Situación mercados día 19.01.17

Situación Mercados – Blanca Barón

Ayer, después de un dato positivo de inflación tanto para Europa como para USA, la presidenta de la Reserva Federal aumentó las previsiones de subida de tipos de interés. Dejó entender que subirá en tres ocasiones los tipos durante este 2017 y que las subidas continuarán hasta el 2019. Con ello, el dólar se apreció después de unas jornadas perdiendo valor. Ello también favoreció al sector bancario junto con los buenos resultados de Goldman Sachs. El sector más perjudicado fue el del petróleo que bajo a los $54/barr. por una subida en las previsiones de oferta para este año, hoy conoceremos los inventarios semanales en USA.

Hoy toda la atención está puesta en Draghi y en el discurso de Trump. Respecto la reunión del BCE no debería de haber ningún cambio en los tipos, pero será especialmente interesante por los buenos datos de inflación de ayer.Será importante observar si el discurso es más positivo para la economía y más acomodaticio en los planes de política monetaria. Mañana Trump será presidente de los Estados Unidos y hoy hace un discurso en el que tiene especial relevancia sus planes respecto la emisión de deuda para ver si reitera su objetivo de emitir más deuda. A la espera de todo de ello, hemos abierto ligeramente bajistas en Europa con peor comportamiento para el Ibex que cae en más de un 0,5% alrededor de los 9.350 puntos, el impacto del discurso de Draghi no debería reforzar hoy a la renta variable europea al esperarse un tono más hawkish por el repunte de la inflación.

Agenda macroeconómica de hoy:

Situación mercados día 13.01.17

Situación Mercados – Blanca Barón

Ayer la renta variable cayó un poco asimilando las palabras de Trump, o por las que no dijo ( al no hablar ni de política fiscal ni de inversión) y, continuó dañando al sector perjudicado, el de la salud, al anunciar que los precios de los fármacos serían más competitivos. Yellen anunciaba que la inflación está a punto de llegar al objetivo del 2%, y que para la FED es también importante la productividad para el largo plazo. Un compañero suyo de la FED dijo que la preocupación para USA ahora es la situación política…. Ante todo ello, destacó la depreciación del dólar hasta los 1,058€, y el rebote del crudo, de hasta un dólar en el caso del Brent ( 56$/barr), y es que Arabia Saudí está produciendo al mínimo de dos años.

Hemos abierto ligeramente a la alza hoy en Europa. Continuamos sin publicación de datos de relevancia en Europa, por lo que la mañana se presenta de nuevo tranquila. Buenas noticias a nivel local. Se ha publicado esta mañana la inflación española del 2016 que ha sorprendido a la alza ,siendo del 1,6%, impulsada por el aumento de precio de los carburantes y subiendo en nueve décimas respecto al año anterior. No veíamos una inflación tan alta desde el 2012. Por la tarde en USA si que hay datos de interés, como las ventas minoristas de diciembre y el índice de precios del productor, se esperan positivos. Hoy empezamos con importantes presentaciones de resultados para el último trimestre del año, comenzamos con el sector bancario; siendo el turno de Bank of America, Wells Fargo y JP Morgan. Lo más probable sean el resultado de estas presentaciones lo que marque hoy el terreno de los índices americanos.

Agenda macroeconómica de hoy:

Noticias empresariales:

  • Fiat Chrysler: Mala noticia para la empresa y para el sector automovilístico en general, ya que se ha sabido que también han cometido fraude en las emisiones.
  • Acerinox: Fuerte caída de un 6,7% ayer de la acerera después de que se supiera que Indonesia va a suavizar la prohibición de exportación de minerales como el níquel. Por tanto, mala noticia para el sector del níquel al poder aumentar la competencia.
  • Cellnex: Emite un bono de 335M de € con vencimiento abril de 2025 y paga un cupón del 2,875%.
  • Banco Popular: Ha conseguido vender dos carteras de activos improductivos a dos fondos de inversión a un por 620M de €, precio similar al contabilizado en los balances.

Situación mercados día 12.01.17

Situación Mercados – Blanca Barón

 Sesión tranquila ayer en Europa por la falta de datos de relevancia, los índices cerraron ligeramente a la alza, donde destacó una peor actuación del Ibex por la caída del sector bancario. Por la tarde, importante fue el primer discurso de Trump como futuro presidente de EE.UU, el cual no hizo nuevos anuncios sobre política fiscal o de inversión. Los índices de Wall Street demostraron gran consistencia al conseguir cerrar en positivo aunque el sector más perjudicado fue el biotecnológico al anunciar precios más competitivos para el sector.

 Al igual que ayer, se espera una mañana tranquila con pocas referencias de relevancia en Europa. De momento en Europa hemos abierto ligeramente en negativo, donde el Ibex está perdiendo el nivel de lo 9.400 puntos. Por la tarde, tendremos declaraciones de varios miembros de la Reserva Federal, quienes podrían dar alguna pequeña pista sobre intenciones en la intensidad de la subida de interés, pero no se espera que sea de importancia.  El mercado ahora está la espera de la publicación de resultados empresariales del último trimestre del año 2016 de las empresas SP500 que empieza hoy, y donde se espera que el beneficio por acción de las empresas mejore en un 4% respecto el trimestre anterior. Si los resultados sorprendieran por el lado positivo, obviamente reforzaría aún más la renta variable, estaremos atentos.

 Agenda macroeconómica de hoy:

 Noticias empresariales:

  • Banco Santander: Va a emitir bonos; 48.000M de € será deuda senior y 9.000M de € en bonos convertibles y deuda subordinada.
  • Tecnicas Reunidas: El fondo noruego de pensiones aumenta su participación en la compañía del 2,53% al 3,02%.
  • Grifols: Ha comprado por 51M de € el 49% de Access Biologicals con la opción de poder comprar el 49% que falta en los próximos 5 años.

Situación mercados día 11.01.17

Situación Mercados – Blanca Barón

 Ayer sesión tranquila faltada de eventos en el que destacó una peor actuación del Ibex respecto los índices europeos, que terminó cayendo en 0,48% vs el cierre plano del Eurostoxx. Wall Street también cerró ligeramente a la baja. En Asia hemos tenido una sesión positiva en el que ha destacado la buena racha del índice de Hong Kong, que lleva una decena de días subiendo.

 En Europa, hemos abierto en negativo esta mañana, donde el Ibex cae medio punto situándose alrededor de los 9.400 ptos, y el Eurostoxx está cayendo en la misma intensidad perdiendo los 3.300 ptos. Hoy hay inventarios de crudo semanales en USA que pueden dar algo más de volatilidad a la materia prima, revuelta estos días después de las dudas en que se cumplan los recortes pactados entre OPEP y no OPEP, especialmente en Irak, el retraso en una semana de la reunión de ambos grupos y después de que en USA se espere una producción de petróleo superior para este año. Hoy de momento la materia prima recupera lo perdido ayer situándose ligeramente por encima de los $50. La atención se la llevará hoy el discurso de prensa de Trump a las 5 de la tarde, en la que se esperan hable sobre sus intenciones sobre su política fiscal, de proteccionismo e inversión a diez días para que ocupe el cargo de presidente de los EE.UU. Por lo demás, se espera un día tranquilo, especialmente por la mañana, ante la falta de noticias relevantes de corto plazo en que el, al igual ayer, podríamos mantener a lo largo del día estas ligeras pérdidas en la renta variable después de la intensidad de la subida de la semana anterior.

Agenda macroeconómica:

Noticias empresariales:

  • Telefónica: Va a realizar dos emisiones de bonos. Una de 1.250M de € a vencimiento 2.025 y con cupón de 1,528% y otra de 500M de € vencimiento 2.028 con cupón anual del 2,318%. Ambas con precio de emisión a la par.

Situación mercados día 04.01.17

Situación mercados – Blanca Barón

Ayer nuevas subidas para la renta variable europea, que está iniciando el año tan fuerte como lo cerró. Lideró las subidas el sector bancario ante el aplazamiento de la reunión para la aprobación de las nuevas normas generales de capital. Destacó positivamente el dato de actividad manufacturera de diciembre en USA, la mayor subida en dos años, que impulsó la renta variable y provocó una fuerte apreciación del dólar alcanzado los 1,039USD/EUR.

