CNBC/ Ha sido un noviembre difícil paraPalantir.
Las acciones del proveedor de análisis de software cayeron un 16%, su peor mes desde agosto de 2023, ya que los inversores se deshicieron de acciones de IA por temor a su valoración. Mientras tanto, el famoso inversor Michael Burry redobló su apuesta en el mercado de la inteligencia artificial y apostó en contra de la empresa.
Palantir comenzó noviembre con buen pie.
La compañía con sede en Denver superó las expectativas de ganancias e ingresos de Wall Street para el tercer trimestre . Palantir también registró su segundo trimestre consecutivo de ingresos de 1.000 millones de dólares , pero la preocupación por las altas valoraciones contribuyó a una ola de ventas posterior a la publicación.
En una nota a los clientes, los analistas de Jefferies calificaron la valoración de Palantir de “extrema” y argumentaron que los inversores encontrarían una mejor relación riesgo-recompensa en nombres de IA como Microsoft y copo de nieve. Los analistas de RBC Capital Markets expresaron su preocupación por el “perfil de crecimiento cada vez más concentrado” de la empresa, mientras que Deutsche Bank calificó la valoración como “muy difícil de asimilar”.
Lo que avivó la ola de ventas posterior a las ganancias fue la revelación de que Burry está apostando contra Palantir y el fabricante de chips de inteligencia artificial Nvidia. Burry, conocido por predecir la crisis inmobiliaria de 2008 y por su interpretación en la película “La gran apuesta”, acusó posteriormente a los hiperescaladores de aumentar artificialmente sus ganancias.
El director ejecutivo de Palantir, Alex Karp, se pronunció abiertamente en primera línea, apareciendo dos veces en una semana en CNBC, donde acusó a Burry de “manipulación del mercado ” y calificó las acciones del inversor de “atroces”.
“La idea de que los chips y la ontología son lo que se quiere vender en corto es una locura ”, dijo Karp en “Squawk Box ” de CNBC .
A pesar de la brutal liquidación, Palantir ha logrado cerrar varios acuerdos este mes. Entre ellos, un contrato plurianual con la consultora PwC para acelerar la adopción de la IA en el Reino Unido y un acuerdo con la empresa de mantenimiento de motores de aviación FTAI .
Pero esos anuncios hicieron poco para disipar las preocupaciones sobre las valoraciones que han perseguido a todas las empresas vinculadas a la IA en noviembre.
En general, los inversores han abandonado brutalmente el grupo de precios elevados, aduciendo temores de valoraciones elevadas y una burbuja .
En noviembre, Nvidia retrocedió más del 12%, mientras que Microsoft y Amazon cayeron aproximadamente un 5% cada una. Nombres de computación cuántica como Rigetti Computing y D-Wave Quantumhan perdido más de un tercio de su valor.
Apple y el Google fueron las únicas acciones de Magnificent 7 que terminaron el mes con ganancias.
Aún así, todavía quedan dudas sobre la valoración de Palantir, y esas preocupaciones no son nuevas.
Incluso tras la pronunciada caída de precio, las acciones de la compañía cotizan a 233 veces sus ganancias futuras. En comparación, Nvidia y Alphabet cotizaban a aproximadamente 38 y 30 veces, respectivamente, al cierre del viernes.
Karp, que ha defendido a la empresa durante mucho tiempo, no perdió la oportunidad de responder a sus críticos , argumentando en una carta a los accionistas que la empresa está haciendo posible que los inversores comunes alcancen tasas de retorno que antes estaban “limitadas a los capitalistas de riesgo más exitosos en Palo Alto”.
“Por favor, enciendan la televisión convencional y vean lo descontentos que están quienes no invirtieron en nosotros”, dijo Karp durante una presentación de resultados. “Disfruten, coman palomitas. Están llorando. Cada día mejoramos esta empresa, y lo hacemos por esta nación, por nuestros países aliados”.
Palantir se negó a hacer comentarios para esta historia.
