¿Está Buffet y Munger sobrevalorados como gestores y su fondo Berkshire también?

El retorno absoluto en las primeras dos décadas de este siglo XXI del Berkshire Hathaway  es del 507.5% según la fuente AJ BELL y hay un listado de fondos que lo hacen mejor una vez , dos veces, tres veces y casi cuatro veces más. No creemos que por ello podamos desconsiderar o subestimar a la pareja de inversores  nonagenarios más famosa del mundo, eso si , que ellos tienen la fama y que otros grandes gestores que nadie conoce cardan la lana también.

Y por otra parte si hay que tener en cuenta que estos dos famosos inversores no se le pueden levantar falsos pedestales porque literalmente se están quedando atrás,  los tiempos y paradigmas cambian para todo y todos y no nos podemos creer que con el molde o modelo de gestión del siglo pasado de por ejemplo Benjamin Graham, Kostolany, Weitstein, Mcgee, Murphy, Lynch, Livermore, Soros y un buen lista de grandes inversores y especuladores podemos obedecer su pensamiento como guía propia para gestionar nuestra cartera en los tiempos que corren.

La razones son bien sencillas, es a fin de cuentas una cuestión de volumen operativo y abaratamiento de los costes más la versatilidad que proporcionan los derivados financieros a los que todo el mundo puede tener acceso, antes el tiempo era el factor fundamental por excelencia para ganar dinero, era como el vino, una buena técnica de cultivo, el acompañamiento de la meteorología, luego pasar a la bodega y tras el transcurso de años obetener un gran producto final, un gran reserva en el caso del vino , grandes plusvalías en el caso de la inversión bursátil.

Esto pasó a la historia y con ella todos estos grandes hombres y nombre de la Bolsa, hay que estudiarlos claro que si, al fin y al cabo son los padres de la misma igual que en todas las facultades se estudia a todos los que en su día fueron el germen y desarrollo de todo tipo de especialidades y técnicas, hoy nadie usa el modelo freudiano pero en la universidad se tiene que estudiar a Freud y así en todos los campos porque no se puede entender el presente si no se comprende las distintas fases del pasado que han dado lugar a él.

La Bolsa hoy no es más que otra actividad profesional  materializada en nuestra aldea local que se ha liberalizado tanto que pueden estar en ella desde niños a jubilados, antes como ustedes saben era cosa de “expertos” del banco,  “ricos” y “ahorradores” con el común vivir resuelto, el dinero llegaba al mercado y allí se embarrilaba, los expertos vivían estupendamente gracias a las comisiones periódicas, el banco tenía unas reservas inmensas de capital y los inversores hacían lo que el director de sucursal decía porque no había más medio de comunicación, bueno si comprar el Expansión todas las semanas.

¿Que hay y pasa hoy? pues señores hagan ustedes la lista porque servidor podría estar escribiendo sin parar días. los datos son los datos y además tozudos cualquier persona en cualquier parte del mundo con un par de miles de euros puede estar en el mercado a todos los plazos, en las dos direcciones del precio,  con distintos productos financieros a unos costes muy bajos y ganar un sueldo todos los meses. Hoy los intermediarios financieros piden más programadores que especuladores, la ley de la oferta y la demanda ha dejado paso al control de los algoritmos, hoy usted no compra y vende a otro señor, hoy usted compra y vende al precio que diga un computador y se lo está comprando o vendiendo a su bróker e incluso a si mismo.

(A servidor le ha pasado hace tiempo porque ya no lo hace ni de coña, abrir una operación larga o corta poner el stop loss  a la par que la misma y yo comprarme y venderme asumiendo la pérdida correspondiente y he puesto el take profit más arriba y adjudicarme la ganancia porque por supuesto el precio iba a seguir subiendo, en los brokers hay una liquidez visual ficticia, es decir creemos ver contratos/titulos a la venta o la compra que se mueven por software para que no se hagan, es decir , si precio mueve 1 punto , contratos compra/venta mueven 3 para que no se haga la orden hasta que físicamente haya otro cliente que la case realmente o la misma entidad claro que es lo más normal)

En fin que Buffett y Munger son historia viva de la Bolsa, han triunfado gracias a que fueron los reyes en su momento y sus pensamientos sobre mercados se convirtieron en leyes, pero mucho dogmas de ayer hoy son falacias para los que no se han sabido adaptar a los tiempos que corren. Hoy el  paso del tiempo y la maduración de la inversión no es el factotum del éxito bursátil, salvo para los que van a dividendos , pero es que ellos no buscan rentabilidad buscan seguridad y mantener el valor.

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