Los 10 signos de Rosenberg que demuestran que la RV USA está en modo burbuja

Disculpad por la traducción automática de la fuente que abajo se cita:

Las valoraciones se estiran por la mayoría de las medidas. Incluyen el precio-ganancias relación Shiller, que es tan alta como lo fue durante la burbuja de Internet de 2000 y la caída del mercado de 1929. Sin embargo, no es un indicador fiable de las cimas del mercado.
Las reglas del juego se extiende. Margen de la deuda, o el volumen en dólares de las reservas compradas con dinero prestado, se dispararon justo antes de las elecciones de los Estados Unidos a un máximo histórico.
Los inversores minoristas son repente corriendo a comprar. Después de ocho años de salidas netas, vertieron casi el 80 $ millones de dólares en fondos de inversión y fondos cotizados en la manifestación posterior a las elecciones. Sin embargo, este año, dentro de las corporaciones han estado vendiendo al ritmo más rápido en casi 30 años.
Los técnicos están mostrando vulnerabilidad. De lunes a jueves de la semana pasada, el número de reservas que son los mínimos de 52 semanas superaron nuevos máximos. Era la racha más larga desde el 4 de noviembre y fue una señal de un mercado toppy, dijo Rosenberg. Además, el S & P 500 ha negociado hasta en un 10% por encima de su media móvil de 200 días.
Los inversores son complacientes, y parece que la calma antes de la tormenta. El índice de volatilidad Opciones de Chicago Exchange o VIX , sigue siendo inusualmente baja. El S & P 500 no ha oscilado 1% intradía desde hace casi 60 días, la racha más larga de al menos 35 años.
La Fed está subiendo las tasas. El aumento de los rendimientos a corto plazo podría invertir la curva de rendimiento antes de que la tasa de fondos federales es del 3%. Una curva invertida – que refleja las expectativas de los inversores sobre el futuro crecimiento más lento – es visto como un precursor de la recesión.
La inflación se está acelerando. El índice estructural de gastos en consumo personal está en un alto de 30 meses. Aunque es probable que no es sostenible, es una “señal clásica al final del partido.”
La brecha entre el crecimiento económico y el sentimiento es grande. El ritmo de cambio de política en Washington podría decepcionar a los inversores.
Los hogares tienen exceso de la propiedad. Su exposición al mercado de valores es un 42% superior a lo normal, dijo Rosenberg.
Los mercados de crédito son espumosa. La demanda de los inversores de compensación para la elección de bonos de alto rendimiento de riesgo de Estados Unidos sobre los activos libres de riesgo – la prima de riesgo – es cada vez mayor.

ORIGINAL: FUENTE: BUSINESS INSIDER

Pero cuidado amigos esto Rosenberg lo lleva diciendo hace mucho tiempo acabará acertando sin duda alguna … pero lo que es timing  lo lleva pésimo, pero tranquilos ya se encargará él y los como él de decirnos a todos que ya lo venían advirtiendo o avisando desde hace años y el tiempo les ha dado la razón, eso si, no contarán nunca a los que perdieron hasta la camisa en la subida y les ejecutaron sus cuentas o hedge funds que han tenido que presentar la quiebra.

En que quedamos con el SP500 ¿caro pero no mucho? ¿o está en valoración neutral?

Dave Fish va más allá de Warren Buffett, este dijo hace poco “el SP500 está caro pero no demasiado”,  Fishwick de M&G DICE “el SP500 no está caro, su valoración es neutral”.

Desde luego servidor es un mindundi pero sigue de cerca las valoraciones de mercado según la página  del gran y enorme macro Doug Short y las valoraciones que por diversos criterios se exponen en esa tan especializada web financiera le da la razón a Buffett. Ya decir que no , que no está caro siquiera pues como que es ser demasiado optimista quizás, pero lo explica:

Dave Fishwick

“Yo diría que el S&P 500 tiene una valoración neutral. Las cotizadas han presentado resultados mejores de lo esperado y, por tanto, ha aumentado el número de sorpresas positivas”. El experto aclara que, si se descompone el índice por sectores, entonces se podrá observar que “el exceso de optimismo frente al exceso de pesimismo es más extremo que en agregado”. Es decir, que “las valoraciones más caras están en los activos percibidos como seguros, como consumo básico. En cambio, los bancos, algunas partes del sector industrial o los valores cíclicos presentan valoraciones muy bajas”.

Vean este gráfico y por favor vayan a la fuente a documentarse por completo:

fuente

En España sigue imperando en bolsa “lo pequeño”

Lo de valor o sin valor ya uno no sabría determinarlo claramente, vean los nombres de los más que suben del continuo español (primeros 25)  a cierre del viernes pasado y cada uno que coteje valor con precio, solo se puede constatar un hecho que solo el 8% (2) son empresas IBEX-35. El gusto y demanda del inversor en nuestro país parece que está bastante decantado por el momento.

 

Europa de lo malo casi lo peor de toda la RV global

A ver el mundo financiero-bursátil por países está así a cierre casi del segundo mes del año:

RV USA ALTA CAPITALIZACIÓN : 5%-6%

RV USA MEDIA Y BAJA CAPITALIZACIÓN: 2%-3%

RV USA TECNOLOGÍA: 8%-9%

RV BRIC:  6%-7% ( Rusia cae en picado es la peor RV mundial en lo que va de año)

RV JAPON: 1%

RV EUROPA: 0.5%

RV EMERGENTES: 6%-7%

Ibex, Dax y Euro Stoxx, un poco todos a su aire

En el descenso abril 2015 febrero 2016 hubo una fuerte correlación entre índice en forma y tiempo, bueno el Ibex hizo más que una figura de vuelta pero por su alta exposición a la banca, luego un periodo lateral de mediados de febrero al día del Brexit donde todos hicimos de nuevo suelo menos Alemania, dos día más tarde como quien dice entramos en bullish pero todos a distinta velocidad y buscando el 61,8% de recuperación de descenso.

El Euro Stoxx ya lo ha conseguido y está a menos de un 15% de la figura de vuelta alcista completa, el Dax ya lo había conseguido y con el último tirón está a menos de un 5% de los máximos de abril 2015 y el más lento y torpe el Ibex que aún le restaría por subir un 25% para llegar a máximos del 2015 y en estos momentos malamente supera el 38,2% de recuperación de todo lo corregido.