Apertura plana hoy en Europa. A lo largo del día atentos a los datos económicos. Por la mañana los datos de actividad de servicios en la zona euro y de cada uno de los países que la integran. Este es el sector más importante para las economías, si también sorprende positivamente como los datos manufactureros de antes de ayer, ayudaría a mantener el buen tono del mercado. Después tendremos el dato de estimación de la inflación anual de la zona euro. Más importante, por la tarde, la publicación de la reunión del FOMC, donde pueden darnos algún detalle sobre la intención de subida de tipos, sobretodo en la intensidad, recordemos que en esta reunión se aprobó la subida de un 0,25ptos de tipos. El mercado estará especialmente atento a esta publicación.

Agenda macroeconómica de hoy:

Noticias empresariales:

  • Sector Bancario: Se aplaza la reunión para la aprobación de las nuevas normas generales de capital que servirían para evitar una nueva crisis financiera. No hay fecha para la próxima reunión, ante ello ayer el sector bancario lideró las subidas, ya que han ganado tiempo, pero se ha quedado en una situación muy incierta.
  • Ford: Ha cancelado su plan para construir una nueva planta en Méjico y anunciaba a su vez, que ampliará en 700 su numero de empleados en la planta de Michigan. Estos cambios de planes están inducidos por la presión de Trump.
  • Santander: Parece que hay fuerte interés para la compra de Allfunds, de la cual el Santander tiene un 25,15%, si se confirman rumores seria levemente positivo.

Situación mercados día 03.01.17

Situación Mercados – Blanca Barón

La renta variable europea ha empezado el año continuando con el buen ritmo con el que cerró 2016. El índice italiano lideró las subidas al presentar un índice de actividad manufacturera en diciembre bastante mejor de lo esperado y un punto por encima del mes anterior. Recordemos pero, que el índice italiano cerró el año 2016 cayendo en un 10% ante la incerteza política y los problemas en su sistema bancario.

Hoy abren de nuevo el mercado americano e inglés, así que los volúmenes volverán a la normalidad. A nivel macroeconómico, en Alemania hay dato de inflación y la tasa de desempleo de diciembre. Por la tarde, será USA quien presente los datos de actividad manufacturera que se espera que también puedan sorprender positivamente como sucedió ayer con los europeos. De momento en apertura, los futuros USA vienen en positivo y Europa ha vuelto a abrir en positivo; el Eurostoxx 50 en un 0,60% alrededor de los 3.325 puntos y el Ibex subiendo medio punto situándose a los 9.467 ptos.

Agenda macroeconómica:

Situación mercado día 29.08.2016

Situación Mercados – Mercados – Blanca Barón

El evento de la semana pasada fue,  sin duda, la reunión de los bancos centrales en Jackson Hole. J. Yellen hizo un discurso difícil de interpretar que volvió un poco locos a los traders. En conclusión, apoyó una subida de los tipos para este año. Después de su discurso, fue el turno para el vicepresidente de la Fed, Fischer, con el mercado europeo ya cerrado. Fischer fue mas claro y más optimista con la subida de tipos, viendo la probabilidad de dos subidas antes de que termine el año, lo que provocó que los índices de Wall Street volvieran a caer hasta los niveles en los que habían empezado la sesión. El sector beneficiado por ello fue el bancario, y los perjudicados los más sensibles a los tipos como el de utilities. Hubo mucha volatilidad y volumen de negociación, todo lo contrario a lo que nos tenía acostumbrados este verano.

El mercado asiático ha cerrado, esta madrugada, con caídas ante la mayor perspectiva de subida de tipos de interés este año por parte de la Reserva Federal anunciada el vienes. La excepción ha sido mercado japonés, que ha subido en un 2% por la devaluación del yen vs el dólar.

Los mercados europeos empiezan la semana con caídas digiriendo las palabras de la presidenta y el vicepresidente de la Reserva Federal. Destacar hoy la caída del petróleo de más de un punto porcentual por las declaraciones de Irán, quien niega la congelación de su producción si no le dan el derecho para recuperar su cuota de mercado, y también claro está, por la apreciación del dólar. Nos encontramos en una semana de recuperación de los volúmenes habituales ( estamos de vuelta al trabajo)  y bastante intenso a nivel macroeconómico. Los datos más relevantes serán a final de semana con los datos de empleos norte americanos y las nóminas no agrícolas de agosto – más flojitas por época vacacional – , a los que dio relevancia la misma Yellen el viernes. A nivel europeo destacar el dato de inflación el miércoles y los datos de empleo alemanes. De momento a lo largo de la mañana los índices europeos están recuperando parte de lo perdido en apertura.

