La Banca en la sombra

fuente: http://lacomunidad.elpais.com/rafaelmontava/2012/3/19/banca-la-sombra

Últimamente  se quiere poner coto desde instancias europeas  a  lo que se ha dado en llamar “ banca en la sombra”, ¿ a qué  tipo de negocio se le aplica este adjetivo¿, al negocio financiero  que esta generándose  en mayor medida ,  en épocas como la actual en la que la banca no presta dinero a empresas y particulares para poder seguir funcionando.

Siempre han existido las empresas “financieras”, que prestaban dinero o descontaban pagares  a tipos de usura.-Cuando la empresa o particular no lo podía hacer por diversas circunstancias en su bancos o caja, se acudía a ellas  por que era imposible el camino financiero normal.

Pero ahora las reglas han cambiado, la prolongada crisis financiera que obliga a muchas empresas a cerrar por qué no hay crédito, y sin crédito no hay recuperación, hace que proliferen empresas que facilitan esta liquidez a tipos de interés  más acordes con los del mercado, con lo cual este se amplía considerablemente, y prolifera el negocio ante la debilidad prolongada  de  las entidades financieras, que más necesitadas de cubrir  sus desfases  de capital, sus provisiones y tapar sus agujeros negros, no pueden destinar las ingentes cantidades de liquidez que  recogen del BCI al crédito y por consiguiente a la recuperación, sino a cubrir sus propias necesidades internas y de esta manera la situación entra en una rotonda de la cual es difícil de salir.

La mayor parte de estas empresas financieras del  llamado  mercado paralelo, funcionan con la propia liquidez que les genera la cesión de estas operaciones de descuento,  en las propias entidades  de las que a su vez  son clientes, por medio de líneas de descuento, el negocio está en el diferencial del  tipo de descuento  y la retención hasta el vto. de parte del principal al cedente , las garantías suelen ser las mismas, personales y del propio documento cedido al descuento.-Las entidades financieras no descuentan estas operaciones normales a las empresas y si lo hacen en conjunto a estas empresas  financieras  paralelas.-De la liquidez que  les proporciona  la elevada rotación de estas operaciones, se suelen realizar   operaciones de préstamo con garantías que no superan el 30%  del valor  de la prenda como máximo a tipos también elevados.

No sé a quién le sorprende que  este mercado paralelo exista, siempre ha estado ahí y ha cubierto un segmento de negocio que la banca no cubría, ahora  está compitiendo en el mercado  financiero normal por la ausencia de liquidez  en los bancos y cajas.

Este panorama se prevé  prolongado, las nuevas necesidades y exigencias  de provisiones  para determinados riesgos inmobiliarios especialmente en suelos que se calculan en cerca de 52.000  millones  de  euros, no hacen más que agudizar esta falta de liquidez en las entidades financieras, sin tener en cuenta las refinanciaciones que ocultan de manera deliberada  morosos  en sus balances, que sin duda afloraran con el tiempo, ya que los peores créditos casi nunca se clasifican como morosos, son créditos normales que por su cuantía o implicaciones se  refinancian de una manera inconsciente con periodos de carencia y además  con otra característica más beneficiosos para la entidad, que el importe del principal se incrementa por el monto total de los intereses de ese periodo de carencia que se desinan a un plazo fijo pignorado ,que se irá reduciendo en la medida que venzan los plazos de interés a pagar, se aumenta el pasivo y se aumenta el activo, el papel es muy sufrido.

Estas situaciones hace que los importes gestionados  por esta banca en la sombra, alcanzan en nuestro país el 3% del negocio financiero .-Por otras circunstancias derivadas del mayor desarrollo del sistema financiero en EEUU alcanzan el 40%  y en el Reino Unido el 13%, por lo que se augura un margen de recorrido importante de este tipo de negocio que es necesario regular debidamente.

Meter sin control dinero en el sistema no es la medicina adecuada para reflotarlo, una vez que están ya identificadas las entidades insolventes hay que extirparlas  del sistema a la vez que  es necesario eliminar los inconvenientes para que la liquidez aportada llegue al mercado y se produzca la necesaria aplicación a la economía real, no que se quede para poder solventar  sus necesidades de tesorería.

Rafael  Montava Molina

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