La Reserva Federal redujo la tasa de interés clave en 0,25 la semana pasada. Esta es la segunda reducción en los últimos dos meses (la primera fue de 0,50).
Durante este tiempo, los rendimientos de los bonos (las tasas de interés) han aumentado drásticamente. ¡¿Qué?!?
Dicho esto, puede que haya llegado el momento de que las tasas de interés finalmente sigan a la Reserva Federal a la baja… si el gráfico de hoy sigue la historia.
Hoy analizamos un gráfico histórico del rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años en comparación con la relación cobre/oro. Históricamente, estos han tenido una alta correlación.
Sin embargo, durante períodos de divergencia, ha sido un indicador de que se avecina una reversión a la media.
Si observamos el gráfico a continuación, podemos ver que los rendimientos de los bonos son MUCHO más altos que la relación cobre/oro. Y los rendimientos (tasas de interés) están probando la resistencia a la baja en (1).
Si analizamos la historia, las tasas de interés tienden a caer cada vez que superan en gran medida la relación cobre/oro. Si la historia se repite, las tasas deberían caer mucho.
Por otro lado, una ruptura en (1) sería mala para los bonos ya que las tasas subirían y los bonos caerían.
¡Esta es una ciudad que marca un punto de inflexión! ¡Permanezcan atentos!
Gráfico de rendimientos de bonos del Tesoro frente a la relación cobre/oro
Twitter: @KimbleCharting
Pues parece que Powell no está por la labor ni de bajarlos mucho ni rápido…
«Powell borra la bajada de tipos de diciembre al decir que no hay prisa por recortar
https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/13086656/11/24/powell-borra-la-bajada-de-tipos-de-diciembre-al-decir-que-no-hay-prisa-por-recortar.html
«La economía no da señales de que haya prisa para bajar los tipos», explica.
El mercado ya ve más probabilidades de una pausa que de una bajada en diciembre
Eso leí si … también decía que iban a bajarlos si los bajaban muy gradualmente y le calcaron un 0.5% la primera vez … yo a Powell le creo la mitad de la mitad . .es más estoy un poco harto de él parece que quiere ser el niño del bautizo, el novio de la boda y el muerto en el entierro .. que se reúnan y decidan cuando toque y que haga las menos intervenciones públicas posibles, ellos están para regular la política económica no para conformar las inercias de los mercados.
Una cosa hay que reconocerle a Powell: en Diciembre del año pasado proyectó 3 bajadas de tipos para este 2024, y nadie le creía. Los mercados estaban convencidos de que se producirían entre 6 y 7 bajadas de tipos en 2024. Y ya ves tú, Powell tenía razón, y los mercados no.
Trump se va a poner furioso ya que tiene pinta de que a finales del año que viene los tipos USA estén rondando el 4.25%
Powell para mi cada vez que micciona piensa .. a mi quien me preocupa es el BCE Lagarde tiene que bajar de un cuarto a medio punto como mínimo en las próximas dos reuniones, Europa se agota y estamos tan altos en bolsa no por nosotros sino por los americanos.