Nuestra opinión es que la IA no vive ninguna burbuja, vive precios temporalmente desproporcionados, también vive momentos en que su inversión en IA supone un muy alto nivel de deuda, que claro con esta marcha no hay problemas pero el mercado teme que el bull market de las magníficas no sería consecutivo año tras año y dado su peso podría dar la razón a los barruntos bajistas de Burry que ha asumido el papel del paladín de los bajistas en IA por sus desorbitados precios que contablemente no cuadran o no se pueden sostener en el tiempo. Burry como predictor de la subprime tiene mucho crédito en Wall Street y está generando miedo entre los inversores a quedarse con el fósforo encendido entre los dedos.
Pero nosotros venimos diciendo que este momento en este sector no es la euforia punto com ni el boom subprime , que está pasando como el bitcoin rentabilidades astronómicas en poco tiempo que hicieron suponer un colapso en un día para otro de aquellos tiempos cuando por ejemplo tocaba los 6000 dólares porque el status quo decían que los crypto especuladores entraron en paraxismo, y el 95% del mercado le decia al 5% que operaba con la cripto divisa que estaban locos, que eran necios, que los estaban estafando, que las cryptos eran basura y que valían realmente cero, luego ya veis lo sucedido, ahora ninguno de aquellos dicen hoy que a 100 000 dólares comprar bitcoin es una locura.
En la punto com y la subprime el mercado entero vivía días de vino y rosas sumido en la más decimonónicas fase de FOMO que duró años por cierto hasta morir en la euforia en marzo del 2000, o lo mismo en la subprime en 2007, todos habían migrado de la tecnología al ladrillo y a los bancos hasta que el barco de los alcistas se hundió por tener tanto pasaje dentro.
Y bueno total al final qué … la crisis punto com y subprime son hoy anécdotas e historia en los mercados de valores y en su día fue un auténtico desastre, lo recordamos como cuando nos accidentamos o tuvimos una enfermedad de pequeños que nos lo hizo pasar mal. Tampoco queremos ser categóricos y taxativos , nada de confianzas en bolsa pero de miedos tampoco, en el último techo de mercado no hubo euforia y por tanto no podemos cuestionar la tendencia porque nos parece o nos deja de parecer las cosas a los legos. Si las big-techs invierten animaladas de dinero en IA será porque el negocio está ahí y quieren ser o seguir siendo la élite económica, mercantil , financiera y bursatilmente hablando, se irán incorporando más desde luego como siempre. Pero muy pocas son las que se puede dar el lujo de tremendas inversiones a todos los plazos.
Mirad la vela en este último trienio de PALANTIR de mínimos a máximos históricos hechos este año un 4575% de rentabilidad, claro que da miedo, claro que da terror, claro que da vértigo, claro que genera mucho escepticismo, normal y lógico, pero de eso a irnos al colapso del sectorial IA es como si asesinan a Trump y nos imaginamos un conflicto nuclear global.
Por supuesto que no está para invertir esta acción en este momento porque la ecuación rentabilidad/riesgo es francamente favorable en un alto porcentaje para los cortos, en el 2026 veremos mejores momentos para hacerlo sin lugar a dudas, desde que pierda la canalización alcista de este año aún levantará dudas.
Y oiga si tiene miedo a la bolsa en general (a Palantir lo entendemos obviamente) pues nada, o reduce su exposición al riesgo o cierra todo y espera a ver si los bajistas tienen razón y se produce una gran corrección. Nosotros somos pobres pescadores que tenemos que salir de pesca haga frio, calor, llueve o truene y si el dinero no está en el lado largo estará en el corto, el dinero no es como energía, el dinero se crea, se destruye y cambia de bolsillos.
(Nota corregir al 61,8% no es un drama para ninguna empresa lo vemos todos los días en los procesos de consolidación de los valores ¿por qué lo va a hacer para Palantir? ¿porque muchos entraron en el verano? eso no es problema de Palentir, ni de la burbuja de la IA eso es problema de saber donde se mete uno y cual es el riesgo que corre comprando tendencia y dentro de la tendencia lo que más en tendencia está, como veis se puede ganar mucho o perder más, eso es mérito o demérito nuestro no responsabilidad de ninguna empresa)
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