Cuando uno estudia los mercados durante el tiempo suficiente, se da cuenta de que las lecciones más valiosas merecen ser repetidas.
Y una de esas lecciones es esta: Los datos están en todas partes.
Estamos rodeados de ello. Todo, desde la economía hasta el número de pasos que das antes del almuerzo, ahora se cuantifica.
Por eso, en cualquier momento y en cualquier entorno de mercado, puedes encontrar datos que respalden tu opinión.
¿Optimista? ¡Hay una estadística para eso!
¿Bajista? ¡También hay uno para eso!
Pero la habilidad no reside en gritar la mayor cantidad de datos al grito más fuerte.
Se trata de analizar su comportamiento para separar el ruido del conocimiento.
La diferencia entre ruido y conocimiento radica en saber qué es típico y qué no lo es.
¿Cuál es la regla y cuál es la excepción?
La regla es que en California hace sol.
La regla es que Michael Jordan encesta sus tiros libres.
La excepción, como sabemos, es precisamente eso: una excepción.
No merece una reacción desproporcionada, porque un buen análisis nos ayuda a verlo por lo que es.
Los mercados alcistas también tienen reglas.
¿Una de mis cosas favoritas? Los nuevos máximos superan sistemáticamente a los nuevos mínimos.
Sin embargo, la mayoría de la gente se centra en la excepción.
Seleccionan cuidadosamente un puñado de nuevos mínimos y gritan “¡recesión!”, o resaltan algunos nuevos máximos y declaran “¡los bajistas se equivocan de nuevo!”.
Eso no es análisis. Eso es manipulación de datos para validar emociones.
En estos momentos, la regla es clara: los nuevos máximos siguen superando en número a los nuevos mínimos.
No por un día ni por una semana… sino durante toda la recuperación desde los mínimos de abril.
Eso nos indica que comprar rupturas está funcionando y vender rupturas está fallando.
Esto nos indica que los mercados premian la fortaleza y protegen la debilidad.
Así funcionan los mercados sanos. Esa es la regla.
Por lo tanto, si surge una excepción, la tratamos como tal hasta que los datos persistentes indiquen lo contrario.
Y cuando llegue ese día, nos adaptaremos.
Pero no antes de que la regla se convierta en la excepción.
Porque un buen análisis puede detectar la diferencia.
De todos modos, esos son mis dos centavos.
Larry Thompson
@HostileCharts