Banca europea: ¿un rebote a la EMA 200 para maquillar su pésimo año?

La banca europea aparte de corregir sobradamente con amenaza incluso de hacer una vuelta bajista completa a mínimos del brexit creemos que nos toma el pelo fingiendo una debilidad que no tiene, ni padece en sus balances. Obvio que padecen la aversión al riesgo de los inversores pero es que el sector mismo la genera, los números de los bancos no justifican sus actuales precios.

En el proceso correctivo no vemos que se hayan registrados movimientos de volumen que nos hagan sospechar de estampidas o fuga de capitales o manos fuertes, simplemente tras los máximos de Wall Street en enero dejó de interesar entrar en el sector y claro, en Ibex y en Europa si la Banca no va, ni España ni Europa va.  Y así estamos entre la nada y la miseria no solo en este país si no en la eurozona completa casi salvo alguna honrosa excepción.

Nosotros siendo muy optimistas para lo que queda de año creemos que si Wall St. se anima y asciende a su parte alta de rango nuestro bancario europeo podría hacerlo también no a máximos que ya imposible pero si al menos a su EMA 200.

BANCARIO-EUROPEO-27-NOVIEMBRE-2018% - Banca europea: ¿un rebote a la EMA 200 para maquillar su pésimo año?BANCARIO-MAS-NEGOCIADO-27-NOVIEMBRE-2018% - Banca europea: ¿un rebote a la EMA 200 para maquillar su pésimo año?

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SP500 si no respeta la alcista a mínimos anuales

Así de claro o reaccionan de nuevo al alza al nuevo contacto  con la directriz alcista anual  o mucho me temo que nos van a llevar a mínimos  antes de terminar el año. Como veis la figura de impulso en HCH invertido hay que darla por abortada, el precio hizo lo contrario a lo esperado.

Solo cabría la posibilidad  como mal menor y  no ser tan taxativos  que se produjera un nuevo mínimo de precio pero que el MACD cortase al alza por fuerte rebote, daros cuenta que si las maquinitas ven mucha entrada de cortos a mazo  ellas bombean dinero y podríamos ver un rebote entre los mínimos de febrero y los de octubre esta semana.

Así pues semana definitoria para los mercados, si sale mala la estadística es taxativa año de techo con noviembre y diciembre planos o rojos , al año siguiente grandes correcciones, así fue en el 2000  y en el 2007 por ejemplo.

 

SP500-26-NOVIEMBRE-2018% - SP500 si no respeta la alcista  a mínimos anuales¿Y como saber si hay reacción alcista si es un rebote técnico o una subida de zona baja a alta del actual rango actual de precio? SENCILLO inserten un estocástico 14-6-3 , si en, o antes de su zona intermedia  se corta a la baja : rebote técnico, liquidar, salir , ponerse corto discrecionalmente. Si no lo hace pues bien, bueno, precio lateralizando, corrección en  tiempo y no en profundidad.

Smalls Caps españolas : ¿corrigen o pasan de estrellas a estrelladas?

La pequeña capitalización intersectorial  era lo único que venía funcionando bien en la renta  variable española, los gestores institucionales tras las fuertes suscripciones a este segmento de ahorradores decidieron  hacer caja porque es que si no no tendría explicación, la gente compra un producto financiero y este se viene abajo en un mercado tan poco líquido y más en tipo de activo menos líquidos todavía.

Teóricamente el negocio del fondo hay que comprenderlo, no deja de ser un negocio como otro cualquiera, tienes demanda los vendes y la gestora/gestor que quiera ganar dinero pues da papel al mayor precio posible, luego cuando para la demanda como no hay compras pues el segmento o este tipo de activos obviamente se viene abajo (menos algunos privilegiados) sin apenas grandes transacciones , luego la gestora/gestor compra abajo lo arriba vendido.

Reitero esto no es una crítica al sistema financiero, es su negocio, solo faltaría , su empresa también compra productos a unos precios y los vende a lo más alto que pueda según momento de mercado.

small-cap-21-noviembre-2018% - Smalls  Caps españolas : ¿corrigen o pasan de estrellas a estrelladas?

El Ibex 35 desde el techo small cap ha perdido  la mitad que él pero ojo .. aún así las smalls caps “mucho mejor que Ibex”, ahora mismo por el lado técnico corrección al 61,8% de su último tramo alcista iniciado en octubre 2017, para nosotros está en un punto de madurez interesante para pillar rebote aunque no descartamos antes un rejo bajista sobre 6100 para cumplir con una polaridad según podéis ver en el siguiente gráfico:

IBEX-VS-SMALL-21-NOVIEMBRE% - Smalls  Caps españolas : ¿corrigen o pasan de estrellas a estrelladas?

 

Las FAANG no creemos que estén en una corrección normal sino estructural

Como  simple corrección técnica lo que han hecho p están haciendo  las FAANG  nos parece algo gratuito o muy laxo, ahora mismo están en positivo Amazon  y Netflix en negativo Facebook y Google  y a  cero Apple en esta 2018. Desde luego si estos pesados ya no solo de la tecnología sino de la RV USA en general no remontan si no a partir de esta semana de la próxima tras el Black Friday y Cyber Monday … la sentencia la tenemos dictada en el resto del mundo.

El factor común al menos en el muy corto plazo es que las cinco han hecho la vuelta bajista a mínimos de octubre e incluso algunas los han perforado. Ya pueden empezar a salir noticias positivas a partir de la semana que viene para que estos valores VIPS recuperen y tiren del carro  bursátil mundial.

21-noviembre-faang% - Las FAANG no creemos que estén en una corrección normal sino estructural

Seguimos sin pistas para saber cómo van a cerrar el año

Estamos en una situación técnica de total indefinición sobre todo en Wall Street  unos compran por que creen que ya está todo el pescado vendido y otros no venden porque aún esperan del mercado más recorrido antes de que finalmente haga una corrección estructural.

Ayer el cierre del DOW JONES fue una oda al no saber qué hacer, de nuevo el índice más líquido del mundo se volvió a comportar sin  razón aparente ni exógena ni endógena como en  octubre , como un vulgar chicharro de una selectivo  muy poco líquido, la volatilidad desde que dice UHHHHHH el dinero desaparece del mercado y nadie quiere nada a ningún tipo de precio durante minutos e incluso horas, y si el Dow se comporta así ya ni os cuento una gran mayoría de un SP500.

Ayer el cierre fue pues eso cerrar en mitad del rango anual en el caso del DOW hay la misma distancia a máximos que a mínimos anuales, cerró justo en la EMA 200 y directriz alcista, pero por arriba hay “como”  dos divergencias bajistas una entre los máximos de enero y octubre y otra entre julio y octubre además va el MACD se corta a la baja justo en la línea cero.

En fin que más tensión no le pueden añadir  a la cotización , mes y diez días para terminar el año y seguimos sin pistas de cómo lo van a cerrar y eso que estamos en los meses donde no se reduce ni se cierran posiciones en renta  variable, cuidado , hay que ser agradecidos igual es eso lo que está manteniendo a mitad de rango anual el precio.

Mercado difícil por no decir imposible a más de una sesión porque ni rompemos nada importante por abajo ni damos muestras de fuerza como la de superar los máximos precedentes tras corregir el rebote de finales de octubre, por lo tanto , fuera de mercado , esperar y ver a más de una sesión. No hacer nada también es una estrategia financiera como otra cualquiera.

dow-jones-20-noviembre-2018% - Seguimos sin pistas para saber cómo van a cerrar el año

 

Tres empresas pero no con un mismo destino

Corría septiembre del 2016 las tres grandes de las ventas online globales parecían tener un mismo futuro; el éxito. Pero cómo veis la suerte no fue para todo igual incluso se podría hablar de criba, Amazon rompió y se consagró el en el rey del negocio y más cuando Buffett entró con un porrón de millones en la empresa de Bezos , a Jack Ma de Alibaba no le ha ido mal y está en unos niveles intermedios siendo la empresa más jóven. Ebay  fue quien se quedó atrás, no puedo con el empuje de las otras dos  y se está quedando para vestir santos y ahora mismo con etiqueta peor que mercado.

