El factotum a corto plazo: la EMA 200 del futuro del SP500

La EMA 200 ha venido sosteniendo a la serie del SP500 incluso en los mínimos de febrero y marzo donde pese a ser pinchada esta ejerció como soporte para seguir haciéndolo y dar paz al mercado, ahora bien, en octubre fue más que un pinchazo, descendió de la acelerada alcista a la principal del 2018   y el viernes concluyó justo en ella el rebote, por lo tanto si se produce de nuevo un incremento de la volatilidad y el SP500 busca mínimos no tendríamos rallye de fin de año (entendiendo  por este subida estacional de noviembre y diciembre, no el común de Papa Noel a Fin de Año) y si no hay rallye es que el 2019 viene malo, muy malo y más que probablemente sea el acta de defunción de la actual tendencia alcista de la RV USA.

Pero ojo, hablo de un final de tendencia no del final de los tiempos, ni de crashes bursátiles, ni caídas al vacío de todo, hablo de una corrección estructural de la serie sin perder tan siquiera su tendencia de fondo. Vamos asistiríamos a lo que vulgarmente se conoce como línea de tendencia secundaria que no tiene que ser tan vertical como la del 2000 y 2007 a cambio podría ser más duradera en tiempo.

Por el momento tranquilos, no se ha roto nada, todo está ordenado y esta semana nos dirá el índice si la EMA de soporte pasa a resistencia o no, con la misma la supera y todo quedó en el típico suelo de mercado de octubre como mandan los cánones.

Eso si, si la EMA 200 del futuro del SP500 se convierte en resistencia lo malo es que a la RV EUROPA la manda a mínimos de finales de junio 2016 (Brexit)

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La banca española supera los test de estrés de la EBA y a ver que dice el TS hoy

Pero nos quedamos a la cola de Europa solo por encima del Reino Unido, la conclusión oficial fue dada por la Presidenta del Consejo de Supervisión del BCE:

“Los resultados confirman que los bancos participantes son mucho más resistentes a las perturbaciones macroeconómicas que hace dos años. Gracias también a nuestra supervisión, los bancos han aumentado considerablemente sus niveles de capital, a la vez que han reducido sus préstamos dudosos y han mejorado sus controles internos y la gobernanza de los riesgos”

TEST-DE-ESTRES-DE-LA-EBA% - La banca española supera los test de estrés de la EBA y  a ver que dice el TS hoyVamos a ver como lo traducen a términos de mercado el sector financiero europeo, a ver si tenemos suerte y es el catalizador necesario para confirmar el buen arranque de noviembre, porque como no sea así y esta turbina de la RV europea siga sin funcionar poco futuro positivos  podemos esperar y menos en España con todo lo que pesa la banca.

Lo que deseamos es que a partir de hoy la Banca espabile rompa la bajista esta semana, haga un pullback a la clavicular figura este mes y cierre el año en o sobre la directriz bajista que arranca desde los máximos del 2015 del sectorial.

Si se tuerce todo y pierde 140 den por hecha la vuelta bajista a mínimos del Brexit. Ojo la banca ha superado los test de estrés de la EBA pero hoy sabremos la decisión del Supremo eso puede tener efecto multiplicador o diluidor de ganancias.

sector-bancario-europeo-5-noviembre-2018-1% - La banca española supera los test de estrés de la EBA y  a ver que dice el TS hoyLa Banca española lo que teme del Supremo es la retroactividad de la sentencia sobre los AJD, es decir a nuestra Banca no les importa quien tenga que pagarlos, obvio, si lo paga el cliente ellos no pagan, y si paga la Banca se lo cargarán al cliente vía otras cargos en una operación hipotecsaria, el problema para la Banca es desde cuendo porque en función del tiempo que pueda echar hacia atrás el Supremo en favor del hipotecado estará la cantidad a provisionar para cubrir las devoluciones, es decir el daño a la banca será directamente proporcional a la retroactividad.

Como no sean de fuga los gaps de fin de octubre lo vamos a seguir pasando mal en noviembre

Tanto a este lado como al otro lado del charco esperamos que los gaps de esta semana en los índices  referenciales sean de fuga y que como objetivo técnico tengan al menos o como mínimos los 61,8% de todo lo perdido en octubre, como se vuelvan a la baja ,  los tapen y no ejerzan de soporte lo vamos a seguir pasando mal porque la RV USA atacará mínimos anuales y la RV EUROPA los mínimos del brexit del 2016.

SP500-2-NOVIEMBRE-2018% - Como no sean de fuga los gaps de fin de octubre lo vamos a seguir pasando mal en noviembre

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Ibex cotiza a lo que hace un lustro

Que lo queréis maquillar los que vais a medio y largo plazo con un índice total return pues vale, no vamos a pelear por ello, pero hoy dia los que van a medio y largo plazo son rara avis, solo bastaría echar un vistazo a la vida media de las operaciones entre los titulares de cuentas de valores de cualquier sociedad , agencia o intermediario financiero.

Si tiramos una directriz alcista desde el último suelo (verano 2012) pues el precio “aún” cotiza sobre ella pese al descenso que lleva desde mayo 2017, si tiramos una directriz bajista desde su último techo en primavera del 2015 pues el precio está bajo ella .. entonces pregunta — ¿a medio plazo somos alcistas o bajistas?, la respuesta tenemos que darla por deducción o reducción al absurdo, en este periodo analizado, estamos laterales, si a dividendos restamos inflación pues eso, mucho me temo que en el último lustro no hemos la RV española, no así la RV USA que está viviendo uno de sus mayores bullish de la historia.

