Situación mercados día 24.02.17

Situación mercados – Blanca Barón

Ayer tanto el Dow Jones como el SP500 hicieron nuevos máximos, aunque el Nasdaq tuvo una sesión negativa. La atención estuvo en las declaraciones de Trump, para ver si se sacaban conclusiones sobre nuevas actuaciones en materia fiscal y parece que habrán nuevas reformas para antes del verano. En sus declaraciones, Tump creó tensiones con China al afirmar que son los ganadores por la manipulación de divisas. Los inventarios de petróleo semanales subieron, aunque menos de lo esperado. Las presentaciones de resultados ayudaron ayer al Ibex que fue el índice europeo que mejor se comportó.

Abrimos ligeramente en positivo a pesar de que la sesión asiática ha sido negativa. El Ibex de nuevo alrededor de los 9.500 subiendo en un ligero 0,20%. Es un día de pocas noticias en el que los protagonistas en Europa seguirán siendo los resultados empresariales, que de momento están actuando como refuerzo para la renta variable. En USA tampoco hay macro de mucho interés, tenemos la publicaciones de datos de viviendas para enero e indicadores de confianza. La publicación de resultados en USA va perdiendo fuerza, al haber publicado ya el 74% de las empresas del SP500 los cuales de momento han sido generalmente positivos. Llevamos toda la semana rondando los 9.500 puntos en el Ibex y parece que vamos a cerrar la semana aproximadamente en esta cifra.

Datos macroeconómicos:

Noticias empresariales:

  • Amadeus: Ha presentado unas buenas ganancias de 20,7M de € para el 2016, un 20,7% superiores a las de 2015 y también por encima de lo esperado. Su punto fuerte ha sido el aumento en los ingresos.
  • Gamesa: Ha publicado muy buenos resultados para el 2016, con un beneficio neto de 301 M de € muy superior a lo estimado por el mercado.
  • Endesa: Buenos resultados, con un beneficio neto de 1.411M de € por encima de lo esperado por consenso. Continúan con su plan estratégico para el 2019. El dividendo está en los 1,333€/acción.
  • Indra: Resultados también positivos con un beneficio neto de 69,9M de € vs los 85,9 estimados.
  • Mediaset: Resultados ligeramente por debajo de lo esperado con un beneficio neto de 171M de € vs los 18,8 estimados. Han mejorado los ingresos por publicidad, donde tiene el liderazgo.
  • Liberbank: Su beneficio ha sido de 129M de €, cantidad similar a la del año pasado.

 

Situación mercados día 22.02.17

Situación mercados – Blanca Barón

 Ayer buena jornada en Wall Street, donde el Dow Jones se apuntó un 0,5% y el SP500 un 0,6%, alcanzando nuevos máximos históricos impulsados por los buenos resultados empresariales de Wal-Mart y Home Depot. En Europa destacar los indicadores de actividad PMI sorprendieron positivamente y respaldaron los índices.

Hoy hemos abierto en positivo en Europa ayudados por el buen cierre de ayer en el mercado norteamericano y el buen comportamiento también de los mercados asiáticos. El Ibex vuelve a superar hoy los 9.500 puntos subiendo alrededor de un 0,15% y el DAX consigue superar los 12.000 sumándose un 0,30%.  Hoy en Europa se publica el dado de inflación de la zona euro, pero lo más relevante para los mercados hoy llega a las ocho de la tarde con las actas de la Reserva Federal. No se espera una gran reacción positiva porque ya hemos tenido ocho días seguidos de subidas en USA, así que parece más probable que  las actas puedan frenar estas subidas, pero…. a ver quien se atreve a frenar al imparable Wall Street, que nos tiene acostumbrados a marcar nuevos máximos históricos.

Situación mercados día 21.02.17

Situación mercados – Blanca Barón

Llevamos tres semanas sin publicar el resumen diario por motivos vacacionales pero pocos han sido los movimientos en la renta variable europea, quien se ha mantenido a niveles muy similares. No podemos decir lo mismo de la americana, que la encontramos imparable haciendo nuevos máximos históricos, nuevamente nos pasan la mano por la cara. Centremos en el corto plazo. Ayer el mercado norte americano estuvo cerrado por la festividad del día del Presidente, así que tuvimos un día con menos volumen y sin noticias de relevancia en el que Europa consiguió cerrar ligeramente a la alza.

