CHARTREPORT/ Warren Buffett es ampliamente considerado como uno de los mejores inversores de la historia.
Berkshire Hathaway ($BRK.B) se ha ganado esa reputación gracias a su excepcional rendimiento a largo plazo, generando una rentabilidad superior al 2000 % para los accionistas durante las últimas dos décadas.
El mercado también pareció reconocer ese legado. La sesión previa al anuncio de la jubilación de Buffett marcó el máximo del año para la acción.
Desde entonces, $BRK.B se ha estancado por debajo de su nivel de retroceso del 61,8 %, encontrando una resistencia constante cerca de los 510 $.
Una ruptura por encima de los 510 $ abriría la puerta a un posible retroceso hacia máximos históricos cercanos a los 540 $.
Berkshire Hathaway también mantiene una importante posición en efectivo, lo que ha dejado a los participantes del mercado preguntándose dónde podría invertirse ese capital a continuación, tras la apertura de una posición en Google ($GOOGL) el trimestre pasado.
Siendo hoy el último día del año 2025 y el último día de Buffett como CEO, este momento representa el final de una era y el comienzo de un nuevo capítulo lleno de nuevas oportunidades.
BESPOKE/ Tras más de 55 años al frente de Berkshire Hathaway (BRK/a), Warren Buffett cederá el control de la compañía que improvisó a Greg Abel, poniendo fin a una de las carreras de inversión más exitosas que el mundo haya conocido. Los mercados conocen esta transición desde hace poco menos de siete meses, por lo que la acción ha tenido tiempo de adaptarse a la vida sin el CEO bebedor de Coca-Cola.
Como se muestra en el gráfico a continuación, cuando Buffett anunció la transición en la junta anual de mayo, la acción había cerrado en un máximo histórico el viernes anterior. Cuando los mercados reabrieron el lunes siguiente, la acción registró un gap bajista y continuó bajando durante los tres meses siguientes, cayendo un total del 15,3 %. Desde entonces, la acción ha recuperado aproximadamente la mitad de esas pérdidas, pero se mantiene muy por debajo de su máximo histórico de 81 000 dólares, incluso cuando el S&P 500 cierra el año cerca de nuevos máximos.
Los mercados son previsores, pero el anuncio de Buffett a principios de mayo obviamente los pilló desprevenidos. Si bien el anuncio fue una sorpresa, el hecho de que Buffett tenga más de noventa años y haya perdido recientemente a su socio de muchos años, Charlie Munger, debería haber hecho que el mercado comenzara a descontar la posibilidad de una vida sin Buffett.
La reversión de las acciones de Berkshire desde que Buffett anunció su retiro es aún más evidente en términos de la fortaleza relativa de la acción frente al S&P 500. Desde 1990 hasta finales de 2008, la acción superó constantemente al S&P 500, salvo un breve período de dos años a finales de la década de 1990, durante la burbuja puntocom. Después de su lectura máxima de fortaleza relativa en 2008, Berkshire básicamente se movió lateralmente en términos relativos frente al mercado.
A principios de este año, la acción experimentó un gran aumento en relación con el mercado durante la crisis arancelaria y pareció estar al borde de una nueva etapa alcista en fortaleza relativa. Sin embargo, una combinación de la recuperación del mercado y el anuncio sorpresa de Buffett revirtió rápidamente esa fortaleza. La última vez que la fortaleza relativa de la acción frente al S&P 500 se disparó a finales de 2008 y luego retrocedió rápidamente, no volvió a alcanzar esos niveles durante más de 15 años.
Con este último cambio de tendencia, ¿pasarán otros 15 años antes de que la acción alcance otro máximo histórico de fortaleza relativa, o demostrará el nuevo CEO estar listo, dispuesto y ser un «Abel» para liderar la compañía en su próxima acción? ¿ No eres cliente de Bespoke? Nos encantaría que probaras nuestra plataforma de análisis de acciones, Bespoke Premium . Puedes registrarte para obtener acceso gratuito durante 14 días en este enlace y empezar a recibir nuestros correos electrónicos diarios hoy mismo.