Vamos a ver si tenemos suerte en España y el precio se gira al haber hecho una corrección del 61,8% desde su último mínimo (brexit) a su último máximo (mayo 2017), de lo contrario nos vamos a parecer cada vez más a japón, más de una década ha pasado desde nuestro último techo absoluto, por lo tanto que a largo siempre se gane, ya no es argumento del banco para vender mejor dicho endosar sus productos financieros a clientes legos. Salvo que se refiera a la banca misma, la Banca bueno no solo gana a largo plazo si no a todos los plazos, tanto que ganar menos lo consideran perder.

IBEX-ULTIMO-LUSTRO% - Ibex cotiza a lo que hace un lustro

 

 

La gran burla bancaria a los inversores

Resulta ser que el sector es mucho mejor sector que años pasado ganando un 16% más algo así como 13.500 millones pero por arte de birlibirloque resulta que no paran de caer y caer caer y caer … en fin … esto de la bolsa tiene lo que tiene y no hay más cera que la que arde .. un día ella misma barre su papel barato que ella misma ha abaratado artificialmente gracias a la generación pasiva de aversión al riesgo , hacen autocartera y luego generan el sentimiento contrario porque para eso el sector dispone de todo tipo de herramientas y medios sobre todo mediáticos logrando así financiaciones gratuitas a costa del inversor.

Al inversor que le sacaron el papel barato volverá al sector cuando mejore y volverá a entrar ya con un recorrido alcista trillado y será el mismo banco quien le venderá su mismo papel luego se repetirá la historia, el inversor suelta abajo, recoge el banco y vuelve a girar el reloj de arena.

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Noviembre y diciembre podrían dictar sentencia al Bullish bursátil de Wall Street

Se recomienda la lectura de este artículo de Ricardo González en losmercadosfinancieros.es

Sin ánimo profético con total naturalidad  este analista estima que debemos vigilar la evolución del comportamiento del mercado en los meses venideros porque se parece mucho a anteriores finales tendenciales alcistas”

Dado que esta semana entramos en los dos últimos meses del ejercicio, me gustaría compartir con vosotros un estudio que muestra cómo se ha comportado el mercado cuando se han juntado estos tres aspectos que acabo de citar:

Caída de los precios de los bonos hasta niveles de alerta histórica.
Divergencias en la línea avance/descenso.
El S&P 500 inicia noviembre con un promedio móvil de 30 semanas bajista.
Estas tres circunstancias se han dado en 4 ocasiones durante los últimos 69 años: 1973, 1987, 2000 y 2007.”

Por lo tanto amigos ojo a este gráfico de control que nos proporciona el analista, desde luego servidor cree que si no hay el típico rallye hasta fin de año y terminamos diciembre bajos los precios de hoy, prácticamente hay que dar por sentenciada a la tendencia alcista en la RV USA. Lo he impreso y puesto delante de mi PC a partir de noviembre tonterías las justas o remonta Wall Street o tomo posiciones para tratar de aprovechar un desplazamiento correctivo de los precios en su sentido estructural no técnico.

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Las tres grandes españolas no dan señal de giro todavía

Desde máximos del 2015 descenso a mínimos de febrero y junio del 2016 rebote al 61,8% y abajo otra vez, en este momento pasan dos cosas, una que superan a su vez la corrección del 61,8% y la otra que se han apoyado en el 78.6%, como lo pierdan y en noviembre no llegue el ansiado rebote que comenté en el vídeo de ayer … entonces si nos la pueden liar porque del 78,6% a mínimos del Brexit es una pérdida de los minimos de febrero en Wall Street.

Desde luego necesitamos un rebote en RV GLOBAL como el comer …si no ya no escapa ni el Tato.

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Parece que la retirada política de Merkel no daña a Europa

Financieramente hablando tras conocerse la noticia este fin de semana  que Merkel abandona el CDU dado que su pérdida de poder y hegemonía es clamorosa y está haciendo un gran efecto llamada a la ultraderecha pensábamos que lo podíamos pagar caro en el resto de Europa ya que ella ha sido quien la ha dirigido con mano de hierro, pues por el momento no, igual se piensa lo contrario que con ella fuera podría haber mano laxa en cuanto déficit y exigencias de cumplimiento a países terceros.

Técnicamente desde luego no acaba de romper la bajista de octubre la RV EUROPA ni DAX, pero tiene pinta de rebotar si Wall Street no pega otra rajada bajista como la de ayer tarde. Dax bajo 11.500 nada de nada by the momento por mucha divergencia alcista que estemos viendo ahora mismo en horario.

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Sector farma español en 2018

El mejor Almirall el peor Pharma mar, año bueno para Faes en negativo 2018: Reig Jofre, Grifols y Pharma mar claro. Faltaría NATRA  que este año supera el 100% de rentabilidad pero claro es una serie en un suelo durmiente con posibilidades pero mejor separarla de las demás pero si destacar que es quien más se ha revalorizado. Otra que no está en esta selección y lo ha hecho muy bien es BIOSEARCH revalorizándose aún más que Natra alcanzando el 125%.

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