Publicación de datos macroeconómicos de hoy:

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Publicación de datos macroeconómicos de la semana: 

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Situación mercados día 25.08.2016

Situación mercados – Blanca Barón

Ayer sesión en positivo para Europa en una día de pocas referencias macroeconómicas. Wall Street pero, cerró en negativo liderando las caídas el sector de la salud, después de que la candidata del partido demócrata, H. Clinton ,presionara al sector criticando los altos precios de la farmacéutica EpiPen. El crudo a la baja repercutido por unos inventarios semanales en USA superior a lo esperado.

 En el mercado asiático, caídas generalizadas esta madrugada con excepción de Hong Kong, siguiendo al mercado americano. Siguiendo a los mercados globales,hemos abierto con ligeras caídas en Europa que se han ido empeorando a lo largo de la mañana después de la publicación  de unos índices de confianza empresarial alemanes que han decepcionado al mercado.  A nivel local, el PIB español ha marcado un crecimiento del 0,8% en el segundo trimestre de este año, una décima superior a lo esperado. En USA esta tarde destaca la publicación de los pedidos de bienes duraderos en julio y la evolución de la actividad de servicios. A nivel geopolítico, atentos a la ofensiva de Turquía en Siria. Pero en fin, como ya sabéis, el evento de la semana empieza esta tarde con reunión en Jackson Hole, donde mañana a las 4pm será el turno esperado de J. Yellen. En general, los analistas se han mojado poco y la opinión general es que no se esperan noticias que sorprendan al mercado, sino que mantenga su tono dovish ( aflojando las declaraciones de sus compañeros de la Fed ), o que simplemente no haga referencias en materia de política monetaria. De momento los índices, parecen querer esperar sus palabras con niveles similares a los de inicio de semana.

Publicación datos macroeconómicos: 

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Situación mercados día 24.08.2016        

Situación Mercados – Blanca Barón

Ayer sesión positiva en Europa después de unos datos de actividad económica manufacturera y de servicios ligeramente expansivos y que no mostraban repercusiones por el Brexit. Wall Street también cerraba en positivo después de publicar un dato de venta de viviendas nuevas que no se alcanzaba desde el 2007 evidenciando la buena evolución en la economía norte americana, ello provocó apreciaciones en el dólar.

 El mercado asiático ha cerrado en negativo, con excepción del Nikkei, principalmente afectado por los descensos de hoy en el petróleo después de la publicación de inventarios API mayor a lo esperada.

Hemos abierto en negativo en Europa pero los mercados se han girado en seguida volviendo a su terreno positivo, al cual estamos acostumbrados este verano. Esta mañana el PIB de Alemania no ha dado sorpresas, y no tenemos más macro europea de gran interés. Por la tarde más datos del sector inmobiliario en USA, ventas de viviendas de segunda mano, que no esperamos que den volatilidad al mercado y menos después del buen dato de ayer en venta de viviendas nuevas. El dato que me parece más relevante para hoy, es la información semanal de los inventarios de petróleo en USA. La materia prima está esperando el dato cayendo en un 2% hoy después de conocerse un datos de inventarios API mayores a lo esperado… El crudo está muy volátil y tiene muchos frentes. Por ejemplo, ayer subía con fuerza llegando ha alcanzar los 50$/brr después de un comunicado del gobierno de Iraq en el que solo hablaban de “puede que demos soporte a la OPEP en cortar la producción… “ ( información que solo salió de Reuters), pero no se tuvo en cuenta que Iraq mostró claramente menos ganas para reducir su producción si hay acuerdo en septiembre… me pareció bastante manipulado. Lo veo realmente muy complicado para que se tome algún acuerdo este septiembre en Algeria, por lo que me parece poco probable que el precio del petróleo pueda ir mucho más allá de los 50$ durante los próximos meses y si más razonable una recaída. Mencionar rápidamente que a nivel micro, publica datos HP con el mercado cerrado – puede dar volatilidad mañana en el Nasdaq. La misma conclusión de ayer, los mercados creo que seguirán sin rumbo claro y a la espera del viernes, día de punto de inflexión, a los comentarios de Yellen en Jackson Holle que es lo que realmente le importa al mercado.

Publicación datos macroeconómicos de hoy: 

Captura de pantalla 2016-08-24 a la(s) 11.03.34