Hoy volvemos a la normalidad. De momento hemos abierto ligeramente a la baja en Europa, con España haciéndolo peor que el mercado y Alemania comportándose mejor, ya estamos acostumbrados a esta pauta. Así el Ibex está perdiendo los 9.500 puntos cediendo en más de un 0,40%. Por el lado macroeconómico, lo más relevante han sido los PMI de actividad europeo y alemán de esta mañana, que han sorprendido positivamente dando un ligero respiro al índice europeo. Por la tarde será el turno de los PMI de actividad en USA y también de declaraciones de varios miembros de la FED, después de que ayer Harker (Fed de Philadelphia) se pronunciara a favor de una subida de tipos en marzo. Pero en fin, no tenemos noticias de mucha relevancia hoy ni para el resto de la semana, parece que se acerca un tiempo tranquilo hasta la batalla electoral europea, con las peligrosas elecciones holandesas, francesas y finalmente alemanas que parece serán, junto a Grecia, las protagonistas este año en Europa.

Situación mercados día 19.01.17

Situación Mercados – Blanca Barón

Ayer, después de un dato positivo de inflación tanto para Europa como para USA, la presidenta de la Reserva Federal aumentó las previsiones de subida de tipos de interés. Dejó entender que subirá en tres ocasiones los tipos durante este 2017 y que las subidas continuarán hasta el 2019. Con ello, el dólar se apreció después de unas jornadas perdiendo valor. Ello también favoreció al sector bancario junto con los buenos resultados de Goldman Sachs. El sector más perjudicado fue el del petróleo que bajo a los $54/barr. por una subida en las previsiones de oferta para este año, hoy conoceremos los inventarios semanales en USA.

Hoy toda la atención está puesta en Draghi y en el discurso de Trump. Respecto la reunión del BCE no debería de haber ningún cambio en los tipos, pero será especialmente interesante por los buenos datos de inflación de ayer.Será importante observar si el discurso es más positivo para la economía y más acomodaticio en los planes de política monetaria. Mañana Trump será presidente de los Estados Unidos y hoy hace un discurso en el que tiene especial relevancia sus planes respecto la emisión de deuda para ver si reitera su objetivo de emitir más deuda. A la espera de todo de ello, hemos abierto ligeramente bajistas en Europa con peor comportamiento para el Ibex que cae en más de un 0,5% alrededor de los 9.350 puntos, el impacto del discurso de Draghi no debería reforzar hoy a la renta variable europea al esperarse un tono más hawkish por el repunte de la inflación.

Agenda macroeconómica de hoy:

Situación mercados día 13.01.17

Situación Mercados – Blanca Barón

Ayer la renta variable cayó un poco asimilando las palabras de Trump, o por las que no dijo ( al no hablar ni de política fiscal ni de inversión) y, continuó dañando al sector perjudicado, el de la salud, al anunciar que los precios de los fármacos serían más competitivos. Yellen anunciaba que la inflación está a punto de llegar al objetivo del 2%, y que para la FED es también importante la productividad para el largo plazo. Un compañero suyo de la FED dijo que la preocupación para USA ahora es la situación política…. Ante todo ello, destacó la depreciación del dólar hasta los 1,058€, y el rebote del crudo, de hasta un dólar en el caso del Brent ( 56$/barr), y es que Arabia Saudí está produciendo al mínimo de dos años.

Hemos abierto ligeramente a la alza hoy en Europa. Continuamos sin publicación de datos de relevancia en Europa, por lo que la mañana se presenta de nuevo tranquila. Buenas noticias a nivel local. Se ha publicado esta mañana la inflación española del 2016 que ha sorprendido a la alza ,siendo del 1,6%, impulsada por el aumento de precio de los carburantes y subiendo en nueve décimas respecto al año anterior. No veíamos una inflación tan alta desde el 2012. Por la tarde en USA si que hay datos de interés, como las ventas minoristas de diciembre y el índice de precios del productor, se esperan positivos. Hoy empezamos con importantes presentaciones de resultados para el último trimestre del año, comenzamos con el sector bancario; siendo el turno de Bank of America, Wells Fargo y JP Morgan. Lo más probable sean el resultado de estas presentaciones lo que marque hoy el terreno de los índices americanos.

Agenda macroeconómica de hoy:

Noticias empresariales:

  • Fiat Chrysler: Mala noticia para la empresa y para el sector automovilístico en general, ya que se ha sabido que también han cometido fraude en las emisiones.
  • Acerinox: Fuerte caída de un 6,7% ayer de la acerera después de que se supiera que Indonesia va a suavizar la prohibición de exportación de minerales como el níquel. Por tanto, mala noticia para el sector del níquel al poder aumentar la competencia.
  • Cellnex: Emite un bono de 335M de € con vencimiento abril de 2025 y paga un cupón del 2,875%.
  • Banco Popular: Ha conseguido vender dos carteras de activos improductivos a dos fondos de inversión a un por 620M de €, precio similar al contabilizado en los balances.

Situación mercados día 12.01.17

Situación Mercados – Blanca Barón

 Sesión tranquila ayer en Europa por la falta de datos de relevancia, los índices cerraron ligeramente a la alza, donde destacó una peor actuación del Ibex por la caída del sector bancario. Por la tarde, importante fue el primer discurso de Trump como futuro presidente de EE.UU, el cual no hizo nuevos anuncios sobre política fiscal o de inversión. Los índices de Wall Street demostraron gran consistencia al conseguir cerrar en positivo aunque el sector más perjudicado fue el biotecnológico al anunciar precios más competitivos para el sector.

 Al igual que ayer, se espera una mañana tranquila con pocas referencias de relevancia en Europa. De momento en Europa hemos abierto ligeramente en negativo, donde el Ibex está perdiendo el nivel de lo 9.400 puntos. Por la tarde, tendremos declaraciones de varios miembros de la Reserva Federal, quienes podrían dar alguna pequeña pista sobre intenciones en la intensidad de la subida de interés, pero no se espera que sea de importancia.  El mercado ahora está la espera de la publicación de resultados empresariales del último trimestre del año 2016 de las empresas SP500 que empieza hoy, y donde se espera que el beneficio por acción de las empresas mejore en un 4% respecto el trimestre anterior. Si los resultados sorprendieran por el lado positivo, obviamente reforzaría aún más la renta variable, estaremos atentos.

 Agenda macroeconómica de hoy:

 Noticias empresariales:

  • Banco Santander: Va a emitir bonos; 48.000M de € será deuda senior y 9.000M de € en bonos convertibles y deuda subordinada.
  • Tecnicas Reunidas: El fondo noruego de pensiones aumenta su participación en la compañía del 2,53% al 3,02%.
  • Grifols: Ha comprado por 51M de € el 49% de Access Biologicals con la opción de poder comprar el 49% que falta en los próximos 5 años.

Situación mercados día 11.01.17

Situación Mercados – Blanca Barón

 Ayer sesión tranquila faltada de eventos en el que destacó una peor actuación del Ibex respecto los índices europeos, que terminó cayendo en 0,48% vs el cierre plano del Eurostoxx. Wall Street también cerró ligeramente a la baja. En Asia hemos tenido una sesión positiva en el que ha destacado la buena racha del índice de Hong Kong, que lleva una decena de días subiendo.

