Situación mercados día 24.02.17

Situación mercados – Blanca Barón

Ayer tanto el Dow Jones como el SP500 hicieron nuevos máximos, aunque el Nasdaq tuvo una sesión negativa. La atención estuvo en las declaraciones de Trump, para ver si se sacaban conclusiones sobre nuevas actuaciones en materia fiscal y parece que habrán nuevas reformas para antes del verano. En sus declaraciones, Tump creó tensiones con China al afirmar que son los ganadores por la manipulación de divisas. Los inventarios de petróleo semanales subieron, aunque menos de lo esperado. Las presentaciones de resultados ayudaron ayer al Ibex que fue el índice europeo que mejor se comportó.

Abrimos ligeramente en positivo a pesar de que la sesión asiática ha sido negativa. El Ibex de nuevo alrededor de los 9.500 subiendo en un ligero 0,20%. Es un día de pocas noticias en el que los protagonistas en Europa seguirán siendo los resultados empresariales, que de momento están actuando como refuerzo para la renta variable. En USA tampoco hay macro de mucho interés, tenemos la publicaciones de datos de viviendas para enero e indicadores de confianza. La publicación de resultados en USA va perdiendo fuerza, al haber publicado ya el 74% de las empresas del SP500 los cuales de momento han sido generalmente positivos. Llevamos toda la semana rondando los 9.500 puntos en el Ibex y parece que vamos a cerrar la semana aproximadamente en esta cifra.

Datos macroeconómicos:

Noticias empresariales:

  • Amadeus: Ha presentado unas buenas ganancias de 20,7M de € para el 2016, un 20,7% superiores a las de 2015 y también por encima de lo esperado. Su punto fuerte ha sido el aumento en los ingresos.
  • Gamesa: Ha publicado muy buenos resultados para el 2016, con un beneficio neto de 301 M de € muy superior a lo estimado por el mercado.
  • Endesa: Buenos resultados, con un beneficio neto de 1.411M de € por encima de lo esperado por consenso. Continúan con su plan estratégico para el 2019. El dividendo está en los 1,333€/acción.
  • Indra: Resultados también positivos con un beneficio neto de 69,9M de € vs los 85,9 estimados.
  • Mediaset: Resultados ligeramente por debajo de lo esperado con un beneficio neto de 171M de € vs los 18,8 estimados. Han mejorado los ingresos por publicidad, donde tiene el liderazgo.
  • Liberbank: Su beneficio ha sido de 129M de €, cantidad similar a la del año pasado.

 

Situación mercados día 22.02.17

Situación mercados – Blanca Barón

 Ayer buena jornada en Wall Street, donde el Dow Jones se apuntó un 0,5% y el SP500 un 0,6%, alcanzando nuevos máximos históricos impulsados por los buenos resultados empresariales de Wal-Mart y Home Depot. En Europa destacar los indicadores de actividad PMI sorprendieron positivamente y respaldaron los índices.

Hoy hemos abierto en positivo en Europa ayudados por el buen cierre de ayer en el mercado norteamericano y el buen comportamiento también de los mercados asiáticos. El Ibex vuelve a superar hoy los 9.500 puntos subiendo alrededor de un 0,15% y el DAX consigue superar los 12.000 sumándose un 0,30%.  Hoy en Europa se publica el dado de inflación de la zona euro, pero lo más relevante para los mercados hoy llega a las ocho de la tarde con las actas de la Reserva Federal. No se espera una gran reacción positiva porque ya hemos tenido ocho días seguidos de subidas en USA, así que parece más probable que  las actas puedan frenar estas subidas, pero…. a ver quien se atreve a frenar al imparable Wall Street, que nos tiene acostumbrados a marcar nuevos máximos históricos.

Situación mercados día 21.02.17

Situación mercados – Blanca Barón

Llevamos tres semanas sin publicar el resumen diario por motivos vacacionales pero pocos han sido los movimientos en la renta variable europea, quien se ha mantenido a niveles muy similares. No podemos decir lo mismo de la americana, que la encontramos imparable haciendo nuevos máximos históricos, nuevamente nos pasan la mano por la cara. Centremos en el corto plazo. Ayer el mercado norte americano estuvo cerrado por la festividad del día del Presidente, así que tuvimos un día con menos volumen y sin noticias de relevancia en el que Europa consiguió cerrar ligeramente a la alza.

Hoy volvemos a la normalidad. De momento hemos abierto ligeramente a la baja en Europa, con España haciéndolo peor que el mercado y Alemania comportándose mejor, ya estamos acostumbrados a esta pauta. Así el Ibex está perdiendo los 9.500 puntos cediendo en más de un 0,40%. Por el lado macroeconómico, lo más relevante han sido los PMI de actividad europeo y alemán de esta mañana, que han sorprendido positivamente dando un ligero respiro al índice europeo. Por la tarde será el turno de los PMI de actividad en USA y también de declaraciones de varios miembros de la FED, después de que ayer Harker (Fed de Philadelphia) se pronunciara a favor de una subida de tipos en marzo. Pero en fin, no tenemos noticias de mucha relevancia hoy ni para el resto de la semana, parece que se acerca un tiempo tranquilo hasta la batalla electoral europea, con las peligrosas elecciones holandesas, francesas y finalmente alemanas que parece serán, junto a Grecia, las protagonistas este año en Europa.

