Por qué los llaman asesores financieros si son comerciales financieros

REQUISITOS DE LOS ASESORES FINANCIEROS

En el caso de los profesionales que asesoran en materia de inversión se piden los siguientes requisitos:

Conocer las características, riesgos y aspectos esenciales de los productos de inversión que se ofrecen o recomiendan, así como las implicaciones fiscales generales en las que vaya a incurrir el cliente en el contexto de las operaciones; se prestará especial atención cuando se trate de productos complejos.

Conocer los costes y gastos totales en los que vaya a incurrir el cliente en el contexto del tipo de producto de inversión y los costes relativos a la prestación de asesoramiento y cualquier otro servicio relacionado que se preste.

Cumplir las obligaciones exigidas por las sociedades en relación con los requisitos de idoneidad, incluidas las obligaciones establecidas en las Directrices de ESMA relativas a determinados aspectos de los requisitos de idoneidad de la MiFID.

Conocer cómo el tipo de producto de inversión ofrecido por la sociedad puede no ser adecuado para el cliente, tras haber evaluado la información pertinente facilitada por el cliente en relación con posibles cambios que puedan haber ocurrido desde que se recopiló la información.

Conocer el funcionamiento de los mercados financieros y cómo afectan al valor y fijación de precios de los productos ofrecidos o recomendados a los clientes.

Conocer el efecto de las cifras económicas y acontecimientos nacionales, regionales y globales en los mercados financieros y en el valor de los productos de inversión ofrecidos o recomendados a los clientes.
Conocer la diferencia entre escenarios de rendimientos pasados y rendimientos futuros, así como los límites de los pronósticos de previsión.

Conocer suficientemente la normativa y demás aspectos de interés del abuso de mercado y el blanqueo de capitales.

Evaluar datos relativos al tipo de productos de inversión ofrecidos o recomendados a los clientes, tales como documentos de información clave.Para los inversores, folletos informativos, estados financieros o datos financieros.

Conocer las estructuras específicas del mercado para el tipo de productos de inversión ofrecidos o recomendados a los clientes y, cuando proceda, sus plataformas de negociación o la existencia de cualesquiera mercados secundarios.

Tener conocimientos básicos sobre los principios de valoración para el tipo de productos de inversión ofrecidos o recomendados a los clientes.

Conocer los fundamentos de la gestión de carteras, incluidas las implicaciones de la diversificación relativa a las alternativas de inversión individuales.

FUENTE

 ¿Cómo se traduce esto a la praxis real en el sector? os lo voy a explicar en un parrafito pequeño, el asesor absolutamente “dependiente” claro porque trabaja para un intermediario financiero quien es quien le paga su nómina hará las preguntas pertinentes para saber solo dos cosas antes de endosarle, colocarle, distribuirle o empotrarle el producto financiero de rigor.

a) Qué riesgo acepta.

b) Qué capital va a depositar en la entidad.

Cuando lo sepa le decorará la conversación con frases hechas, le convencerá que a largo y sin prisa es como siempre se gana en Bolsa y que el producto que adquiere le va a aportar seguridad y rentabilidad a su dinero, las firmas rigor y hasta luego Lucas, ya le remitimos extracto mensual e información financiera que exige la legalidad vigente.

Si va servidor en vez de un ciudadano normal la conversación con el asesor de la entidad terminaría así ” lo lamentamos no tenemos el servicio necesario  que usted solicita , ni la capacidad de gestión adecuada para atender su demanda, mucho me temo que va a tener que usted llevar su propia cuenta de la mano de un profesional independiente que le tenga informado permanentemente”

Y pregunto yo ¿por qué? si solo le he dicho ¿qué hará el gestor con mi dinero si el escenario que usted me ha contado a largo plazo es el inverso o el mismo que hoy?

Difícil de entender lo de hoy en Acerinox

Sale de números rojos tiene el mejor trimestre en una década y se despeña más de un 4% , casi cuatriplica su ebitda, su facturación sube algo más de un 30%, aumentando claro su producción, el mercado y sector ganan visibilidad y aumenta cash-flow .. pero cae hoy un 4% …. creemos que es una simple trampa típica del anuncio de resultados y cuidado que no es comprar con el rumor y vender con la noticia , la acción venía corrigiendo desde hace semanas no subiendo. Para nosotros es compra, y quien la tenga la mantenga que no se asuste por estas cosas que no las saben explicar ni los expertos.

No es excusa para justificar el precio de ACX que el sector a nivel global lleve hoy fuertes pérdidas, eso habría justificado un precio de ACX cercano a cero en vez de a +4% pero caer lo mismo casi que Arcelor o Alcoa con tan buenos resultados sigue sin justificarse , es decir  que hoy las perdidas del sector justificarían que ACX estuviese plana pero no con un -4%

 

Al Euro no le gustó el discurso de Draghi

Draghi no mueve tipos ni dijo nada relevante al respecto y en cuanto a expectativas pues las obvias que la recuperación se va consolidando, que han disminuido riesgos de los estados miembros de la UE y que no se ha debatido ni tan siquiera en el seno del BCE retirar la QE de la eurozona. En la reunión de junio y septiembre próximos si podríamos oír alguna cosa de mayor calado financiero.

