Encuesta de sentimiento semanal: mercado equilibrado

Pues si ahora mismo parejo todo, los alcistas , los bajistas y los que no saben no contestan a partes iguales, un tercio cada uno. Total complacencia , calma y la distribución lleva descansando un mes, para nuestro gusto deberían volver a subir los alcistas, lo esperábamos esta semana ya que de largo se han podido sostener los 20.000 vamos se han  ido a mas de 20.600, nos escama la verdad tan poco alcista. En fin … veremos la próxima semana, si los alcistas no suben es que el mercado si lo va  a seguir haciendo, o por lo menos no se va a caer. Más de lo mismo, precios reacios a correcciones y volatilidades nulas.

Indicador de miedo-euforia y de acompañamiento tendencial

El indicador diario de miedo-euforia está bastante neutro para un Dow Jones cerrando cómodamente sobre los 20.000 con una volatilidad hundida, debería haber más alegría. En los de acompañamiento de la tendencia también con los índices USA más bajos en tiempo atrás los niveles de acompañamiento era mayor. El porcentaje de valores SP500 por encima de la MM200 se mueve entre el 70%-75%. Y lo mismo con el porcentaje de valores que están dado compra por gráfico de punto y figura. Es decir sumando todo que la gente no está tan convencida como el mercado mismo. La razón creemos que es la altura, impone mucho respeto ya ponerse largo en USA pero eso si, si te pones corto te desquician.

Se enfría la alcitis o bullish en Wall Street

Por segunda semana consecutiva y ya es para mosquearse un poco, le mercado refleja una neutralidad total pese a mediar entre las dos últimas semana la rotura de los 20.000 del Dow Jones por ejemplo. Esta neutralidad ya nos hace poner en guardia vaya a ser que tengan prevista una corrección más profunda como venimos creyendo últimamente que si la hubiere o hubiese sería sin profundidad.

A la altura que está la RV USA si los inversores despiertan del narcótico que ha proporcionado el arribo de Trump a la Casa Blanca lo primero que van a hacer para quitarse el dolor de cabeza (metáfora de plusvalías acumuladas) sería liquidar al menos parcialmente posiciones, el nivel a tener máxima precaución ya lo comentamos esta semana, la rotura de los 19700 activaría objetivos típicos de última resistencia rota, MM200 y 61,8% de Fibonacci todo ello encima está coincidiendo por la misma zona.

Por lo tanto mercado neutral tendente a corrector, confirmación: 19700 por encima de este nivel no pasa nada, largos comprados. Si lo perfora tendremos que reconocer que la corrección estaría buscando mayor profundidad de la prevista. Así que atención a Dña. Volatilidad que cuando ella llega por la puerta ya sabéis que la liquidez salta por la ventana.

Veremos como reacciona Europa porque hasta ahora pésimo, cayendo más que ellos y subiendo menos siempre.

La renuncia a 20.000 del Dow hace subir a los bajistas

Esta semana la encuesta de sentimiento baja en el grupo de los alcistas unos seis puntos porcentuales donde uno se va a neutrales y cinco a bajistas. Los alcistas pierden la media superior al 40% que llevaban en las últimas diez semanas y los bajistas se acercan al tercio del mercado.

Creemos que este incremento de bajistas ha venido condicionado por un Dow Jones que ha rehusado a la continuación alcista rompiendo los 20.000 puntos pero ojo tampoco ha perdido ningún soporte ni directriz de la más mínima importancia a ningún tipo de plazo.

El cierre semanal será vital mañana, si es por debajo de 19800 mucho nos tememos que se vuelvan a incrementar bajistas, subir neutrales y bajar alcistas quizás hasta en más puntos que esta semana, si lo hace por encima , no pasa nada, distribución pura y dura dentro de un rango lateral en máximos como debe de ser.

Eso si, no se despiste nadie que DOÑA VOLATILIDAD cuando toca en la puerta la liquidez salta por la ventana, por el momento no ha llegado pero puede estar en camino está en nivel 12.46 extremadamente baja como por otra parte es totalmente normal.

