La curva de tipos está desinvertida , la deuda cayendo y los futuros sobre bonos zumbando

¿Os acordáis los fieles y viejos de esta página cuando os comentaba lo inaudito que era ver a la primera potencia mundial financiándose con deuda pública a niveles mucho más caros que los nuestros que incluso lo hacíamos en negativo llegando incluso alguna semana a tocar el negativo a diez años? ¿y de la inversión de la curva de tipos que estaba en todas las páginas financieras? la mano invisible del mercado ha actuado y ha corregido la situación y más que la va a seguir corrigiendo, ahora EEUU se financia paga menos por su deuda a 10 y 30 años que España; y menos que va a ir pagando y más nosotros comos sigamos en la cuerda floja.

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Mirad cuadro de octubre pasado ¿qué cambiazo verdad? esto tenía indignado a Trump y la FED  ante la deuda que se le venía encima pues ejerció de mano invisible y tiró los tipos abajo ahora va a hacer lo mismo que Europa aunque a su sector financiero no le va a hacer ninguna gracias pero allí la banca no pesa tanto como en Europa y si no le gusta que se compre un dulce pero la billonada de dólares que van a poner en circulación irá con cargo a Deuda y la deuda hay que pagarla y si es con intereses próximos a cero e incluso negativos como a corto plazo van a entrar mejor que mejor.

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Si los futuros sobre bonos y notas USA uno de los productos estrella este año es porque claro , su curva es la inversa a la de la rentabilidad de la deuda, comparemos por ejemplo la deuda a largo plazo (30 años) con su futuro y con un ETF por ejemplo el TLT  (Ishare ares 20+ Year Treasury Bond ETF) porque claro para invertir/especular con futuros se requiere un mayor grado de formación y experiencia que para hacerlo por ETFs.

Lo normal viendo el modelo europeo es que la deuda pública USA siga perdiendo rentabilidad e incluso entre en negativo mientras que los futuros de bonos sigan con buena salud financiera.

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6 comentarios

  1. Lo peor de toda esta economía de laboratorio son los ahorradores tranquilos que no quieren romperse la cabeza con los mercados (con todo su derecho). Cada día su dinero vale menos y como les queden muchos años de vida por delante crudo lo tienen.
    Un atraco a mano armada orquestado por gobiernos y bancos centrales.
    Un saludo.

    • USA lo hizo muy descarado .. los tipos a cero de la noche a la mañana … a tomar viento .. vamos a meternos en 25 billones de deuda pública y no vamos a pagar por ella .. en junio ya está negativa la deuda .. ¿vistes el cambio que ha dado desde octubre ? ahora ya se financian más barato que nosotros a 10 y 30 años … e irán financiándose mejor a menor plazo cada vez más .. lo que era anómalo era ver una economía estiercol como la nuestra financiándose como si estuviésemos por encima de los EEUU … y todo porque el BCE no ha parado de comprar deuda europea .. vamos … tiene a toda la europeriferia agarrada por los machos … a ver qué país le dice que no a cualquier medida que imponga .. ah .. que no quieres .. te quito el respirador de los pulmones como le hizo hace poco a italia cuando salvini se le puso chulo a las dos semanas dijo si si si vale corrijo prespuestos y no me meto en el déficit que dije … le quitó las compras y disparó la prima de riesgo .. le dio colitis al gobierno .. saludos.

      • Recordad el ordago de Italia e incluso el poner una moneda paralela el miniBot (buoni ordinari tesoro)..
        Pero a este ritmo el BCE acaba la municion por Sept. Ahi veremos si funciona el plan, a varios años ojo, de reconstruccion y quien compra la deuda mes a mes.
        Que ademas no solo es Esp, es Ita es Fra..somos 28 a repartir pasteles (no van a dar barra libre solo a unos).

        Y nuestra postura fue, no solo voy a gastar 500mM€ sino que quiero 150mM€, no voy a recortar nada.
        Temo. Me recuerda mucho a Gre.

        • Desde luego esto no es coge el dinero y corre .. habrán condiciones … no será reembolsable pero si justificable … le van a pedir a España el detalle del gasto y desde luego no es para gastarlo como dice o quiere Iglesias. Y si tocamos la reforma laboral más que en dos o tres puntos criminales que nos clavó Rajoy desde luego no hay rescate .. porque nos la hacen reformar otra vez como hay Dios si queremos dinero del MEDE.

        • Acabo de hacer el calculo, 325.216M€ comprados… Aunque vuelva a aflojar a 30mM€ semanales (van 2semanas por encima de 44mM€) ..
          14 semanas los 750mM€ comprometidos el año. Mediados de Agosto.
          Por que ese el limite, los 1,1B€ son los agregados de todos los programas activos.. Habria que ampliar o cambiarle el nombre.
          El PEPP 1/4 gastado en 7 semanas y subiendo (es mas para deuda corp).

          Siempre sale Septiembre, Sept.. Mes clave para que este ya funcionando mas dinero gratis o … Veremos.

  2. Exacto. En todos esos numeros en bruto hay que destacar que salvo los 750mM€ el resto va a ser a “justificar”, con facturas y libramientos parciales segun se justifique.
    Gre fue igual.. Le daban 1.000M€ pero 500 eran para pagar primero los vencimientos anteriores… Y a la siguiente semana a pedir mas (y se pasaron 2 años resistiendose a recortes). Cada vez me suena mas todo a la postura que tuvieron los griegos.

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