 En Europa, hemos abierto en negativo esta mañana, donde el Ibex cae medio punto situándose alrededor de los 9.400 ptos, y el Eurostoxx está cayendo en la misma intensidad perdiendo los 3.300 ptos. Hoy hay inventarios de crudo semanales en USA que pueden dar algo más de volatilidad a la materia prima, revuelta estos días después de las dudas en que se cumplan los recortes pactados entre OPEP y no OPEP, especialmente en Irak, el retraso en una semana de la reunión de ambos grupos y después de que en USA se espere una producción de petróleo superior para este año. Hoy de momento la materia prima recupera lo perdido ayer situándose ligeramente por encima de los $50. La atención se la llevará hoy el discurso de prensa de Trump a las 5 de la tarde, en la que se esperan hable sobre sus intenciones sobre su política fiscal, de proteccionismo e inversión a diez días para que ocupe el cargo de presidente de los EE.UU. Por lo demás, se espera un día tranquilo, especialmente por la mañana, ante la falta de noticias relevantes de corto plazo en que el, al igual ayer, podríamos mantener a lo largo del día estas ligeras pérdidas en la renta variable después de la intensidad de la subida de la semana anterior.

Agenda macroeconómica:

Noticias empresariales:

  • Telefónica: Va a realizar dos emisiones de bonos. Una de 1.250M de € a vencimiento 2.025 y con cupón de 1,528% y otra de 500M de € vencimiento 2.028 con cupón anual del 2,318%. Ambas con precio de emisión a la par.

Situación mercados día 04.01.17

Situación mercados – Blanca Barón

Ayer nuevas subidas para la renta variable europea, que está iniciando el año tan fuerte como lo cerró. Lideró las subidas el sector bancario ante el aplazamiento de la reunión para la aprobación de las nuevas normas generales de capital. Destacó positivamente el dato de actividad manufacturera de diciembre en USA, la mayor subida en dos años, que impulsó la renta variable y provocó una fuerte apreciación del dólar alcanzado los 1,039USD/EUR.

Apertura plana hoy en Europa. A lo largo del día atentos a los datos económicos. Por la mañana los datos de actividad de servicios en la zona euro y de cada uno de los países que la integran. Este es el sector más importante para las economías, si también sorprende positivamente como los datos manufactureros de antes de ayer, ayudaría a mantener el buen tono del mercado. Después tendremos el dato de estimación de la inflación anual de la zona euro. Más importante, por la tarde, la publicación de la reunión del FOMC, donde pueden darnos algún detalle sobre la intención de subida de tipos, sobretodo en la intensidad, recordemos que en esta reunión se aprobó la subida de un 0,25ptos de tipos. El mercado estará especialmente atento a esta publicación.

Agenda macroeconómica de hoy:

Noticias empresariales:

  • Sector Bancario: Se aplaza la reunión para la aprobación de las nuevas normas generales de capital que servirían para evitar una nueva crisis financiera. No hay fecha para la próxima reunión, ante ello ayer el sector bancario lideró las subidas, ya que han ganado tiempo, pero se ha quedado en una situación muy incierta.
  • Ford: Ha cancelado su plan para construir una nueva planta en Méjico y anunciaba a su vez, que ampliará en 700 su numero de empleados en la planta de Michigan. Estos cambios de planes están inducidos por la presión de Trump.
  • Santander: Parece que hay fuerte interés para la compra de Allfunds, de la cual el Santander tiene un 25,15%, si se confirman rumores seria levemente positivo.

Situación mercados día 03.01.17

Situación Mercados – Blanca Barón

La renta variable europea ha empezado el año continuando con el buen ritmo con el que cerró 2016. El índice italiano lideró las subidas al presentar un índice de actividad manufacturera en diciembre bastante mejor de lo esperado y un punto por encima del mes anterior. Recordemos pero, que el índice italiano cerró el año 2016 cayendo en un 10% ante la incerteza política y los problemas en su sistema bancario.

Hoy abren de nuevo el mercado americano e inglés, así que los volúmenes volverán a la normalidad. A nivel macroeconómico, en Alemania hay dato de inflación y la tasa de desempleo de diciembre. Por la tarde, será USA quien presente los datos de actividad manufacturera que se espera que también puedan sorprender positivamente como sucedió ayer con los europeos. De momento en apertura, los futuros USA vienen en positivo y Europa ha vuelto a abrir en positivo; el Eurostoxx 50 en un 0,60% alrededor de los 3.325 puntos y el Ibex subiendo medio punto situándose a los 9.467 ptos.

Agenda macroeconómica: