Encuesta semanal de sentimiento: bajistas desaparecen

Es curioso, el mercado no les hizo puñetero caso cuando alcanzaban cota de casi el 50% hace tres semanas, y a medida que han ido descendiendo del 46.5% al 30.5% “dieciséis puntos porcentuales” pues a Wall Street le pesan hasta su zapatos y ya está que no puede más y con medio DOW JONES imagino que la mitad de valores  (de lo que están o hacen máximos me refiero) cotizantes con fuertes y claras divergencias bajistas, es decir con un mercado fundamentalmente sobrevalorado mucho o muchísimo según gurú los alcistas suben cinco puntos porcentuales.

Casi podemos decir que tras la encuesta de esta semana que el sentimiento del mercado A SEIS MESES VISTA está totalmente proporcionado y por lo tanto no hay ruido de sables ni en un sentido u otro del precio, es decir mercado en máximos pero con tendencia lateral “by the moment”. La distribución se ha detenido y el dinero ya no entra, solo se está manteniendo los precios por retención del papel.

Con esta distribución con respecto a la visión del mercado a corto plazo, solo podemos decir que NO HAY EUFORIA y si una correcta proporción para seguir las cosas como están en RV USA, es decir hayan subidas o bajadas no serán producto del sentimiento de la masa sino por cuestiones meramente técnicas, ni tan siquiera a día de la fecha fundamentales, los inversores estadounidenses no son tontos, también saben sacar ratios y valoraciones de todo tipo de activos. Se pusieron nerviosos hace tres semanas pero ya veis se habrán calmado digo yo porque se han venido abajo los bajistas.

Indicadores de sentimiento y acompañamiento de mercado

Como siempre los jueves toca verlos, tenemos al del miedo-euforia que ha bajado considerablemente lo que denota un enfriamiento del bullish en la RV USA y también el porcentaje de valores sobre la MM200 y en señal de compra por punto y figura también baja, pero ojo, dentro de una normalidad absoluta.

Sentimiento semanal de la AAII: bajistas bajan bruscamente

Los bajistas bajan considerablemente a la vista del trato que les ha dado en la semana del 9 al 16 de marzo Wall Street, descienden 7.8 puntos porcentuales que se han ido directamente menos 1 a neutrales, vamos a los que no saben qué hacer si comprar, vender o salirse del mercado. Los alcistas nada, ni tan siquiera llegan al tercio del censo.

La lectura de la encuesta semanal del sentimiento de la masa a “seis meses vista”  sigue siendo netamente alcista, no hay euforia por ningún lado y no es que lo diga servidor es que lo dice la tabla de seguimiento de la AAII.COM:

Mirad la información de la AAII.COM más gráficada para legos, decidme si a corto plazo veis Euforia:

¿Corresponde esto a un mercado eufórico, en pánico comprador, máximo complaciente? pues no ¿tenemos que temer a un fin tendencial o a un crash de forma más o menos inminente? pues no ¿se puede presentar una corrección un día de estos? pues claro que si , solo faltaba que no ¿ o es que a alguno de vosotros la bolsa os ha regalado algo? porque a mi no y llevo dos décadas en el negocio y si me dió alguna vez algo luego me robó el doble o el triple de lo regalado por la espalda y a traición.

La Bolsa amigos es siempre peligrosa es como ser el marido de Charlize Theron o la mujer de George Clooney, la noche que no duerme en casa no sabremos nunca con quien lo está haciendo (sin faltar a la integridad moral de estos actores por favor que les supongo fieles a sus parejas), es decir Wall Street en cualquier apertura de estas puede iniciar una corrección  en profundidad pero si  ellos corrigen un 5% por ejemplo  el populacho parlanchinero financiero enseguida hablará del inicio de un crash o de una gran recesión.

Y claro, pasa lo que pasa, se inicia una ceremonia de la confusión retroalimentada por todo el sector y lo que logra en vez de favorecer al inversor lo que hacen es perjudicarlo. Muchos analistas en su buena fe (no nos excluimos)  de salvar a los aspirantes a especuladores e inversores logramos justo lo contrario sacarlos del mercado cuando lo correcto era entrar o viceversa.

