En primer lugar, creo que algo que distingue al Informe de Rotación es que no se trata solo de análisis técnico. Claro, todo se representa gráficamente. Pero también se lee lo más extensamente posible.
Una característica común detrás del muro de pago es resaltar las notas más importantes en las conferencias telefónicas y presentaciones corporativas.
Pero la nota de hoy es muy importante: todos necesitan verla.
Taiwan Semi TSM informó anoche. Y la primera pregunta de la sesión de preguntas y respuestas —la gente quería saber— es: ¿es real la demanda de IA?
Y, como saben, TSM está invirtiendo más de 50 mil millones de dólares en la construcción, así que están siendo cuidadosos. Algunos dirían que demasiado cuidadosos.
El CEO dijo esencialmente (parafraseado para simplificar):
«Estoy muy nervioso por eso. Si gastamos 50 mil millones de dólares de gastos de capital de forma incorrecta, será un desastre para nosotros».
«Quería ver pruebas de que la IA estaba generando retornos financieros para mis clientes y quedé satisfecho con lo que vi».
Ahora bien, ¿podrían los clientes estar inventando cosas? Claro. ¿Significa esto que «todo está bien» en la IA? No.
Pero básicamente podemos decir que toda la IA y las grandes tecnologías recibieron luz verde, una guía al alza, lo que sea hoy.
Así que el 15 de enero es un día fantástico para marcar como punto de referencia para seguir adelante.
Pero eso nos lleva al gráfico del día: Sprott Physical Uranium ha roto un gran patrón de fondo:
Ayer hablamos sobre cómo han comenzado rotaciones masivas a largo plazo, donde las acciones mineras han tenido y es muy probable que superen considerablemente a las de software y tecnología en los próximos meses y años . Claramente, el uranio forma parte de esto.
Por supuesto, podemos decir que la energía nuclear es algo de la década de 2030 en Estados Unidos, pero no en China, ¿verdad?
Por lo tanto, las cosas materiales se vuelven cada vez más caras a medida que la IA demuestra ser muy real y los riesgos aumentan para los hiperescaladores.
ROTATION REPORT