizando a bajar más al Ibex si lo desea que los intermediarios no tienen pensando hacer nada por el momento y mucho menos convencimiento alguno de soporte hasta la zona 10.000.

Cuidado no se confunda nadie esto no quiere decir que nos vayamos a caer, ni que hayan que abrir posiciones cortas o salir del mercado, simplemente que no hay sujeciones que estamos sin red y va a dejar oscilar probablemente bastante al mercado, vamos que amplían rango operativo y esto ni es bueno ni malo ni todo lo contrario.

El vencimiento a la baja se vió venir la semana pasada

Otro vencimiento más y los intermediarios en opciones financieras lo dejaron más o menos claro 10700 por arriba 10400 por abajo,  y lo de los 10400 lo alertó Ignacio Bozalongo cuando detectó la entrada de una fuerte partida de puts a ese precio objetivo como si ellos (los intermediarios) contemplasen que había que cubrir posición o ganar unos euros por la subida de tipos en USA.

Muy contentos con este indicador exclusivo de esta casa, ya llevamos un par de años con él y sus resultados en cuanto a orientación o brújula financiera según estadística marca un nivel de certidumbre sobresaliente. Algunos lo sabrán apreciar y otros igual ni se enteran.

Los intermediarios financieros avisan : si perdemos 10700 nos tiran a 10400

Para este vencimiento podéis ver que el mercado está sujeto en los 10700 y por el momento ha funcionado en todo ataque que hemos sufrido a la baja, si por el BCE o por la lectura del resultado electoral británico de mañana se perfora tal nivel el próximo nivel de sujeción lo encontramos en 10400 ¿os suena verdad que si? claro es el tapado de gap de finales de abril por la victoria de Macron en Francia. En esta última semana observen la diferencia , ha sido lo más negociado según información de Ignacio Bozalongo.

Por la parte de arriba no hay nada, si rompemos podemos cerrar el vencimiento prácticamente donde nos de la gana pero ya reconoce servidor que sus 11800-900 no van a ser viables queda poco tiempo para 1000 puntos al alza, pero eso si, decepcionante que con un mercado USA y alemán en máximos históricos y que nosotros a día de la fecha no hayamos superado los 11000 puntos de Ibex es para literalmente sentir vergüenza ajena. Ojalá para tener justificación de mi fallo de timing estuviese peor el Dow y el Dax para entender mejor las cosas.

Indicador anticipado de vencimiento: tenemos el rango por el soporte; 10700

A la vista está por el volumen por precios de ejercicio que lo más negociado han sido calls y puts 10700 vencimiento de junio, por lo tanto ahí ciframos el soporte.

Por arriba solo habría resistencia en zona 11200 a partir de ahí camino libre, nada que oponer a mayores subidas del Ibex.

Por lo tanto según negociaciones de intermediarios podríamos decir que el vencimiento de junio tendrá lugar de 10700 hacia arriba a un mes vista pues no es mal dato para tenerlo en cuenta, tanto si se opera con opciones como si no.

También hay que tener en cuenta que el precio ha dejado muy atrás las negociaciones medias de call y put para junio que en buena lid tendrá que subir y mucho en los próximos meses si confirmamos que lo que realmente queremos es ir a por los máximos de abril del 2015 y más arriba. Este vencimiento creemos que la subida del 1 de marzo, la otra a mitad del mismo  mes por elecciones Holanda y la última por la victoria de Macron en Francia ha dejado a los intermediarios fuera de juego y más que probablemente con pérdidas o en su lugar haber abierto coberturas con puts vendidas.

Si tenemos razón la negociación media de calls y puts  (strike peg) seguirá ascendiendo en próximas semanas. Os tendremos informados.

Indicador anticipado de vencimiento: el Ibex hace lo que tenía que hacer

Vean el gráfico de Bozalongo donde pone la cotización del Ibex y va incrustando la negociación media de calls y puts por partes de los intermediarios financieros..


Si Observáis hay un reboso del precio con respecto al call strike peg de mayo (negociación media de calls) y por arte de birlibirloque el precio se gira para cerrar justo ahí mañana, hablo de niveles de 10600 – 10700. Fijaos también en lo bajo que está el call strike peg de junio zona 10200, vamos que tocaba corrección esta semana no hay que darle más vueltas tampoco. Y además, es bueno esto, lo malo, lo tóxico es un mercado desbocado al alza.

En este gráfico a continuación ya Bozalongo no utiliza call/put strike peg sino operaciones concretas realizadas a precios de ejercicio concretos para saber qué están haciendo exactamente los intermediarios financieros en mayo, y la lectura es clara resistencia en 11.000 puntos con autorización máxima de ascender a 11.200  y soporte en zona 10.100-10.200 y como veis por el medio nada ¿Por qué créeis que hemos bajado en dos sesiones más de 300 puntos? por que no hay posicionamientos entre la resistencia y soporte del rango como sombreamos en el gráfico.

En los mercados no se sube ni se baja por casualidad sino por causalidad, el mercado no ha hecho nada raro, ni extraño, estaba rebosado y había que aligerarlo, oxigenarlo tanto aquí como en Pekín conste también.

