Correlación y comportamiento técnico de los cinco grandes frente al IBEX

Es bueno que tomemos este tipo de notas para nuestras inversiones, en la última corrección de mercado IBERDROLA se portó excelentemente bien sin apenas corrección mientras que Telefónica sigue absolutamente no solo lenta sino que también muy lerda, desde luego se está volviendo muy poco atractiva para invertir.

CORRELACION Y COMPORTAMIENTO TECNICO DE LOS CINCO GRANDES

Unos le llaman Ucrania nosotros le llamamos C

El mercado se negó por completo la semana pasada a terminar la pauta  correctiva que teoricamente debía haber realizado tras los rebotes al 61,8% de sus últimos tramos bajistas, con resignación tuvimos que aceptar que la fuerza alcista del mercado no iba a permitir otro descenso y que el habido no era más que otra vulgar, corriente y moliente corrección técnica.

Pero ya cuando lo teníamos asumido llegó la excusa oficial de Ucrania y la C ha podido hacer acto de presencia dado el gap generado desde la misma apertura de anoche en los futuros estadounidenses y la confirmación hoy también en la apertura con su respectivo gap de todas las plazas europeas, por lo tanto si cogéis tales gaps que pongamos haya sido de 1.5% de media y lo multiplicais por la media de la capitalización de los principales índices tendréis el descuento que ha hecho la Bolsa en primera instacia del problema Ucraniano, el resto ya lo hará el juego de intereses entre compradores y vendedores.

IBEX   POR PAUTAS 2014

En Ucrania si no lo sabéis es extremadamente dependiente de Rusia de la quien importa el 75% del gas natural y petróleo y por supuesto el 100% de la energía nuclear que utiliza. El nivel salaria es mediano bajo y su número de habitantes es muy parecido al español. En agricultura si podemos señalar que es potencia y abaste de aceite y trigo a muchas regiones de rusas y europeas. Pero a Rusia lo que le interes es crimea al sur del país por su posición geoestratégica.

Putin ha visto en el caos político social reciente del pais la oportunidad perfecta y fácil de depredar a un débil, igual que el león cuando detecta un ñú herido, obviamente esto ha sentado como un tiro a Occidente y claro se le ha tenido que decir al dueño de Rusia porque Putin es de facto el dueño de Rusia y de los rusos porque hace en ella y con ella lo que le da la gana que si sigue con sus objetivos se aislará economicamente a su país.

La jugada de Putin será la que hacen todos cuando se enfrenta a la Comunidad Internacional tratar de distraerla con negociaciones por delante para por detrás y pillando “cacho” de lo que sea y como sea en la región o seguir de una forma u otra con los planes previstos, como Siria, como Israel, como China, como EEUU, como Irán, como Afganistan que os voy a contar que no sepais, eso si, todo dentro de la más estricta legalidad y amparado por el Consejo de Seguridad de la ONU.

En fin para no aburrir, los mercados necesitaban un excusa para hacer una corrección mayor  y ya la tienen, si todo otra vez se vuelve arriba pues blanco y en botella, ahora bien, si no es así tendremos una C pero claro, una C de corto plazo en el IBEX puede ser irse a por la MM200 diaria, y en el caso del DOW JONES podría ser la diretriz alcista que trae desde los mínimos de 2011 cuando concluyó su última gran corrección.

Y si lo le queréis llamar C por su connotación elliotista o cortoplacista, llamadle bajada al soporte del canal alcista de la renta variable si da los mismo que lo mismo da, tocaba corregir y punto, la única duda es ahora hasta donde, y recordad siempre que las bolsas son alcistas cuando bajan y nunca cuando suben, por lo tanto si hay una corrección nos daremos perfecta cuenta de la fuerza de la tendencia alcista que sinceramente me gustaría que fuera mucha.

DOW IBEX 3 MARZO 2014

Por favor echadle un vistazo a nuestro video comentario semanal de antes de la apertura que por cierto fue hecho el sábado.como bien saben nuestros clientes, digo esto porque el escenario bajista era algo perfectamente a contemplar y estaba en el guión y que lo de Ucrania que debiera haber cogido por sorpresa a ningún analista técnico.

El alcismo que nos llega

Tendría que enseñaros mails de usuarios  llenos de insultos y descalificativos a esta página y persona  cuando daba  precio objetivos de 10 000 para el IBEX, luego de 11.165 y en octubre de 12250 para el 2014, a los mismos solo podía responder de una forma “me lo dice el análisis técnico” más sencillo y tradicional del mundo no complejos sistemas de especulación o complicados recuentos de Elliot. El tiempo me ha ido dando la razón y creo que los 12250 ya están siendo barajados por otros analistas y por distintas firmas de inversión, ahora si, ahora a ellos si se les cree y no creo que nadie tenga nada que objetarles.

Os pongo un análisis al que me han remitido que aparece en  CINCODIAS.COM de un analista llamado Chema Fandino donde  expone que el cruce de medias 20-50-200  al alza del IBEX a largo plazo puede ser explosivo y da por objetivo los 12240 puntos.

