Una de las maneras más claras de identificar el liderazgo emergente en un sector es observar hacia dónde se dirigen las empresas de pequeña capitalización.
Eso es exactamente lo que estamos viendo en el sector de materiales.
Cuando el liderazgo se manifiesta primero en la escala de capitalización, generalmente refleja una mayor propensión al riesgo y una mejora del impulso subyacente.
Los materiales de pequeña capitalización ($PSCM) están presionando sus máximos de 2024 y se preparan para una posible ruptura, mientras que los materiales de gran capitalización ($XLB) se mantienen aproximadamente un -8% por debajo de su máximo de 2024 y continúan lidiando con la oferta general del verano pasado.
A medida que el capital rota hacia una exposición de beta más alta antes que al sector en general, esta divergencia refleja un comportamiento de riesgo en las primeras etapas del ciclo y sugiere que los materiales podrían estar preparándose para un liderazgo impulsado por la rotación al comenzar el nuevo año.
Este gráfico de chartreport lo deja meridianamente claro, y recuerden que en el último año es el mejor sectorial del mercado americano:
Y quien no quiera historias siempre tiene al RUSSELL 2000 que ya ha roto máximos históricos y tiene ETFs a los que indexarse muy fácilmente:
