Si la inflación sube la bolsa también ¿por qué no?

Me he hecho la pregunta que sucedería en Bolsa si la inflación se disparase y me he ido a buscar un ejemplo real, y dí con la Bolsa Mexicana que a finales del 2015 andaba por el 2.1% de inflación y en un rango lateral pero en máximos históricos. Hoy está al 6.6% la inflación mexicana y eso pese al fuerte decremento del precio del crudo que como todos sabemos es muy inflactor. Su bolsa cotiza a 50.000 puntos eso implica un 25% de recapitalización bursátil.

Por lo tanto si la FED lo que quiere es que aumente la inflación por lo civil o por lo criminal Wall Street no tiene porque salirse del mercado, ni se atisba un crash o un colapso tendencial, si a ello sumamos que encima la FED para poder también a su vez soltar activos ha enfriado su política alcista de tipos de interés … me temo que bajar si se baja será para comprar.

Esto también es extensible a Europa porque el parámetro más importante para el BCE también es la inflación, incluso por encima del crecimiento para mayor inri.

Comparativa situacional de los principales índices

Ibex el último … pero hay una brecha importante entre los mejores y peores, Japón , USA y Alemania dejan clara su fortaleza mientras los demás casi se declaran impotentes a seguir tal ritmo alcista. Veremos si en este último trimestre que ahora empieza vamos a subir los rezagados o no.

Tendencias en los estilos y cortes de inversión de capitales

Por un lado, los fondos pasivos, que rastrean un índice y cobran tarifas mínimas,  han acumulado activos a un ritmo alto durante la última década . Credit Suisse prevé que los fondos pasivos podrían representar el 50% de los activos minoristas de acciones de Estados Unidos en 2018.

Por otra parte, el dinero está invirtiendo en estrategias de inversión menos líquidas, y el capital privado en particular. Estos fondos de adquisición recaudaron más de 210.000 millones de dólares en 2016, según McKinsey. Los fondos de infraestructura también están en auge, con Blackstone lanzando un vehículo de inversión de infraestructura de $ 40 mil millones en conjunto con el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita .

Este gráfico, de un gran informe de Credit Suisse sobre el estado de la industria de gestión de activos, resume perfectamente todo lo que está pasando.  (vía : Businessinsider)

 

La importancia de la EMA 200 tras el Brexit

La Banca Mediana española tiene la pinta de haber concluido su corrección respetando la EMA 200 y manteniendo canalización alcista desde los mínimos del Brexit en junio 2016, si nuestros grandes bancos lo han hecho y siguen haciéndolo bien y la mediana aguanta el futuro del Ibex deberíamos verlo más verde que rojo (sin contar efecto catalán claro).

La tecnología alemana pasa por la piedra a su economía tradicional

Comparando el índice tecnológico alemán con su selectivo salta dos cosas a la vista como sapos, el primero que la tecnología se lleva de calle a la economía real con rentabilidades mucho más elevadas y por tanto con una serie en mucha mayor tendencia. Y por la otra que la correlación entre ambas se acabó a primeros del 2015, estos días incluso mientras el Dax trata de volver a máximos de junio el TECDAX ha roto máximos históricos, más claro el caldo de un asilo solamente.

Gráficos para vuestra meditación trascendental

Capturo estos gráficos de ZEROHEDGE  para vuestra meditación, la nuestra es una, son gráficos que demuestran la incredulidad o la impotencia del que los hace o sigue, es decir, no se cree lo que está sucediendo en RV USA o está desquiciado porque con todo para bajar la RV USA vuelve a techo. Tan difícil es de de entender que sin euforia no hay techo. Señores no hay distribución de papel ni paisaje macro que nos invite a creer en giros tendenciales de importancia, aún no, aún no es el momento. Y ojo porque encima a los mercados les viene de perlas que los Bancos Centrales tengan las bodegas llenas de activos porque necesitan también ellos de una distribución para ir soltando sin que el precio se de cuenta o cuando se de cuenta ya sea tarde para salirse los inversores.

Enagas vs Gas Natural

Esta vez he utlizado la EMA 200 para determinar tiempos sobre y bajo ella de ambos valores cuya etiqueta actual es “mejor que mercado”, la energía en España es el sector bonito en este país, es como el pan bimbo; lo aguanta bien todo.

Para servidor en términos actuales  vaya usted a saber en el futuro ENAGAS presenta  un gráfico más estable y más fiable que GAS NATURAL que se muestra más volátil, además sus tempos bajistas son superiores a los de su comparada aunque este 2017 lo está haciendo mejor Gas que Enagás.

Pero claro, a los valores hay que medirles su fuerza cuando las cosas no están bien como a finales del 2015 e inicios del 2016 y no cuando van bien o cuando todo sube. Por lo tanto nuestra conclusión es que Enagás mejor para un inversor.