Sin bancos le hubiese ido mejor al Ibex

Nuestro analista fundamental de cabecera Carlos Torres de INVESGRAMA publica un curioso artículo donde nos viene a contar que habiendo evitado bancos habríamos duplicado al IBEX desde 2014

“…evitar las entidades financieras a lo largo de todo el período habría permitido una ventaja significativa sobre el IBEX 35. Desde enero de 2013 hasta el 22 de junio de 2018, el IBEX 35 con dividendos ha ganado un 51,80% pero una cartera que hubiese ponderado todos los valores del índice (incluyendo bancos) de la misma forma habría ganado un 74,51%. Esta diferencia se debe en buena parte a que tres de los valores que más ponderan, Santander, Telefónica y BBVA, se encuentran actualmente por debajo del valor que tenían al final de 2012.

Un fondo de inversión que hubiese tenido en cartera solo las empresas no financieras del IBEX 35 habría obtenido una ganancia del 90,72% en el mismo período, que hubiera supuesto un 12,46% anual, frente al 7,88% que se revalorizó el IBEX 35 con dividendos. Sin el año 2013, la rentabilidad media de dicho fondo habría sido del 7,89% anual, el doble que el 3,91% anual del IBEX 35 con dividendos.”

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