Tampoco queremos dar la impresión de ser más listos que Calixto con el gráfico visto, servidor creía que el vencimiento iba a ser en zona 11000 y no a mitad o más abajo del gap a ver si mañana hay un rebote y nos deja mejor. Pero desde luego la corrección actual da credibilidad y sostenibilidad al precio y si cierra el gap de Francia más todavía.

Por último un vistazo al Ibex en logarítmico y con su MM200 de Ignacio,  a mi no  me parece un índice bajista …

Indicador anticipado: por arriba de 11200 no pasamos en el vencimiento mensual

La próxima semana hay vencimiento de futuros y opciones IBEX:

Esta semana ha habido un aumento de calls en 11200 que han servido para meterle un poco de miedo a un altanero Ibex que se estaba desbocando, pero claro esperábamos un retroceso a 11000 y no cerrar la semana bajo 10900. Por el lado put el aumento tuvo lugar en los 11000 si la semana que viene aumentan puts en 11000 malo implicará creo que el vencimento será bajo 11000 y si es por debajo de 11000 habrá que tener cuidado con el gap tras la primera vuelta de las elecciones francesas que tan alegremente y no era para menos celelbramos.

Si nos dejan pasar de 11000 por encima de 11200 no cerramos el vencimiento a la vista de las posiciones de los intermediarios financieros. Hoy os hemos dejado claro que bajo 10850 igual nos profundizan más la presente corrección. Ojo, y hablamos de simple, corriente y moliente corrección que es más para pensar en entrar que en salirse del mercado y más del español.

Lo que nos preocupa es que no  hayan puts negociadas bajo 11000 , eso implica vacío, que si el precio cae igual no podría encontrar el apoyo que nosotros los alcistas damos por seguro, también obviamente puede significar el sentimiento alcista que impera en nuestro mercado.

 

Indicador anticipado de vencimiento: no hay nada entre 11000 y 10100

El Ibex sigue penetrando al alza rumbo a 11.000 y por lo parte de abajo los intermediarios financieros suben el nivel Put  a 10100  para dar sujeción y soporte a nuestro selectivo. Las negociaciones call y puts son contundentes, no hay nada entre medias, si hubiese que hacer una cuna vendida estaría todo claro para el vencimiento de   junio, para mayo no esperamos sorpresas salvo que nos vayamos a 11200 o un susto por victoria de Le Pen que nos haría tirarlo todo a la basura. Lo malo claro es que la volatilidad no pasa del 17% y eso hace que se pague por muy poco por vender calls y puts y a su vez comprarlas muy barato.

Una call de precio ejercicio  11000 junio al cierre de ayer (200 puntos bajo contado)   123 euros y una put 10500 133 euros. Decía uno que sabía mucho  de esto que la volatilidad es como la bolsa hay que comprarla cuando está barata y venderla cuando está cara.

Indicador anticipado de vencimiento: autorizan al Ibex a subir a 11000 puntos

Vean como el Ibex ha superado (gracias desde luego al catalizador de la derrota de la ultraderecha en Francia  que es lo que realmente celebra el orbe bursátil) el nivel técnico tan importante que remarcamos en rojo, cotizando desde luego muy por encima de las negociaciones medias de call y puts de junio y mucho nos tenemos que la rotura al alza del Ibex no haya gustado a los especuladores de opciones porque les habrá roto muchas estrategias si no las cerraron el viernes pasado.

?Quien pierde con opciones en movimientos violentos de precios como el de esta semana en bolsa?  pues los compradores de puts y los vendedores de call, la mitad teórica del mercado, ganando claro está sus contrapartidas, los compradores de call y los vendedores de puts, pero ojo ante la caída de volatilidad las opciones se deprecian bastante, ahora venden barato las puts y las calls.

En este segundo cuadro de Ignacio Bozalongo queda claro que los intermediarios han puesto en 11000 la resistencia del IBEX y por lo tanto ciframos ahí el cierre del vencimiento de mayo, a excepción claro que salte el magnicidio político de que Le Pen vaya y en una tormenta perfecta gane a Macron las presidenciales, harto improbable desde luego pero no imposible. Por el lado del soporte no nos atrevemos a decir nada porque no ha habido movimiento relevante de puts.

El vencimiento de abril será en zona de máximos

Y el de mayo solo Dios dirá tanto si gana como si pierde Marie Le Pen en Francia. Mañana es cierre del vencimiento y el IBEX hoy ha pegado un misterioso tirón alcista él solo que a estas horas se está quedando en nada. El Ibex en la zona 10500-10600 tiene un nivel de contención importante y solo se puede romper con un detonante importante como podría ser el fracaso electoral de Le Pen en Francia de lo contrario el lunes abrimos tapando el gap de mediados de marzo y luego quedaría el del día 1 del mismo que también se taparía sin duda.

El aumento de posiciones puts esta semana da tranquilidad al mercado porque se situaron en 9900 y 10.000, es decir se colocaron más arriba, cuando es peligroso es cuando se colocan más abajo.