En cuanto a las acciones, hay 6.000 chicas. Si 20 o 30 lucen bien, no necesito preocuparme por las demás.
Ésta es una frase clásica de Stanley Druckenmiller, uno de los mejores gestores de cartera de todos los tiempos.
Curiosamente, Druckenmiller citaba a uno de sus antiguos jefes al decirlo. Pero la filosofía se le quedó grabada, y con razón. Este tipo promedió una rentabilidad anual del 30 % entre 1981 y 2010 y nunca tuvo un año perdedor.
En TrendLabs , adoptamos el mismo enfoque. Empezamos con todo el universo de acciones, las reducimos con un conjunto estricto de criterios y nos centramos solo en las que realmente destacan.
No intentamos capturar cada movimiento en cada ticker, solo las mejores configuraciones en las tendencias más fuertes.
¿Cómo filtramos?
La forma en que reducimos 6.000 acciones a 20 o 30 depende enteramente de la estrategia.
En TrendLabs , compartimos públicamente dos estrategias principales: La divergencia y la tendencia primaria .
La divergencia
Esta estrategia se basa en encontrar extremos en el posicionamiento: cuando todos se inclinan hacia un lado, buscamos oportunidades para relajarnos.
Para siquiera aparecer en nuestra lista de seguimiento, una acción (o su grupo industrial) debe mostrar un interés corto inusualmente alto o estar vinculada a un activo que esté atravesando una importante liquidación.
Pensemos en las acciones chinas que hemos estado comprando este año: se configuraron perfectamente gracias a la masiva liquidación que impulsó el debilitamiento del dólar estadounidense.
Comenzamos con 6.000 acciones, las reducimos a unas 50 y luego esperamos a que el precio supere niveles clave antes de tomar medidas.
No somos inconformistas por el simple hecho de serlo; esperamos a que la tendencia cambie primero. Esa es la esencia de nuestro enfoque descendente con The Divergence .
La tendencia primaria
El proceso de filtrado aquí es totalmente diferente. El objetivo no es perderse entre la multitud. Es encontrar y adquirir las mejores acciones.
Cuando estudias todas las grandes acciones de todos los tiempos, todas tienen tres cosas en común: fuertes tendencias alcistas, impulso positivo y fortaleza relativa.
Así que nos centramos únicamente en acciones que cumplen con los tres requisitos. Así, con la estrategia de Tendencia Primaria, reducimos de 6.000 a unas 50 acciones.
Ambos enfoques son caminos diferentes hacia el mismo objetivo: reducir el universo a un pequeño grupo de configuraciones de alta probabilidad.
No necesitas perseguir 6000 acciones. Simplemente encuentra las 20 o 30 que te parezcan mejores, como decía el jefe de Stan Druckenmiller.
¿Cómo es eso en este mercado?
He aquí un ejemplo de una acción que presiona para alcanzar nuevos máximos históricos.
Tesla (TSLA) es un excelente caso de estudio: se adapta al modelo de las estrategias de divergencia y de tendencia primaria .
Está mostrando un impulso positivo, una fuerte fortaleza relativa y una tendencia alcista a corto plazo dentro del contexto de una tendencia alcista estructural mucho más grande.
También es el componente más grande de los Fondos ARKK, que acaban de alcanzar su interés corto más alto registrado, una configuración perfecta para ambas estrategias.
Tesla casi casi cerró la semana a su precio más alto de la historia:
Cuando tengas dudas, aleja la vista.
Tesla ya alcanzó nuevos máximos históricos tanto en cierres mensuales como trimestrales. Y ahora está trabajando para lograr lo mismo en el marco temporal semanal.
Este es exactamente el tipo de acción en el que queremos centrarnos: una que esté en tendencia, mostrando fortaleza y atrayendo el escepticismo del público.
No necesitamos perseguir todos los nombres del mercado.
Solo necesitamos encontrar las mejores configuraciones (los líderes que se destacan por todas las razones correctas) y dejar que las tendencias hagan el trabajo pesado.
Mantente alerta,
JC Parets, CMT
Fundador, TrendLabs