A medida que los mercados alcistas maduran, las oportunidades no desaparecen, sino que se multiplican. Pero solo para quienes realmente prestan atención.
Las narrativas se arraigan, y los humanos se aferran a ellas mucho después de que el mercado haya avanzado. Desechan las matemáticas solo para proteger la historia, incluso cuando estas ya han demostrado que es errónea o está obsoleta.
Pero la rotación y la expansión no se esconden. Están ahí, en los gráficos.
Sólo hay que mirar.
Y aquí en TrendLabs , somos realmente buenos en mirar.
El S&P 500 Ex-Mag 7 alcanza máximos históricos
Si quiere saber cómo le va al resto del S&P 500, mire las otras 493 acciones.
Sí, el índice está ponderado por capitalización bursátil: las empresas más grandes e importantes son las que tienen mayor influencia. Está bien. Así debe ser. Tus mejores jugadores deberían sumar muchos puntos.
Pero nada de eso cambia la simple realidad: éste es un mercado de acciones , no un “mercado de valores” monolítico.
Hay más de 500 nombres en el S&P 500, y cuando se excluyen los llamados “7 magníficos”, los 493 restantes cerraron en un nuevo máximo histórico el viernes:
Si realmente observas, verás cuántas acciones, y cuántos tipos de acciones, participan en este mercado alcista.
Son cada vez más, no menos.
El cobre se dispara, ¿le seguirá América Latina?
No son sólo las acciones estadounidenses las que registran grandes números.
El cobre acaba de alcanzar nuevos máximos históricos, y cuando sube, pienso inmediatamente en Latinoamérica. Históricamente, el cobre y las acciones latinoamericanas se mueven a la par.
Puedes ver la relación en el siguiente gráfico:
Si el cobre es el principal indicador, deberíamos seguir observando una rotación hacia Latinoamérica. El viernes, el iShares Latin America 40 ETF (ILF) cerró en su nivel más alto desde el verano de 2021.
Y esto es lo que lo hace aún más interesante: América Latina tiene cero exposición a la tecnología.
Para ponerlo en contexto, el sector tecnológico representa el 35% del S&P 500 y el 54% del Nasdaq 100.
América Latina, por su parte, está compuesta casi en un 40% por finanzas, un 20% por materiales y un 10% por energía.
Ese es un perfil de mercado completamente diferente al de Estados Unidos, donde el S&P 500 tiene solo un 1% de materiales y un 2% de energía. Y el Nasdaq 100 tiene un 0% en los tres sectores más grandes de Latinoamérica: cero en finanzas, cero en materiales y cero en energía.
En otras palabras, América Latina no se parece en nada a los índices estadounidenses que tanto obsesionan. Y los inversores finalmente están empezando a comprarlos.
También los hemos estado comprando y no me sorprendería si agregamos más esta semana.
Y recuerda, no necesitas una cuenta de corretaje extranjera para participar. Muchas acciones brasileñas, mexicanas, chilenas y peruanas cotizan aquí mismo en EE. UU., al igual que Microsoft (MSFT) o Chevron (CVX).
En resumen: hay más acciones funcionando, y hay acciones diferentes que no tienen nada que ver con la IA.
Pero realmente hay que mirar.
O simplemente ven a pasar el rato conmigo. Te lo mostraré.
Mantente alerta,
JC Parets, CMT
Fundador, TrendLabs