Mark Twain dijo la famosa frase de que hay tres tipos de mentiras: “Mentiras, malditas mentiras y estadísticas”.
Fue su manera de exponer con qué facilidad se pueden manipular los números para apuntalar un argumento débil.
Vemos lo mismo todos los días en los mercados actuales.
La gente toma una relación entre nuevos máximos y nuevos mínimos y la llama “amplitud”.
Toman el porcentaje de acciones por debajo de un promedio móvil arbitrario y declaran «participación débil».
Inventan un oscilador, le ponen el apellido de alguien y, de repente, se convierte en una “señal de advertencia”.
Nada de eso reemplaza lo único que realmente te dice la verdad: entrar y mirar por ti mismo.
Pero a los humanos les encantan los atajos. Harán lo que sea para evitar el trabajo.
En lugar de simplemente pasar una hora hojeando todos los gráficos, desperdiciarán toda una carrera intentando construir herramientas para evitar hojear esos gráficos.
Es un rasgo notable que explotamos con mucho gusto.
Porque en TrendLabs tenemos una ventaja injusta: realmente hacemos el trabajo. Revisamos los gráficos. Nos buscamos a nosotros mismos.
Nadie más quiere hacerlo.
Bien.
¡Muchas acciones están subiendo!
Si la amplitud del mercado supuestamente es “tan débil” y “nada está subiendo”, entonces adivinen esto:
¿Cómo logró el S&P 500, con ponderación igualitaria, terminar el mes en su nivel más alto de la historia?
¿Un milagro?
O, escúchame, tal vez sea sólo cuestión de matemáticas.
Los que realmente contamos venimos diciendo lo mismo desde hace meses: esto no es deterioro, es rotación sectorial .
Casi dos tercios de las acciones de la Bolsa de Nueva York están en tendencia alcista. Si eliminamos los llamados «7 Magníficos» del S&P 500, ¿adivinen qué?
El resto del índice sigue alcanzando nuevos máximos históricos.
Compruébalo tú mismo. Elimina de la ecuación a Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL), Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA) y Tesla (TSLA).
El mercado sigue en alza:
Pero seguirán mintiéndole con “estadísticas”, insistiendo en que esas siete acciones son las únicas que están subiendo.
Cualquiera que esté dispuesto a dedicar cinco minutos a mirar gráficos verá lo absurdo que es eso.
El gráfico de arriba muestra la verdad:
Es matemáticamente imposible que el S&P 500, con ponderación igual, alcance nuevos máximos históricos si solo siete acciones subieran.
Resulta que hay muchos más.
No luches contra Papa Dow
Según aprendí, nunca pelees con Papa Dow .
El Promedio Industrial Dow Jones sigue siendo el índice bursátil más importante del mundo y acaba de cerrar la semana y el mes en nuevos máximos históricos.
Y no es sólo la versión ponderada por precio.
Como se puede ver en el gráfico, el Dow, con la misma ponderación, también acaba de terminar la semana y el mes en sus niveles más altos de la historia:
Entonces ¿por qué es importante esto?
Porque esto es lo que dicta nuestro comportamiento como comerciantes e inversores.
Todos los días, todas las semanas, intentamos responder la misma pregunta simple:
¿Deberíamos dedicar nuestro tiempo a buscar acciones para comprar o deberíamos dedicar nuestro tiempo a buscar acciones para vender?
Las mentes más débiles se dejan llevar por cualquier narrativa perezosa de moda. Ahora mismo, es IA, 24/7.
No pueden dejarlo pasar. No quieren hacer el trabajo. Y por eso, ignoran todo lo demás que funciona, lo cual, por cierto, no tiene nada que ver con la IA.
¿La lección?
No seas un simplón.
Mira más allá de la narrativa. Mira más allá del ruido. Ve y míralo por ti mismo.
Encontrarás más oportunidades de las que la gente perezosa sabe que existen, y ahí es donde se gana el verdadero dinero.
JC PARETS
Fundador de Trendlabs