Este es  un indicador del sentimiento de la masa en Wall St. “a día de la fecha” reitero el de la AAII es a “seis meses vista” …. de cómo está el personal ahora … de cnnmoney.com

¿Ustedes a la vista de ambos indicadores el de la AAII a seis meses vista  y el de CNN MONEY a día de la fecha determinarían que se refieren a un  mercado en estado de euforia? si es si desde luego yo no la veo por el momento no veo techo en la RV USA y la europea simplemente acaba de confirmar suelo, es decir que los últimos mínimos relevantes en Europa, es decir los del Brexit han quedado como la corrección final desde los máximos de abril 2015, por lo tanto estaríamos en un tercero alcista.

Los terceros alcistas es el santo grial para los gestores, inversores y especuladores financieros  porque son los más extensos en tiempo y los más rentables en dinero. Cuidado, soy un profesional, y si mañana entiendo que me equivoqué en mi lectura del mercado sabré corregirla de inmediato usted a lo mejor no y confunde mi opinión con una visión del futuro de las bolsas. Lamentablemente suspendí las oposiciones a gurú. Y estoy condenado a tener que trabajar todos los días porque no tengo derecho al mapa del tesoro, a  la bola de cristal o al  elixir de la eterna plusvalía, por eso siempre digo que no se fíe usted de quien más gana sino de quien menos pierda y que lo primero que hay que hacer si usted quiere vivir de esto es A NO PERDER.

Los 10 signos de Rosenberg que demuestran que la RV USA está en modo burbuja

Disculpad por la traducción automática de la fuente que abajo se cita:

Las valoraciones se estiran por la mayoría de las medidas. Incluyen el precio-ganancias relación Shiller, que es tan alta como lo fue durante la burbuja de Internet de 2000 y la caída del mercado de 1929. Sin embargo, no es un indicador fiable de las cimas del mercado.
Las reglas del juego se extiende. Margen de la deuda, o el volumen en dólares de las reservas compradas con dinero prestado, se dispararon justo antes de las elecciones de los Estados Unidos a un máximo histórico.
Los inversores minoristas son repente corriendo a comprar. Después de ocho años de salidas netas, vertieron casi el 80 $ millones de dólares en fondos de inversión y fondos cotizados en la manifestación posterior a las elecciones. Sin embargo, este año, dentro de las corporaciones han estado vendiendo al ritmo más rápido en casi 30 años.
Los técnicos están mostrando vulnerabilidad. De lunes a jueves de la semana pasada, el número de reservas que son los mínimos de 52 semanas superaron nuevos máximos. Era la racha más larga desde el 4 de noviembre y fue una señal de un mercado toppy, dijo Rosenberg. Además, el S & P 500 ha negociado hasta en un 10% por encima de su media móvil de 200 días.
Los inversores son complacientes, y parece que la calma antes de la tormenta. El índice de volatilidad Opciones de Chicago Exchange o VIX , sigue siendo inusualmente baja. El S & P 500 no ha oscilado 1% intradía desde hace casi 60 días, la racha más larga de al menos 35 años.
La Fed está subiendo las tasas. El aumento de los rendimientos a corto plazo podría invertir la curva de rendimiento antes de que la tasa de fondos federales es del 3%. Una curva invertida – que refleja las expectativas de los inversores sobre el futuro crecimiento más lento – es visto como un precursor de la recesión.
La inflación se está acelerando. El índice estructural de gastos en consumo personal está en un alto de 30 meses. Aunque es probable que no es sostenible, es una “señal clásica al final del partido.”
La brecha entre el crecimiento económico y el sentimiento es grande. El ritmo de cambio de política en Washington podría decepcionar a los inversores.
Los hogares tienen exceso de la propiedad. Su exposición al mercado de valores es un 42% superior a lo normal, dijo Rosenberg.
Los mercados de crédito son espumosa. La demanda de los inversores de compensación para la elección de bonos de alto rendimiento de riesgo de Estados Unidos sobre los activos libres de riesgo – la prima de riesgo – es cada vez mayor.

ORIGINAL: FUENTE: BUSINESS INSIDER

Pero cuidado amigos esto Rosenberg lo lleva diciendo hace mucho tiempo acabará acertando sin duda alguna … pero lo que es timing  lo lleva pésimo, pero tranquilos ya se encargará él y los como él de decirnos a todos que ya lo venían advirtiendo o avisando desde hace años y el tiempo les ha dado la razón, eso si, no contarán nunca a los que perdieron hasta la camisa en la subida y les ejecutaron sus cuentas o hedge funds que han tenido que presentar la quiebra.