Situación mercados día 09.01.17

Situación Mercados – Blanca Barón

El viernes pasado el dato relevante fue el informe de empleo de USA, el cual por un lado, decepcionó al mercado habiendo sido menor la creación de empleo de la esperada, pero por otro lado, los salarios fueron superiores. Wall Street se lo tomó bien, y consiguió cerrar en positivo. Este fin de semana, May ha hecho unas declaraciones a favor de un Brexit duro, por lo que la libra continuará viéndose perjudicada.

Después de una positiva semana de inicio de año, hemos abierto al fin en negativo en Europa, con el Ibex retrocediendo en un 0,30% alrededor de los 9.490 puntos, y el Eurostoxx cayendo en la misma cifra situándose ligeramente por encima de los 3.300 puntos. Se espera un día sin revueltos a nivel macroeconómico, donde tenemos por la mañana el dato de paro de la zona euro de noviembre y por la tarde declaraciones de varios miembros de la Reserva Federal. Esta semana comienza la presentación de resultados empresariales del último trimestre de 2016. Las previsiones son muy optimistas, se espera una subida general del 4% del beneficio por acción respecto el tercer trimestre para las empresas del SP500. En general, se espera un día tranquilo sin muchos movimientos en la renta variable.

Agenda macroeconómica de hoy:

Agenda clave de la semana:

Situación mercado día 05.01.17

Situación mercados – Blanca Barón

Los datos económicos publicados en la zona euro continuaron sorprendiendo positivamente apoyando las continuadas subidas del mercado.  Fue el turno para los datos de actividad de servicios del mes de diciembre y las expectativas de inflación, que subieron hasta el 1,1%, dando el primer aviso para calmar las medidas expansivas del BCE, lo que hizo apreciar el euro.  Las actas de la Reserva Federal de la reunión de diciembre, en que subieron un 0,25% de los tipos de interés por unanimidad, mostraron la incertidumbre política por Trump y se estima que sus estímulos fiscales impulsarían el crecimiento lo que se traduciría con una subida más acelerada de los tipos de interés, como ya era de esperar. En todo caso ayer, no vimos reacciones respecto las actas.

Apertura plana hoy en Europa, aunque ligeramente positiva para el Ibex que se sitúa a los 9.490 puntos. Lo más relevante del día vendrá esta tarde, con la publicación de datos de empleo en USA, donde se espera que se mantengan las buenas cifras, y después la evolución del sector servicios, que se espera también sorprendan positivamente como ha sucedido en la Zona Euro, y en China y Japón esta madrugada. Finalmente tendremos el dato de inventarios de petróleo semanales.En general, a no ser que sorprendan muy negativamente los datos, podríamos esperar un día tranquilo en el mercado de renta variable.

Agenda macroeconómica de hoy:

Situación mercados día 04.01.17

Situación mercados – Blanca Barón

Ayer nuevas subidas para la renta variable europea, que está iniciando el año tan fuerte como lo cerró. Lideró las subidas el sector bancario ante el aplazamiento de la reunión para la aprobación de las nuevas normas generales de capital. Destacó positivamente el dato de actividad manufacturera de diciembre en USA, la mayor subida en dos años, que impulsó la renta variable y provocó una fuerte apreciación del dólar alcanzado los 1,039USD/EUR.

Apertura plana hoy en Europa. A lo largo del día atentos a los datos económicos. Por la mañana los datos de actividad de servicios en la zona euro y de cada uno de los países que la integran. Este es el sector más importante para las economías, si también sorprende positivamente como los datos manufactureros de antes de ayer, ayudaría a mantener el buen tono del mercado. Después tendremos el dato de estimación de la inflación anual de la zona euro. Más importante, por la tarde, la publicación de la reunión del FOMC, donde pueden darnos algún detalle sobre la intención de subida de tipos, sobretodo en la intensidad, recordemos que en esta reunión se aprobó la subida de un 0,25ptos de tipos. El mercado estará especialmente atento a esta publicación.

Agenda macroeconómica de hoy:

Noticias empresariales:

  • Sector Bancario: Se aplaza la reunión para la aprobación de las nuevas normas generales de capital que servirían para evitar una nueva crisis financiera. No hay fecha para la próxima reunión, ante ello ayer el sector bancario lideró las subidas, ya que han ganado tiempo, pero se ha quedado en una situación muy incierta.
  • Ford: Ha cancelado su plan para construir una nueva planta en Méjico y anunciaba a su vez, que ampliará en 700 su numero de empleados en la planta de Michigan. Estos cambios de planes están inducidos por la presión de Trump.
  • Santander: Parece que hay fuerte interés para la compra de Allfunds, de la cual el Santander tiene un 25,15%, si se confirman rumores seria levemente positivo.