El euro pues nada arriba porque deja tipos cero pero se desploma luego porque no hay novedades que le llamen la atención que le haga recuperar frente al dólar pero que más tarde con la misma todo queda donde estaba que es lo que suponemos.

Indicador anticipado de vencimiento: autorizan al Ibex a subir a 11000 puntos

Vean como el Ibex ha superado (gracias desde luego al catalizador de la derrota de la ultraderecha en Francia  que es lo que realmente celebra el orbe bursátil) el nivel técnico tan importante que remarcamos en rojo, cotizando desde luego muy por encima de las negociaciones medias de call y puts de junio y mucho nos tenemos que la rotura al alza del Ibex no haya gustado a los especuladores de opciones porque les habrá roto muchas estrategias si no las cerraron el viernes pasado.

?Quien pierde con opciones en movimientos violentos de precios como el de esta semana en bolsa?  pues los compradores de puts y los vendedores de call, la mitad teórica del mercado, ganando claro está sus contrapartidas, los compradores de call y los vendedores de puts, pero ojo ante la caída de volatilidad las opciones se deprecian bastante, ahora venden barato las puts y las calls.

En este segundo cuadro de Ignacio Bozalongo queda claro que los intermediarios han puesto en 11000 la resistencia del IBEX y por lo tanto ciframos ahí el cierre del vencimiento de mayo, a excepción claro que salte el magnicidio político de que Le Pen vaya y en una tormenta perfecta gane a Macron las presidenciales, harto improbable desde luego pero no imposible. Por el lado del soporte no nos atrevemos a decir nada porque no ha habido movimiento relevante de puts.

Renta Fija Indexada a la inflación

Renta Fija – Blanca Barón

Noticia: Ayer el gobierno español emitió 5.000M de € de deuda ligada a la inflación, aprovechando que la prima de riesgo española cayó en 20p.b después del resultado electoral francés del domingo.

¿Qué es la deuda española indexada a la inflación? Es deuda de riesgo mínimo, ya que está garantizado por el gobierno español, con el objetivo de proteger al inversor de la inflación. En España son bonos a 5 ,10 y 15 años.

 ¿Cómo funciona?

Funciona igual que un Bona y Obligación del Estado , también está sujeto a la legislación española.La diferencia básica recae en el principal. En los bonos nominales el cupón es fijo, calculado como porcentaje del principal que se haya invertido. Cuando el bono nominal vence, cobraremos el cupón de ese periodo más el principal que invertimos.

En el caso del bono indexado en la inflación, el cupón también es un porcentaje fijo del principal invertido, pero en este caso, el principal va aumentando a medida que sube la inflación, por lo que la cantidad de cupón cobrada también se irá haciendo más grande. Es decir, el tipo de interés intrínseco del bono no varia, es el principal que se va haciendo grande. Cuando el bono vence, cobraremos el cupón que nos toca por dicho periodo más todo el principal invertido y acumulado, que no es nada más que el principal que invertimos más la subida de la inflación. Como resultado, es un bono que no ha protegido de la inflación.

Por tanto, ¿Cuál es la rentabilidad?

La rentabilidad que sacamos es el interés fijo del cupón, porcentaje fijo sobre el principal ajustado a la inflación. Además ganamos este ajuste del principal a la inflación. El índice que coge es el IPC armonizado – excepción tabaco – que publica cada mes el Eurostat. Al principio el cupón cobrado será más pequeño que en los bonos nominales, pero se irá haciendo más grande a medida que aumente la inflación.

 ¿Qué pasa en caso de deflación en algún período?

El principal tiene un suelo que no deja que la inversión sea menor a la inversión original. El cupón no puede ser negativo, y en caso de que la inflación fuera siempre negativa durante la vida del bono, nunca nos devolverían menos del capital invertido. Eso si, si quisiéramos venderlo antes de vencimiento perderíamos capital ya que el bono habría bajado de precio.

¿Por qué se habla tanto de ella últimamente?

En 2014 el Tesoro inició su primera emisión de deuda indexada a la inflación, por lo que es un producto bastante novedoso en este país. Además, como las expectativas para la inflación han sido y son positivas, ha acaparado más atención recientemente.

¿Cómo puede adquirirse?

La mejor manera de adquirir este tipo de bonos es a través de fondos de inversión ya que la mayoría de emisiones no son accesibles para los particulares.

¿En que deberíamos fijarnos a la hora de invertir con ellos?

Fijaros en que lo importante para este activo no es la inflación en si misma, sino la expectativa de la inflación. Por ejemplo, en el caso de esta última emisión a 10 años de bonos ligados a la inflación, el tipo de interés medio ha sido del 0,11%. Las últimas obligaciones españolas a 10 años emitidas este martes pasado tuvieron un tipo medio del 1,683%. Por tanto, la expectativa de inflación a 10 años se sitúa en el 1,57%. Si nosotros creemos que la inflación será superior a esta expectativa, seria un buen producto para comprar. En caso contrario, no.