¿Qué no cuadra aquí?

Cuando el sentimiento bajista es alto por la AAII lo normal es tener la RV baja  y cuando sube o hace máximos o techos el sentimiento bajita debería ser mínimo. Tras la lectura de ayer, también Tyler Durden en Zerohedge se cuestiona el tema porque no le cuadra un mercado en máximos y un miedo también en niveles muy altos.

Servidor viene diciendo que la RV USA está haciendo historia, pero también está histérica e histriónica pero no está eufórica y eso tiene a muchos analistas de cabeza y a muchas firmas de inversión vía capital riesgo (hedge fund) en la más absolutas de las ruinas y ya no necesitan un crash para ganar sino para simplemente acercarse a sus precios de apertura de posiciones cortas.

En fin que esta digamos “convergencia bajista de sentimiento con alcista de mercado” suelen resolverse con un escape alcista del mercado en un alto porcentaje de probabilidad, obviamente para total desesperación de los pillados cortos que se hartarán a decir que el mercado tiene que bajar y los que estaban en liquidez cuya subida ha dejado fuera de juego dirán que el mercado tiene que corregir, si , claro, para que ellos compren y los cortos cierren, no dudo que el mercado corregirá lo malo es si estos aguantan sin cerrar o sin entrar hasta que haga máximos del tramo.

La encuesta semanal de sentimiento ridiculiza a los que habla de la euforia de Wall Street

Muchos “expertos” hablan de complacencia del  mercado, de su  euforia y demás estados calificativos de la tendencia cuando está en climax, pero ya veis el resultado de la encuesta semanal, si esto es un mercado eufórico y complaciente que baje Dios y lo vea.

Espectacular subida de bajistas nada más y nada menos que de 11 puntos porcentuales que los hace llegar al 46% y además estos puntos vienen de alcistas (8) y neutrales (3) ¿un mercado eufórico y complaciente con la mitad de bajistas casi a seis meses vista ?. Me parece que alguien no está leyendo bien  el tema del sentimiento de la masa.

¿Qué pasó la última vez que el sentimiento de bajistas fue tan alto como el de hoy os estaréis preguntando verdad?  una lectura similar la tendríamos el 02.11.2016 con un DOW JONES cerrando ese día en 17946 puntos, antes de la semana electoral, un mes después … 19147  puntos.

¿Esta semana tantos bajistas convencidos para un descenso de solo 200 puntos mal contados ? pues vaya presión vendedora y bajista caramba, mucho me temo que ponerse corto y ganar dinero no es lo mismo  ¿si hay tanto bajista quien está sosteniendo la RV USA entonces?

LLevamos siete semanas sin pasar del 40% de alcistas, siete ¿un mercado eufórico que no mantiene niveles de optimismo sobre el 40% siquiera?  lo hizo durante 9 y se cortó … pero el mercado ha seguido subiendo .. ahora hay un montón de bajistas y el mercado no baja … en fin doctores tiene la iglesia y servidor aunque es monaguillo de parroquia de pueblo no comulga con ruedas de molino.

El estado eufórico de los participes de un mercado en general o activo en particular consiste en estar absolutamente convencido de que ese mercado o activo seguirá una senda alcista ” a todos los plazos” y que toda corrección que haga ese mercado o activo “es para comprar” “o es una oportunidad para tomar posiciones que igual no se vuelve a dar”.  Pues con un 46% de bajistas “a un semestre vista”  ya me contáis lo eufórico que está Wall Street.

Si alguien piensa que hay otros indicadores de sentimiento que no dicen lo mismo, diría que muy bien, pero al que servidor le interesa es el de la American Association Individuals Investors porque es una encuenta a la gente que se juega su propio dinero en el mercado, no el de analistas, asesores, consultores y gestores que juegan con el de otros. Además el de la AAII es a un semestre vista y no a día de la fecha, a día de la fecha ya se como está todo porque estoy a pie de obra todos los días.

En fin veremos próximas lecturas porque lecturas mantenidas de bajistas tan altas pasó en verano 2011 y miren el Dow Jones lo que hizo luego … que no .. que sin euforia no hay techo … como sin huevos no hay tortilla.