Chema Fandino para cincodias

Sotogrande deja claro donde está

Hay veces que valores pequeños y que casi no debieran cotizar por la trampa que suponen a inversores  entidades de tan poca capitalización y negociación, enseñan las fases de su ciclo bursátil con total claridad, este es el  caso de SOTOGRANDE que desde el 2010 está en fase de acumulción, para otros recuperación en “L”. Esta fase acumulativa se puede tirar la pila de años, en la última estuvo una década en un suelo durmiente de 1992 al 2002 por esta regla de tres hasta el 2020 no le tocaría despertar.

sotogrande 21 febrero 2014

 

Test de fuerza al sector constructor español

Nosotros como siempre acudimos al camino más corto y más sencillo para tratar de definir el estado de las cosas, si hay que evaluar la fuerza de algo en bolsa tendremos que medir lo que ha subido de un determinado suelo al precio actual en un determinado lapso temporal, y si lo que queremos es medir la debilidad pues al contrario, del último techo al precio actual en un tramo temporal dado.

Como es lo primero lo que este caso nos ocupa medimos el rendimiento porcentual de las cinco mayores constructoras españolas desde el verano 2012 cuando el IBEX hizo su suelo también. el resultado es que SACYR es la que más ha subido con un 280% y la menos FERROVIAL con un 132%, lo que claro lo que servidor no sabe es quien de las cinco tiene un aval bien proporcionado a su recuperación , es decir quien miente menos de las cinco vaya.

Para saberlo tendría que irme a sus tableros de fundamentales para ver quien como digo dice la verdad, ojo, tampoco tenemos que asustarnos por estas recapitalizaciones o revalorizaciones, porque bastaría ver lo que han perdido previamente para justficarlo. Todos sabemos ya a estas alturas que la reperación del sector de la construcción ha venido de la mano de sus contratos en el exterior, ellas han tenido que emigrar porque en el mercado doméstico el Estado ya ha dejado de ser el maná.

En principio recomiendo mucha lupa en constructoras y hasta recomiendo ver sus fundamentales antes de decidir meternos en una si vamos más allá del corto plazo y esto de los fundamentales lo suelo recomendar muy de tarde en tarde porque para servidor en la mayoría de los casos los ratios de las empresas solo son buenos para los Bancos y los analistas de riesgos no para los especuladores.

SECTOR CONSTRUCTOR ESPAÑOL

No es lo mismo el Oro que la Plata que metales preciosos.

Puede parecer una estupidez el título del artículo pero no lo es, tendemos en temas financieros a correlacionar en falso a los distintos activos que componen un sector, la plata ha habido veces que ha estado mucho mejor que el Oro, otras igual y otras peor, en los últimos tres años por ejemplo las minusvalías del ETF GLD (Oro) son del 4% mientras las del ETF SLV (Plata) son del 29%.

gld y slv desde 2011

Si comparamos estos ETFs ahora con un ETF indexado a metales preciosos como el DBP nos daríamos cuenta que lo mejor si queremos comprar el sector metales en tiempos no alcistas para este sector  es comprar Oro porque  sus minuvalías (las del DBP)  desde febrero 2011 son de casi del 13%.

dbp slv gld desde 2011

Pero esto ha sido así en años donde los metales no han subido ¿pero y cuando los metales eran lideres en predilección  por parte de los inversores (hablo de los años 2009 y 20109? ¿Se comportaban igual estos tres ETFs? la respuesta es NO, era la plata la gran beneficiada y el oro el que menos se revalizaba

año 2009
metales en 2009

año 2010

metales 2010

La conclusión aparentemente buena es que la plata es la que  mejor se comporta en tiempos alcistas para el sector metales y el oro el menos malo cuando vienen tiempos malos .

 

 

Oro toca ya 1.300 USD

Hace unas semanas cuando introduje el ETF GLD indexdo a Oro  en la cartera de coaching de Bolsacanaria muchos de los clientes del despacho se echaron las manos a la cabeza y me hicieron constar su total desacuerdo con tal decisión financiera, su argumento era que grandes expertos en el amarillo metal y analistas del Wall Street Journal lo enviaban a 1000 USD en breve.

Pues a servidor le suele importar un pepino lo que digan los expertos y las casas de análisis sobre activos de los mercados financieros, la mayoría de las veces sus recomendaciones son buenas, excelentes pero para hacer lo contrario. No soy experto en Oro ni cosa parecida, leía páginas especializadas de esas que hablan  del Oro desde todos los lados mañana, tarde y noche  y si, todas eran vendedoras y fomentaban la posición corta.

Recuerdo este gráfico de 20 de diciembre cuando ya mis herramientas me decian “compra oro” y así os lo hice saber en su momento …

ORO 20 DICIEMBRE 2013

 

Luego os lancé este el 3 de Enero con casi todos   los analistas vendedores y pesimistas respecto a Oro:

ORO 3 ENERO 2013

 

Luego diez días más tarde el 13 de enero  os puse este:

Oro 13 enero 2014

Y para no aburriros el último de este lunes … 

oro 10  febrero 2014

 Lo que os he puestro no es para “sacar pecho” presumiendo de una buena operación, para nada, quien así lo crea dos cosas:  una es  un obtuso y dos no me conoce lo más mínimo, lo que os he puesto es una pública vergüenza  de  los analistas y expertos en determinados  acivos financieros por no observar los principios básicos y elementales del análisis técnico tradicional, por no hacerlo tienen a sus clientes con fuertes minusvalías.

Yo no digo que no vaya a 1000 USD el Oro qué se yo a donde va el puñetero Oro y la madre que lo crió lo que si se es que cuando ellos digan que hay que comprar Oro será hora de irme y buscar  la última cosa a la que ellos nos recomendaron vender o ponernos cortos porque probablemente tenga muchas más probabilidades de ganar que de perder.