13,44% es el rendimiento anualizado del índice de materias primas S&P GSCI cuando el promedio móvil de 10 días de su cambio porcentual de 40 días está por encima del promedio móvil de 120 días.
Aquí está el gráfico:
Analicemos lo que muestra el gráfico:
Las velas en el panel superior muestran el precio del índice de materias primas S&P GSCI.
El panel central traza el cambio porcentual de 40 días con promedios móviles de 10 días ( azul ) y 120 días ( naranja ).
La línea negra en el panel inferior muestra el diferencial entre esas dos medias móviles.
El sombreado gris resalta los períodos en los que el promedio de 10 días está por encima del de 120 días.
En conclusión: este modelo táctico no solo rastrea el precio.
Realiza un seguimiento de la tendencia del impulso.
Al suavizar la tasa de cambio de 40 días en el índice, identifica cuándo la fortaleza está aumentando o disminuyendo.
Cuando el promedio de 10 días supera el de 120 días, el modelo se vuelve alcista. Cuando cae por debajo, el modelo se vuelve bajista.
Cuando la tendencia de impulso es positiva, el índice de materias primas S&P GSCI ofrece un rendimiento anualizado del 13,44% .
Cuando la tendencia es negativa (con el índice de 10 días por debajo del de 120 días), el rendimiento anualizado se desploma a apenas el 0,04%.
La estrategia de comprar y mantener divide la diferencia en un 6,65%, pero con un recorrido mucho más duro.
Esta simple superposición captura casi todo el retorno y evita las pérdidas más profundas.
Técnicamente, se trata de una superposición de tendencia de impulso. Filtra las condiciones en las que el precio no solo sube, sino que se acelera.
El impulso es rentable, pero sólo cuando es tendencia.
Las materias primas no están mostrando un alza.
Pero el impulso está aumentando.
Si esta tendencia continúa, podría comenzar a atraer capital nuevamente hacia los sectores de energía, materiales y otros activos reales.
Ahí es cuando la rotación se vuelve real.
¿Y ahora qué?
Grant Hawkridge | Operador australiano principal, All Star Charts