Los analistas son neutrales para Wall Street

La lectura del NYSE BULLISH o indice de analistas alcistas está situada en los 52.18% por lo tanto neutral, no nos aporta información tendencial fiable para ningún tipo de plazo, en el corto si creemos que pudiera ser alcista ya que este índice rebotó en su anterior apoyo cuando desde Agosto tope del sentimiento bajista se dirigió al tope de sentimiento alcista de Abril.

Por lo tanto subida, corrección y si la estructura de los precios es alcista deberíamos presenciar de nuevo un ascenso de esté indice rumbo a 80 para de nuevo hacer nuevo techo, si pierde 45 escenario anulado, volverán nervios al mercado y podríamos asistir entre Agosto y Septiembre  a un suelo desde donde arrancar en Octubre como casi todos los años.

Sentimiento de mercado en Wall Street

fuente: http://www.ritholtz.com/blog/

Cómo podeis ver el número de analistas alcistas baja y el de analistas alcistas pero que ven a Wall St. corrigiendo tienen a encontrarse es decir a subir para conflluir ambos en el nivel 37.2%, sin en cambio el número de analistas bajistas permanece bajo y además constate tras la caída de 46.30% de Octubre 2011 a 20.40% de Mayo 2012.

Por lo tanto ambiente positivo en Wall St que por el momento no ha perdido tendencia aunque la fuerza de esta ahora sea baja. Ojo estos datos no son globales, son exclusivamente USA pero claro ya sabéis que si ellos estan contentos los demás mercados sonrien.

La volatilidad hace suelo en Wall St

Cómo podéis ver en el gráfico el INDICE VIX tras romper la zona 20 empieza a ejecutar una figura de suelo o cambio de tendencia y lo que está provocando al tratarse de la volatilidad son correcciones o continuidad del sesgo bajista en Wall Street.

Sumando esta subida de volatilidad a una bajada del consenso alcista como antes os pusimos el ambiente financiero es el óptimo para esperar mayores recortes de la renta variable internacional que hoy de apertura parece que Europa quiere confirmar.

El consenso alcista baja a niveles del 45% de casi el 80%

En USA las cosas no parecen estar tan claras como en el primer trimestre del año donde encontrar a un bajista era más raro que ver un perro verde. Desde luego el consenso puede girarse en cualquier momento ya que cuando llega a la zona 40-50 si viene de arriba como es el caso rebota dejando la corrección del mercado como mera regulación de la sobrecompra.

Y cuando viene abajo de la zona 40-50 no pasa y se marca los finales de rebote técnico o correcciones de sobreventa en Wall Street, eso si, hay veces que hace el trayecto completo de zona de techo de mercado en niveles cercanos a 80% de alcistas hasta zona de suelo de mercado que son las equivalente a 20% de alcistas.

En principio si seguimos la norma habitual lo normal es que en esta zona de consenso del 55% bajista se produzca una recuperación de precios, de perder esta semana o la que viene el 40% implicaría que los mercados les queda aún tramo a la baja.

El consenso alcista en WALL ST. se ha girado por completo

Fuimos muy pesados aqui con este tema, el consenso yanki rebosó de analistas  alcistas llegando a niveles de casi el 80% tope en los que Wall St.  gusta iniciar correcciones relevantes, la última fue gran caída o giro  del Investor Intelillence fue para hacer los mínimos del verano, a cierre de ayer el porcentaje profesional financiero alcista era del 54.93%.

Por lo tanto le cabrían aún un 10% más a la baja para confirmar nuestra visión del DOW JONES a 12.200, vamos coincidiría perfectamente.

 

El futuro de la VIX también certifica la continuación bajista de la renta variable

Semanas y semanas veníamos diciendo que la VIX estaba muy baja y el CONSENSO my alto, la semana pasada ya advertíamos del giro de ambos índices, el primero al alza malo, porque incremento de volatildiad implica bajadas del mercado, y el segundo igual, bajadas del número de analistas alcistas implicaría perdida de la confianza ciega en la continuidad alcista del mercado. Así pues seguimos manteniendo que para nosotros el VIX ha hecho suelo y el CONSENSO techo.

Hoy el futuro de la VIX sobre SP500 es el único índice en verde junto con los de Bonos y Tasas., y sobre todo fijaos en lo potente divergencia alcista del indice que puede darnos a entender que la zona 25 puede ser simple descanso para seguir subiendo.

Encuesta de sentimiento de la masa de invertia.com

Con estos resultados aún no creo que el pesimismo o número de bajistas sea el suficiente como para que estamos forjando un suelo seguro.

Me haría falta que el número de quienes piensan que comprando ahora ganarán dinero dentro de un par de años fuera más bajo y que fuera mucho más alto el de los que creen que hay que esperar para comprar más barato.

Si me parece significativo que solo un 23% crea que la Bolsa va estar igual o peor que ahora..

Por lo tanto aún es pronto para situarse con decisión en el lado COMPRADOR dado que aún no hay sentimiento de pánico lo suficientemente relevante como para creer en una capitualción, cuando eso se produce el número de inversores que esperan mayores caídas no sería del 31% sino de más del 55%, que la Bolsa seguirá mal un 30% y que está a buen precio para entrar en el futuro un 15% … ahi sí , entonces si, entonces haría cartera sin dudar.

En USA el consenso bajista en Marzo 2009 era del 80% al igual que en el verano del 2011 ¿que sucedió? pues que hubo suelos en Wall Street. Ahora con un 44% de bajistas la lectura que hago es que en USA simplemente se está corrigiendo y poco además, ya veremos más adelante si los bajistas crecen que sería lo más normal a partir de Mayo. Vean el gráfico actual del INVESTOR INTELILLENCE: