Una de las cosas que todos aprendemos a la mala —tanto en la vida como en los mercados— es a dejar de hacer lo que no funciona y a redoblar esfuerzos en lo que sí funciona.
¿Te sientes fatal al día siguiente por haber bebido demasiado y haberte comido una bolsa de Doritos a la una de la madrugada? Solución fácil: deja de hacerlo. Bebe menos, acuéstate más temprano y evita la comida basura. Te sorprenderá lo mucho mejor que te sientes cuando duermes bien, comes proteínas y haces un poco de ejercicio.
¿Quieres sentirte mejor durante el día? Haz más de lo que te funciona. Reduce —o elimina— lo que no te funciona.
En el mercado sucede exactamente lo mismo. Si compras acciones que no te generan ganancias, deja de comprarlas. Y si tienes posiciones rentables , aumenta tu inversión. Apuesta por tus inversiones ganadoras.
Si el objetivo es aumentar el valor de su cartera de inversiones, trátela como trata a su cuerpo: siga haciendo las cosas que lo fortalecen y elimine las que lo debilitan.
¿Aumentar posiciones perdedoras o insistir en ideas que te hacen perder dinero? Eso es como comer comida basura a altas horas de la noche: te sentirás fatal al día siguiente. O, en este caso, cuando revises tu cartera de inversiones.
Potenciar lo que funciona no es solo sentido común. Es un pilar fundamental de lo que hacemos a diario en TrendLabs .
Poniéndolo en práctica
Hace unos meses, pensé que podríamos ver cierta rotación hacia los bancos regionales a medida que el dinero comenzaba a fluir hacia las empresas de pequeña capitalización. Los bancos regionales tienen un peso considerable en los índices de pequeña capitalización, y algunos de ellos empezaban a mostrar cierta fortaleza relativa.
Así que me arriesgué. Compré acciones de un banco regional.
No funcionó. Nos detuvieron.
¿Que si me puse a comprar más bancos regionales? Por supuesto que no. Desde aquella operación fallida, nuestra exposición a la banca regional se ha mantenido exactamente en el 0%.
¿Qué hicimos entonces? Compramos más acciones de biotecnología para nuestra cartera de diversificación , porque estaban dando resultados. Cada vez aparecían más en nuestros análisis, con un crecimiento exponencial, un comportamiento esperado y generándonos ganancias.
Si revisaran mi cartera de inversiones de los últimos meses, podrían confundirme con un científico. Y si me conocen, les resultará graciosísimo. Pero la verdad es que nunca en toda mi carrera había tenido tantas acciones de empresas biotecnológicas.
Hay un momento y un lugar para todo. Y ahora mismo, mientras el capital se dirige a las empresas de pequeña capitalización, la biotecnología está a la cabeza. Los bancos regionales no. Por eso nos hemos posicionado en consecuencia.
Algún día eso cambiará. Quizás pronto, quizás no. Cuando suceda, nos adaptaremos y cambiaremos nuestra estrategia, porque ese es nuestro trabajo.
Lo mismo ocurrió con la energía. Compramos una marca y empezó a funcionar. Así que compramos otra, luego otra, y luego otra.
Esto nos permitió crear una sólida combinación de acciones del sector energético en nuestra cartera de diversificación —servicios petroleros, refinerías, exploradoras, productoras— no por una visión macroeconómica ambiciosa, sino porque están teniendo un buen desempeño. Son empresas ganadoras, por lo que hemos aumentado nuestra posición en ellas.
Regamos nuestras flores y cortamos las malas hierbas. Ese es todo el juego. Eso es TrendLabs .
Pero la mayoría hace lo contrario: aumenta sus posiciones perdedoras y vende rápidamente las ganadoras. Como nos enseñó Paul Tudor Jones: «Solo las posiciones perdedoras promedian a la baja las perdedoras».
En otras palabras, los únicos que siguen haciendo lo que no funciona… son los que quieren perder dinero.
Si quieres ganar dinero —como yo y como tú— es sencillo: haz más de lo que funciona y menos (o nada) de lo que no funciona.
Cuando los titulares gritan “¡Desplome!”
Desconozco qué nos depara el futuro. No tengo ni idea de si el capital seguirá fluyendo hacia los sectores que han liderado hasta ahora —biotecnología, energía, transporte, metales— o si algo completamente distinto tomará el relevo.
Podemos sopesar la evidencia, gestionar el riesgo y aprovechar las tendencias mientras duren. Después, el mercado hará lo que quiera, independientemente de nuestras opiniones.
Lo único que puedo decirles es lo que ha estado sucediendo, y si nos ha funcionado o no.
Tomemos como ejemplo esta “corrección”. Comenzó efectivamente el 11 de septiembre , cuando el porcentaje de acciones de la Bolsa de Nueva York en tendencia alcista (por encima de su media móvil de 200 días) alcanzó su punto máximo. Ese mismo día, la línea de avance-retroceso de la Bolsa de Nueva York también alcanzó su máximo.
Aquí está el rendimiento de todos los sectores de igual ponderación durante este retroceso de casi 10 semanas :
Dos de los sectores con mejor desempeño han sido el de la salud y el energético —precisamente los grupos que habían estado apareciendo en la parte superior de nuestros análisis y funcionando en nuestras carteras— mientras que el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average se mantienen estables, con un aumento de apenas el 0,6% y el 0,1% durante el mismo período.
Mientras tanto, las áreas que hemos evitado —como el consumo discrecional (con una caída del 9,6%) y las finanzas (con una caída del 6,1%)— no han funcionado en absoluto.
Y eso está bien. No son nuestros dueños. Sus problemas no son nuestros problemas.
Ahora veamos lo de ayer. Según los titulares, las acciones estaban:
“Inmersión total” (DailyMail)
“El Dow Jones cae casi 500 puntos” (CNBC)
“La burbuja de la IA golpea a las acciones” (WSJ)
“Desastre tecnológico” (Investing.com)
“La mayor caída desde agosto” (CNBC)
“Las acciones se desplomaron” (CBS)
Pero si hubieras revisado nuestra Cartera de Diversidad , no habrías notado ninguna “caída”.
De nuestras 17 posiciones, 12 cerraron al alza; varias subieron entre un 3% y un 4% durante el día. Solo cinco bajaron.
Fue un buen día para nuestra cartera, a pesar de los titulares alarmistas.
Claro, es solo un día. No siempre es así. Pero ayer fue un ejemplo perfecto de por qué debemos potenciar lo que funciona y reducir —o eliminar— lo que no funciona.
No sé qué pasará después. Quizás haya cambios en el liderazgo. Quizás no. Nos adaptaremos de todas formas. Ese es nuestro trabajo.
No perdemos el tiempo preocupándonos por lo que no podemos controlar. Nos centramos en lo que sí podemos controlar: nuestro proceso, nuestro riesgo, nuestro posicionamiento.
Para eso precisamente está diseñada nuestra estrategia: para adaptarse al entorno. Y si tu estrategia no puede adaptarse, es solo cuestión de tiempo que el mercado la destroce. Ya he visto esa película demasiadas veces.
Por eso, cuando creamos TrendLabs , nos aseguramos de que todo comenzara con la identificación del entorno de mercado, para luego decidir cómo obtener beneficios de él.
Cualquier otra cosa sería irresponsable.
Y en este negocio, actuar de forma irresponsable no solo es costoso, sino fatal.
Mantente alerta,
JC Parets,
fundador de CMT, TrendLabs