La divergencia de la AD se corrige y el mercado vuelve a la normalidad alcista

Lo malo es que se refiere solo a la RV USA, traducimos el comentarios de los expertos de BESPOKE:

Durante más de un año, hemos destacado repetidamente cómo la línea A / D acumulativa del S & P 500 ha confirmado consistentemente cada nuevo máximo en el S & P 500. Para quienes no estén familiarizados con el término, la línea A / D acumulativa es simplemente un total acumulado de el número neto de componentes del S & P 500 aumenta en precio (las acciones se negocian el día menos las acciones cayendo) todos los días. Cuando el mercado está subiendo, la línea A / D acumulativa, o ‘amplitud’ como se la suele denominar, debería estar subiendo, y cuando el mercado está cayendo, debería ocurrir lo contrario. El siguiente gráfico compara los dos durante el último año, y es fácil ver qué tan cerca se han rastreado entre sí con el tiempo. Esa es una señal de un mercado saludable.

En el último mes, sin embargo, vimos una ligera divergencia entre el S & P 500 y su línea A / D acumulativa. Antes de la negociación del martes, la última vez que el S & P 500 alcanzó una nueva altura fue más de un mes antes el 10/20. A pesar de la falta de una nueva alta en amplitud, el S & P 500 logró registrar cuatro máximos de cierre durante ese lapso. Ahora bien, aunque técnicamente existía una divergencia entre el precio y la amplitud, la diferencia era extremadamente menor, pero las grandes divergencias tienen que comenzar en alguna parte. Por lo tanto, lo estábamos siguiendo de cerca. Sin embargo, en lo que respecta a este indicador, hay mucho menos de qué preocuparse después de las negociaciones del martes. Esto se debe a que el S & P 500 finalmente eliminó su línea A / D acumulativa, ya que el índice en sí mismo cerró en otro nuevo récord histórico apenas por debajo de los 2.600. Afortunadamente, la amplitud finalmente alcanzó.

TEXTO Y GRÁFICO : BESPOKE

Comentarios

La divergencia de la AD se corrige y el mercado vuelve a la normalidad alcista — 1 comentario

  1. Personalmente sigo sin ver peligro ninguno en la tendencia predominante actual.
    Tenemos una línea AD (negra) que hace nuevos máximos antes que el índice ponderado (dorado). Y una ADn (azul) que sigue rumbo a la confirmación del inicio del I2 (3 días por encima de 80):
    http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$NYAD:$NYTOT&p=D&yr=0&mn=11&dy=0&id=p81467998437&a=260220479
    El indicador de nuevos máximos y nuevos mínimos de 52 semanas es otro que también hace nuevos máximos antes que el NYSE:
    http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=%24NYHL&p=D&yr=0&mn=9&dy=0&id=p73888816037
    Si a esto le sumamos una curva de tipos que sigue sin estar siquiera aplanada, pues de techo de mercado para mí nada de nada:
    http://stockcharts.com/freecharts/yieldcurve.php
    Mientras no veamos divergencias en estos indicadores y caídas de los precios de los bonos del 10% para los de 10 años y del 20% para los de 30 años… no debería haber peligro en la tendencia alcista.
    Lo que sí no es tan común es la descorrelación USA/Europa. Aunque realmente no es en todos los índices.
    Un saludo.