las-tres-grandes-del-retail% - Tres empresas pero no con un mismo destino

 

El planeta bolsa esperando por la resolución de la figura chartista del SP500

Los que operamos por técnico  estamos esperando que Wall Street ponga pulgar arriba o abajo en cuanto a la figura del  supuesto impulso que desarrolla de cabeza hombros invertido, si es pulgar arriba tendríamos que ver rota la clavicular figura que es a su vez el 61,8% de toda la bajada hasta mínimos de octubre y por el contrario si es pulgar abajo la cancelación de la misma  y un más que probable ataque a mínimos anuales dada la decepción que ello supondría en los meses estadisticamente más alcistas del año, vamos que si la figura se estropea van a cerrar en rojo más del 95% de los selectivos del mundo, quedará alguno en verde a modo testimonial porque siempre existen  excepciones en todo.

Así pues un cierre  malo en bolsa , subida de tipos en USA, recuperación alcista del dólar, caída de crudo   y retirada de QE del BCE en Europa no creemos que sea el mejor caldo de cultivo para ver a la renta variable subir.

El SP500 esta semana si quiere manda un mensaje de alcista o de calma  tiene que cerrar como mínimo por encima de la EMA 200 porque si no lo hace y pierde la alcista de este año mucho nos tememos que el año ya lo hayan dado por cerrado en Wall Street.

sp500-17-noviembre-2018% - El planeta bolsa esperando por la resolución de la figura chartista del SP500

Una pena que se malogre la formación chartista alcista que hizo ayer el SP500

A media sesión giro de 360 grados tras dilatar el 61,8% de corrección del rebote precedente, el del final de octubre hasta el 61,8% de recuperación de la caída que venimos siguiendo Sierra y servidor como si  nos  fuera la vida en ello puesto porque por  aquí pasa cerrar bien o no este 2018, si la figura de deteriora  , falla, cancela o liquida perder lo mínimos de octubre a estas alturas del año va a ser nefasto , calculo que el 95% de los selectivos cerrarán en rojo.

Ejecutando esta figura y haciendo una vuelta alcista igual en  verde no pero al me nos en Europa cerramos mejor de lo previsto con el permiso del  Reino Unido e Italia, pero ya estamos viendo que lo  que sucede en estos dos países tampoco impacta demasiado negativamente en la renta variable, eso si, preocupa la debilidad alemana que le está costando un mundo levantar el vuelo.

Hoy vencimiento en España que lo esperamos al alza  dada la extraña fuerza que ha demostrado esta semana nuestro selectivo manteniéndose arriba mientras los demás amenazaban con volver a mínimos.

SP500-15-NOVIEMBRE-APERTURA% - Una pena que se malogre la formación chartista alcista que hizo ayer el SP50015-NOVIEMBRE-FIGURA-EN-SP500-1% - Una pena que se malogre la formación chartista alcista que hizo ayer el SP500Si no hay rotura de clavicular y si de mínimos de octubre se acabó el año en la RV USA.

TECDAX vs Nasdaq septiembre-noviembre

 El  tecdax ha caído más que el Nasdaq y ha rebotado menos desde finales de agosto a mediados de noviembre, estas sesiones al menos últimas estamos viendo que el Tecdax corrige menos que el Nasdaq. Como no  se cierre la semana por encima de los rebotes tras el descenso hasta finales de octubre mal  rollito, y como cierre bajo mínimos de octubre, ya de cerrar en verde nos podemos olvidar casi  todas la bolsas mundiales menos alguna honrosa excepción.

TECDAX-VS-NASDAQ-14-NOVIEMBRE% - TECDAX vs Nasdaq septiembre-noviembre