El problema con el sentimiento del mercado es que es difícil de medir.
Pero no tenemos por qué fingir.
Lo sabemos.
Es bastante obvio, sin embargo, que otras personas, con inseguridades extremas, en realidad tienen que fingir.
Y se están avergonzando a sí mismos.
El análisis técnico, definido en términos amplios, es el estudio del comportamiento del mercado.
El sentimiento, en el contexto del análisis técnico, es el estudio específico de los humanos que participan y determinan el comportamiento del mercado.
Cuando estudiamos el sentimiento, observamos a los seres humanos y su mentalidad en contraposición a la acción del precio.
Comprender el estado psicológico y emocional de cualquier ser humano es bastante difícil.
Comprender el valor de todo un mercado financiero global en seres humanos es aún más difícil.
Y, dado que somos los humanos quienes los creamos, todos los indicadores de sentimiento son defectuosos.
Aunque algunos tienen muchos más defectos que otros.
Los indicadores más nuevos (de fuentes aleatorias que nunca recibieron formación formal en análisis técnico) están empeorando progresivamente.
Y no va a parar.
Esperemos más indicadores de sentimiento negativo de parte de inversores menos informados.
Y eso es bueno.
No tengo ningún problema con que los inversores que no saben hacer nada se dejen engañar por los creadores de contenido: el clásico escenario de ciegos guiando a ciegos.
En última instancia, lo que están creando son más oportunidades para que usted y yo nos beneficiemos.
Índice de miedo y codicia de CNN
El ejemplo clásico de indicador de sentimiento inútil es, por supuesto, el Índice de Miedo y Codicia de CNN.
Esta es la plantilla para los charlatanes que presentan sus propios indicadores inútiles:
El problema está en su construcción.
En el “indicador” casi no hay datos que involucren el sentimiento.
CNN utiliza siete puntos de datos para esta lectura. Los tres primeros son de naturaleza tendenciosa, no de reversión a la media: momentum, tendencias de precios y amplitud del mercado.
Utilizar estos datos como medida contraria del miedo y la codicia ya es erróneo.
Basura que entra, basura que sale.
Otros dos tienen que ver con el mercado de bonos.
Verá, las personas que crearon este indicador lo hicieron durante un régimen deflacionario, cuando las acciones y los bonos tendían a negociarse de manera inversa en medio de un estrés elevado.
Pero históricamente ese no siempre es el caso.
Y ciertamente no ha sido el caso durante varios años.
Los indicadores que sólo tienen sentido en ciertos regímenes están condenados al fracaso.
Esta CNN se ajusta perfectamente a mis necesidades.
Dos medidas del comportamiento del mercado que utilizan y que, de hecho, revierten a la media, particularmente desde los extremos, son el índice de volatilidad CBOE y los ratios de opciones de compra y venta.
En realidad, estos dos no son malas adiciones a este indicador. El resto tiene poco sentido.
Para crédito de CNN, proporcionan muchos detalles y nos muestran cómo se construye su indicador.
Así que podremos decidir por nosotros mismos si merece nuestra atención o no.
Algunos de estos “indicadores” más nuevos ni siquiera muestran cómo se calculan.
Esos son los peores.
No te vayas simplemente cuando veas eso.
Correr.
Lo correcto contra lo incorrecto
CNN es bastante transparente.
Pero los conflictos de intereses cuando otros crean indicadores similares son incluso peores de lo que se piensa.
Algunos de ellos están construidos por personas que no tienen ni idea. Pero emplean a personas que sí la tienen.
Y estas personas ni siquiera pueden levantarse y reconocer su inutilidad porque no pueden conseguir trabajo en ningún otro lugar.
Así que simplemente mantienen la boca cerrada esperando que todo desaparezca.
Pero sus jefes quieren que le vendan esa basura a gente ignorante que no tiene forma de saber lo mala que es en realidad.
Este es un caso clásico de cómo dañar a su audiencia para obtener un beneficio propio y egoísta.
Lo vemos todo el tiempo.
Todos están equivocados.
Y eso nos encanta.
Seguiremos mostrándote lo que es correcto.
No puedo evitarlo.
Mantente alerta,
JC Parets
Fundador de TrendLabs
NOTA AL MARGEN
Admiramos a JC PARETS y es uno de nuestros comentaristas de mercado preferidos y por eso reposteamos su información financiera por su valor, asertabilidad y expresión clara y sencilla para todos. Y por no estar de acuerdo con su artículo hoy vamos a tomar la decisión de no seguir contando con él en nuestros contenidos.
Pero lo que ha expuesto es erróneo, falso, falaz, de acuerdo es su opinión y hay que respetarla como a nosotros nos gusta que aún equivocados la respeten pero aceptamos de buen grado que no se esté de acuerdo con ella mientras no se falta al respeto, por hacer valor nuestra opinión no tenemos que humillar a quien piense lo contrario.
Por decir erróneo, falso o falaz no le estamos faltando el respeto a JC PARETS simplemente mostrando nuestro desacuerdo en una interpretación de un indicador para nosotros tan básico como las principales líneas del chartismo , el MACD con otros indicadores de momento básicos, una EMA 200, Fibonacci , Figuras , Pautas de analogía y la caja básica de herramientas del análisis técnico.
Decir que el INDICADOR MIEDO/CODICIA de la CNN es inútil , no sirve, transpira un poco de prepotencia en este artículo, los indicadores sabe hasta quien asó la manteca que fallan sean técnicos, de momento, de tendencia etc .. solo faltaba vamos. En bolsa falla todo absolutamente todo esa figura que anunciaba un suelo que luego acabó hundiendo más al precio, o la de techo que se confirmaba para acto seguido entrar en subida libre, esa divergencia de minutos, horas, dias, semanas o incluso mese que no se cobra, esa EMA que falla y hace que el precio haga lo contrario a lo que se creía, todo analista técnico sabe a lo que nos referimos.
Es que si no todos a la bolsa y todos ricos , nos indexamos a un indicador y todos los meses transferirnos la pasta del bróker. Hombreeeeee noooooo¡¡¡ porque un indicador no haga lo que creamos nosotros o diga la teoría no es que esté mal, no sirva o sea inútil o peor aún que solo usen los torpes, eso si que no.
Además que fallo tiene el indicador miedo codicia de la CNN , marca neutral ¿qué demonios hace el precio? pues ni sube a máximos ni corrige ¿cómo quiere que esté el indicador el sr. JC Parets?
A todos los que nos dedicamos a mercados de forma profesional nos gustaría estar en just in time con los indicadores que digamos ahora subimos y ahora corregimos guiados por estupendos indicadores infalibles para hacernos ricos nosotros y a los demás también claro. Pues va a ser que no. Llevamos muchísimos años en este negocio más que JC PARETS por edad por ejemplo y podemos decir con conocimiento de causa y experiencia que este indicador es genial y muy válido, como el de valores por encima de la MM200 sesiones, la VIX, el avance/declinación, la ratio put call entre otros de amplitud. Pero pasa lo que pasa que no son un reloj suizo, hay veces que incluso se paran.
O es que porque esté dias semanas y meses un estocástico sobrecomprado por encima de 70 el indicador no sirve o porque fallan las figuras el chartismo es para idiotas, no hmbre no, esto no es así. se equivoca el JC PARETS.
Elliot, Charles Dow, JJ Murphy, Stan Weitstein, Mcgee, Graham, Livermore, Kostolany y otros padres de la bolsa conocidos por todos construyeron sus teorías de mercado y finanzas en contextos determinados hoy a unos les servirán y a otros no, pero no por cambiar los tiempos se anulan o cancelas o nadan en las obsolescencia sus magistrales obras. Es como decir que la obra de Freud es basura en psicología o la de Darwin en biología.
En bolsa todo falla, de bolsa nadie sabe nada. No podemos ir en este sector de qué sabemos más que los demás , de qué tenemos los mejores métodos y criterios para invertir y especular porque el mercado nos acaba partiendo la cara o dejando en ridículo, llame como te llames, sea lo rico que seas , lleves el tiempo que lleves o tengas títulos para tapizar paredes.