 

La distribución ya está en velocidad crucero

Aquí lo tenéis, desde la semana del 10 de noviembre se inició para nosotros la fase de distribución, es decir aunque hayan nuevos máximos serán los últimos de la actual tendencia antes de iniciar la corrección global de la misma. Eso si, quedan semanas y semanas viendo estos niveles de alcistas vaya a creer nadie que esto es ponerse corto y esperar a que llegue la parca o los osos a la RV USA, si hace eso igual lo pueden arruinar perfectamente antes, o si no arruinar, si tener que esperar que llegue un crash para recuperar pérdidas primero antes de ganar.

No deben haber prisas, hay que dejar que vaya agotando sola, que se vayan viendo bien la divergencia bajista en gráficos mayores que bajistas y neutrales no superen ninguno el 33% y que incluso suban los alcistas más todavía y se vean porcentajes de más del 50% eso sería muy bueno porque sería confirmar la distribución y que se está haciendo estupendamente bien.

Lo cierto es que el DOW JONES ya le tiene respeto a los 20.000 pero tendrá que romperlos para espolear a la masa a la compra, los que van a vender arriba tendrán que hacer compras para batir nuevos niveles y crear más y más euforia en la masa, que la masa perciba que si no entra en bolsa se queda fuera del reparto del botín.

Por el momento lo dicho, ocho semanas ya en modo “distribution” .. y que dure .. la última vez fueron 28 semanas consecutivas sin bajar del 33%, por lo tanto solo tendríamos que estar atentos a esto .. a si hubiesen dos semanas donde los alcistas no superasen el tercio del total del mercado o un aumento de los indecisos, los bajistas no importa que en alguna semana suelta aumenten fuerte.

Lectura para la semana próxima: sin cambio, neutra en RV USA ,  que van  a seguir así rangueando en máximos.

Sigue la complacencia en la RV USA

Encuesta semanal del sentimiento de la masa inversora a seis meses vista, igual séptima semana consecutiva con lectura alcista, en las últimas sesiones la única variación ha sido que los bajistas bajan lo que los neutrales suben, se han intercambiado tres puntos porcentuales, lo curioso es que todos a neutrales, parece que los bajistas se mantienen firmes aunque estén palmando “o dejando de ganar”  la de Dios es Cristo.

En fin lectura alcista con toda la pinta de seguir así en la próxima y próximas semanas a excepción que algo o alguien de algún tipo de susto, tampoco es bueno tanta confianza porque deja al mercado inoperativo, corto no porque no se gana ni largo tampoco porque adonde se va a subir más después de todo lo subido.

Aunque la verdad poneos en la piel de un americano medio frente a la gráfica del DOW o SP o NASDAQ y preguntaros ¿invertir a medio o largo plazo a estos precios?

a. Ni hablar yo no soy tonto.

b. Nada llegué tarde voy a esperar al próximo crash.

c. Bueno ahora no pero si hace una corrección entro.

d. Para dentro y ya porque como rompa 20 000 se va al infinito y más allá.

e. Excelente precio para invertir a la baja a medio o largo plazo

¿Qué te  responderías?

La euforia se dispara

Y no es para menos claro, ayer se tocaron los 19500 Dow Jones los 2225 SP500 pues eso, niveles de confianza, codicia y euforia disparados, en Wall Street se viven días de vino y rosas en un excelente ambiente de rallye de navidad iniciado hace semanas incluso antes de acción de gracias. Ahora mismo la única nube oscura que se atisba en su cielo azul intenso es la reunión de la FED por si esta quiere dar una ducha de agua fría al momento alcista que se vive. Para ello tendría que subir tres cuartos de punto los tipos, el medio ya está descontado y como se lo ocurra a Yellen no subirlos o subirlos un cuarto de punto nada más los mercados le excretan encima subiendo una chorrera de puntos, vamos terminaríamos el año en un festival alcista de dimensiones épicas.