La curva de futuros del VIX entró en backwardation. El estrés a corto plazo se cotiza por encima de la calma a largo plazo. ¿Qué importa a continuación? 1) El VIX al contado retrocede; la tormenta ha pasado. 2) Los futuros a largo plazo caen y el frente se mantiene alto; el estrés es más persistente. 3) La inversión persiste; la incertidumbre persiste.
FUENTE: @LouisSpectorCMT
NOTA AL MARGEN NUESTRA
Qué es la backwardation se preguntarán muchos de ustedes
La backwardation es una situación en los mercados de futuros donde el precio al contado (spot) de un activo es superior al precio de los contratos de entrega futura. Esto ocurre porque hay una demanda o escasez temporal que hace que el precio inmediato sea más alto que el esperado a futuro. Un ejemplo es cuando el precio actual de una materia prima como el petróleo es mayor que el precio de los futuros de petróleo con entrega en tres meses, indicando que se espera que el precio baje en el futuro.