Situación mercados día 03.01.17

Situación Mercados – Blanca Barón

La renta variable europea ha empezado el año continuando con el buen ritmo con el que cerró 2016. El índice italiano lideró las subidas al presentar un índice de actividad manufacturera en diciembre bastante mejor de lo esperado y un punto por encima del mes anterior. Recordemos pero, que el índice italiano cerró el año 2016 cayendo en un 10% ante la incerteza política y los problemas en su sistema bancario.

Hoy abren de nuevo el mercado americano e inglés, así que los volúmenes volverán a la normalidad. A nivel macroeconómico, en Alemania hay dato de inflación y la tasa de desempleo de diciembre. Por la tarde, será USA quien presente los datos de actividad manufacturera que se espera que también puedan sorprender positivamente como sucedió ayer con los europeos. De momento en apertura, los futuros USA vienen en positivo y Europa ha vuelto a abrir en positivo; el Eurostoxx 50 en un 0,60% alrededor de los 3.325 puntos y el Ibex subiendo medio punto situándose a los 9.467 ptos.

Agenda macroeconómica:

Situación mercados 02.01.17

Situación mercados – Blanca Barón

El Brexit y la elección de Trump como nuevo presidente de Estados Unidos, han sido las mayores sorpresas y novedades para el 2016 y las que seguramente más repercusión continuarán teniendo para el 2017. Trump ha sido bien acogido por los mercados por sus propuestas proteccionistas, de recortes de impuestos y de aumento de gasto público. Ello ha implicado unas expectativas de subida PIB, subida de inflación, y tipos de interés traducido en una subida en la renta variable americana y una caída en los bonos soberanos. Vamos a ver en qué medida las políticas de Trump se aplican, como se van traduciendo en la economía, y como, acorde con ello, la Reserva Federal va intensificando la subida de tipos de interés. Sin duda, iremos hablando de ello constantemente a lo largo del 2017.

Respecto el Brexit, la parte más relevante se dará a partir de finales de marzo cuando está previsto que se apriete el botón para activar el artículo 50 del Tratado de Lisboa. A partir de entonces, estaremos atentos a las negociaciones con la UE y si hacen un Brexit “suave o duro”. Además en Europa, este año importante las elecciones presidenciales en Francia, Holanda y Alemania, y las posibles nuevas elecciones en Italia ante la renuncia de Renzi por el fracaso al referéndum constitucional. De momento, será importante ver como se las arreglan para reestructurar la banca italiana.

Después de esta rápida introducción, nos centramos en el día de hoy. Empezamos el año con pocos movimientos en la renta variable europea, el Eurostoxx alrededor de su precio de apertura los 3.283ptos, y el Ibex subiendo un ligero 0,10% a los 9.340ptos. Se espera un día muy tranquilo al estar tanto el mercado estadounidense como el inglés cerrados. Para hoy destaca durante la mañana, la publicación de los PMI manufactureros de la Zona Euro y sus países, que han resultado en línea con lo esperado por el mercado, mostrando cierta expansión. En conclusión, día sin referencias relevantes y de poco volumen en el mercado a la espera de mañana donde abrirán el resto de mercados y se normalizará la operativa.

Agenda macroeconómica de hoy: 

Informe mercado día 19.10.2016

Informe mercado – Blanca Barón

Ayer subidas en la renta variable occidental ayudadas por el repunte en el precio del petróleo y un buen inicio de temporada de presentación de resultados empresariales del tercer trimestre. La inflación en USA de septiembre fue  del 1,5%, superior al la del mes anterior pero en línea con lo esperado. Los tipos de los bonos subieron ligeramente, es la mayor tasa de inflación desde finales del 2014.

China ha publicado importantes datos esta madrugada. Su PIB para el tercer trimestre del 6,7% ha sido sin sorpresas, acorde con los objetivos del gobiernos. Las ventas minoristas mejor de lo esperado y la producción industrial decepcionante, han mostrado el liderazgo del consumo y del sector servicios en el país, y la disminución del protagonismo industrial. Con estos datos en China los índices asiáticos han reaccionado positivamente. En Europa hemos abierto planos a la espera de la reunión del BCE de mañana y las palabras del Draghi especialmente respecto la compra de activos. A nivel macro atentos a los inventarios de petróleo después de la fuerte subida de ayer sobretodo al destaparse una importante caída de la producción china. Para hoy no se esperan fuertes cambios en la RV europea, ya que están a la espera del BCE, y en USA atentos básicamente a la multitud resultados empresariales que se publican hoy, y también al último debate entre Trump y Clinton antes de las elecciones.

Datos macroeconómicos destacados para hoy: 

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